איך כוחו של הקהל התגבר על "עלילת GameStop בוול סטריט"

אנליסטים בשוק היו המומים מכוח ההמון של צבא של סוחרי יום שהצליח לדחוף את מחיר המניה הרבה מעבר לאמצעי הערכת שווי קונבנציונליים ולהסב הפסדים עצומים לקרנות גידור.

קרנות גידור הן חלק מתעשיית הבנקאות להשקעות, ונחשבות על ידי אנשים רבים כאשמות בתרומות משמעותיות למשבר הפיננסי העולמי של 2008/9. אלפי עסקים נסגרו ומיליוני אנשים איבדו את מקום עבודתם ואת בתיהם. אנשים ברחבי העולם הביטו בזעם כאשר ממשלות השתמשו בהכנסות ממסים והדפיסו יותר כסף (הם קוראים לזה הקלה כמותית) כדי לשמור על תפקוד מגזר הבנקים, ואנשים לא מוסריים מוכחים שמרו על עבודתם בשכר גבוה. השבוע, לעומת זאת, מאמץ המונים של משקיעי כורסא סיכל תוכנית שמטרתה להרוויח כסף למעט מיוחסים על ידי הרס של עסק שמעסיק אלפים רבים ומשרת מיליוני אנשים.

יש להודות, רשת השיווק של משחקי הווידאו GameStop והטכנולוגיה הביתית האמריקאית לא הייתה תת ביצועים, וחולשתו היחסית זיהתה אותו כיעד לקרנות גידור למכור אותו קצר. תהליך זה כרוך בחברות מימון "ללוות" מניות בעסק, ולאחר מכן למכור אותן במאמץ משותף להוריד את המחיר. אחר כך הם קונים מחדש את המניה במחיר המופחת שלה כדי להחזיר אותה למקום ממנו שאלו אותה, והם משיגים רווח נאה.

תהליך מכירת שורט נצלנית זה יכול להפחית את שווי שוק המניות של חברה עד כדי כך שמבחינים בו על ידי תהליכים אוטומטיים שמאיצים את המכירה, שנועדו להגן על משקיעים המחזיקים במניה זו. מבוהלים מנפילות חדות, המלווים עשויים להתקשר בהלוואות במהירות מכיוון שאף אחד לא רוצה לעמוד בחלק האחורי של התור אם נראה כי חברה תיכשל. ספקים עשויים לעכב משלוחים, או לדרוש מזומן מראש. בסופו של דבר, עסקים עוקלים, עובדים מאבדים את מקום עבודתם, בעלי מניות מאבדים את ההשקעות שלהם, והלקוחות - הגדולים מבין ההמונים המעורבים - מאבדים מקום שעונה על הצרכים שלהם.

תת הביצועים של GameStop הפכו אותו לפגיע

הפעם, כמה אנשים מחוץ למעגלי הבנקאות המוסדיים החליטו שהם לא מתכוונים לתת לזה לקרות בלי לפחות להילחם. המניפולציות בשוק נאספו והתפשטו במהירות בין 4 מיליון חברי "וולסטריטבטס" reddit פורום, ולאחר מכן בקרב קהלי מדיה חברתית רחבים יותר. אפילו הבוס של טסלה אילון מאסק צייץ על כך, ומספיק משקיעי כורסה קנו כמה מניות כל אחת כדי להתחיל את מחיר המניה לעלות. אוטומציה של שוק המניות החלה, ובמקום למכור את המניה היא קנתה אותה. מה שהיה מניה של 20 דולר הביא 350 דולר!

קרנות גידור נאלצו לקנות מניות של GameStop במחיר גבוה יותר ממה שמכרו אותן, כדי להחזיר אותה לכל מקום שבו ליוו אותה. הקנייה שלהם האיצה עוד יותר את עליית המחירים שלו.

זה פרק שהרעיד את הרגולטורים בשוק הפיננסי, אולי בגלל שהייתה להם שליטה מועטה בקהל חסר מנהיגים לכאורה של משקיעים קמעונאיים שרכישות בודדות שלהם בקנה מידה קטן הן מחוץ למסגרת הרגולטורית שלהם.

פלטפורמות מסחר מקוונות לרכישות קטנות כמו Robinhood ו- Trading212 הופכות לפופולריות מאוד, עד כדי כך שלפעמים הן נאלצו להשעות את המסחר. זה הכעיס את המשקיעים העתידיים - בין אם הם רצו ברצינות להרוויח קצת כסף או פשוט נהנו מההזדמנות לשרוף קרן גידור. פורום Reddit "wallstreetbets" גדל ב-50% ל-6 מיליון חברים. 

הפרק הזה, שעדיין לא הסתיים, עשוי להוות נקודת מפנה עבור קהילות אקטיביסטיות שכוונות להפיל קרנות גידור וכל אדם אחר שהם רואים כמי שמשתמש בפרקטיקות לא אתיות. הם הראו לעולם שניתן להשתמש בכוחו של הקהל, באמצעות הטכנולוגיה והקישוריות המוחזקת ביד שלו, כדי לשחק בשווקים הפיננסיים במשחק שלהם. 

מקור: https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/