SİNERJİ EVİ BERHAD

Sermaye
Piyasa değeri: 215 milyon RM
Toplam Hisseler: 500 milyon hisse

Sanayi CARG (2019-2022)
1. Malezya'nın mobilya ihracatı: %7.63
2. Malezya'nın ahşap esaslı ev mobilyası ihracatı: %7.13
Sektör rakipleri karşılaştırması (%PAT)
Sinerji Grubu: %8.56 (PE12.93)
1. Homeriz: %16.85 (PE6.53)
2. Ecomate: %12.08 (PE38.75)
3. Pohuat: %11.95 (PE4.79)
4. Mobilia: %11.46 (PE10.41)
5. Diğerleri: -%3.43 ila %10.52

İşletme (MY 2022)
1. Montaja hazır mobilyaları çevrimiçi perakendecilere B2B ve B2C satış modeliyle satın.
2. RTA ev mobilyalarının tasarımına, geliştirilmesine ve satışına odaklanın (üretim yapmayın, tüm imalat işlerini dış kaynak olarak kullanın)
3. B2B satış modeli, üçüncü şahıs markası altında markalanmıştır, B2C, hem kendi markasına hem de üçüncü şahıs markasına sahip olabilir. 
Coğrafi Bölgeye Göre Gelir
1. Birleşik Krallık: %42.4
2. Birleşik Arap Emirlikleri: %11.62
3. ABD: %39.01
4. Diğerleri: %1.63
5. Malezya: %5.34 

Temel
1.Market: As Pazarı
2.Fiyat: RM0.43
3.Tahmin F/K: 12.93 @ RM0.0332
4.ROE(Pro Forma III): %21.46 
5.ROE: %35.87 (MY2022), %41.88(MY2021), %59.96(MY2020), %58.94(MY2019)
6.Net varlık: RM0.28
7.Dönen varlık halka arz borcu: 0.766 (Borç:74.595 milyon, Duran Varlık: 54.733mil, Dönen varlık: 97.323mil)
8. Temettü politikası: resmi bir temettü politikası yoktur.
9. Şeriat durumu: Evet

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT)
2022 (31 Aralık FYE): 194.093 mil RM (Eps: 0.0332),PAT: %8.56 
2021 (31 Aralık FYE): 184.292 mil RM (Eps: 0.0288),PAT: %7.81
2020 (31 Aralık FYE): 122.891 mil RM (Eps: 0.0242),PAT: %9.85
2019 (31 Aralık FYE): 111.482 mil RM (Eps: 0.0218),PAT: %9.77

İşletim nakit akışı ve PBT karşılaştırması
2022: 83.49%
2021: 49.01%
2020: 30.18%
2019: 75.17%

Başlıca müşteri (2022)
1. Müşteri C Grubu: %19.33
2. Hillsdale Mobilya, LLC: %17.97
3. Shop Direct Home Shopping Limited: %16.71
4. RNA Resources Group Limited: %11.42
5. Studio Retail Limited: %8.13
***toplam %73.56

Büyük Hissedarlar
Tan Eu Tah: %74 (Dolaylı)
Teh Yee Luen: %74 (Dolaylı)
SH Holding: %74 (Doğrudan)

MY2023 için Direktörler ve Kilit Yönetici Maaşları (2022 GP'ye kıyasla)
Toplam yönetici ücreti: RM1.886 milyon
anahtar yönetim ücreti: RM0.65mil – RM0.75mil
toplam (maks): 2.636 mil RM veya %5.69

Fon kullanımı
Stok alımı (Muar'daki e-ticaret ikmal merkezleri): %29.07
Raf sistemi ve forklift alımı: %4.36
E-ticaret reklam ve promosyonları: %2.91
Borçların geri ödenmesi: %29.07
İşletme sermayesi: %22.38 
Tahmini listeleme giderleri: %12.21

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Halka arz PE hala endüstri PE'sinin üzerinde olduğundan, genel olarak pahalı halka arzdır. 

*Değerlendirme sadece kişisel görüş ve görüştür. Algı ve tahmin, herhangi bir yeni çeyrek sonucu yayınlanırsa değişecektir. Okuyucu kendi riskini alır ve şirketin temel değerinin tahminini ayarlamak için her çeyrek sonucunu takip etmek için kendi ödevini yapmalıdır.