Ban đầu toàn cầu
Khối lượng chào bán ra công chúng (IPO) giảm 8% vào năm 2023, trong khi số tiền thu được giảm 33%
so với năm 2022, theo báo cáo Global IPO Trends 2023 của EY. Tổng cộng
1,298 đợt IPO đã huy động được 123.2 tỷ USD vào năm ngoái, so với 1,415 đợt chào bán và
Vốn 184.3 tỷ USD vào năm 2022.
Tài chính
Magnate thảo luận
tình trạng của thị trường IPO ở Mỹ, Châu Âu và các khu vực khác của
thế giới với George Chan, Trưởng nhóm IPO toàn cầu tại EY. Cùng nhau, chúng tôi đã tìm kiếm
câu trả lời cho những gì các công ty dự định ra mắt trên thị trường chứng khoán vào năm 2024 nên làm
làm để đạt được thành công.
Sự suy giảm
đến bất chấp sự phục hồi của thị trường và mức thấp biến động ở các thị trường phát triển trong phần lớn
2023. Tuy nhiên, các chính sách tiền tệ tích cực và sự tập trung của nhà đầu tư vào công nghệ lớn
cổ phiếu hạn chế nhu cầu niêm yết mới.
Hoa Kỳ và
Châu Âu đã trải qua nhiều đợt tăng lãi suất kể từ năm 2022, dẫn đến giảm
về khối lượng IPO ở những thị trường trưởng thành này. Tuy nhiên, lạm phát toàn cầu cho thấy
dấu hiệu nới lỏng trong năm nay, có dự đoán rằng lãi suất
việc cắt giảm có thể làm mới niềm tin của nhà đầu tư. Điều này có thể dẫn đến ổn định hơn
lợi nhuận từ các khoản đầu tư IPO, có khả năng làm tăng hoạt động thị trường.
"Trong năm 2023,
cả thị trường châu Mỹ và châu Âu đều phải vật lộn với tình trạng lạm phát dai dẳng và
thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ, làm giảm nhu cầu niêm yết,” Chan
đã bình luận. “Tình trạng bất ổn địa chính trị và xung đột khu vực càng khiến IPO trở nên phức tạp hơn.”
tâm lý thị trường, giảm mức độ chấp nhận rủi ro cần thiết cho IPO sôi động
môi trường.”
Làn sóng
các đợt IPO quan trọng xuất hiện vào tháng 2023 năm XNUMX cho thấy sự mờ nhạt
hiệu suất sau khi ra mắt. Điều này phản ánh sự chênh lệch dai dẳng trong
kỳ vọng định giá giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư, khiến một số công ty
xem xét lại thời gian chào bán cổ phiếu ra công chúng của họ.
Phối cảnh khu vực
Sản phẩm
Châu Mỹ chứng kiến hoạt động được cải thiện, với khối lượng IPO tăng 15% và thu được nhiều hơn
tăng gấp đôi từ 2022. Mỹ chiếm hơn 85% trong số 153 thương vụ huy động được
22.7 tỷ USD. Những thương vụ lớn hơn, trong đó có bảy thương vụ trị giá 500 triệu USD, đã thúc đẩy
sự gia tăng số tiền thu được.
"Tuy nhiên,
Khi so sánh với mức trung bình 5 năm, thị trường Mỹ vẫn kém 36% so với mức trung bình XNUMX năm.
số lượng và 66% theo số tiền thu được. Thị trường rõ ràng đã nhìn thấy một số tia sáng của
có đà tăng trưởng trong năm nay, đặc biệt với sự ra mắt của các sản phẩm nổi tiếng
các công ty công nghệ vào cuối tháng 9,” Chan nói thêm.
Châu á Thái Bình Dương
phải đối mặt với những trở ngại về kinh tế và địa chính trị khi khối lượng giảm 18% và số tiền thu được
44% so với năm 2022. Thị trường IPO tại Trung Quốc đại lục và Hồng Kông tiếp tục suy giảm
trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng chậm hơn.
“ASEAN đã nhìn thấy
khối lượng IPO tăng lên, mặc dù số tiền thu được rất khiêm tốn với hoạt động cao
tập trung ở Indonesia, Thái Lan và Malaysia. IPO của Nhật Bản đạt được đà tăng trưởng
Các chính sách hỗ trợ và cổ phiếu bùng nổ mang lại điều kiện niêm yết lý tưởng,” Chan tiếp tục.
Châu Âu,
Trung Đông, Ấn Độ và Châu Phi (EMEIA) có dấu hiệu phục hồi với khối lượng giao dịch tăng 7%, mặc dù số tiền thu được giảm 39% do có ít giao dịch lớn hơn. Tổng số
số đợt IPO của EMEIA là 413, huy động được 31.1 tỷ USD.
"Nhiêu phân
của EMEIA có lợi nhuận IPO tốt hơn, cho thấy nhiều dấu hiệu phục hồi hơn. Nhiều công ty trong khu vực sẵn sàng thực hiện IPO dù trước đó bị hoãn
các giao dịch cũng có thể xuất hiện trở lại,” Lãnh đạo IPO toàn cầu của EY giải thích.
Triển vọng IPO cho năm 2024
Là tiền tệ
chính sách có khả năng nới lỏng vào năm 2024, thị trường IPO có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn. Tuy nhiên,
căng thẳng toàn cầu kéo dài có thể hạn chế niềm tin. Các công ty chuẩn bị IPO nên tập trung
dựa trên các nguyên tắc cơ bản vững chắc và kỳ vọng về giá cả hợp lý để tận dụng mọi cơ hội
EY khuyên rằng hãy mở cửa.
“Nhìn chung, thị trường IPO toàn cầu có thể cải thiện so với mức của năm nay nhờ lạm phát vừa phải và khả năng cắt giảm lãi suất, đồng thời hy vọng nền kinh tế Trung Quốc sẽ phục hồi nhanh hơn và nền kinh tế Mỹ hạ cánh nhẹ nhàng. Tuy nhiên, sự bất ổn địa chính trị kéo dài có thể làm suy yếu niềm tin”, Chan
thêm vào.
IPO
hoạt động ở Châu Á-Thái Bình Dương dự kiến sẽ tăng vào nửa cuối năm 2. Với môi trường thị trường khó lường, triển vọng nửa đầu năm 2024 ở EMEIA là lạc quan nhưng thận trọng.
Chuyên gia của EY cho biết thêm: “Ở nhiều quốc gia khác nhau, chính phủ và cơ quan quản lý đang thực hiện các bước để kích thích thị trường vốn, vốn là động lực thuận lợi cho hoạt động IPO”.
IPO có thể không đủ
Các công ty
mong muốn triển khai đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2024 phải được thực hiện kỹ lưỡng
chuẩn bị, có tính đến một số yếu tố quan trọng. Chúng bao gồm
xu hướng hiện tại và tương lai của lạm phát và lãi suất, tác động của
chính sách và quy định của chính phủ, tốc độ và bản chất của sự phục hồi kinh tế,
căng thẳng và xung đột địa chính trị đang diễn ra, tầm quan trọng của môi trường,
các tiêu chí xã hội, quản trị và sự năng động của chuỗi cung ứng toàn cầu.
Hơn nữa, họ nên “chuẩn bị những câu chuyện vốn chủ sở hữu chất lượng cao với hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.”
quản lý vốn và một lộ trình rõ ràng để đạt được lợi nhuận nhằm thể hiện sự tin tưởng vào
tăng trưởng doanh thu và giá cả thuận lợi sau niêm yết”, Chan giải thích.
Ngoài ra,
họ nên đánh giá tất cả các con đường sẵn có, từ IPO thay thế
các phương pháp như danh sách trực tiếp hoặc danh sách kép và thứ cấp cho người khác
chiến lược tài trợ như vốn tư nhân, tài trợ bằng nợ hoặc bán hàng thương mại.
“Hãy xem xét một
phương pháp tiếp cận kép hoặc đa kênh, bao gồm IPO và các phương thức tài trợ khác
(vốn tư nhân, nợ hoặc bán thương mại),” Lãnh đạo IPO toàn cầu tại EY kết luận.
IPO vẫn là một cách tốt để một công ty huy động vốn, nhưng những điều kiện mà chúng tôi quan sát được vào năm 2021 có thể không lặp lại nhanh chóng. Và, nếu bạn đang thắc mắc IPO trông như thế nào từ góc độ của một nhà môi giới, hãy xem bài viết của chúng tôi “Tại sao các nhà môi giới FX không công khai".
Ban đầu toàn cầu
Khối lượng chào bán ra công chúng (IPO) giảm 8% vào năm 2023, trong khi số tiền thu được giảm 33%
so với năm 2022, theo báo cáo Global IPO Trends 2023 của EY. Tổng cộng
1,298 đợt IPO đã huy động được 123.2 tỷ USD vào năm ngoái, so với 1,415 đợt chào bán và
Vốn 184.3 tỷ USD vào năm 2022.
Tài chính
Magnate thảo luận
tình trạng của thị trường IPO ở Mỹ, Châu Âu và các khu vực khác của
thế giới với George Chan, Trưởng nhóm IPO toàn cầu tại EY. Cùng nhau, chúng tôi đã tìm kiếm
câu trả lời cho những gì các công ty dự định ra mắt trên thị trường chứng khoán vào năm 2024 nên làm
làm để đạt được thành công.
Sự suy giảm
đến bất chấp sự phục hồi của thị trường và mức thấp biến động ở các thị trường phát triển trong phần lớn
2023. Tuy nhiên, các chính sách tiền tệ tích cực và sự tập trung của nhà đầu tư vào công nghệ lớn
cổ phiếu hạn chế nhu cầu niêm yết mới.
Hoa Kỳ và
Châu Âu đã trải qua nhiều đợt tăng lãi suất kể từ năm 2022, dẫn đến giảm
về khối lượng IPO ở những thị trường trưởng thành này. Tuy nhiên, lạm phát toàn cầu cho thấy
dấu hiệu nới lỏng trong năm nay, có dự đoán rằng lãi suất
việc cắt giảm có thể làm mới niềm tin của nhà đầu tư. Điều này có thể dẫn đến ổn định hơn
lợi nhuận từ các khoản đầu tư IPO, có khả năng làm tăng hoạt động thị trường.
"Trong năm 2023,
cả thị trường châu Mỹ và châu Âu đều phải vật lộn với tình trạng lạm phát dai dẳng và
thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ, làm giảm nhu cầu niêm yết,” Chan
đã bình luận. “Tình trạng bất ổn địa chính trị và xung đột khu vực càng khiến IPO trở nên phức tạp hơn.”
tâm lý thị trường, giảm mức độ chấp nhận rủi ro cần thiết cho IPO sôi động
môi trường.”
Làn sóng
các đợt IPO quan trọng xuất hiện vào tháng 2023 năm XNUMX cho thấy sự mờ nhạt
hiệu suất sau khi ra mắt. Điều này phản ánh sự chênh lệch dai dẳng trong
kỳ vọng định giá giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư, khiến một số công ty
xem xét lại thời gian chào bán cổ phiếu ra công chúng của họ.
Phối cảnh khu vực
Sản phẩm
Châu Mỹ chứng kiến hoạt động được cải thiện, với khối lượng IPO tăng 15% và thu được nhiều hơn
tăng gấp đôi từ 2022. Mỹ chiếm hơn 85% trong số 153 thương vụ huy động được
22.7 tỷ USD. Những thương vụ lớn hơn, trong đó có bảy thương vụ trị giá 500 triệu USD, đã thúc đẩy
sự gia tăng số tiền thu được.
"Tuy nhiên,
Khi so sánh với mức trung bình 5 năm, thị trường Mỹ vẫn kém 36% so với mức trung bình XNUMX năm.
số lượng và 66% theo số tiền thu được. Thị trường rõ ràng đã nhìn thấy một số tia sáng của
có đà tăng trưởng trong năm nay, đặc biệt với sự ra mắt của các sản phẩm nổi tiếng
các công ty công nghệ vào cuối tháng 9,” Chan nói thêm.
Châu á Thái Bình Dương
phải đối mặt với những trở ngại về kinh tế và địa chính trị khi khối lượng giảm 18% và số tiền thu được
44% so với năm 2022. Thị trường IPO tại Trung Quốc đại lục và Hồng Kông tiếp tục suy giảm
trong bối cảnh kinh tế tăng trưởng chậm hơn.
“ASEAN đã nhìn thấy
khối lượng IPO tăng lên, mặc dù số tiền thu được rất khiêm tốn với hoạt động cao
tập trung ở Indonesia, Thái Lan và Malaysia. IPO của Nhật Bản đạt được đà tăng trưởng
Các chính sách hỗ trợ và cổ phiếu bùng nổ mang lại điều kiện niêm yết lý tưởng,” Chan tiếp tục.
Châu Âu,
Trung Đông, Ấn Độ và Châu Phi (EMEIA) có dấu hiệu phục hồi với khối lượng giao dịch tăng 7%, mặc dù số tiền thu được giảm 39% do có ít giao dịch lớn hơn. Tổng số
số đợt IPO của EMEIA là 413, huy động được 31.1 tỷ USD.
"Nhiêu phân
của EMEIA có lợi nhuận IPO tốt hơn, cho thấy nhiều dấu hiệu phục hồi hơn. Nhiều công ty trong khu vực sẵn sàng thực hiện IPO dù trước đó bị hoãn
các giao dịch cũng có thể xuất hiện trở lại,” Lãnh đạo IPO toàn cầu của EY giải thích.
Triển vọng IPO cho năm 2024
Là tiền tệ
chính sách có khả năng nới lỏng vào năm 2024, thị trường IPO có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn. Tuy nhiên,
căng thẳng toàn cầu kéo dài có thể hạn chế niềm tin. Các công ty chuẩn bị IPO nên tập trung
dựa trên các nguyên tắc cơ bản vững chắc và kỳ vọng về giá cả hợp lý để tận dụng mọi cơ hội
EY khuyên rằng hãy mở cửa.
“Nhìn chung, thị trường IPO toàn cầu có thể cải thiện so với mức của năm nay nhờ lạm phát vừa phải và khả năng cắt giảm lãi suất, đồng thời hy vọng nền kinh tế Trung Quốc sẽ phục hồi nhanh hơn và nền kinh tế Mỹ hạ cánh nhẹ nhàng. Tuy nhiên, sự bất ổn địa chính trị kéo dài có thể làm suy yếu niềm tin”, Chan
thêm vào.
IPO
hoạt động ở Châu Á-Thái Bình Dương dự kiến sẽ tăng vào nửa cuối năm 2. Với môi trường thị trường khó lường, triển vọng nửa đầu năm 2024 ở EMEIA là lạc quan nhưng thận trọng.
Chuyên gia của EY cho biết thêm: “Ở nhiều quốc gia khác nhau, chính phủ và cơ quan quản lý đang thực hiện các bước để kích thích thị trường vốn, vốn là động lực thuận lợi cho hoạt động IPO”.
IPO có thể không đủ
Các công ty
mong muốn triển khai đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2024 phải được thực hiện kỹ lưỡng
chuẩn bị, có tính đến một số yếu tố quan trọng. Chúng bao gồm
xu hướng hiện tại và tương lai của lạm phát và lãi suất, tác động của
chính sách và quy định của chính phủ, tốc độ và bản chất của sự phục hồi kinh tế,
căng thẳng và xung đột địa chính trị đang diễn ra, tầm quan trọng của môi trường,
các tiêu chí xã hội, quản trị và sự năng động của chuỗi cung ứng toàn cầu.
Hơn nữa, họ nên “chuẩn bị những câu chuyện vốn chủ sở hữu chất lượng cao với hiệu quả hoạt động mạnh mẽ.”
quản lý vốn và một lộ trình rõ ràng để đạt được lợi nhuận nhằm thể hiện sự tin tưởng vào
tăng trưởng doanh thu và giá cả thuận lợi sau niêm yết”, Chan giải thích.
Ngoài ra,
họ nên đánh giá tất cả các con đường sẵn có, từ IPO thay thế
các phương pháp như danh sách trực tiếp hoặc danh sách kép và thứ cấp cho người khác
chiến lược tài trợ như vốn tư nhân, tài trợ bằng nợ hoặc bán hàng thương mại.
“Hãy xem xét một
phương pháp tiếp cận kép hoặc đa kênh, bao gồm IPO và các phương thức tài trợ khác
(vốn tư nhân, nợ hoặc bán thương mại),” Lãnh đạo IPO toàn cầu tại EY kết luận.
IPO vẫn là một cách tốt để một công ty huy động vốn, nhưng những điều kiện mà chúng tôi quan sát được vào năm 2021 có thể không lặp lại nhanh chóng. Và, nếu bạn đang thắc mắc IPO trông như thế nào từ góc độ của một nhà môi giới, hãy xem bài viết của chúng tôi “Tại sao các nhà môi giới FX không công khai".
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
- PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
- PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.financemagnates.com//forex/2024-ipo-outlook-eys-chan-forecasts-a-brighter-year-for-listings-post-2023s-gloom/
- : có
- :là
- :không phải
- $ LÊN
- 1
- 15%
- 1h
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 26
- 2nd
- 7
- a
- Theo
- Tài khoản
- chiếm
- Đạt được
- hoạt động
- thêm
- Châu Phi
- Sau
- tích cực
- Alibaba
- Alibaba Cloud
- Tất cả
- Ngoài ra
- thay thế
- Mặc dù
- Châu Mỹ / USA
- Giữa
- an
- và
- câu trả lời
- dự đoán
- bất kì
- cảm giác ngon miệng
- phương pháp tiếp cận
- LÀ
- bài viết
- AS
- thuốc cam
- At
- thu hút
- có sẵn
- đại lộ
- Trung bình cộng
- trở lại
- cờ
- BE
- sau
- Hơn
- giữa
- Tỷ
- cả hai
- sáng hơn
- người môi giới
- môi giới
- nhưng
- by
- đến
- có khả năng
- vốn
- Thị trường vốn
- tận
- gây ra
- dè dặt
- chuỗi
- chan
- kiểm tra
- Trung Quốc
- Trung Quốc
- trong sáng
- Nhấp chuột
- đám mây
- nhận xét
- Các công ty
- công ty
- so
- so sánh
- gộp
- Tập trung
- kết luận
- điều kiện
- điều kiện
- sự tự tin
- xung đột
- Kết nối
- tiếp tục
- có thể
- nước
- tiêu chuẩn
- xuyên biên giới
- quan trọng
- Current
- Tình trạng hiện tại
- cắt giảm
- nhiều
- Ưu đãi
- Nợ
- Nợ tài chính
- ra mắt
- Từ chối
- Suy giảm
- giảm
- dành riêng
- chứng minh
- Mặc dù
- phát triển
- giảm dần
- trực tiếp
- thảo luận
- do
- tăng gấp đôi
- hủy bỏ
- chết đuối
- hai
- động lực
- dễ dàng
- nới lỏng
- Đông
- Kinh tế
- Tăng trưởng kinh tế
- phục hồi kinh tế
- nền kinh tế
- xuất hiện
- Môi trường
- môi trường
- môi trường
- sự bình đẳng
- đặc biệt
- thiết yếu
- Châu Âu
- Châu Âu
- đánh giá
- thi hành
- mong đợi
- dự kiến
- kinh nghiệm
- chuyên gia
- Giải thích
- EY
- các yếu tố
- NHANH
- nhanh hơn
- thuận tiện
- ít hơn
- tài chính
- hãng
- Tập trung
- Trong
- forex
- từ
- Nguyên tắc cơ bản
- xa hơn
- tương lai
- FX
- Môi giới FX
- đạt được
- địa chính trị
- George
- được
- Toàn cầu
- Toàn cầu
- Go
- tốt
- quản trị
- Chính phủ
- Chính phủ
- Tăng trưởng
- có
- Một nửa
- Có
- những cơn gió ngược
- giúp
- tầm cỡ
- chất lượng cao
- cao
- Đi bộ đường dài
- Hồng
- Hồng Kông
- hy vọng
- Tuy nhiên
- HTTPS
- lý tưởng
- if
- Va chạm
- nâng cao
- cải thiện
- in
- bao gồm
- Bao gồm
- Tăng lên
- tăng
- Ấn Độ
- Indonesia
- lạm phát
- ban đầu
- bất ổn
- quan tâm
- LÃI SUẤT
- Lãi suất
- trong
- Đầu Tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- IPO
- IPO
- tổ chức phát hành
- Nhật Bản
- jpg
- Biết
- Kông
- Thiếu ánh sáng
- hạ cánh
- lớn
- lớn hơn
- Họ
- Năm ngoái
- Trễ, muộn
- phóng
- dẫn
- lãnh đạo
- niveaux
- Lượt thích
- Hạn chế
- niêm yết
- Các bảng liệt kê
- NHÌN
- Thấp
- đất liền
- Trung hoa đại lục
- Malaysia
- quản lý
- nhiều
- thị trường
- điều kiện thị trường
- Tâm lý thị trường
- thị trường
- trưởng thành
- Có thể..
- Mega
- phương pháp
- Tên đệm
- Trung Đông
- Might
- triệu
- vừa phải
- khiêm tốn
- Momentum
- Tiền tệ
- thắt chặt tiền tệ
- chi tiết
- nhiều
- phải
- Thiên nhiên
- Mới
- con số
- nhiều
- quan sát
- of
- cung cấp
- cung cấp
- Cung cấp
- on
- đang diễn ra
- lỗ mở
- hoạt động
- Lạc quan
- or
- Nền tảng khác
- vfoXNUMXfipXNUMXhfpiXNUMXufhpiXNUMXuf
- ra
- Outlook
- kết thúc
- Hòa bình
- các bộ phận
- con đường
- hiệu suất
- quan điểm
- quan điểm
- lập kế hoạch
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- Chính sách
- tiềm năng
- có khả năng
- chuẩn bị
- trước đây
- Giá
- giá
- riêng
- tiền thu được
- lợi nhuận
- công khai
- chào bán công khai
- Mau
- nâng cao
- nâng lên
- nâng cao
- tập hợp
- khác nhau,
- Tỷ lệ
- tăng tỷ lệ
- Giá
- RE
- sẵn sàng
- hợp lý
- xem xét lại
- phục hồi
- giảm
- phản ánh
- khu vực
- quy định
- Điều phối
- lặp lại
- báo cáo
- Trả về
- doanh thu
- tăng trưởng doanh thu
- Tăng lên
- Nguy cơ
- s
- bán
- bán hàng
- thấy
- kịch bản
- trung học
- an toàn
- đã xem
- tình cảm
- Tháng Chín
- XNUMX
- một số
- nên
- hiển thị
- hiển thị
- Chương trình
- ý nghĩa
- có ý nghĩa
- Dấu hiệu
- kể từ khi
- Mạng xã hội
- Mềm mại
- Giải pháp
- một số
- tìm kiếm
- ổn định
- Tiểu bang
- Các bước
- Vẫn còn
- kích thích
- cổ phần
- thị trường chứng khoán
- CỔ PHIẾU
- Những câu chuyện
- chiến lược
- mạnh mẽ
- nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ
- thành công
- như vậy
- cung cấp
- chuỗi cung ứng
- hỗ trợ
- Bề mặt
- bền vững
- Gió cùng chiều
- dùng
- công nghệ cao
- Công nghệ
- căng thẳng
- Thailand
- hơn
- việc này
- Sản phẩm
- cung cấp their dịch
- Đó
- Kia là
- họ
- điều này
- năm nay
- triệt để
- thắt chặt
- dòng thời gian
- đến
- bên nhau
- khoan dung
- đứng đầu
- Tổng số:
- thương mại
- Thương nhân
- Xu hướng
- Phá hoại
- không thể đoán trước
- bất ổn
- us
- Kinh tế Mỹ
- US
- Định giá
- khác nhau
- Versus
- khối lượng
- khối lượng
- là
- Sóng
- Đường..
- we
- Điều gì
- khi nào
- cái nào
- trong khi
- với
- tự hỏi
- đang làm việc
- thế giới
- năm
- bạn
- zephyrnet