SDR – สถานที่ซื้อขายและแพ็คเกจ

ปลายปีที่แล้ว ในวันที่ 5 ธันวาคม US Swap Data Repositories (SDRs) เริ่มใช้งานจริงด้วยเฟรมเวิร์กการรายงานข้อมูล Swap ที่แก้ไขแล้วของ CFTC (หรือที่เรียกว่า CFTC re-write) ซึ่งรวมองค์ประกอบข้อมูลที่สอดคล้องกันของ CPMI-IOSCO (เช่น UTI และ UPI) และแนะนำองค์ประกอบข้อมูลใหม่

สำหรับการเผยแพร่ต่อสาธารณะของ CFTC ส่วนที่ 43 มีองค์ประกอบข้อมูลใหม่ที่น่าสนใจสององค์ประกอบ:

• สถานที่ซื้อขายได้รับการเผยแพร่ในแต่ละธุรกรรมแล้ว
• ตัวระบุแพ็คเกจบ่งชี้ว่าธุรกรรมเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจหรือไม่

ลองดูว่าข้อมูลนี้แสดงในอะไร คลารัส SDRView สำหรับผลิตภัณฑ์บางประเภทที่เลือก

สถานที่ซื้อขาย / รหัสแพลตฟอร์ม

ตอนนี้บันทึกการทำธุรกรรมทุกรายการมีฟิลด์ตัวระบุแพลตฟอร์มอยู่ด้วย รหัสระบุตลาด ISOซึ่งเรียกว่า MIC สิ่งนี้ยอดเยี่ยมเพราะหมายความว่าเราสามารถระบุได้ว่าสถานที่ซื้อขายใดที่ดำเนินการซื้อขายและตอบคำถามที่พบบ่อยที่สุดข้อหนึ่ง คือการซื้อขายของลูกค้าหรือการซื้อขายระหว่างดีลเลอร์กับดีลเลอร์ D2C หรือ D2D?

ลองดูสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย USD (ดัชนีอ้างอิงทั้งหมด เช่น Libor, BSBY, Term SOFR, …) ที่ซื้อขายในช่วง 10 วันทำการล่าสุด โดยแบ่งตามรหัสแพลตฟอร์ม

• TWSF, Tradeweb SEF ที่มีการซื้อขายมากที่สุดต่อวัน
• (USD Libor กำลังจะสิ้นสุดลง ดังนั้นส่วนใหญ่เป็นแพ็คเกจการบีบอัดและไม่ใช่ความเสี่ยงใหม่)
• BILT, XOFF และ XXX เป็นตัวระบุแพลตฟอร์มทั้งหมดสำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ไม่ใช่ในสถานที่ที่ได้รับการควบคุม)
• BBSF, Bloomberg SEF พร้อมการซื้อขายในแต่ละวัน ส่วนใหญ่จะเป็นแพ็คเกจการบีบอัด
• REST คือบริการปรับความเสี่ยงของ NEX Reset
• TPSE คือ TP SEF โดยการซื้อขายเหล่านี้น่าจะมาจาก TP-Matchbook ซึ่งเป็นบริการเพิ่มประสิทธิภาพความเสี่ยงอื่น

การแลกเปลี่ยนดัชนีข้ามคืน

เรามาเปลี่ยนเป็น OIS Swaps ซึ่ง SOFR ได้เข้าครอบครองกิจการ Libor ในขณะที่ Fedfunds เป็นดัชนีอ้างอิงหลักอื่นๆ

แพลตฟอร์มการซื้อขายอีกมากมาย TWSF BBSF และ BILT (นอกสถานที่) ที่มีจำนวนการซื้อขายสูงสุด

มุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์ม D2D จากซ้ายไปขวา เราจะเห็น:

• BGCD, หจก. ตลาดอนุพันธ์ BGC
• DWSF เว็บตัวแทนจำหน่าย SEF LLC
• IGDL, ICAP Global Derivatives จำกัด
• ISWV – ICAP Global Derivatives Ltd – เสียง
• TPSE – TP SEF อิงค์
• TSEF – ประเพณี SEF

ตัวระบุแพลตฟอร์มช่วยให้เราสามารถแยกการซื้อขายบนสถานที่ D2C (TWSF, BBSF) ออกจากสถานที่ D2D (ด้านบนรายการ) และนอกสถานที่ได้อย่างง่ายดาย จากนั้นเจาะลึกไปยังบันทึกการค้าเพื่อเปรียบเทียบการประทับเวลาดำเนินการ ขนาดการค้า และราคา

การแลกเปลี่ยน USD

ตารางเดียวกันสำหรับการแลกเปลี่ยน USD

แสดงการซื้อขายนอกสถานที่เป็นส่วนใหญ่หรือบน ICAP (Voice) หรือ BGC (สมมติว่าเป็นนายหน้าซื้อขายเสียงด้วย) โดยมีการซื้อขายบางส่วนที่ TPSE และ TSEF

ดัชนี CDS

ตอนนี้เปลี่ยนเป็น CDX ซึ่งเป็นดัชนีหลักสามตัว ได้แก่ IG, HY และ EM

BBSF และ TWSF มีการซื้อขายส่วนใหญ่ ไม่มากนอกสถานที่ TPSE มากที่สุดในสถานที่ D2D

ส่งต่อที่ไม่สามารถส่งมอบได้

NDF ใน 4 คู่สกุลเงินที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ USD/BRL, USD/INR, USD/KRW, USD/TWD

มีสถานที่จำนวนมากและอาจอ่านไม่ค่อยออกบนหน้าจอของคุณ แต่การแลกเปลี่ยนอีกครั้งนั้นใหญ่ที่สุด โดยมีปริมาณที่ดีในชื่อแพลตฟอร์มต่างๆ ที่เราไม่เห็นด้านบน:

• BHSF, CBOE SEF LLC
• CBNL ธนาคารซิตี้แบงก์ NA ลอนดอน
• EBSS บริษัท อีบีเอส เซอร์วิส จำกัด
• JPCB, JPMorgan Chase Bank NA ลอนดอน
• THRE บริษัท Refinitiv US SEF LLC
• XEBS, EBS สหราชอาณาจักร MTF

เราสามารถดูผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ได้ แต่ตอนนี้เรามาที่บรรจุภัณฑ์กัน

ตัวระบุแพ็คเกจ

องค์ประกอบข้อมูลตัวระบุแพ็คเกจใหม่ระบุว่าธุรกรรมถูกดำเนินการเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจที่มีธุรกรรมมากกว่าหนึ่งรายการหรือไม่

การเลือกประเภทผลิตภัณฑ์ที่มีปริมาณน้อย ในกรณีนี้ USD Inflation Swaps:

เราเห็นว่าการเทรดเป็นแบบ Outright (ไม่มีชุดตัวระบุแพ็คเกจ) หรือ Package (ทำธุรกรรมพร้อมกันกับธุรกรรมอื่นๆ) ที่มีจำนวนการเทรดใกล้เคียงกัน

ไม่มีการระบุประเภทของบรรจุภัณฑ์ (Curve, Fly ฯลฯ) แต่การเจาะลึกบันทึกการค้าจะแสดงการแพร่กระจายของบรรจุภัณฑ์หรือราคาในแต่ละธุรกรรม ซึ่งให้เบาะแสเกี่ยวกับประเภทของบรรจุภัณฑ์

แพ็คเกจสำหรับ USD OIS

อย่างที่ลูกค้าทราบกันดีว่าใน คลารัส SDRView เราได้ระบุประเภทแพ็คเกจแบบละเอียดสำหรับ IR Swaps เสมอ ดังนั้นองค์ประกอบข้อมูลใหม่นี้จึงช่วยในการระบุตัวตนของเรา

• Butterfly และ Curve สองแพ็คเกจที่มีการซื้อขายกันมากที่สุด
• รายการการซื้อขายที่มีการทำธุรกรรมจำนวนมาก
• เหนือกว่าการซื้อขายส่วนใหญ่
• สเปรดโอเวอร์และสเปรดโอเวอร์เคิร์ฟ (เหนือ UST)
• แพ็คเกจซึ่งเรายังไม่ได้ระบุประเภทแบบละเอียด (อยู่ระหว่างดำเนินการ เช่นเดียวกับที่มีการวิเคราะห์เพิ่มเติม สิ่งเหล่านี้น่าจะเป็นหนึ่งในประเภทอื่นๆ ข้างต้น หรือประเภทใหม่ที่เราควรแนะนำ)

In SDRView ระดับมืออาชีพขณะนี้รายการซื้อขายตามเวลาจริงของเราแสดงรหัสแพลตฟอร์ม:

แค่นี้แหละสำหรับวันนี้

แผนภูมิและตารางสองสามรายการเพื่อแสดงข้อมูลใหม่

ตัวระบุแพลตฟอร์มสำหรับสถานที่ซื้อขาย

ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับการซื้อขาย D2D กับ D2C

ตัวระบุแพ็คเกจและราคาแพ็คเกจ

ข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการก่อตัวของราคา

อัตรา เครดิต และอนุพันธ์ FX

ข้อมูลจำนวนมากในการตรวจสอบและวิเคราะห์

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรด ติดต่อเรา สำหรับการสาธิต

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• เพลโตบล็อคเชน Web3 Metaverse ข่าวกรอง ขยายความรู้. เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages