Neeraj Aggarwal iz Australian Impact Investment: Poiščite svoj "vplivni DNK"

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Neeraj Aggarwal je začel svojo kariero pri upravljanju premoženja z delom za Macquarie Group in Rothschild & Co. Leta 2014 pa je prevzel službo programskega direktorja pri fundaciji Michael & Susan Dell. Tam je ustanovil 60 milijonov dolarjev vredno naložbeno platformo in kasneje vodil sklad Rebuild Texas Fund, ki je zagotovil pomoč 2 milijonoma žrtvam po orkanu Harvey leta 2017.

Sedem let v fundaciji je spodbudilo Aggarwalovo strast do sprememb. Ko se je leta 2022 vrnil v Avstralijo, je dal prednost delu z ekipo z »resnično verodostojnostjo« v prostoru vplivnih naložb. Aggarwal se je pridružil Australian Impact Investments kot pridruženi direktor februarja 2022.

Tukaj govori o svoji vlogi v sydneyjskem podjetju, o tem, kaj je potrebno za uspeh na razvijajočem se področju ocenjevanja učinka in zakaj je »DNK vpliva« na vrhu njegovega seznama, ko gre za zaposlovanje kandidatov.

Shannon Houde: Impact naložbe so se zelo razvile. Kako ga definirate?

Neeraj Aggarwal: Definicija vlaganja z vplivom je zdaj tako široka, da ima veliko različnih interpretacij, odvisno od tega, s kom se pogovarjate. Mislim, da je najboljša definicija iz Global Impact Investing Network. Pravijo, da so naložbe v vpliv narejene z namenom ustvarjanja merljivih družbenih in okoljskih učinkov poleg finančnih donosov. Kar ga torej loči od filantropije, je pričakovanje finančnega donosa nazaj vlagatelju.

Tam [tudi] mora biti oprijemljiv in merljiv učinek. Veliko je zelenega pranja ali pranja vpliva, pri čemer skladi ali podjetja pravijo, da »ustvarjamo vpliv« ali »smo trajnostni« [ne da bi izmerili njihov vpliv]. Toda tisto, kar resnično opredeljuje vlaganje z učinkom, je ta merljivost. Ali ima podjetje ali sklad vzpostavljen okvir za merjenje? Ali meri svoje rezultate? Ali so rezultati povezani z rezultati in ali so rezultati povezani s teorijo sprememb?

Tisto, kar resnično opredeljuje vlaganje z učinkom, je ta merljivost.

Stopnja vpliva se lahko razlikuje med različnimi naložbami; ni nujno binarna klasifikacija. Pravzaprav industrija zdaj uporablja nekaj, kar se imenuje Impact Spectrum, ki ima tri razrede vpliva. Prvi, A, je izogibanje škodi; B je koristi ljudem; in C je prispevati k rešitvam. Del tega, kar počnem vsak dan, je pregledovanje naložbenih portfeljev in ocenjevanje sredstev glede na A, B in C.

Houde: Povejte nam nekaj več o tem, kaj počnete vsak dan.

Aggarwal: Delam s strankami in pregledujem njihove celotne naložbene portfelje – ne le majhnega dela, ki bi ga lahko namenili za vlaganje z vplivom. Iz te analize vpliva portfelja izdelam sliko za naše stranke, ki jim pokaže njihovo tržno tveganje in izpostavljenost ESG ter jih spodbudi k ukrepanju.

Drugič, izvajam skrbni pregled naložbenih priložnosti zasebnega trga. To vključuje ocenjevanje sredstev in neposrednih naložb glede učinka, tveganja in donosa v družbene in okoljske naložbe.

Na primer, trenutno delam na enem, ki se imenuje Energy Transition Fund, ki vlaga v tehnologije, ki bodo omogočile prehod na neto nič. Poglabljamo se in razumemo sredstva, ki sestavljajo ta sklad. Razumemo profil tveganja; poglabljamo se v finančni model in razumemo profil donosa. Pogovarjamo se z ekipo in industrijskimi svetovalci, da bi razumeli, ali lahko sklad potrdi njihov vpliv, in izvajamo tudi raziskave na namizju, da bi razumeli, kako strokovnjaki iz industrije in akademiki razmišljajo o prehodu. Izdelali bomo popolno, izčrpno poročilo o skrbnem pregledu, ki ga bodo naše stranke nato uporabile pri sprejemanju svojih naložbenih odločitev.

Houde: Katere so največje ovire, s katerimi ste se srečevali pri napredovanju svoje kariere?

Aggarwal: Vlaganje v vpliv je še vedno zelo novo. Sam izraz je star šele 15 ali 16 let. Resničnost je torej taka, da večina organizacij s svojimi upravitelji skladov ali tradicionalnimi institucijami še vedno poskuša ugotoviti, kakšen učinek ima vlaganje. Vsi imajo svoje definicije za to in ko nekoga najemajo, ne vedo vedno natančno, kaj iščejo.

Je pa tudi priložnost, ker si vlogo določiš sam. To sem na koncu naredil. Če želite najti delo, ki ga želite, ki ustreza vaši prilagodljivosti, ki ustreza vašemu naboru spretnosti in vrednot, morate biti popolnoma jasni glede tega, kaj točno iščete.

Houde: Ali je za tiste, ki jih zanima vstop v prostor vplivnih naložb, to mogoče brez finančnega ozadja?

Aggarwal: Da, absolutno obstajajo priložnosti. Obstajata dve polovici vloge - naložba in poznavanje predmeta. Če želite biti v vlogi naložbenika v sprednji pisarni, boste morda morali imeti to finančno ozadje. Videl pa sem tudi ljudi, ki premagujejo pomanjkanje naložbenega ozadja s svojim znanjem o panogi ali predmetu. Pri Skladu za energetski prehod nobeden od voditeljev na primer nima naložbenega ozadja; vendar imajo ogromno izkušenj s tehnologijami za shranjevanje baterij in hidroelektrarn.

Zato ste želeli vstopiti v sektor vpliva in svoje izkušnje.

Na strani lastnika premoženja, na moji strani, imamo samo dva člana ekipe z naložbenim ozadjem. Moj kolega, ki vodi skrbni pregled, je začel kot športni znanstvenik, nato je delal kot svetovalec za premoženje in postopoma zgradil svojo bazo spretnosti ter prešel na vodenje investicijskih raziskav.

Sklad ima v sebi tudi številne dodatne vloge. Odvisno od velikosti ima lahko vlogo merjenja vpliva in upravljanje, namenjeno merjenju učinka sklada. Morda ima vlogo pri odnosih z vlagatelji, kar pa ni tako tehnično. Morda so tudi ustanovitelji s strokovnim znanjem ali izkušnjami pri zagonu. Sklad zasebnega kapitala lahko išče ljudi s svetovalnimi izkušnjami, strokovnim znanjem v industriji ali ljudi z izkušnjami pri delu v podjetjih.

Stran vpliva temelji na številnih komponentah standardnega procesa skrbnega preverjanja naložb, a odkrito povedano, tega se je mogoče naučiti, če delate s pravim vodjo. Kar se je težje naučiti, je udarna DNK. To je prva stvar, na katero gledamo pri zaposlovanju.

Houde: Kaj mislite z udarno DNK? In kako bi nekdo vedel, če ga ima?

Aggarwal: Impact DNA se nanaša na pristnost. Zato ste želeli vstopiti v sektor vpliva in svoje izkušnje. Zame je trajalo dolgo, da sem našel svojo zgodbo. Ko sem bila na univerzi, sem opravljala pripravništvo v centru za razvoj podeželja pri Svetovnem razvojnem centru žensk v severni Indiji. Resnično sem si želel opravljati to delo, vendar nisem imel potrebnih veščin, da bi kaj spremenil. Vrnitev v Avstralijo in delo v investicijskem bančništvu je bil način za pridobitev tega nabora spretnosti.

Toda seme je bilo posajeno leta 2006, ko je delal na podeželju v Indiji. V to pride tudi moja vera. Sem Hindujka in del moje vere se osredotoča na služenje in to je v resnici bistvenega pomena za to, kako razmišljam o tem delu ter kako me to navdihuje in motivira.

To je moja zgodba. Toda različni ljudje imajo drugačno pot. Veliko je bilo skozi določeno izkušnjo, ki se nanaša na vpliv. Na primer, trenutno delam z ustanoviteljem, ki ima težave z duševnim zdravjem, zaradi česar svoj čas in energijo posveča določenemu podvigu. Sodelujem z drugim ustanoviteljem, ki ima žive izkušnje z odvisnostjo od alkohola in dela na programu za razstrupljanje alkohola in konferenci, imenovani Clean Slate Clinic. Način, kako pripoveduje svojo zgodbo, je fenomenalen.

Težko je količinsko opredeliti, vendar gre za to, da se poglobite in si rečete: »Zakaj želim opravljati to delo? Komu poskušam služiti? Čemu poskušam služiti?"