NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Åpent for å søke: 12/12/2022
Lukk for å søke: 30
Stemmeavstemning: 04
Oppføringsdato: 12

Aksjekapital
Markedsverdi: 788.094 mil (vil avhenge av endelig børsnoteringspris)
Totalt antall aksjer: 2.0739 milliarder aksjer
 
Industri CARG
Prognose M’sia EMS industri 2022–2027 CARG: 10.3 %

Konkurrent sammenligning
NGH: 7.8 % (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9 % (PE-6.74)
Aurelius: 6 % (PE30)
PIE: 5.9 % (PE16)
SKPRES: 7.5 % (PE14.51)
SMT-teknologier: 3 % (GE, PE12)
VS: 6 % (PE21.2)

Business (FYE 2022)
EMS-leverandør med fokus på montering og testing. 
(a) elektroniske komponenter og produkter for å produsere ferdige PCB, halvferdige underenheter og ferdigmonterte elektroniske produkter.
(b) halvlederenheter.
Inntekter etter Geo
Msia: 74.4 %
Andre: 25.6%

Fundamental
1. marked: ess marked
2.Pris: RM0.38
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4.ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6. NA etter børsintroduksjon: RM0.16
7. Sum gjeld til omløpsmiddel etter børsintroduksjon: 0.84 (Gjeld: 457.459mil, anleggsmidler: 248.833mil, omløpsmidler: 544.138mil)
8. Utbyttepolitikk: ingen formell utbyttepolitikk. 
9. Shariah-status: Ja

Tidligere økonomiske resultater (inntekt, inntjening per aksjer, PAT%)
2022 (FYE 30. juni, 6 mnd): RM426.002 mil (Eps: 0.0159), PAT: 7.8 %
2021 (FYE 31. desember): RM760.870 mil (Eps: 0.0276), PAT: 7.8 %
2020 (FYE 31. desember): RM566.246 mil (Eps: 0.0148), PAT: 5.4 %
2019 (FYE 31. desember): RM325.998 mil (Eps: 0.0025), PAT: 1.6 %

Driftskontantstrøm vs resultat før skatt (endret)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Hovedkunde (2022)
1. Bedrift A (fullmonterte elektroniske produkter): 54.8 %
2. Bedrift B (fullmonterte elektroniske produkter): 10.5 %
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (fullførte PCB): 9.2 %
4. Selskap C (fullførte PCB): 5.6 %
5. Selskap B (fullførte PCB): 2.9 %
***totalt 83 %

Større aksjonærer
Ooi Eng Leong: 57.8 % (direkte)
Tan Ah Geok: 7.2 % (direkte)

Styre- og nøkkelledelsens godtgjørelse for FYE2023 (fra inntekter og andre inntekter 2022)
Samlet styregodtgjørelse: RM2.783 millioner
godtgjørelse til nøkkelledere: RM1.45mill – RM1.70mill
totalt (maks): RM4.483 mil eller 7.488% 

Bruk av midler
1. Innkjøp av maskiner og utstyr: 3.6 %
2. Krav til arbeidskapital: 29.2 %
3. Tilbakebetaling av banklån: 63.8 %
4. Noteringskostnader: 3.4 %

Konklusjoner (Blogger har ikke skrevet noen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening, og leseren bør ta sin egen risiko i investeringsbeslutningen)
Totalt sett er en industri med lav netto fortjenestemargin. Driftskontantstrømmen vs PBT faller under 20 %, og risikoen for å være svært avhengig av utenlandsk arbeidstaker. Derfor vil denne børsnoteringen kategoriseres i høyrisikokategoriområde for vurdering. (Endret)