Незважаючи на непередбачувані іпотечні ставки, є величезні можливості для інвесторів у нерухомість в наступному році. Отримайте інформацію та стратегії від Звіт BiggerPockets про стан нерухомості за 2024 рік.
У сьогоднішньому шоу віце-президент з даних і аналітики BiggerPockets Дейв Мейєрта співведучий На ринку подкаст Джеймс Дейнард, поділяться своїми думками про куди може піти ринок житла у 2024 році, що сталося у 2023 році та найбільші можливості для інвесторів протягом наступного року. Від низький ставки іпотечного кредитування до невеликі початкові внески, проживаючи безкоштовно, і купівля нових будинків зі знижкою, вони навіть поділяться стратегіями початківці можуть використовувати для створювати багатство В 2024.
Хочете отримати доступ до всього Звіт про стан інвестицій у нерухомість за 2024 рік? Натисніть тут або перейдіть на BiggerPockets.com/Report24, щоб безкоштовно отримати доступ до всіх стратегій, даних і інформації.
Натисніть тут слухати в Apple Podcasts.
Слухайте подкаст тут
Стенограму читайте тут
Девід:
Це шоу BiggerPockets Podcast 854. Що відбувається? Це Девід Грін, ваш ведучий подкасту про нерухомість BiggerPockets, найбільшого, найкращого, найгіршого подкасту про нерухомість на планеті. Щотижня надаємо вам знання, практичні вказівки та розуміння ринку, необхідні для прийняття найкращих можливих рішень, щоб покращити своє фінансове становище та побудувати життя, якого ви завжди хотіли.
Сьогодні я разом із двома спеціалістами з нерухомості, Дейвом Мейєром і Джеймсом Дейнардом, аналізую стан нерухомості до 2024 року. Ми збираємося допомогти вам зрозуміти, де ми є, ринкові сили, які сформували те, як ми сюди потрапили, і як ви можете визначити можливості, а також зменшити свій ризик у 2024 році. Ласкаво просимо, панове. Чого чекати від сьогоднішнього шоу?
Дейв:
Що ж, я сподіваюся сьогодні допомогти всім, хто це слухає, зрозуміти деякі складні та, так, інколи заплутані ринкові сили, які рухають економіку та ринок житла та нерухомість повертаються прямо зараз. Я знаю, що іноді ці речі здаються дещо лякаючими, але я думаю, якщо ви трохи попрацюєте над тим, щоб зрозуміти їх і те, про що ми сьогодні поговоримо, ви побачите, що можете інвестувати в будь-який тип реальних ринок нерухомості. Потрібно лише прийняти відповідну тактику.
Джеймс:
так Ми збираємося також перейти до розгляду стратегій, які стали більш ризикованими, оскільки ринок і вартість грошей зросли, все стало ризикованішим, але які рішення для цього? Тому що чим вище ризик, тим вище винагорода.
Девід:
Заробляйте більше грошей, зменшуючи ризики, все це та багато іншого в сьогоднішньому шоу. Але перш ніж ми приступимо до цього, у мене є швидка купа для всіх вас. Дейв Мейер, один із наших гостей тут, написав звіт про стан інвестування в нерухомість для BiggerPockets, і він доступний для вас як лояльного слухача подкастів BiggerPockets безкоштовно на biggerpockets.com/report24. У цьому звіті буде вказана вся інформація, яку вам потрібно знати, щоб приймати правильні інвестиційні рішення, і в сьогоднішньому шоу ми в основному спиратимемося на цей звіт. Ну, давайте почнемо цю справу і почнемо з 2023 року. Отже, Дейв Мейєр, чи можете ви сказати мені, що сталося в 2023 році і де ми зараз?
Дейв:
звичайно Це може бути підсумком для деяких людей, але я швидко пройду це, щоб усі були на одній сторінці та підготували основу для нашої розмови. Коли ми починали 2023 рік, ринок житлової нерухомості для будь-кого, хто займався житлом, — це в основному все, що складається з чотирьох одиниць або менше. Ринок житлової нерухомості трохи відкоригувався. Безперечно, це був не крах, якого вимагали багато людей, але ми вступили в рік, коли все було досить повільно, ціни впали на 3-1985%, і це було здебільшого через доступність або її відсутність. Ви, напевно, знаєте, що це означає, але в основному це те, наскільки легко середній американець може дозволити собі житло середньої ціни, і це не дуже добре. Насправді на даний момент це найнижчий показник з XNUMX року. Це справді призвело до зниження попиту на ринку.
Ось так ми увійшли в рік, але покупці не хотіли бути на базарі, але й продавці теж. Кожен, хто був частиною нерухомості цього року, знає, що на ринку не було великої кількості запасів. Ціни трохи відновилися. Наразі вони збільшуються на один-2% за рік, залежно від того, кого ви запитуєте. Але обсяг продажів житла, я впевнений, що ви обоє, як агенти з нерухомості, бачили, справді сильно впав. Він впав майже на 50% порівняно з 2021 роком, і весь ринок виглядає млявим і повільним. Це те, що ми отримали на продаж.
З точки зору оренди, це насправді зроблено досить добре. Ми зросли приблизно на 5% у порівнянні з минулим роком, але це набагато повільніше, ніж за останні пару років, і ми починаємо помічати, що кількість вакансій трохи збільшується, тому я думаю, що є підстави вважати, що орендна плата зростає збирається трохи застоятися, але це те, де ми знаходимося, це млявий ринок із відносно стабільними цінами.
Девід:
добре Джеймсе, як і я, ви маєте справу з багатьма різними елементами нерухомості, і ви точно маєте переваги на кількох ринках. Отже, виходячи з того, що щойно сказав Дейв, ви бачили, як це відбувається на практиці?
Джеймс:
так Я маю на увазі, що Дейв просто підсумував усе. Зараз це просто повільно та стабільно, і це для нас у всіх напрямках: незалежно від того, змінюємо ми нерухомість, будуємо, здаємо в оренду, ми просто бачимо це повільне, повільне поглинання, і оскільки ставки зросли, це просто задушило ринок і сповільнилося це було, чесно кажучи, трохи освіжаючим для нас, тому що це було так швидко 24 місяці тому, що ви навіть не могли подумати про те, що купили раніше, але це був цей повільний процес, цей перехід до низки останні 12 місяців. Ми бачимо, що з кожним місяцем це стає все повільніше й повільніше, але все ще захоплює та рухається. Курси починають падати. Ми починаємо спостерігати трохи більше активності, тому що впевненість покупців повернулася, і ми просто намагаємося проштовхнутися крізь цей бруд. 2023 рік був роком багнюки, коли все просто збиралося на металобрухт, ваш черевик застрягав там, і ви витягували його назад, і він просто проштовхувався, щоб дістатися до якогось сухого БРУДУ, до якого ми зараз підходимо, оскільки ставки стабільно падає, і ми тільки проходимо через це.
Девід:
Мені це подобається. Спроба знайти сухий БРУД. Це чудовий спосіб висловитися.
Дейв:
Ти збираєшся вкрасти цю аналогію, Девіде?
Девід:
так Я сподіваюся, що це слухає недостатньо людей, які не знають, що це прийшло від Джеймса, і люди можуть припустити, що це я придумав, тому що це дійсно добре. Рік грязі.
Джеймс:
Це тому, що я просто їздив на бездоріжжі та гламурував усі вихідні, тож я все ще в пастці бездоріжжя. Не застрягайте. Надто багато застрягли. Цими вихідними я застряг більше разів, ніж у 2023 році, тож це хороший знак.
Девід:
добре Хороший матеріал. Ось через що ми пройшли у 2023 році, але чого нам як інвесторам чекати у 2024 році? Які стратегії виглядають найбільш багатообіцяючими і чого нам слід уникати? Більше про це після цієї короткої перерви.
Пам’ятаючи про всі ці ринкові сили та невизначеність, давайте перейдемо до того, що ми можемо зробити у 2024 році. Дейве, у своєму звіті ви описуєте дев’ять пропозицій або тактик, про які, на вашу думку, люди повинні знати у 2024 році. Ми виділили чотири з них і ми поговоримо про них у сьогоднішньому шоу. Почнемо з ризиків, про які люди повинні знати.
Дейв:
так Тож ми збираємося висвітлити лише пару пропозицій, які я зробив, і щоб усі знали, це пропозиції, які я особисто дотримуюся, і які я зрозумів із розмов із десятками інших досвідчених інвесторів про те, що вони роблять у наступному році. І ми збираємося переглянути кілька, якщо ви хочете побачити їх усіх, обов’язково перегляньте звіт. Знову ж таки, ви можете побачити це безкоштовно. Але одне з головних, про що я хотів запитати Джеймса, це те, що я обережно ставлюсь до BRRRR і Flips. Це не моя приємна точка, але просто дивлячись на деякі цифри, як аутсайдер, який вивчає цю галузь, мені цікаво, що ви думаєте про цю бізнес-модель доданої вартості, яка прямує до 2024 року.
Джеймс:
Я вважаю, що додавання вартості – це справді те, де зараз стратегія, тому що знову ж таки, якщо ви не можете знайти грошовий потік, єдиний спосіб отримати прибуток – це правильно спланувати та збільшити капітал. У часи, коли все коштує більше грошей… Це ніби кожного разу, коли ви йдете на обід, зараз це сто баксів, а раніше було 20, або все стало більше…
Дейв:
Де ти обідаєш?
Джеймс:
Мені здається, що я обідаю не в найрозкішніших місцях, Дейве. Я надішлю вам фотографії своєї квитанції, але в мене є діти, і це лише додає переваги.
Дейв:
Гаразд. Для всієї родини? Гаразд. Я думав, ти їси сам.
Джеймс:
Вся родина. Ні, не для мене. Ні. Щоб бути чесним, я завжди шукаю теріякі за 10 доларів, але мова йде про спробу отримати величезний приріст капіталу, і люди нервують з приводу цих двох стратегій із справедливих причин. Вони дуже ризиковані, і причина їх ризику полягає в тому, що вартість вашого боргу на фінансування вилучення на три-чотири пункти вища. Справи займають більше часу. Коли ви продаєте нерухомість, ви зберігаєте її протягом більш тривалого періоду часу. У міру того як ринок сповільнюється, речі здійснюються угоди, і вони здійснюються за те, на що вони зареєстровані. Ми не бачимо тих величезних списків, які випали, але для цього потрібен час, і ви повинні вийти з цього, і ви повинні пройти це з дорогими боргами. Отже, ось у чому полягає ризик, полягає в тому, що ви постійно годуєте цих інвестиційних звірів, поки вони не завершать стабілізацію та продажі.
Отже, мова йде про те, щоб створити грошові резерви прямо зараз, коли ви вступаєте в угоду. Хороша річ у тому, що на сьогоднішньому ринку на всіх ринках є великі маржинальні угоди, і вам не потрібно робити стільки. Ви можете вибрати один, працювати над ним, але ви повинні мати резерви, будь то фікс і переворот або BRRRR, це займає більше часу, і ви повинні бути в змозі йти в ногу з цим боргом і обслуговувати його. Найбільшим ризиком BRRRR зараз є плаваючі ставки. Було багато разів, коли я купував оренду в 2023 році, і я показував свою ставку приблизно на 7%, а раптом з’явилося 7 1/2, і ти збираєшся знімати. Я маю на увазі, коли у вас є коригування на півпункту, це може справді знизити ваш грошовий потік, це може зменшити ваш прибуток на два-три пункти.
Отже, мова йде лише про те, щоб все підготувати та викласти. Якщо ви купуєте короткострокову інвестицію, додайте додаткові два-три місяці до вартості боргу та часу утримання. Це допоможе вам. Це дозволяє вам планувати свою ліквідність. Якщо ви купуєте нерухомість, що здається в оренду, і у вас є довший період стабілізації, додайте ще півпункту до вашої ставки, подивіться, як це працює. І тоді андеррайтинг є таким важливим зараз. Люди отримали трохи, мені неприємно вживати це слово, але лінивий 2020–2022. Ви купували щось, і якщо ви це не гарантували належним чином, це все одно мало зростання. Тепер, якщо ви не гарантуєте це належним чином із правильними цінностями, правильними прогнозами доходу, весь ваш порох, усі ваші гроші будуть заблоковані в угоді, і це ризик BRRRR прямо зараз.
Суть BRRRRs полягає в тому, щоб збільшити ваш капітал, активи та зберегти ваші гроші. Якщо ви помилитеся в розрахунках, банки забезпечать вам лише стільки кредитів, якщо кредит буде 75% від вартості, і переконайтеся, що ваш DCR або ваш борг покриває на той момент. Тому ви повинні переконатися, що у вас є ваше покриття. Якщо ви не гарантуєте належним чином, ваші гроші потрапляють у пастку. Тож ви просто хочете справді уповільнити ці угоди, пропрацювати кути, переконатися, що у вас є правильна команда, а потім заблокувати свій борг зараз. Це не ті дні, коли підемо щось купимо, борг потім розрахуємо. Якщо ви купуєте нерухомість, щоб зберегти її, переконайтеся, що ви пройшли повну попередню кваліфікацію з іпотечним брокером, що ви розумієте дохід від орендної плати та що ви можете покрити. І якщо ви не можете, ви можете подивитися на наступну угоду або переконатися, що ви враховуєте це у вашому пороху та якими будуть ваші прогнози грошових потоків.
Девід:
Гаразд. Тож дійте трохи повільніше, приділіть трохи більше часу попередньому андеррайтингу та приділіть трохи більше часу фактичному виконанню плану. Це проблема, яку я помітив у 2023 році: речі рухалися настільки швидко, що було дуже важко звернути увагу на всі рухомі частини, коли ви потрапили в будівництво, коли ви намагалися виконати угоду. Але, як ви сказали, все вдалось через те, наскільки зростала вартість і навіть орендна плата зростала, а потім ставки зазвичай знижувалися. Тож наприкінці кожної угоди це було приємніше, ніж коли ви її брали. Тепер ти кажеш, що насправді хочеш припустити найгірше. Припустімо, що ставки зростуть приблизно на півпункта, і припустімо, що вам доведеться витратити набагато більше часу на виконання та забезпечення того, щоб було зроблено те, що потрібно зробити за угодами, які ви повторна покупка. Дейве, я хочу кинути його тобі. Які дві стратегії ви бачите позитивними у 2024 році?
Дейв:
добре У мене є для вас одна традиційна порада і одна нетрадиційна. Тож я почну з одного, про який ви, напевно, чули, а саме злому будинку. Хакерство працює практично в будь-яких ринкових умовах і майже на будь-якому ринку по всій країні. Якщо ви не знайомі зі стратегією, це просто орендоване майно, яке займає власник, де ви живете в одній квартирі, інші здаєте в оренду або живете в одній спальні та знаходите собі сусідів по кімнаті. Але у 2024 році зі зломом будинків сталося щось дуже захоплююче. Є деякі нові правила для іпотечних кредитів FHA, які тепер дозволяють вам знижувати лише 5% для невеликих багатосімейних будинків. Отже, це будь-яка власність, яка має від двох до чотирьох одиниць. Раніше вам потрібно було знизити принаймні 20%, якщо ви хотіли отримати іпотеку FHA на такі типи нерухомості. Тепер ви зможете потрапити в деякі з цих невеликих багатосімейних готелів за набагато менші гроші.
Є також деякі правила, які дозволяють тепер рахувати орендоване майно з ADU, яке є допоміжним житловим приміщенням. Люди називають це номером для свекрухи або, по суті, у вас є сарай на задньому дворі, який, сподіваюся, відповідає нормам, безпечний і все таке. Тепер ви можете зарахувати це до своєї іпотеки, тож тепер ви можете претендувати на більше, коли шукаєте нерухомість такого типу. Отже, це два різних нових іпотечних правила, які роблять хакерство доступнішим і доступнішим, ніж будь-коли раніше.
Другий є трохи менш традиційним, і це дивитися на нове будівництво. І я знаю, що в звичайний час для інвесторів платити за нове будівництво зазвичай не варто, тому що ви не отримуєте від нього достатньої орендної плати. Це схоже на покупку нового автомобіля. Ви купуєте щось абсолютно нове, за це є надбавка, і для інвесторів це зазвичай не варте того. Але зараз ми бачимо справді вигідні пропозиції щодо нового будівництва, тому що будівельники, їх бізнес-модель відрізняється від бізнес-моделі домовласника, який намагається продати, чи інвестора, який може просто чекати чогось. Вони повинні перемістити інвентар. Вони будують, і вони повинні швидко продати ці речі, зняти ці речі зі свого балансу. Тож те, що вони роблять зараз, щоб перемістити товарні запаси, — це зниження курсу купівлі. Ми регулярно бачимо, як будівельники будинків знижують вашу ставку на 1%, 2%. Тож замість того, щоб купувати щось у наявному будинку, яке використовується за ставкою 7.5%, ви можете купити щось нове за 5.5%.
І варто зазначити, що зниження покупок не є постійним. Вони розраховані на рік, два чи три залежно від конкретного продукту, але це дійсно хороший варіант для людей залежно від вашого конкретного ринку та того, що вони пропонують. Але я вважаю, що нове будівництво зараз більш привабливе, ніж будь-коли в моїй інвестиційній кар’єрі, і принаймні на нього зараз варто звернути увагу. В епоху наднизьких запасів зараз на новобудови припадає 30% угод на ринку. Зазвичай це приблизно 10. Отже, якщо ви хочете потрапити на ринок, це може бути хорошим варіантом для вас.
Девід:
Отже, якщо важко знайти угоду, можливо, ви укладете угоду. Джеймсе, що ти бачиш у цьому місці?
Джеймс:
Мені подобається те, що сказав Дейв, тому що я маю на увазі, що це працює в усіх різних аспектах. Як і покупець житла, ви можете співпрацювати з цими будівельниками, вони знижуватимуть ставку покупця, а ви зможете отримати більш доступний платіж, і все це залежить від ціни. Але з точки зору інвестицій, ми любимо розвиток прямо зараз, і є кілька основних причин, чому. 18 місяців тому DIRT був високою ціною. Він впав, принаймні на нашому місцевому ринку, і я бачив, що це досить стабільно в будь-якому з великих міст метрополітену, ціна DIRT знизилася майже на 25-30% від собівартості. Мало того, структура змінилася, тому що борги стали дорожчими для нас, будівельників на всьому ринку, усі будівельники переключили своє мислення на те, що говорять: «Гей, мені потрібен капітал, мені потрібен порох прямо зараз, і я не хочу працювати над цими проектами протягом 24 місяців».
Хороша річ про будівельну спільноту, це набагато логічніше, і вони хвилеподібно переходять на менших інвесторів. Менші інвестори мають так багато різних планів, але будівельники всі за одним планом: купують ділянку землі, розвивають її, будують за певну ціну, продають за прибуток, усе це однаково, і всі вони прагнуть дуже , дуже схожі поля. Отже, тепер ми повинні були купити ці об’єкти готівкою або за тверді гроші та важелі, оскільки ви чекаєте на дозволи.
Майже кожна угода, яку ми зараз робимо, — це отримання дозволу, робота. Тож нам не потрібно брати участь у цій угоді так довго, оскільки нам потрібно від 9 до 12 місяців, щоб створити продукт. Ми закриваємо дозвіл, вартість DIRT впала на 30%. А також вартість будівництва. Якщо ви подивитеся на реконструкцію та нове будівництво, витрати на нове будівництво нижчі, ніж ремонт, і це тому, що торгівлі працюють. Обсяг уповільнився, кількість землі зменшилася, у їхньому графіку набагато більше прогалин, ніж у того підрядника, який працює на меншого інвестора. Вони постійно зайняті, вони використовують свої власні руки, вони зайняті, і їх ціна не дала. Тож стало дешевше в усіх напрямках.
І останнє, що мені дуже подобається, і це те, про що всі хочуть подумати, ми говорили про ризик і Flips, це те, що гроші відстійні. Ви повинні зробити 12% твердих грошей зараз за вашою угодою протягом наступних 9-12 місяців, оскільки ви стабілізуєте її, з новим будівництвом, борг кращий. Це дешевше на один-два пункти, і часто вони збираються дати вам процентні резерви, що допомагає з вашим грошовим потоком у часи, коли зараз усе просто погіршується.
А процентний резерв – це коли ми купуємо ці угоди та структуруємо їх за допомогою дозволів на закриття, тобто нам не потрібно робити платіж за цим протягом 12 місяців. Вони включили наші платежі в наш кредитний баланс, що допомагає нам максимізувати грошові прибутки. Це допомагає нам з нашою ліквідністю та загальними інвестиціями стабільнішими, ніж на ринку фіксування та перевороту. Тож зараз ми любимо розробників, а 24 місяці тому вони нам не дуже подобалися. Отже, можливості є.
Девід:
так Було б чудово, якби ми могли прискорити створення нових продуктів. Якби тиск, який чинився на будівельників, і угоди, які стали більш доцільними, насправді призвели до того, що ми побудували більше будинків. Це завжди було в інвестиційному співтоваристві, доки я був його частиною, шукайте щось, що вже є, тому що ви отримаєте кращу угоду на вживаний автомобіль, ніж на новий. Але якщо запасів автомобіля або в даному випадку домашнього запасу немає, нам потрібно зробити більше. Тож це було б величезним благословенням. Якби для будівельників було б вигідніше будувати більше будинків, ми могли б побудувати більше будинків і фактично знизити доступність будинків, а також знизити ціни на будинки, щоб більше людей могли вийти на ринок.
У 2024 році я дуже побоююся, що угоди не матимуть сенсу для пересічного американця, який не має тонни готівки та витрачає 100 доларів на обід, але це матиме сенс для BlackRock та інших інституційних фондів, які скрутні. з готівкою та мають доступ до дешевшого капіталу, ніж люди, як ми, які слухають цей подкаст. Тож я схрещую пальці, щоб будівельник підійшов і почав будувати. добре Джеймсе, я хочу запитати вас, як виглядає успіх у 2024 році і чи відрізняється він від того, як він виглядав у попередні п’ять-вісім років?
Джеймс:
Тому, коли ринок змінюється, завжди є інше визначення успіху. Я думаю, що останні 24 місяці або 24 місяці тому, коли ставки були низькими, визначення успіху полягало в тому, щоб купити будь-який актив, накласти на нього дешевий борг і дати йому рости. І це була стратегія, оскільки дешеві гроші примножували все, і визначення успіху, коли ви переходите на перехідний ринок, не відрізняється від того, що було в 2009, 10 та 11 роках, коли цього не було багато миттєве задоволення, наприклад, я щойно купив це майно, і сьогодні я отримую винагороду. І миттєве задоволення має зникнути. Йдеться про довгострокове зростання та довгостроковий план.
І для мене це рік отримання великого капіталу, який можна використовувати для великих цілей через 12-24, 36 місяців. Мені подобається завантажувати своє сховище на таких ринках, як цей сьогодні, і це полягає в тому, щоб увійти в гру, знайти майно, розробити стратегію, що стоїть за ним, а потім дозволити цьому активу рости або миттєво ввійти в цей примусовий капітал із правильним планом будівництва. І оскільки зараз ринок дуже сповільнився, а транзакцій, продавців, покупців, є величезні можливості. Отже, уся справа в тому, щоб знайти ті великі плани зростання на майбутнє, а не на сьогодні. Знову ж таки, повертаючись до 2009 і 10 років, ми не мали великого успіху на папері в ті роки, але ці роки були для нас значними для зростання, ніж останні 20. Саме отримання цього запасу допомогло б нам йти далі.
Девід:
Тож дайте мені практичний приклад того, як виглядала б вигідна угода у 2023 році і, можливо, як виглядала б хороша угода у 2024 році?
Джеймс:
Я маю на увазі, що багато 2023 року просто шукали запас. Це також залежить від класу активів. У 2023 році я вважаю, що для нерухомості BRRRR моєю метою була хороша угода – вийти на беззбитковість. І якби я міг вийти на беззбитковість за своєю відсотковою ставкою або покрити орендну плату після всіх витрат і отримати величезний, можливо, шестизначний спред власного капіталу або навіть 50,000 2023, величезний спред власного капіталу, це було б для мене перемогою в 2025 році, особливо якщо б це було будь-які інші додаткові інвестиційні стимули, як-от щільність розробки, шлях прогресу, і якщо я міг би купити щось беззбитковим, я знаю, що в 2026–XNUMX роках буде потенціал зростання, коли ставки впадуть.
Деякі інші переваги, я думаю, визначення угод у 2023 році полягали в тому, що вам не потрібно було так важко працювати, що звучить дивно, але оскільки транзакції зменшилися з 20 до 22 року, нам довелося купувати нерухомість BRRRR і купувати нерухомість, яка була важкі, серйозні фіксатори, щоб отримати таку велику знижку, щоб бути нижче 75% позики до вартості, щоб забезпечити грошовий потік. Тепер ми можемо купувати набагато простіші проекти, тому що вони беззбиткові, і більшість інвесторів тримаються подалі від них, і нам просто потрібно відмовитися від процентних ставок і не робити стільки будівництва, а просто їздити на ці способи ставок.
Тож для мене, якщо я зможу досягти рентабельності активів із додатковим потенціалом зростання, це 100% перемога. У 2024 році, я думаю, що цього року буде набагато більше миттєвого задоволення, тому що, коли інвестори відійшли, ми змогли придбати дуже хороші запаси за дуже хорошими знижками, які плануються на продаж. . І те, що ринок сповільнюється, не означає, що ми не продаємо це майно. Речі все ще продаються, все ще переміщуються, інвентарю небагато. Тож я думаю, що в 2024 році прибутковість буде набагато більшою, ніж у 2023 році. І ми вже бачимо це в наших прибутках і збитках у нашому прогнозуванні грошових потоків.
Девід:
Дейве, що можна додати про бали Джеймса?
Дейв:
Мені просто подобається те, що Джеймс говорив про спроби вийти на беззбитковість, і я знаю, що це не найпривабливіше чи найкрутіше, але я загалом погоджуюся, що зараз, особливо на цьому типі ринку, моя особиста мета — спробувати краще, ніж беззбитковість, коли я розглядаю різні фактори прибутку. Тому я розумію, що наступного року ціни, ймовірно, залишаться незмінними на деяких ринках, вони можуть трохи знизитися. На деяких ринках вони можуть трохи зрости. Але якщо у мене є грошовий потік, амортизація та податкові пільги, якщо ці речі можуть допомогти мені подолати будь-яку короткострокову волатильність на ринку, я все одно збираюся купувати все, що має довгостроковий потенціал. Як сказав Джеймс, я дивлюся, що ця угода дасть у 2025, 26, 27 роках і навіть далі. І поки я маю достатній грошовий потік і короткострокові вигоди, щоб особисто впоратися з цим, мені не потрібно досягати успіху в наступному році. Я просто хочу зробити щось через 3, 5, 7 років.
Девід:
Це цікаво, тому що я вважаю, що саме так зазвичай функціонує нерухомість на більшості ринків, де не було значного кількісного пом’якшення. Зазвичай, коли люди купували нерухомість, вони вибирали довгостроковий підхід і хотіли знати про місце розташування, демографічні показники регіону. Якби підприємства переїжджали туди, де зростала орендна плата. Це не завжди стосувалося лише того, що це зараз і яку велику частку власного капіталу чи грошового потоку я можу отримати, коли куплю це вперше? Отже, хоча це звучить як зміна, це майже як повернення до того, чим нерухомість була протягом більшої частини часу. Ви б погодилися?
Дейв:
так З мого досвіду, так. Я маю на увазі, що нерухомість – це довгострокова галузь. Повернутися до точки, коли подорожчання становить 3-50%, це нормально. У звичайні часи за останні 1 років вартість нерухомості подорожчала трохи більше, ніж інфляція, наприклад на 5% більше, ніж інфляція. Тож ця ідея про те, що нам потрібно зростання цін на 10, 15, XNUMX% у порівнянні з минулим роком, щоб отримати прибуток, не відповідає дійсності. Це було трохи приємно, це було надзвичайно легко, але тому всі в це потрапили. І це лише повернення до розуміння повного набору різних способів заробітку на нерухомості та їх застосування протягом тривалого періоду часу. І коли ви це зробите, це дуже відносно низький ризик для інвестування.
Девід:
Отже, Джеймсе, щоб хтось пішов на вигідну угоду, він повинен знати, як виглядає вигідна угода. Якими факторами або показниками, на вашу думку, слід керуватися у 2024 році, що кричить: «Я хороша угода, купіть мене»?
Джеймс:
Я думаю, що це зводиться до того, щоб завжди встановлювати свою коробку для покупок і знати, які ваші очікування щодо повернення, і щороку ви повинні змінювати це. Моя коробка для покупок у 2023 році відрізняється від тієї, яка буде у 2024 році. Насправді вона кардинально відрізняється. Визначення гарної угоди: це зміниться для Дейва, це зміниться для вас і зміниться для мене. У всіх це є. Ми працюємо на різних ринках і маємо різні цілі, але те, як ви проходите через це та працюєте з тими, використовуєте ви самі математику, все залежить від андеррайтингу. Створіть свою систему купівлі, а потім пройдіть цей поглиблений андеррайтинг і опрацюйте розрахунки. Чи досягну це моєї мети на дворічний період? І я вважаю, що на сьогоднішній день дуже важливо встановити цілі для купівлі на 2 і 3 роки, а не на 12 і XNUMX місяців.
Завжди існуватимуть 6- та 12-місячні перекидні угоди, оптові угоди, ті типи нерухомості, які миттєво створюють готівку, але ви справді повинні це встановити, і це стосується роботи з андеррайтингом, роботи з калькуляторами, використання таких інструментів, як калькулятори BiggerPockets. пройти і піти: «Гей, у 2024 році, якщо мій готівковий прибуток від оренди становитиме 10% або мати принаймні два фактора X на приріст капіталу для готівки, яку я інвестую на той момент, я знаю, що Я хочу купити."
Тоді мова йде про андеррайтинг. Проведення правильного аналізу з правильною командою, використання калькуляторів і BiggerPockets чудово підходить для цього. Ви можете скористатися калькулятором купівлі та утримання, ознайомитися зі своєю стратегією BRRRR, як максимізувати свою готівку, а потім, чи досягає вона справжнього прибутку? Але я вважаю, що найважливіше — переконатися, що ваші цілі визначені на більш тривалий період. Тоді встановіть поле для покупки, попрацюйте над розрахунками, угода працює чи ні? Переходьте до наступного, якщо це не працює.
Девід:
Отже, чи є у вас гіпотетичний набір критеріїв, які б ви рекомендували людям шукати на середньому ринку? Наприклад, готівковий прибуток або якийсь капітал, який ви хотіли б бачити в угоді?
Джеймс:
так Як правило, зі стратегією BRRRR або навіть Flips я дуже додаю цінність. Якщо я не збираюся отримати 25% акцій, незалежно від того, чи це Flip, нерухомість BRRRR, девелоперська частина, олл-ін з моєю покупною ціною, моєю реабілітацією або моїми витратами за рахунками та моїми м’якими витратами, я не такий в це. Ми володіємо великою кількістю нерухомості в Сіетлі, і ми маємо чудовий грошовий потік. Наш грошовий потік близько 10%, але це не те, що я шукаю сьогодні. Це довгостроковий підхід. Йдеться про формування цих величезних спредів акцій. Отже, якщо я не отримую 25% від цього, я не зацікавлений, тому що, зрештою, це не буде таким хорошим грошовим потоком із ставками. Але капітал – це те, що ви створюєте. Якщо ви можете витратити 25,000 25,000 доларів на дешевшу нерухомість і створити капітал на 100 12 доларів, це XNUMX% прибутку, який ви можете отримати за XNUMX місяців. Це Величезно.
Девід:
Чудова точка. І Джеймсе, ти завжди по-іншому дивився на нерухомість. Пам’ятаю, коли я вперше почув, як ви сказали: «Гей, я можу купити нерухомість і здати її в оренду, і я можу отримати 5% готівкою від повернення готівкою або я можу перевернути це і я можу отримати 45% прибутку на мої гроші чи щось подібне». Я просто пам’ятаю, як подумав, що люди не так часто згадують про це, але якщо ви дивитеся на зростання капіталу на відміну від пасивного доходу, це має сенс. Дейве, які речі ви шукаєте в угодах до 2024 року з метричної позиції?
Дейв:
Для себе я вважаю себе інвестором IRR, оскільки вважаю, що це найкращий спосіб, і для тих, хто не знає, що це означає, це внутрішня норма прибутку та це показник, який можна використовувати для оцінки угод, які використовують часову вартість грошей, щоб об’єднати власний капітал і грошовий потік в один показник. Тож ви можете побачити, як це вплинуло на загальну картину. Для мене я просто дивлюся на це, тому що я займаю важливе становище в своїй кар’єрі, я працюю повний робочий день і мені зараз не потрібен такий самий рівень грошових потоків, як комусь, хто наближається до пенсії або хоче вийти на пенсію раніше.
Тож для мене я просто шукаю, як я можу максимізувати свою IRR у будь-який час. І для мене це типова комбінація. Я намагаюся знайти угоди, і я здебільшого пасивно інвестую, але намагаюся знайти угоди, де є певний елемент доданої вартості, а потім утримується грошовий потік. Але витягніть свої гроші за п’ять-сім років замість того, щоб зберігати їх у власності протягом 20 чи 30 років, тому що зазвичай ваша IRR, ваші зважені за часом доходи мають тенденцію до зниження з часом, якщо ви це зробите. Тож для мене я шукаю утримання на п’ять-сім років і місця, де я можу максимізувати свій загальний прибуток. І це насправді не дуже змінилося за останні пару років, і я сумніваюся, що це стане для мене найближчим часом.
Девід:
Хлопці, це було фантастично. Дейве, які останні слова, якими ви б хотіли залишити аудиторію, перейдіть звідси? Де вони можуть знайти ваш звіт?
Дейв:
Ні, дякую, що я в тебе. Сподіваюся, кожен чомусь навчиться. А якщо ви хочете дізнатися більше, просто перегляньте biggerpockets.com/report24.
Девід:
Джеймсе, а ти? Останні слова для глядачів?
Джеймс:
Не лякайтеся ЗМІ. Створіть свою коробку для покупок. Знайди кілька хороших можливостей і прочитай звіт Дейва. BiggerPockets, вони роблять таку чудову роботу, надаючи вам цю інформацію. Ось як ви створюєте свою коробку для покупок. Прочитайте його, а потім створіть свою коробку для покупок. Не створюйте спочатку коробку для покупок.
Девід:
добре Тож перейдіть на biggerpockets.com/report24, щоб отримати глибший аналіз і отримати додаткові пропозиції щодо того, що ви можете зробити, щоб розширити свої можливості у 2024 році. Ми також згадали кілька стратегій у шоу. Якщо ви хочете дізнатися більше про будь-який із них, перейдіть на biggerpockets.com/store. І є книжки, опубліковані BiggerPockets, які навчать вас майже всьому, що вам потрібно знати про ці теми. Будь ласка, якщо ви ще цього не зробили, підпишіться на подкаст, залиште нам відгук, повідомте нам, що ви думаєте про сьогоднішнє шоу, і продовжуйте слухати наступні епізоди BiggerPockets, щоб бути в курсі того, що відбувається в цьому постійно мінливий ринок. Я Девід Грін. За Дейва Мейєра та Джеймса Дейнарда, підписуються.
Дивіться епізод тут
Допоможіть нам!
Допоможіть нам охопити нових слухачів на iTunes, залишивши нам рейтинг та огляд! Це займає всього 30 секунд, і інструкції можна знайти тут. Дякую! Ми дуже цінуємо це!
Пориньте на DreamSofa.com, де розкіш поєднується зі стратегічним дизайном. Якщо у вас є Airbnb, готель чи орендоване майно, ви знаєте, що меблі – це не просто одиниця, це ваш співстратег у потужній інвестиції! Для слухачів BP, голова до dreamsofa.com і скористайтеся кодом BiggerPockets під час оформлення замовлення, щоб отримати безкоштовне оновлення до White Glove Delivery! Зробіть це стратегічним, зробіть це інвестицією, зробіть це DreamSofa.
У цьому епізоді ми розповідаємо:
- Величезні можливості розбагатіти 2024 Ринок житла
- Команда корекція комерційної нерухомості і властивості бачачи найбільший зниження цін
- Попит, пропозиція і чому ціни на житло не впали у 2023 році
- Як забрати нову нерухомість на a низька іпотечна ставка СЬОГОДНІ
- Команда нова п'ятивідсоткова кредитна програма КОЖЕН може використовувати, щоб жити безкоштовно
- Ризики, яких варто остерігатися у 2024 році це може миттєво вбити ваш грошовий потік
- і So Набагато більше!
Посилання з шоу
Зв'язатися з Дейвом:
Зв'язатися з Джеймсом:
Бажаєте дізнатися більше про сьогоднішніх спонсорів або самі можете стати партнером BiggerPockets? Електронна пошта [захищено електронною поштою].
Примітка від BiggerPockets: Ці думки написані автором і не обов’язково відображають думку BiggerPockets.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-854
- : має
- :є
- : ні
- :де
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 12
- 12 місяців
- 15%
- 1985
- 2%
- 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 24
- 25
- 30
- 300
- 36
- 50
- 50 років
- 7
- 9
- a
- Здатний
- МЕНЮ
- доступ
- доступною
- аксесуар
- Рахунки
- набувати
- через
- діяльність
- насправді
- додавати
- Додатковий
- Додає
- Регулювання
- прийняти
- рада
- доступний
- після
- знову
- агенти
- назад
- Airbnb
- ВСІ
- Весь час високий
- дозволяти
- майже
- вже
- Також
- завжди
- am
- американська
- амортизація
- кількість
- суми
- an
- аналіз
- аналітика
- аналізувати
- та
- будь-який
- будь
- все
- Apple
- Застосування
- цінувати
- вдячність
- підхід
- наближається
- відповідний
- ЕСТЬ
- ПЛОЩА
- навколо
- AS
- запитати
- аспекти
- активи
- клас активів
- Активи
- припустити
- At
- увагу
- привабливий
- аудиторія
- автор
- доступний
- середній
- уникнути
- знати
- геть
- назад
- Balance
- Баланс
- Банки
- заснований
- В основному
- BE
- стали
- оскільки
- становлення
- було
- перед тим
- за
- Вірити
- нижче
- Переваги
- КРАЩЕ
- Краще
- Великий
- Велика картина
- більший
- найбільший
- Білл
- Біт
- BlackRock
- благословення
- рада
- книги
- Черевики
- border
- обидва
- куплений
- Box
- BP
- марка
- Новинка
- Перерва
- Розрив
- Приведення
- брокер
- будувати
- будівельник
- будівельники
- Створюємо
- побудований
- бізнес
- бізнес-модель
- підприємства
- зайнятий
- але
- купити
- ПОКУПЕЦЬ..
- покупців
- Купівля
- by
- call
- покликання
- прийшов
- CAN
- Може отримати
- капітал
- автомобіль
- кар'єра
- нести
- випадок
- готівкові гроші
- грошовий потік
- обережний
- певний
- звичайно
- зміна
- змінилися
- Зміни
- погоня
- дешево
- більш дешевий
- перевірка
- Введіть дані:
- Міста
- клас
- ясно
- близько
- закриття
- Ко-господар
- код
- COM
- поєднання
- об'єднувати
- Приходити
- приходить
- майбутній
- співтовариство
- комплекс
- Умови
- довіра
- заплутаний
- Вважати
- послідовний
- постійно
- будівництво
- Підрядник
- звичайний
- Розмова
- правильно
- Коштувати
- витрати
- може
- країна
- Пара
- обкладинка
- охоплення
- покриття
- охоплює
- Крах
- створювати
- створення
- Критерії
- Схрещений
- цікавий
- дані
- Дата
- Дейв
- Девід
- день
- Днів
- DCR
- угода
- Пропозиції
- Борг
- рішення
- Відмова прийняти
- глибокий
- глибше
- певний
- безумовно
- визначення
- Визначення
- Попит
- Демографічна
- Щільність
- Залежно
- залежить
- дизайн
- DEV
- розвивати
- розвивається
- розробка
- DID
- різний
- важкий
- нахил
- dirt
- Знижка
- знижки
- дисплей
- do
- робить
- Ні
- справи
- зроблений
- Не знаю
- сумніваюся
- вниз
- падіння
- безліч
- різко
- малювання
- драйвери
- водіння
- краплі
- висушити
- два
- під час
- Рано
- легко
- ослаблення
- легко
- економіка
- елемент
- елементи
- уповноважувати
- кінець
- досить
- увійшов
- Весь
- епізод
- Епізоди
- капітал
- Епоха
- особливо
- істотний
- встановити
- майно
- Ефір (ETH)
- оцінювати
- Навіть
- НІКОЛИ
- постійно змінюється
- Кожен
- все
- все
- приклад
- захоплюючий
- виконувати
- виконання
- існуючий
- очікувати
- очікування
- витрати
- дорогий
- досвід
- досвідчений
- додатково
- фактор
- фактори
- ярмарок
- Падати
- Fallen
- сім'я
- фантастичний
- ШВИДКО
- страх
- годування
- почувати
- почуття
- почуває
- кілька
- менше
- Рисунок
- фінансовий
- фінансування
- знайти
- виявлення
- Перший
- перший раз
- п'ять
- виправляти
- плоский
- Flip
- Перевертає
- плаваючий
- потік
- після
- для
- Для інвесторів
- Примусово
- Війська
- Вперед
- знайдений
- чотири
- Безкоштовна
- від
- Повний
- повністю
- Основи
- засоби
- далі
- майбутнє
- Отримувати
- прибуток
- гра
- прогалини
- зібраний
- в цілому
- отримати
- отримання
- Давати
- даний
- дає
- Go
- мета
- Цілі
- буде
- пішов
- добре
- є
- великий
- Земля
- Рости
- Зростання
- Зростання
- Гості
- Хлопець
- злом
- було
- Половина
- Руки
- сталося
- Відбувається
- Жорсткий
- ненавидіти
- Мати
- має
- голова
- очолював
- Тема
- чути
- почутий
- важкий
- допомога
- допомагає
- тут
- прихований
- Високий
- вище
- Виділіть
- хіт
- удар
- тримати
- тримає
- Головна
- Будинку
- Чесно
- надія
- З надією
- сподіваючись
- господар
- готель
- будинок
- житло
- Ринок житла
- Як
- How To
- HTTP
- HTTPS
- величезний
- сто
- i
- Я БУДУ
- ідея
- ідентифікувати
- if
- вплив
- здійснювати
- важливо
- удосконалювати
- in
- поглиблений
- Дохід
- збільшений
- зростаючий
- промисловість
- інфляція
- інформація
- розуміння
- розуміння
- мить
- замість
- Інституційна
- інструкції
- інтерес
- ІНТЕРЕСНА ЦІНА
- Процентні ставки
- зацікавлений
- цікавий
- внутрішній
- в
- інвентаризація
- Invest
- інвестування
- інвестиції
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- irr
- ізольований
- IT
- ЙОГО
- ITunes
- Джеймс
- робота
- приєднався
- стрибати
- просто
- тримати
- зберігання
- Діти
- вбити
- Дитина
- Нокдаун
- Знати
- Знання
- знання
- знає
- відсутність
- земля
- в значній мірі
- останній
- пізніше
- УЧИТЬСЯ
- вивчення
- найменш
- Залишати
- догляд
- Led
- менше
- дозволяти
- дозволяє
- здавати
- рівень
- Важіль
- LG
- життя
- як
- Лінія
- ліквідності
- Перераховані
- слухач
- Прослуховування
- списки
- трохи
- жити
- життя
- погрузка
- позику
- місцевий
- розташування
- замкнений
- логічний
- логотип
- Довго
- довгостроковий
- довше
- подивитися
- виглядає як
- подивився
- шукати
- ВИГЛЯДИ
- серія
- любов
- низький
- знизити
- найнижчий
- лояльний
- обід
- Luxury
- made
- головний
- основний
- Більшість
- зробити
- заробити гроші
- Робить
- багато
- Маржа
- поля
- ринок
- ринкові умови
- ринкові сили
- уявлення про ринок
- ринки
- масивний
- математики
- макс-ширина
- Максимізувати
- може бути
- me
- значити
- засоби
- Медіа
- відповідає
- згадати
- згаданий
- метрика
- Метрика
- метро
- Мейер
- може бути
- mind
- Розум
- Пом'якшити
- пом’якшення
- модель
- мама
- момент
- гроші
- місяць
- місяців
- більше
- Іпотека
- іпотечне кредитування
- найбільш
- в основному
- рухатися
- рухатися вперед
- переміщення
- багато
- my
- себе
- майже
- обов'язково
- Необхідність
- потреби
- ні
- Нові
- Нове будівництво
- наступний
- приємно
- дев'ять
- немає
- ніхто
- нормальний
- нормально
- відзначивши,
- зараз
- номера
- of
- від
- пропонує
- часто
- добре
- on
- один раз
- ONE
- ті,
- тільки
- відкрити
- працювати
- Думки
- Можливості
- Можливість
- протистояли
- варіант
- or
- порядок
- Інше
- інші
- наші
- з
- над
- загальний
- власний
- власник
- сторінка
- Папір
- частина
- приватність
- особливо
- партнер
- пасивний
- пасивний дохід
- шлях
- Платити
- оплата
- платежі
- Люди
- для
- відсотків
- виконується
- period
- постійний
- дозволи
- персонал
- Особисто
- вибирати
- картина
- фотографії
- частина
- частин
- місця
- план
- планета
- планування
- плани
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- гравець
- ігри
- відіграє
- будь ласка
- Plenty
- Подкаст
- подкасти
- точка
- точок
- поп
- попсовий
- положення
- це можливо
- потенціал
- потужний
- Практичний
- Premium
- підготовка
- тиск
- досить
- попередній
- раніше
- price
- ціни
- ціни без прихованих комісій
- ймовірно
- Проблема
- Product
- Продукти
- Прибуток
- рентабельність
- прибутковий
- програма
- прогрес
- Прогнози
- проектів
- перспективний
- властивості
- власність
- захищений
- опублікований
- тягне
- покупка
- цілей
- переслідування
- Штовхати
- Натискання
- put
- кваліфікувати
- кількісний
- Кількісне пом'якшення
- Швидко
- швидко
- ставка
- ставки
- швидше
- рейтинг
- досягати
- Читати
- реальний
- нерухомість
- ринок нерухомості
- насправді
- причина
- Причини
- Короткий огляд
- рекомендувати
- регулярно
- відновлення
- відносний
- щодо
- запам'ятати
- оренда
- оренда
- звітом
- представляти
- Резерв
- резерв
- житловий
- вихід на пенсію
- повертати
- Умови повернення
- огляд
- Винагороджувати
- винагороджені
- Ride
- право
- Risk
- ризики
- Ризикований
- дорога
- круглий
- Правила
- прогін
- сейф
- Зазначений
- продажів
- Об'єм продаж
- то ж
- say
- приказка
- говорить
- розклад
- Сіетл
- другий
- seconds
- побачити
- бачачи
- здається
- бачив
- продавати
- Продавці
- Продаж
- послати
- сенс
- обслуговування
- комплект
- установка
- сім
- кілька
- форми
- Поділитись
- пролити
- лист
- стріляти
- короткий термін
- Повинен
- Показувати
- сторона
- підпис
- підписання
- аналогічний
- простий
- з
- сидіти
- SIX
- шльопати
- сповільнювати
- Уповільнення
- сповільнюється
- млявий
- невеликий
- менше
- So
- М'який
- Рішення
- деякі
- Хтось
- що в сім'ї щось
- іноді
- Скоро
- Простір
- витрачати
- Витрати
- Спонсори
- Spot
- поширення
- Спреди
- стабільний
- Стажування
- старт
- почалася
- Починаючи
- стан
- залишатися
- перебування
- неухильно
- стійкий
- Крок
- Як і раніше
- Стратегічний
- стратегії
- Стратегія
- структура
- підписуватися
- успіх
- такі
- раптовий
- набір
- підсумували
- Super
- Переконайтеся
- солодкий
- переключено
- тактика
- Приймати
- приймає
- взяття
- балаканина
- говорити
- податок
- команда
- сказати
- як правило,
- terms
- ніж
- дякувати
- Що
- Команда
- Площа
- Майбутнє
- інформація
- Держава
- їх
- Їх
- потім
- Там.
- Ці
- вони
- річ
- речі
- думати
- Мислення
- це
- У цьому році
- ті
- думка
- три
- через
- по всьому
- тик
- час
- times
- до
- сьогодні
- сьогоднішній
- разом
- Тонна
- занадто
- інструменти
- теми
- Усього:
- до
- торги
- укладання угод
- Transactions
- Розшифровка
- перехід
- в пастці
- правда
- намагатися
- намагається
- два
- тип
- Типи
- типово
- Невизначеність
- нетрадиційний
- при
- розуміти
- розуміння
- андеррайтинг
- незнайомий
- блок
- одиниць
- до
- модернізація
- потенціал зростання
- us
- використання
- використовуваний
- використовує
- використання
- зазвичай
- використовує
- значення
- Цінності
- склеп
- Проти
- дуже
- Відео
- Volatility
- обсяг
- vp
- чекати
- Очікування
- ходьба
- хотіти
- хотів
- хоче
- було
- годинник
- хвилі
- шлях..
- способи
- we
- Багатство
- week
- уїк-енд
- ласкаво просимо
- ДОБРЕ
- пішов
- були
- Що
- Що таке
- коли
- Чи
- який
- в той час як
- білий
- ВООЗ
- всі
- чому
- волі
- виграти
- WISE
- з
- чудовий
- слово
- слова
- Work
- працював
- робочий
- працює
- найгірше
- вартість
- б
- письмовий
- пише
- X
- рік
- років
- так
- ви
- вашу
- себе
- YouTube
- зефірнет