La Fed farà crollare i mercati?

Il capo consigliere economico di Allianz Mohamed El-Erian, che è di gran lunga uno dei miei esperti di mercato preferiti, era su CNBC ieri spiegando come i funzionari della Fed si siano fondamentalmente messi in un angolo con il loro "nuovo quadro monetario dall'aspetto arretrato" che renderà molto difficile per loro togliere il proverbiale piede dal pedale.

In altre parole, ripetendo continuamente che "l'inflazione sarà transitoria" (leggi: temporanea) e che "non stanno pensando di aumentare i tassi", i funzionari della Fed hanno reso molto difficile per se stessi agire rapidamente ed efficacemente.

Di solito, lo strumento migliore della banca centrale per contrastare l'inflazione sarebbe segnalare che stanno per alzare i tassi, ma a questo punto, qualsiasi discorso del genere spaventerebbe sicuramente i mercati.

Ignoriamo per ora l'assurdità della Fed che cerca di vendere al mondo l'idea che l'inflazione sarà transitoria quando i dollari che stampano saranno chiaramente permanenti.

Attualmente, i mercati rimangono calmi, perché stanno scommettendo che i funzionari della Fed preferirebbero raddoppiare le loro dichiarazioni precedenti piuttosto che cambiare rotta e aumentare improvvisamente i tassi di interesse, un'azione che certamente spaventerebbe i mercati.

Sì, questo è ciò che ostacola un crollo totale del mercato, una logica circolare errata.

È arrivata l'inflazione

Ma aspetta... c'è di più...

Poche ore fa, gli Stati Uniti hanno riportato ulteriori prove che l'inflazione ha raggiunto livelli disastrosi. Il indice dei prezzi alla produzione (PPI), che misura i prezzi medi dei beni e dei servizi prodotti, è salito di un misero 6.6% durante il periodo di 12 mesi che termina a maggio.

Questa è stata la cifra più grande nella storia di questa particolare misura (il PPI di 12 mesi), che il Bureau of Labor Statistics ha iniziato a calcolare per la prima volta nel 2010.

I lettori diligenti ricorderanno senza dubbio che la scorsa settimana abbiamo coperto la lettura dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), che è stato riportato al 5%. Questo è stato il livello più alto dalla grande crisi finanziaria.

Se non hai familiarità con questi acronimi, CPI o PPI, sappi che sono entrambi BS.

Come Kyle Bass, fondatore e chief investment officer di Hayman Capital, scrupolosamente opinato, il tasso di inflazione effettivo in questo momento è più simile al 12%. Lo ha affermato dopo che la Fed ha aumentato l'offerta di moneta di circa il 34% negli ultimi 14 mesi.

Il fatto è che oggi è emersa un'altra metrica preoccupante. I dati delle vendite al dettaglio mostrare attraverso le sue creazioni che nonostante tutti i nuovi soldi e il virus che si sta dissipando, l'economia non è nemmeno così calda.

Questo dovrà essere un argomento di discussione nella prossima riunione della Fed di domani, dove senza dubbio si chiederanno se vale la pena spremere il succo.

Forse ora possiamo arrivare a capire questo titolo apparentemente confuso. …

Non è che Jamie Dimon voglia detenere contanti in modo che perda il suo valore. Invece, date le prove, si aspetta che i funzionari della Fed dovranno cambiare la loro melodia e aumentare i tassi per evitare questa massiccia quantità di inflazione.

Certo, probabilmente danneggerà i mercati, ma il danno che potrebbe accadere all'economia se non intraprendono azioni rapide potrebbe essere molto peggiore.

Quindi, avere questo tipo di denaro a portata di mano sarebbe ottimo per comprare il tuffo in un evento del genere. Ha solo senso.

E il bitcoin?

L'ultimo economista della nostra lista è il miliardario degli hedge fund Paul Tudor Jones, un noto sostenitore del bitcoin che sembra essere dall'altra parte del commercio di Dimon.

Vorrà vedere cosa farà la Fed domani, naturalmente, ma secondo la leggenda, se i funzionari della banca centrale continueranno a parlare di inflazione e non agiranno, sarà "una luce verde scommettere pesantemente su ogni operazione di inflazione”.

È anche riuscito a stuzzicare la folla di WallStreetBets suggerendo che le materie prime sarebbero un investimento killer se la Fed permettesse all'inflazione di dilagare. Quindi sembrerebbe che l'inazione dei funzionari della banca centrale potrebbe benissimo inviare bitcoin e altre criptovalute direttamente sulla luna.

D'altra parte, quale potrebbe essere la reazione delle risorse digitali di fronte a una Fed falce domani?

Se le principali parti interessate mostrano preoccupazione per l'inflazione e parlano di aumentare i tassi di interesse, possiamo presumere che non andrà bene per le azioni. Tuttavia, il possibile effetto sulle criptovalute è meno chiaro.

La mia sensazione è che dopo il calo vicino al 50% che abbiamo sperimentato il mese scorso, le risorse digitali non siano così sopravvalutate come lo è il mercato azionario in questo momento.

Bitcoin, in particolare, è visto come una copertura contro la stampa di denaro da parte della Fed (e l'inflazione che potrebbe causare) agli occhi di molti.

Quindi, se la Fed dovesse far crollare il mercato, c'è una reale possibilità che bitcoin, e forse altre criptovalute, possano essere visti come beni rifugio.

Vorrei dare un ringraziamento speciale a tutti coloro che leggono fino alla fine.

Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/will-the-fed-crash-the-markets/