Dự đoán năm 2024 của @ttunguz

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Hàng năm tôi lập một danh sách các dự đoán & ghi điểm dự đoán của năm ngoái.

Dưới đây là dự đoán của tôi cho năm 2024.

Thị trường IPO vẫn đóng cửa trong 6 tháng đầu năm. Nhưng một số đợt phát hành lớn, đặc biệt là Stripe & Databricks vào mùa hè hoặc mùa thu, sẽ mở lại cho những đợt phát hành khác. Fed cắt giảm lãi suất, điều này có ích.
M&A tăng tốc trong suốt cả năm. Dự đoán về sự thay đổi tỷ giá làm tăng nỗi sợ hãi về việc định giá mục tiêu mua lại. Trong hai năm qua, M&A đã đạt tổng trị giá khoảng 49 tỷ USD và tăng lên trên 60 tỷ USD nhờ các thương vụ mua lại AI. PE trở thành người mua quan trọng của các công ty đang phát triển 10-25%, như năm 2018, được thúc đẩy bởi chi phí nợ thấp hơn.
AI và dữ liệu tiếp tục thống trị bối cảnh tài trợ khi các nhà sáng lập và nhà đầu tư tìm kiếm các ứng dụng mới của công nghệ. Một số ít công ty đạt được tốc độ tăng trưởng kỷ lục.
Tỷ lệ tìm kiếm trên web hỗ trợ AI đạt tới 50% trong tổng số tìm kiếm của người tiêu dùng khi mô hình hành vi của người tiêu dùng phát triển, đặc biệt là trên thiết bị di động.
BTC ETF thúc đẩy sự quan tâm trở lại đến tài trợ web3. Mùa đông buộc nhiều công ty phải phát triển từ các dự án nguồn mở sang các doanh nghiệp tạo doanh thu. Chúng tôi thấy các mã thông báo thành công rộng rãi đầu tiên có cổ tức (có thể ở bên ngoài Hoa Kỳ). Sự đổi mới này tiếp thêm sinh lực cho các đợt IPO ở giai đoạn đầu. Chúng tôi cũng thấy nhiều doanh nghiệp web3 dựa trên ARR đạt được quy mô hơn. Dòng tiền kỷ lục đổ vào token thúc đẩy Bitcoin, Solana và các L1 hiệu suất cao hơn, những người cung cấp giá/hiệu suất tốt hơn cho thị trường.
Đầu tư mạo hiểm của Hoa Kỳ giảm từ 275 tỷ USD vào năm 2022 xuống còn 200 tỷ USD vào năm 2023 và duy trì ở mức khoảng 200-220 tỷ USD vào năm 2024 khi mức độ quan tâm của LP đối với hoạt động mạo hiểm giảm dần sau cơn hưng phấn vào năm 2020 và 2021. Định giá vẫn tương đối ổn định ngoại trừ các doanh nghiệp AI, vốn yêu cầu cao hơn ra thị trường khoảng 10-25%.
Cuộc thảo luận xung quanh quy định về AI trở thành một chủ đề quan trọng ở Hoa Kỳ trong cuộc bầu cử vì nội dung do máy tạo ra làm trầm trọng thêm sự can thiệp của quốc tế vào chính trị Hoa Kỳ. Nhưng mong muốn mãnh liệt về việc Hoa Kỳ tiếp tục dẫn đầu làn sóng đổi mới mà nước này đã bắt đầu đã tạo ra bến cảng an toàn, những quy định tương tự giúp web phát triển mạnh mẽ cũng được áp dụng cho AI.
Các công ty và công ty khởi nghiệp nói riêng bắt đầu báo cáo những cải thiện đáng kể về năng suất từ AI, giảm mức tăng trưởng về số lượng nhân viên nhưng lại tăng doanh thu như dự kiến. ARR trên mỗi nhân viên tăng 10%, gấp đôi mức trung bình dài cả thập kỷ.
Hồ dữ liệu trở thành kiến trúc dữ liệu thống trị trong khối lượng công việc thông minh và khả năng quan sát của doanh nghiệp khi ngày càng có nhiều công ty khởi nghiệp tận dụng tính năng sao chép miễn phí của Amazon S3. Kiến trúc của Cloudflare R2 dành cho các tập dữ liệu rất lớn thúc đẩy mức tăng trưởng đáng kể trong việc sử dụng nó, chủ yếu dành cho AI.

Xếp loại dự đoán năm ngoái:

ML đẩy SaaS vào làn sóng thứ hai lớn giúp tăng năng suất của người lao động một cách đáng kể. SaaS đã chứng kiến làn sóng thứ hai được thúc đẩy bởi AI, nhưng vẫn chưa thể nhìn thấy mức tăng năng suất. Điểm: 0.5.
Dư âm từ năm 3 ồn ào của web2022 kéo dài đến năm 2023. Điều này đúng cho đến cuối năm, khi sự phấn khích của BTC ETF (quỹ giao dịch trao đổi) đã thúc đẩy dòng vốn khổng lồ đổ vào tiền điện tử. Điểm: 1.
Fed kiểm soát lạm phát và bội số kì hạn chạm 7.0 lần. Bội số kỳ hạn trung bình là 7.2 lần (khá gần!). Chúng ta có thể tranh luận về việc liệu Fed đã thực sự kiềm chế được lạm phát hay đã khuất phục trước áp lực bầu cử nhưng ý định cắt giảm lãi suất của họ đã đáp ứng được dự đoán. Điểm: 1.
Vốn cổ phần tư nhân mua lại 10% trong số hơn 70 công ty phần mềm được giao dịch công khai vào cuối năm nay. Dự đoán cho biết 7 PE công khai mang đi. Điểm: 1.

Không.	PE Công cộng Tư nhân vào năm 2023	Giá trị, $b
1	Coupa	8
2	New Relic	6.5
3	BiếtBe4	4.6
4	Tham giaThông minh	4
5	Lạch Vịt	2.6
6	Đá rèn	2.3
7	Logic Sumo	1.7
8	SurveyMonkey	1.5

Thị trường gây quỹ tan băng, nhưng với mức giá thấp hơn đáng kể so với nửa đầu năm 2022. Thị trường giai đoạn đầu định giá hạt giống ở mức 10-15 triệu đô la sau & Series As ở mức 50-60 triệu đô la sau (với khoảng 500 nghìn đô la ARR). Giá trị hạt giống tăng lên. Định giá Series A giảm 10%. Điểm: 0.5.