Rezervuar Bağlantı Enerji Berhad

Halka Arz Derecelendirmesi (1.75 Yıldız üzerinden 5.0)

Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Tarih
Başvuruya açık: 25/06/2020
Başvuruya yakın: 01/07/2020
İlan tarihi: 15/07/2020

Sermaye
Piyasa Değeri: 116.850 milyon RM
Toplam Hisseler: 285 milyon hisse (Halka açık: 14.25milyon, Company Insider/Miti/Private Placement: 73.876milyon)


İşletme
İyi hizmetler sağlama konusunda uzmanlaşın. O&G kuyu hizmetleri (kuyu sızıntısı onarımı, kuyu perforasyonu, kuyu testi, yıkama ve çimento, Kablolu hat, O&G üretim geliştirmesi.
Coğrafi: Malezya %96.54, Moritanya %3.46, Vietnam %3.46.

Temel
Pazar: As Pazarı
Fiyat: RM0.41 (EPS:0.034)
P/K: PE12.06
ROE: 19.16 (IPO pro Forma III)
ROE: 31.56 (2019), 18.31(2018), 1.76 (2017), -25.86 (2016)
Halka arzdan sonra nakit ve sabit depozito: hisse başına RM0.0382
Halka arzdan sonra NA: 0.18 RM
Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.72 (Borç: 38.097milyon, Duran Varlık: 41.077milyon, Dönen varlık: 52.663milyon)
Temettü politikası: Sabit temettü politikası yok.

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, EPS)
2019: 80.031 mil (EPS: 0.034)
2018: 45.091 mil RM (EPS: -0.0027)
2017: 20.874 mil (EPS: 0.0025)
2016: 9.578 mil RM (EPS:0.0018)

Net kar aralığı
2019: 12.09%
2018: 8.90%
2017: 1.51%
2016:% -43.67

Halka Arz Sonrası Hisse Senedi
Datuk Tai Hee: %10.39
Dato' Wan Hassan Bin Mohd Jamil: %36.84
Thien Chiet Çayı: %13.38
Eric Lim Swee Khoon: %0.18
Siti Zurina Binti Sabarudin: %0.18
Elain Binti Lockman: %0.18

FYE2021 için Yönetici Ücretleri (brüt kar 2019'dan)
Datuk Tai Hee: 76 bin RM
Dato' Wan Hassan Bin Mohd Jamil: RM578k
Thien Chiet Çayı: RM578k
Eric Lim Swee Khoon: 76 bin RM
Siti Zurina Binti Sabarudin: 76 bin RM
Elain Binti Lockman: 76 bin RM
Brüt kârdan toplam yönetici ücreti: 1.460 milyon RM veya %7.06

FYE2021 için Kilit Yönetim Ücretlendirmesi (2019 brüt kardan)
Deli Haimi Bin Abu Hassan: RM418k
Ho Khee Jeem: RM332k
Anwaruddin Bin Saidu: 292 bin RM
Alphonsus Chiu Ching Chuen: 372 bin RM
brüt kardan kilit yönetim ücreti: 1.436milyon RM veya %6.95

fon kullanımı
Kuyu test ekipmanı alımı: %42.70
İşletme sermayesi: %21.01
Banka kredisinin geri ödemesi: %21.35
Listeleme Giderleri: %14.94

Sanayi CAGR%
Ham petrol 2015-2019: -2%
Ham petrol 2017-2019: -4.3%
Doğal Gaz 2015-2019: %1.9
Doğal Gaz 2017-2019: -%1.3
Petronas Capital Investment (Msia) 2015-2019: -%8.2
Petronas Capital Investment (Msia) 2017-2019: -%17.8

Rakip
Deleum: PE7.66
İletişim kutusu: PE32.96
Uzma: PE5.6

Sonuç
İyi olan şey:
1. Son 4 yılda gelir artmaya devam ediyor.
2. 2014-2020 iş ödülü konusunda iyi bir geçmişe sahip olmak (izahnameler sayfa 70-72)
3. Bir O&G kuyusunun yaşam döngülerinin tüm aşamalarını kapsar.

Kötü şeyler:
1. ROE, son 4 yılda sabit değildir.
2. Toplam borç/cari varlık oranı hala kabul edilebilir ancak biraz yüksek.
3. Sabit temettü politikası yoktur.
4. İş ağırlıklı olarak Malezya'ya odaklanıyor.
5. Brüt kârdan müdür ücret yüzdesi %3'ün üzerinde.
6. Banka kredisinin halka arz fonu kullanılarak geri ödenmesi %21.35
7. Genel CAGR O&G endüstrisi negatif oranda büyüyor.

Sonuç
Şirket zorlu bir ortamda (O&G CAGR negatif oranda). Dış faktör, gelecekteki büyümelerini sınırlayacak ve dünya yeşil enerjiye doğru ilerliyor. Şirket aynı sektörde kalmaya devam ederse, uzun vadeli yatırım için uygun olmayabilir.

Halka Arz Fiyatı: RM0.41
İyi zaman: RM0.54 (PE16)
Kötü zaman: RM0.27 (PE8)

*Değerlendirme sadece kişisel görüş ve görüştür. Algı ve tahmin, herhangi bir yeni çeyrek sonucu yayınlanırsa değişecektir. Okuyucu kendi riskini alır ve şirketin temel değerinin tahminini ayarlamak için her çeyrek sonucunu takip etmek için kendi ödevini yapmalıdır.

Kaynak: http://lchipo.blogspot.com/2020/06/reservoir-link-energy-berhad.html