규정 506(c)에 따라 자본을 조달하는 발행자는 투자자가 인증을 받았는지 확인하기 위해 "합리적인 조치"를 취해야 합니다. 규칙 506(c)(2)(ii)는 투자자의 회계사로부터 서신을 받는 것과 같이 합리적인 것으로 간주되는 몇 가지 단계를 지정합니다.
돈을 절약하기 위해 일부 발행인은 VerifyInvestor와 같은 제XNUMX자 서비스를 사용하기보다 투자자 자신을 확인하려는 유혹을 받습니다. 대부분의 발행자에게 그것은 나쁜 생각이라고 생각합니다.
공인되지 않은 투자자가 회계사의 편지를 위조하거나 세금 신고서의 숫자를 지우거나 사무실의 누군가가 실수를 해서 거래에 참여했다고 가정해 보겠습니다. 거래가 성사되고 투자자들은 돈을 잃고 영리한 원고의 변호사는 공인되지 않은 투자자에 대해 알게 됩니다. "제물은 불법이었습니다!" 그는 주장한다. “투자자들은 돈을 돌려받습니다!”
당신은 "하지만 회계사의 편지!"라고 말합니다. 원고 측 변호사는 “회계사 사무실에 전화를 했어야 했어!”라고 말합니다.
당신은 "세금 신고서의 숫자가 희게되었습니다!"라고 말합니다. 원고 측 변호사는 "새 번호는 다른 글꼴로 되어 있습니다!"라고 말합니다.
당신은 "누구나 실수를 한다!"라고 말합니다. 원고 측 변호인단은 “하지만 이 실수는 합리적이지 않았다!”고 말했다.
당신이 가진 것은 (1) 큰 골칫거리, (2) 약식판결에서 버리지 않는 소송입니다. 모든 느낌표에 대해 죄송하지만 소송의 주제입니다.
이제 평판 좋은 제XNUMX자를 사용하여 투자자를 확인했다고 가정합니다. 만일의 사태를 대비하고 있는 원고의 변호사는 그의 요구 서신을 작성하고 당신은 “죄송합니다. 투자자 검증 분야에서 업계 리더인 XYZ Corp.를 이용했습니다.”라고 답합니다. 나는 원고의 변호사가 사건을 받아들이지 않는 것 같다. 저는 XYZ Corp.를 고용함으로써 자동으로 "합리적인 조치"를 취했다는 매우 강력한 주장이 있다고 생각합니다.
투자자 50인당 XNUMX달러 또는 무엇이든 간에, 그것은 그들이 오는 것처럼 생각할 수 없는 것에 가까운 것 같습니다.
XNUMX점.
하나, 저는 이것이 대부분의 발행자에게 해당된다고 말했습니다. 많은 투자자와 전문적으로 관리되는 투자자 관계 부서가 있는 대형 발행사는 적절한 교육을 통해 새로운 책임을 흡수할 수 있습니다.
둘째, 규칙 506(c)는 검증이 필요한 유일한 제안 면제입니다. 규칙 506(b), 규정 A 및 Reg CF에 따라 수행되는 공모에서 발행자는 투자자의 말을 받아들일 수 있습니다.
세 번째, 규칙 506(c)를 사용하는 발행인이 투자자가 인증을 받았는지 확인하기 위해 아무 조치도 취하지 않았지만 어쨌든 모두 인증을 받았다고 가정해 보겠습니다. 발행인은 여전히 그 영리한 원고의 변호사에 의해 성공적으로 고소될 수 있습니다. "합리적인 조치"를 취해야 할 의무는 독립 모든 투자자는 인증을 받아야 합니다.
