Комерційна нерухомість у нього було кілька важких років, і, здається, ситуація не покращиться найближчим часом. Сектор готовий до потенційного зростання дефолтів, оскільки вищі процентні ставки збільшують витрати на рефінансування.
І з огляду на те, що до 2.8 року необхідно сплатити 2028 трильйона доларів, більше орендодавців можуть відчути кризу. Відповідно до дані фірми Treppочікується, що строки погашення комерційного боргу зростуть протягом наступних кількох років. Незважаючи на те, що багато позик було пролонговано або рефінансовано, годинник повільно цокає для сектору КРЕ, оскільки терміни цих пролонгацій настають.
Найгірший комерційний спад за останні 50 років
Ринок CRE намагається відновити свої позиції з початку пандемії, особливо в офісних приміщеннях. Коли почалася пандемія, багато офісних приміщень спорожніли, що змусило орендодавців укладати угоди щодо відстрочки платежів, доки все не відновиться.
На жаль для тих, хто інвестував в офісну арену, віддалена та гібридна робота зараз стає нормою, оскільки багато компаній скорочують свої офісні приміщення або навіть стають повністю віддаленими.
Тепер, коли настає термін погашення боргу CRE, орендодавці починають звиватися. Через структуру комерційної іпотеки, коли настає термін погашення боргу, основна сума має бути повністю виплачена або рефінансована.
Це призвело до одного з найрізкіше падіння цін на комерційну нерухомість за останні 50 років, виявила група економістів Міжнародного валютного фонду (МВФ). За словами МВФ, це значною мірою можна пояснити вищими процентними ставками, різким посиленням монетарної політики та суворішими стандартами банківського кредитування.
Незважаючи на те, що офісний сектор постраждав найбільше, протягом останніх кількох років увесь ринок відчув на собі жало завдяки погіршенню ринку CRE. Норми вакансій в багатоквартирні будинки зросли, а зростання орендної плати, як очікується, знизиться в наступному році CBRE. Промислові площі також демонструють ознаки ослаблення.
Єдиною потенційною світлою плямою в CRE є роздрібний сектор, оскільки великі споживчі витрати та приміська міграція підштовхнули попит на торгові центри просто неба.
Процентні ставки знижуються недостатньо швидко
Хоча процентні ставки трохи знизилися, цього може бути недостатньо. Відповідно до The Wall Street Journal, багато позичальників рефінансують за ставками вище, ніж коли вони вперше брали кредит.
Федеральна резервна система перебуває під тиском, щоб знизити ставки деякі економісти очікується зниження до кінця року до 3.75%-4% і продовження скорочень до першої половини 2026 року, поки ставка не досягне 1.75%-2%. Однак це може бути недостатньо швидко для сектору CRE. Fitch Ratings очікує, що рівень прострочення в комерційній нерухомості цього року зросте до 4.5%, а регулятори стурбовані побічними ефектами.
У своєму річному звіті за 2023 рік Рада з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC) зазначив, що фінансові установи викликають занепокоєння щодо комерційної нерухомості та сказав, що їм потрібно краще розуміти ризик. Майже 50% непогашеної заборгованості CRE припадає на банки.
«У міру накопичення збитків від кредитного портфеля CRE вони можуть перекинутися на більш широку фінансову систему. Продаж нерухомості, що перебуває у фінансових труднощах, може... призвести до ширшої низхідної спіралі оцінки CRE», — йдеться у звіті FSOC.
Підсумок для інвесторів у нерухомість
Інвесторам комерційної нерухомості слід пристебнутися та підготуватися до важкої їзди протягом наступних кількох років. Тим не менш, хоча простір CRE перебуває під тиском, у орендодавців ще є час для переговорів. Проте, оскільки продажі CRE також знаходяться під тиском, це знецінює нерухомість, що ускладнює для кредиторів і позичальників домовитися про те, скільки має коштувати нерухомість.
У зв’язку з тим, що банки дедалі більше не схильні до ризику, пов’язаного з CRE, і вони перебувають під більшим регуляторним контролем, це може відкрити можливості для небанківських кредиторів, таких як приватний кредит І для деяких кмітливих інвесторів стрес на ринку CRE може створити нові можливості.
Іншими словами, для інвесторів можуть бути можливості знайти проблемні об’єкти нерухомості за високу вартість, за умови, що вони готові пережити деяку невизначеність у наступні кілька років. Однак для того, щоб виявити ці угоди, знадобиться серйозна обачність, щоб не потрапити на ціннісні пастки.
Інвестори в нерухомість повинні бути впевнені, що сильно ретельно вивчити кожна можливість, яка представляється. Хоча, безперечно, будуть деякі можливості для відновлення нерухомості, не всі дешеві властивості будуть варті довгострокової ціни.
Приєднуйся до спільноти
Готові досягти успіху в інвестуванні в нерухомість? Створіть безкоштовний обліковий запис BiggerPockets, щоб дізнатися про інвестиційні стратегії; ставте запитання й отримуйте відповіді від нашої спільноти, що налічує понад 2 мільйони учасників; спілкуватися з дружніми до інвесторів агентами; і багато іншого.
Примітка від BiggerPockets: Ці думки написані автором і не обов’язково відображають думку BiggerPockets.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- : має
- :є
- : ні
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- МЕНЮ
- За
- рахунки
- Накопичуватися
- агенти
- ВСІ
- Також
- хоча
- аналітика
- та
- щорічний
- Відповіді
- ЕСТЬ
- Арена
- навколо
- AS
- запитати
- At
- автор
- уникнути
- Банк
- Банки
- BE
- оскільки
- становлення
- було
- КРАЩЕ
- Краще
- між
- Біт
- Блокувати
- border
- позичальники
- дно
- Яскраво
- ширше
- пряжка
- нерівний
- підприємства
- by
- CAN
- CBRE
- Центри
- звичайно
- дешево
- цитується
- годинник
- майбутній
- комерційний
- комерційна нерухомість
- співтовариство
- порівняти
- Занепокоєння
- З'єднуватися
- споживач
- триває
- витрати
- може
- CRE
- створювати
- хрускіт
- Вирізати
- скорочення
- циклів
- Пропозиції
- Борг
- Відмова прийняти
- Спад
- за замовчуванням
- затримка
- Попит
- старанність
- проблемних
- do
- робить
- вниз
- скорочення
- вниз
- керований
- два
- під час
- легше
- економісти
- ефекти
- кінець
- досить
- Що натомість? Створіть віртуальну версію себе у
- Весь
- особливо
- майно
- Ефір (ETH)
- Навіть
- Кожен
- очікуваний
- очікував
- чекає
- експонування
- розширений
- Розширення
- Падіння
- ШВИДКО
- Федеральний
- Федеральна резервна система
- почуття
- помилка
- кілька
- фінансовий
- Фінансові установи
- фінансова система
- фінансово
- знайти
- Фірма
- Перший
- для
- Для інвесторів
- примус
- знайдений
- Безкоштовна
- від
- fsoc
- Повний
- повністю
- фонд
- отримати
- отримання
- буде
- пішов
- великий
- Group
- Зростання
- було
- Половина
- Жорсткий
- найважче
- Мати
- Герой
- прихований
- вище
- хіт
- число переглядів
- Як
- Однак
- HTTPS
- гібрид
- ID
- МВФ
- in
- Augmenter
- збільшений
- промислові
- промисловість
- установи
- інтерес
- Процентні ставки
- Міжнародне покриття
- Міжнародний Валютний Фонд
- Міжнародний валютний фонд (МВФ)
- в
- інвестицій
- інвестування
- інвестиції
- Інвестори
- IT
- ЙОГО
- сам
- в значній мірі
- останній
- вести
- УЧИТЬСЯ
- Led
- кредитора
- кредитори
- кредитування
- LG
- як
- Лінія
- позику
- Кредити
- довгостроковий
- втрати
- серія
- зробити
- Робить
- багато
- ринок
- матч
- дозріває
- терміни погашення
- макс-ширина
- значити
- члени
- може бути
- міграція
- мільйона
- Грошові
- Грошово-кредитна політика
- жорсткість монетарної політики
- більше
- Морнінгстар
- Іпотека
- іпотечне кредитування
- багато
- повинен
- майже
- обов'язково
- Необхідність
- наступний
- ніхто
- зараз
- of
- від
- Office
- on
- ONE
- тільки
- відкрити
- Думки
- Можливості
- Можливість
- or
- Інше
- наші
- з
- Outdoor
- видатний
- над
- Нагляд
- оплачувану
- пандемія
- платежі
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- політика
- портфель
- потенціал
- підготовлений
- подарунки
- тиск
- price
- ціни
- Головний
- властивості
- власність
- забезпечувати
- за умови
- питань
- ставка
- ставки
- готовий
- реальний
- нерухомість
- повернути
- Регулятори
- регуляторні
- відносний
- віддалений
- оренда
- звітом
- представляти
- вимагати
- Резерв
- Ride
- Зростання
- Risk
- міцний
- круглий
- s
- Зазначений
- продажів
- кмітливість
- огляд
- сектор
- Здається,
- комплект
- покупка
- Повинен
- показ
- Ознаки
- з
- Повільно
- Слип
- So
- деякі
- Скоро
- Простір
- пробіли
- спеціалізуватися
- Витрати
- спіральний
- спонсор
- Spot
- Стабільність
- стандартів
- старт
- Починаючи
- Крок
- Як і раніше
- стратегії
- Стратегія
- вулиця
- стрес
- суворіші
- структурований
- Бореться
- процвітати
- такі
- Переконайтеся
- система
- ніж
- Дякую
- Що
- Команда
- їх
- Там.
- Ці
- вони
- речі
- це
- У цьому році
- ті
- цокання
- підтягування
- час
- назва
- до
- прийняли
- пастки
- скарбниця
- трильйон
- правда
- тип
- Невизначеність
- при
- розуміти
- створеного
- до
- Оцінка
- значення
- Стіна
- Уолл-стріт
- погода
- були
- коли
- в той час як
- ВООЗ
- волі
- з
- слова
- хвилювалися
- вартість
- письмовий
- WSJ
- рік
- років
- вашу
- зефірнет