Hvordan kraften fra mengden overvant "Wall Street GameStop-plottet"

Markedsanalytikere har blitt lamslått av publikumskraften til en hær av daytradere som var i stand til å presse en aksjekurs langt utover konvensjonelle verdivurderinger og påføre hedgefond enorme tap.

Hedgefond er en del av investeringsbankbransjen, og anses av mange som skyldige i store bidrag til den globale finanskrisen i 2008/9. Tusenvis av virksomheter stengte og millioner av mennesker mistet jobben og hjemmene sine også. Folk over hele verden så forferdet på da regjeringer brukte skatteinntekter og trykket mer penger (de kaller det kvantitativ lettelse) for å holde banksektoren i drift, og beviselig uetiske mennesker beholdt sine høyt betalte jobb. Denne uken forpurret imidlertid et publikumsinnsats fra lenestolinvestorer en plan som hadde som mål å tjene penger til noen få privilegerte ved å ødelegge en virksomhet som sysselsetter mange tusen og betjener millioner av mennesker.

Riktignok hadde ikke den amerikanske GameStop-forhandlerkjeden for videospill og hjemmeteknologi vært det under resultater, og dens relative svakhet identifiserte det som et mål for hedgefond selge den kort. Denne prosessen innebærer at finansselskaper «låner» aksjer i en virksomhet, og deretter selger den i en samlet innsats for å få prisen ned. Deretter gjenkjøper de aksjen til redusert pris for å levere den tilbake der de lånte den fra, og de sikrer en kjekk fortjeneste.

Denne utnyttende short-salg prosessen kan redusere et selskaps aksjemarkedsverdi til det punktet at det blir lagt merke til av automatiserte prosesser som akselererer salget, designet for å beskytte investorer som holder aksjen. Alarmert av kraftige fall kan långivere ringe inn lån raskt fordi ingen ønsker å stå bakerst i køen hvis et selskap ser ut til å mislykkes. Leverandører kan holde tilbake leveranser, eller kreve kontanter på forhånd. Til slutt utelukker bedrifter, ansatte mister jobben, aksjeeiere mister investeringene, og kunder – den største av de involverte – mister et sted som dekket deres behov.

GameStops underytelse hadde gjort det sårbart

Denne gangen bestemte noen få personer utenfor de institusjonelle bankkretsene at de ikke kom til å la det skje uten i det minste å kjempe. Markedsmanipulasjonene ble plukket opp og spredte seg raskt blant de 4 millioner medlemmene av «wallstreetbets» Reddit forum, og deretter blant et bredere publikum på sosiale medier. Til og med Tesla-sjef Elon Musk tvitret om det, og nok lenestolinvestorer kjøpte noen aksjer hver til å få aksjekursen til å stige. Aksjeautomatisering startet, og i stedet for å selge aksjen kjøpte den den. Det som hadde vært en andel på $20, ga $350!

Hedgefond måtte kjøpe GameStop-aksjer til en pris som var høyere enn de hadde solgt den til, for å levere den tilbake dit de hadde lånt den fra. Amd deres kjøp akselererte prisstigningen ytterligere.

Det er en episode som har raslet finansmarkedsregulatorer, kanskje fordi de hadde liten kontroll over en tilsynelatende lederløs skare av detaljinvestorer hvis individuelle småskalakjøp er utenfor deres regulatoriske rammeverk.

Online handelsplattformer for små kjøp som Robinhood og Trading212 blir umåtelig populære, til det punktet at de til tider måtte stanse handelen. Dette gjorde potensielle investorer rasende – enten de var seriøst ute etter å tjene penger eller bare nyter muligheten til å brenne et hedgefond. Reddit "wallstreetbets"-forumet har vokst i størrelse med 50 % til 6 millioner medlemmer. 

Denne episoden, som ennå ikke er over, kan vise seg å være et vendepunkt for aktivistmiljøer som har til hensikt å ødelegge hedgefond og alle andre de anser som bruker uetisk praksis. De har vist verden at kraften til mengden, gjennom sin håndholdte teknologi og tilkobling, kan brukes til å spille finansmarkedene i deres eget spill. 

Kilde: https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/