ESG Futures – S&P 500 og STOXX 600

I min siste artikkel, ESG-investeringer – En første titt på detaljene, jeg la merke til at to av de store aksjeindeksfutures-kontraktene, CM forlengelse S&P 500 og EUREX STOXX 600 har ESG-skjermede varianter. I dagens artikkel ser jeg på volumet og åpen interesse av disse kontraktene.

CME S&P 500 ESG

Starter med CME E-mini S&P 500 ESG Futures, som vi nå har i CCPView.

• Månedlig volum som varierer fra et maksimum på 3.3 milliarder dollar i 20. desember til et minimum på 1.5 milliarder dollar i 21. januar, for den valgte firemånedersperioden
• ADV på mellom $70 millioner til $140 millioner eller 450 til 900 kontrakter.

Åpen interesse per 12. mars 2021 var 7,198 1.2 kontrakter eller XNUMX milliarder dollar.

Eurex STOXX 600 ESG-X

Deretter, la oss se på Eurex STOXX 600 ESG-X i CCPView.

• Månedlig volum fra et maksimum på 3.3 milliarder euro i 20. desember til et minimum på 475 millioner euro i 21. januar
• ADV på mellom €23 millioner til €145 millioner eller 1,500 til 9,900 kontrakter.

Åpen interesse per 12. mars 2021 var 85,045 1.3 kontrakter eller €XNUMX milliarder.

Sammenligninger

Begge kontrakter med samme volum og bare for å sjekke, kan vi kartlegge sammen.

• S&P 500 ESG med en kumulativ 8.9 milliarder dollar over de fire månedene.
• STOXX 600 ESG-X med en samlet 6.5 milliarder dollar
• S&P 500 med høyere volum hver måned bortsett fra 20. desember

Hvis vi skulle bytte til en daglig volumvisning, ville vi se volum på hver eneste dag i vår periode, noe som ytterligere demonstrerer markedsadopsjonen som disse to kontraktene nå har oppnådd.

Sammenligner med benchmark

Den virkelige testen for ESG Futures er å sammenligne deres volum og åpen interesse med hovedkontrakten, for CME som er S&P 500 Future med sine tre varianter, E-Mini, Micro E-Mini og S&P 500.

Når det gjelder volum er det ikke en konkurranse med over 6 billioner dollar i månedlig volum i CME S&P 500 Futures sammenlignet med 1.5-3.3 milliarder dollar i ESG, altså mindre enn 0.05 %. Mens i åpne rentevilkår er ESG-kontrakten en nyanse høyere på 0.2 %.

CME S&P 500 Futures er en av de største kontraktene i verden, med massivt volum og likviditet, så det er ikke overraskende at ESG-kontrakten, som ble lansert i 4Q 2019, kun representerer en så lav prosentandel i sammenligning.

STOXX 600 ESG-X-volumer er imidlertid verdt et diagram.

• STOXX 600 i området €22 milliarder til €42 milliarder
• STOXX 600 ESG-X i området €0.5 milliarder til €3.3 milliarder
• STOXX 600 ESG-X-volumer varierer fra 1.95 % til 7 % av STOXX 600

Mens åpen rente 12. mars 2021 var STOXX 600 ESG-X €1.3 milliarder vs STOXX 600 €10.5 milliarder, eller 13 %.

Godt å se en så høy andel, selv med tanke på det faktum at Eurex STOXX 600 ikke er den største aksjeindeksfuturet hos Eurex, som er STOXX 50, etterfulgt av DAX 50, og selv om disse hver har ESG-varianter, har disse variantene ennå ikke fått noe materiale. volum eller åpen interesse.

For ytterligere lesing om S&P 500 og STOXX 600 ESG Futures, se denne artikkelen av optiver.

Det er det

Det er alt jeg har tid til i dag.

Vi vil fortsette å se på ESG Futures and Options.

Opsjoner hos CBOE S&P 500 ESG og Eurex STOXX 600 ESG-X.

Futures på Euronext, ICE, Nasdaq OMX, SGX.

Og sjekk hvordan volumene utvikler seg.

ESG-investeringer og derivater er satt til å øke.

Standardisering av ESG Disclosures vil absolutt hjelpe.

Kilde: https://www.clarusft.com/esg-futures-sp-500-and-stoxx-600/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=esg-futures-sp-500-and-stoxx-600