Meskipun suku bunga hipotek yang tidak dapat diprediksi, ada peluang besar bagi investor properti di tahun mendatang. Dapatkan wawasan dan strategi dari Laporan Keadaan Real Estat BiggerPockets 2024.
Dalam acara hari ini, Wakil Presiden Data dan Analisis BiggerPockets, Dave Meyer, dan salah satu pembawa acara Di pasar podcast, James Dainard, akan berbagi pemikiran mereka tentang kemana arah pasar perumahan pada tahun 2024, apa yang terjadi pada tahun 2023, dan peluang terbesar bagi investor selama tahun depan. Dari rendah tingkat hipotek untuk uang muka yang kecil, hidup gratis, dan membeli rumah baru dengan harga diskon, mereka bahkan akan berbagi strategi pemula dapat menggunakannya membangun kekayaan di 2024.
Ingin akses ke keseluruhan Laporan Investasi Real Estat 2024? Klik disini atau kunjungi BiggerPockets.com/Report24 untuk mengakses semua strategi, data, dan wawasan secara gratis.
Klik disini untuk mendengarkan di Apple Podcast.
Dengarkan Podcast Disini
Baca Transkripnya Disini
David:
Ini adalah acara BiggerPockets Podcast 854. Apa yang terjadi semuanya? Ini adalah David Greene, pembawa acara BiggerPockets Real Estate Podcast Anda, podcast real estat terbesar, terbaik, dan paling buruk di planet ini. Setiap minggunya, kami memberikan Anda pengetahuan, cara kerja, dan wawasan pasar yang Anda perlukan untuk membuat keputusan terbaik guna meningkatkan posisi keuangan Anda dan membangun kehidupan yang selalu Anda inginkan.
Hari ini saya bergabung dengan dua pakar real estat, Dave Meyer dan James Dainard, untuk menganalisis keadaan real estat memasuki tahun 2024. Kami akan membantu Anda memahami posisi kami, kekuatan pasar yang membentuk bagaimana kami sampai di sini, dan bagaimana Anda dapat mengidentifikasi peluang serta memitigasi risiko Anda memasuki tahun 2024. Selamat datang, sekalian. Apa yang bisa kita harapkan dari pertunjukan hari ini?
Dave:
Ya, harapan saya hari ini adalah membantu semua orang yang mendengarkan ini memahami beberapa kekuatan pasar yang kompleks dan terkadang membingungkan yang mendorong perekonomian dan pasar perumahan serta keuntungan real estat saat ini. Saya tahu terkadang hal-hal ini tampak sedikit menakutkan, namun menurut saya jika Anda berusaha memahaminya sedikit dan hal-hal yang akan kita bicarakan hari ini, Anda akan melihat bahwa Anda dapat berinvestasi dalam jenis investasi riil apa pun. pasar properti. Anda hanya perlu menerapkan taktik yang tepat.
James:
Ya. Kami juga akan membahas strategi-strategi yang menjadi lebih berisiko seiring dengan naiknya pasar dan biaya uang, semuanya menjadi lebih berisiko, namun apa solusi untuk mengatasi hal tersebut? Karena semakin tinggi risikonya, semakin tinggi pula imbalannya.
David:
Menghasilkan lebih banyak uang sambil memitigasi risiko Anda, semua itu dan lebih banyak lagi di acara hari ini. Namun sebelum kita membahasnya, saya punya penjelasan singkat untuk Anda semua. Dave Meyer, salah satu tamu kami di sini menulis laporan State of Real Estate Investing untuk BiggerPockets, dan laporan ini tersedia bagi Anda sebagai pendengar setia podcast BiggerPockets secara gratis di biggerpockets.com/report24. Laporan ini akan memuat semua informasi yang perlu Anda ketahui untuk membuat keputusan investasi yang baik dan kami akan mengambil sebagian besar dari laporan tersebut di acara hari ini. Baiklah, mari kita mulai hal ini dan mulai pada tahun 2023. Jadi Dave Meyer, bisakah Anda memberi tahu saya apa yang terjadi pada tahun 2023 dan di mana kita berada sekarang?
Dave:
Tentu. Ini mungkin merupakan rekap bagi sebagian orang, tetapi saya akan membahasnya dengan cepat sehingga semua orang memiliki pemikiran yang sama dan mengatur panggung untuk percakapan kita. Ketika kami memulai tahun 2023, pasar real estat perumahan dan bagi siapa pun perumahan pada dasarnya hanyalah empat unit atau kurang. Pasar perumahan mengalami sedikit koreksi. Tentu saja bukan kehancuran yang diharapkan oleh banyak orang, namun kita memasuki tahun di mana segala sesuatunya berjalan sangat lambat, harga-harga turun dua hingga 3% dan hal ini sebagian besar disebabkan oleh keterjangkauan atau ketiadaan keterjangkauan. Keterjangkauan Anda mungkin tahu apa artinya, tapi pada dasarnya itu adalah betapa mudahnya rata-rata orang Amerika mampu membeli rumah dengan harga rata-rata dan hasilnya tidak terlalu baik. Saat ini, angka tersebut merupakan angka terendah sejak tahun 1985. Hal ini benar-benar menarik banyak permintaan dari pasar.
Begitulah cara kita memasuki tahun ini, tetapi pembeli tidak ingin berada di pasar, begitu pula penjual. Siapa pun yang pernah menjadi bagian dari real estat tahun ini tahu bahwa tidak banyak persediaan di pasar. Harga sudah sedikit pulih. Saat ini jumlahnya naik sekitar satu hingga 2% dari tahun ke tahun tergantung pada siapa Anda bertanya. Tapi volume penjualan rumah, seperti yang saya yakin Anda berdua lihat sebagai agen real estat, benar-benar menurun drastis. Angka ini turun hampir 50% dibandingkan tahun 2021, dan seluruh pasar terasa lesu dan lesu. Itulah yang kami dapatkan dari penjualan.
Dari segi sewa sebenarnya cukup baik. Angka ini meningkat sekitar 5% dari tahun ke tahun, namun angka ini jauh lebih lambat dibandingkan beberapa tahun terakhir dan kami mulai melihat lowongan pekerjaan meningkat sedikit, jadi menurut saya ada alasan untuk percaya bahwa pertumbuhan harga sewa akan sedikit mengalami stagnasi, namun di situlah kita berada, pasar sedang lesu dengan harga yang relatif stabil.
David:
Baiklah. James, seperti saya, Anda memiliki banyak elemen real estat yang berbeda dan Anda pasti memiliki sepatu bot di beberapa pasar. Jadi berdasarkan apa yang baru saja dikatakan Dave, pernahkah Anda melihat hal itu terjadi secara praktis?
James:
Ya. Maksudku, Dave baru saja menyimpulkan semuanya. Saat ini hal tersebut berjalan lambat dan stabil, dan hal tersebut terjadi secara menyeluruh bagi kita, apakah kita menjual properti, mengembangkan, menyewakan, kita hanya melihat penyerapan yang sangat lambat dan ketika harga meningkat, hal ini hanya mencekik pasar dan melambat. itu turun, yang sejujurnya sedikit menyegarkan bagi kami karena sangat cepat 24 bulan yang lalu Anda bahkan tidak bisa memikirkan apa yang Anda beli, tapi ini berjalan lambat, transisi ini turun dalam 12 bulan terakhir. Kami melihatnya semakin lambat setiap bulannya, namun segala sesuatunya masih terus menyerap dan bergerak. Tarif mulai terhenti. Kami mulai melihat lebih banyak aktivitas karena kepercayaan pembeli telah kembali dan kami hanya mencoba untuk mengatasi masalah ini. 2023 adalah tahun lumpur di mana segala sesuatunya terkelupas, sepatu bot Anda tersangkut di sana dan Anda menariknya keluar dan terus berusaha mencapai DIRT yang kering, yang sekarang sedang kita lakukan seiring dengan berjalannya waktu. terus turun dan kami baru saja melewatinya.
David:
Aku suka itu. Mencoba mencari KOTOR yang kering. Ini cara yang bagus untuk menjelaskannya.
Dave:
Anda akan mencuri analogi itu sekarang, David?
David:
Ya. Saya berharap tidak cukup banyak orang yang mendengarkan ini sehingga mereka tidak tahu bahwa itu berasal dari James dan orang-orang berasumsi bahwa saya yang mengemukakannya karena itu sangat bagus. Tahun lumpur.
James:
Soalnya sepanjang weekend aku hanya offroad dan glam, jadi masih terjebak di offroad. Jangan terjebak. Terlalu banyak terjebak. Saya lebih sering terjebak pada akhir pekan ini dibandingkan pada tahun 2023, jadi itu pertanda baik.
David:
Baiklah. Barang bagus. Jadi itu yang kita lalui di tahun 2023, tapi apa yang harus kita nantikan sebagai investor di tahun 2024? Strategi apa yang paling menjanjikan dan apa yang perlu kita hindari? Lebih lanjut tentang itu terjadi setelah istirahat sejenak ini.
Dengan mempertimbangkan semua kekuatan pasar dan ketidakpastian ini, mari kita beralih ke apa yang dapat kita lakukan pada tahun 2024. Dave, dalam laporan Anda, Anda membahas sembilan saran atau taktik yang menurut Anda perlu diwaspadai masyarakat untuk tahun 2024. Kami telah mengisolasi empat di antaranya dan kami akan membahasnya di acara hari ini. Mari kita mulai dengan risiko yang perlu diwaspadai masyarakat.
Dave:
Ya. Jadi kami akan menyoroti hanya beberapa saran yang telah saya buat dan supaya semua orang tahu, ini adalah saran yang saya ikuti secara pribadi dan saya telah mengumpulkannya dari pembicaraan dengan lusinan investor berpengalaman lainnya tentang apa yang mereka usulkan. lakukan pada tahun depan. Dan kami akan membahas beberapa jika Anda ingin melihat semuanya, pastikan untuk memeriksa laporannya. Sekali lagi, Anda dapat melihatnya secara gratis. Namun salah satu hal utama yang ingin saya tanyakan pada James adalah saya merasa berhati-hati terhadap BRRRR dan Flips. Itu bukan hal yang tepat bagi saya, tetapi hanya dengan melihat beberapa angka sebagai orang luar yang melihat industri ini, saya ingin tahu apa pendapat Anda tentang model bisnis bernilai tambah menuju tahun 2024.
James:
Saya pikir nilai tambah adalah strategi yang tepat saat ini karena sekali lagi, jika Anda tidak dapat menemukan arus kas, satu-satunya cara untuk mendapatkan keuntungan adalah dengan menerapkan perencanaan yang tepat dan meningkatkan ekuitas tersebut. Di saat segalanya lebih banyak uang… Ini seperti setiap kali Anda pergi makan siang, sekarang harganya seratus dolar, yang dulunya seperti 20 atau semuanya menjadi lebih banyak-
Dave:
Dimana kamu makan siang?
James:
Aku merasa seperti aku tidak makan siang di tempat termewah, Dave. Saya akan mengirimi Anda gambar tanda terima saya, tetapi saya punya anak dan jumlahnya terus bertambah.
Dave:
Oke. Untuk seluruh keluarga? Oke. Saya pikir kamu makan semuanya sendirian.
James:
Seluruh keluarga. Tidak, tidak untukku. Tidak. Saya selalu mengejar teriyaki seharga $10 itu agar adil, tapi ini tentang mencoba mendapatkan keuntungan ekuitas yang besar dan orang-orang menjadi gugup tentang kedua strategi ini karena alasan yang adil. Hal ini sangat berisiko dan alasan mengapa hal tersebut berisiko adalah biaya utang atas pembiayaan penghapusan Anda tiga hingga empat poin lebih tinggi. Segalanya membutuhkan waktu lebih lama. Saat Anda menjual properti, Anda menyimpannya untuk jangka waktu yang lebih lama. Ketika pasar melambat, segala sesuatunya bertransaksi dan mereka bertransaksi sesuai dengan apa yang mereka daftarkan. Kami tidak melihat daftar penurunan besar-besaran itu, tetapi hal itu membutuhkan waktu dan Anda harus mengatasinya dan Anda harus mengatasinya dengan hutang yang mahal. Jadi di situlah risikonya, apakah Anda terus-menerus memberi makan binatang-binatang investasi ini hingga mereka berhasil melalui stabilisasi dan penjualan.
Jadi ini tentang mengurangi cadangan uang tunai saat Anda melakukan kesepakatan. Hal baiknya adalah ada kesepakatan margin besar di pasar saat ini di semua pasar dan Anda tidak perlu melakukan banyak hal. Anda bisa memilih salah satu, mengerjakannya, tapi Anda harus mempunyai cadangan, baik itu fix and flip atau BRRRR, hal ini membutuhkan lebih banyak waktu dan Anda harus mampu membayar hutang tersebut dan melunasinya. Risiko terbesar yang dihadapi BRRRR saat ini adalah suku bunga mengambang. Sering kali saya membeli persewaan pada tahun 2023 dan saya menunjukkan tarif saya sekitar 7% dan tiba-tiba tertulis 7 1/2 dan Anda akan menembak. Maksud saya, ketika Anda melakukan penyesuaian setengah poin, hal itu benar-benar dapat menurunkan arus kas Anda, dan dapat mengurangi keuntungan Anda sebesar dua hingga tiga poin.
Jadi ini tentang mempersiapkan dan mempersiapkan semuanya dengan baik. Jika Anda membeli investasi jangka pendek, tambahkan tambahan dua hingga tiga bulan ke biaya utang dan waktu penangguhan Anda. Itu akan membantu Anda melewatinya. Ini memungkinkan Anda merencanakan likuiditas Anda. Jika Anda membeli properti sewaan dan Anda memiliki periode stabilisasi yang lebih lama, berikan tambahan setengah poin pada tarif Anda, lihat cara kerjanya. Dan penjaminan emisi sangat penting saat ini. Orang-orang mendapat sedikit, saya benci menggunakan kata ini, tetapi malas 2020 hingga 2022. Anda akan membeli sesuatu dan jika Anda tidak menjaminnya dengan benar, itu masih akan mengalami pertumbuhan. Sekarang jika Anda tidak menjaminkannya dengan benar dengan nilai yang tepat, proyeksi pendapatan yang tepat, semua bubuk mesiu Anda, semua uang tunai Anda akan tertahan dalam kesepakatan dan itulah risiko BRRRR saat ini.
Tujuan BRRRR adalah menumbuhkan modal, menumbuhkan aset, dan menyimpan uang Anda. Jika Anda salah perhitungan, bank hanya akan memberi Anda leverage sebesar 75% dari nilai pinjaman dan memastikan bahwa DCR Anda, atau utang Anda tercakup pada saat itu. Jadi, Anda harus memastikan Anda memiliki perlindungan. Jika Anda tidak melakukan penjaminan dengan benar, uang Anda akan terjebak. Jadi, Anda hanya ingin memperlambat kesepakatan tersebut, bekerja keras, memastikan bahwa Anda memiliki tim yang tepat dan kemudian mengunci utang Anda sekarang. Ini bukan zamannya ayo beli sesuatu, hitung utangnya nanti. Jika Anda membeli properti untuk disimpan, pastikan Anda sepenuhnya memenuhi syarat dengan broker hipotek, bahwa Anda memahami pendapatan sewa dan dapat Anda tanggung. Dan jika tidak bisa, Anda mungkin ingin melihat kesepakatan berikutnya atau memastikan bahwa Anda mengolahnya menjadi bubuk mesiu dan seperti apa proyeksi arus kas Anda.
David:
Oke. Jadi lakukanlah sedikit lebih lambat, luangkan lebih banyak waktu di awal penjaminan dan habiskan lebih banyak waktu di bagian belakang untuk benar-benar melaksanakan rencana tersebut. Itu adalah masalah yang saya perhatikan pada tahun 2023, segala sesuatunya bergerak begitu cepat sehingga sangat sulit untuk memperhatikan semua bagian yang bergerak begitu Anda masuk ke dalam konstruksi ketika Anda mencoba melaksanakan kesepakatan. Tapi seperti yang Anda katakan, semuanya berjalan baik karena nilainya meningkat dan bahkan harga sewa pun meningkat dan kemudian tarif biasanya turun. Jadi, pada akhir setiap kesepakatan, rasanya lebih manis dibandingkan saat Anda melakukannya. Sekarang Anda berkata hei, Anda sebenarnya ingin berasumsi yang terburuk. Asumsikan bahwa tarif akan naik sekitar setengah poin, dan asumsikan bahwa Anda harus menghabiskan lebih banyak waktu untuk melaksanakan dan memastikan bahwa hal-hal yang perlu diselesaikan pada kesepakatan yang Anda inginkan telah diselesaikan. membeli kembali. Dave, aku ingin melemparkannya padamu. Apa saja dua strategi yang Anda lihat akan memberikan keuntungan pada tahun 2024?
Dave:
Baiklah. Saya punya satu nasihat konvensional untuk Anda dan satu nasihat yang tidak biasa. Jadi saya akan mulai dengan salah satu yang mungkin pernah Anda dengar, yaitu peretasan rumah. Dan peretasan rumah dapat dilakukan di hampir semua kondisi pasar dan di hampir semua pasar di seluruh negeri. Jika Anda tidak terbiasa dengan strategi ini, pada dasarnya strategi ini hanyalah seorang pemilik yang menempati properti sewaan di mana Anda tinggal di satu unit, menyewakan yang lain, atau tinggal di satu kamar tidur dan menemukan beberapa teman sekamar. Namun pada tahun 2024 terjadi sesuatu yang sangat menarik dengan peretasan rumah. Ada beberapa aturan baru untuk hipotek FHA yang kini memungkinkan Anda memberikan uang muka sedikitnya 5% untuk multi-keluarga kecil. Jadi itu adalah properti apa pun yang memiliki dua hingga empat unit. Sebelumnya Anda harus menyisihkan setidaknya 20% jika Anda menginginkan hipotek FHA untuk jenis properti tersebut. Sekarang Anda bisa bergabung dengan beberapa keluarga kecil dengan biaya lebih sedikit.
Ada juga beberapa aturan yang memungkinkan Anda menghitung properti sewaan dari ADU, yang merupakan unit hunian aksesori. Orang-orang menyebutnya kamar ibu mertua atau pada dasarnya Anda memiliki gudang di halaman belakang rumah Anda yang diharapkan sesuai dengan kode dan aman dan segalanya. Anda sekarang dapat menghitungnya dalam hipotek Anda sehingga Anda sekarang dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan lebih banyak ketika Anda mencari jenis properti tersebut. Jadi itulah dua peraturan hipotek baru yang berbeda yang membuat peretasan rumah lebih terjangkau dan lebih mudah diakses daripada sebelumnya.
Yang kedua sedikit kurang konvensional dan itu adalah melihat konstruksi baru. Dan saya tahu pada saat-saat normal bagi investor, biasanya premi yang harus dibayar untuk konstruksi baru tidak sepadan karena Anda tidak mendapatkan cukup uang sewa darinya. Ini mirip dengan membeli mobil baru. Anda membeli sesuatu yang baru, ada harga premiumnya dan bagi investor, biasanya hal itu tidak sepadan. Namun saat ini kami melihat penawaran yang sangat bagus untuk konstruksi baru karena para pembangun, model bisnisnya berbeda dengan pemilik rumah yang mencoba menjual atau investor yang mungkin hanya menunggu sesuatu. Mereka harus memindahkan inventaris. Mereka sedang membangun dan mereka harus menjual barang-barang itu dengan cepat, mengeluarkan barang-barang itu dari neraca mereka. Jadi apa yang mereka lakukan untuk memindahkan inventaris saat ini adalah melakukan penurunan harga. Kami sering melihat pembangun rumah menurunkan tarif Anda 1%, 2%. Jadi daripada membeli sesuatu di rumah bekas yang sudah ada dengan harga 7.5%, Anda bisa membeli sesuatu yang baru dengan harga 5.5%.
Dan perlu dicatat bahwa pembelian turun tidak bersifat permanen. Itu untuk satu atau dua atau tiga tahun tergantung pada produk tertentu, tapi ini adalah pilihan yang sangat bagus untuk orang-orang tergantung pada pasar khusus Anda dan apa yang mereka tawarkan. Namun menurut saya konstruksi baru saat ini lebih menarik dibandingkan sebelumnya dalam karier investasi saya dan setidaknya hal ini layak untuk dipertimbangkan saat ini. Di era persediaan yang sangat rendah, kini konstruksi baru menyumbang 30% dari transaksi di pasar. Biasanya sekitar 10. Jadi jika Anda ingin masuk ke pasar, ini bisa menjadi pilihan yang baik untuk Anda.
David:
Jadi jika sulit menemukan kesepakatan, mungkin Anda membangun kesepakatan. James, apa yang kamu lihat di ruang ini?
James:
Saya menyukai apa yang Dave katakan karena maksud saya ini berhasil dalam semua aspek yang berbeda. Seperti pembeli rumah, Anda bisa bekerja sama dengan para pembangun ini, mereka akan menurunkan tarif pembeli dan Anda bisa mendapatkan pembayaran yang lebih terjangkau dan semuanya sudah termasuk dalam harga. Namun dari sisi investasi, kami menyukai pembangunan saat ini dan ada beberapa alasan utama mengapa. DIRT berada pada harga tertinggi sepanjang masa 18 bulan yang lalu. Harganya telah menurun, setidaknya di pasar lokal kita dan saya melihatnya cukup konsisten di kota-kota metro besar mana pun, harga DIRT turun hampir 25 hingga 30% dari segi biaya. Tidak hanya itu, strukturnya telah berubah karena hutang menjadi lebih mahal bagi kami para pembangun di seluruh pasar, semua pembangun telah mengubah pola pikir mereka untuk berkata, “Hei, saya butuh modal, saya butuh bubuk mesiu sekarang dan saya tidak mau untuk mengerjakan proyek ini selama 24 bulan.”
Hal baiknya tentang komunitas pembangun, ini jauh lebih logis dan mereka bergerak secara bertahap ke arah investor yang lebih kecil. Investor yang lebih kecil mempunyai begitu banyak rencana yang berbeda, namun semua pembangun mempunyai rencana yang sama, membeli sebidang tanah, mengembangkannya, membangunnya dengan biaya tertentu, menjualnya per keuntungan, semuanya sama dan mereka semua menginginkan keuntungan yang sangat besar. , margin yang sangat mirip. Jadi sekarang yang dilakukan adalah kami harus membeli properti ini secara tunai atau dengan uang tunai dan tuas sambil menunggu izin.
Hampir setiap kesepakatan yang kami lakukan sekarang adalah penutupan izin, pekerjaan. Jadi kami tidak perlu melakukan kesepakatan selama itu karena kami membutuhkan waktu 9 hingga 12 bulan untuk membuat produknya. Izin kami hampir habis, biaya DIRT turun 30%. Dan juga biaya untuk membangunnya. Jika Anda melihat renovasi versus konstruksi baru, biaya konstruksi baru lebih rendah dibandingkan renovasi dan itu karena perdagangan yang berhasil. Volumenya melambat, jumlah lahan berkurang, ada lebih banyak kesenjangan dalam jadwal mereka dibandingkan dengan kontraktor besar yang bekerja untuk investor kecil. Mereka terus-menerus sibuk, mereka menggunakan tangan mereka sendiri dan mereka sibuk dan harganya tidak diberikan. Jadi harganya menjadi lebih murah secara keseluruhan.
Dan hal terakhir yang sangat saya sukai, dan ini adalah sesuatu yang ingin dipikirkan semua orang, yang kita bicarakan tentang risiko dan Flips adalah uang yang menyedot. Saat Anda harus melakukan pembayaran uang keras sebesar 12% sekarang dalam kesepakatan Anda selama 9 hingga 12 bulan ke depan saat Anda menstabilkannya, dengan konstruksi baru, utangnya lebih baik. Ini lebih murah dengan satu atau dua poin dan sering kali mereka akan memberi Anda cadangan bunga, yang membantu arus kas Anda pada saat keadaan sedang terkikis saat ini.
Dan cadangan bunganya adalah ketika kami membeli kesepakatan ini dan kami menyusunnya dengan izin yang ketat, kami tidak perlu melakukan pembayaran untuk itu selama 12 bulan. Mereka telah memasukkan pembayaran kami ke dalam saldo pinjaman kami, yang membantu kami memaksimalkan pengembalian uang tunai kami. Ini membantu kami dengan likuiditas dan keseluruhan investasi menjadi lebih stabil dibandingkan di pasar fix dan flip. Jadi kami menyukai dev saat ini dan kami tidak terlalu menyukainya 24 bulan yang lalu. Jadi peluangnya ada di sini.
David:
Ya. Akan sangat luar biasa jika kami dapat meningkatkan produksi lebih banyak produk. Jika tekanan yang diberikan kepada para pembangun dan kesepakatan yang lebih masuk akal justru membuat kita membangun lebih banyak rumah. Itu selalu ada dalam komunitas investasi selama saya menjadi bagiannya, carilah sesuatu yang sudah ada karena Anda akan mendapatkan harga yang lebih baik untuk mobil bekas daripada mobil baru. Namun jika persediaan mobil berkurang atau dalam hal ini persediaan rumah berkurang, kita perlu memperbanyaknya. Jadi itu akan menjadi berkah yang sangat besar. Jika membangun lebih banyak rumah bisa lebih menguntungkan, kita bisa membangun lebih banyak rumah dan kita bisa mendapatkan keterjangkauan rumah yang lebih rendah serta harga rumah yang lebih rendah sehingga lebih banyak orang bisa masuk ke pasar.
Ketakutan terbesar yang saya miliki menjelang tahun 2024 adalah bahwa kesepakatan tersebut tidak akan masuk akal bagi rata-rata orang Amerika yang tidak memiliki banyak uang tunai dan menghabiskan $100 untuk makan siang, namun hal ini akan masuk akal bagi BlackRock dan dana institusional lainnya yang kekurangan dana. dengan uang tunai dan memiliki akses terhadap modal yang lebih murah dibandingkan orang-orang seperti kita yang mendengarkan podcast ini. Jadi semoga saja pembangun itu maju dan mulai membangun. Baiklah. James, saya ingin bertanya, seperti apa kesuksesan di tahun 2024 dan apakah berbeda dengan lima hingga delapan tahun sebelumnya?
James:
Jadi seiring perubahan pasar, selalu ada definisi sukses yang berbeda. Saya pikir 24 bulan terakhir atau 24 bulan yang lalu ketika suku bunga rendah, definisi sukses adalah membeli aset apa pun, memberikan hutang murah dan membiarkannya tumbuh. Dan itu adalah strateginya karena uang murah menumbuhkan segalanya dan definisi sukses ketika Anda memasuki pasar transisi, tidak ada bedanya dengan ketika tahun 2009, '10 dan '11 di mana tidak ada banyak hal seperti itu. kepuasan instan seperti, saya baru saja membeli properti ini dan saya mendapatkan imbalannya hari ini. Dan kepuasan instan harus dihilangkan. Ini tentang pertumbuhan jangka panjang dan rencana jangka panjang.
Dan bagi saya ini adalah tahun menghasilkan keuntungan ekuitas yang besar untuk digunakan untuk tujuan besar dalam 12 hingga 24, 36 bulan ke depan. Saya suka memuat brankas saya di pasar seperti saat ini, dan itu masuk ke dalam permainan, menemukan properti, menyusun strategi di baliknya, dan kemudian membiarkan aset itu tumbuh atau masuk ke dalam ekuitas yang dipaksakan secara instan dengan rencana konstruksi yang tepat. Dan karena pasar saat ini sudah sangat melambat dan transaksinya menurun, penjualnya turun, pembelinya turun, ada beberapa peluang besar yang terjadi. Jadi yang terpenting adalah menemukan rencana pertumbuhan besar untuk masa depan, bukan untuk saat ini. Sekali lagi, kembali ke tahun 2009 dan 10, kami tidak meraih banyak keberhasilan di atas kertas selama tahun-tahun tersebut, namun tahun-tahun tersebut merupakan tahun pertumbuhan yang sangat besar bagi kami dibandingkan tahun-tahun 20 yang lalu. Mendapatkan inventaris tersebut akan membantu kami maju kedepan.
David:
Jadi beri saya contoh praktis tentang seperti apa kesepakatan bagus di tahun 2023 dan mungkin seperti apa kesepakatan bagus di tahun 2024?
James:
Maksud saya, sebagian besar tahun 2023 hanya menemukan margin apa pun. Itu juga tergantung pada kelas asetnya. Pada tahun 2023, menurut saya untuk properti BRRRR, tujuan saya adalah mencapai titik impas. Dan jika saya bisa mencapai titik impas pada tingkat bunga saya atau menutupi biaya sewa setelah semua pengeluaran dan mendapatkan selisih ekuitas yang sangat besar, mungkin enam digit atau bahkan 50,000, selisih ekuitas yang sangat besar, itu adalah kemenangan bagi saya di tahun 2023, terutama jika itu terjadi. investasi tambahan lainnya di sana, seperti permainan kepadatan pembangunan, jalur kemajuan, dan jika saya dapat membeli sesuatu yang mencapai titik impas, saya tahu bahwa ada keuntungan pada tahun 2025 hingga 2026 setelah harga turun.
Beberapa hal bagus lainnya, menurut saya definisi kesepakatan pada tahun 2023 adalah Anda tidak perlu bekerja keras, kedengarannya aneh, tetapi karena transaksinya turun dari tahun '20 ke '22, kami harus ke BRRRR properti dan membeli properti yang ada. pemecah masalah yang berat dan berat untuk mendapatkan diskon besar agar berada di bawah 75% pinjaman terhadap nilai untuk menjadikannya arus kas. Sekarang kita bisa membeli proyek-proyek yang jauh lebih sederhana karena proyek-proyek tersebut mencapai titik impas dan sebagian besar investor menjauhi proyek-proyek tersebut dan kita hanya perlu menaikkan tingkat suku bunga dan tidak melakukan banyak konstruksi, namun hanya menaikkan tingkat suku bunga tersebut.
Jadi bagi saya, jika saya bisa mencapai titik impas aset dengan beberapa keuntungan tambahan, itu adalah kemenangan 100%. Pada tahun 2024, menurut saya definisinya adalah, akan ada lebih banyak kepuasan instan pada tahun ini karena seiring dengan keluarnya investor, kita dapat memperoleh sejumlah inventaris yang sangat bagus dengan beberapa diskon yang sangat bagus yang akan segera dibagikan. . Dan hanya karena pasar sedang melambat bukan berarti kami tidak menjual properti tersebut. Barang masih laku, masih bergerak, persediaan tidak banyak. Jadi menurut saya pada tahun 2024, profitabilitas saat ini akan jauh lebih besar dibandingkan pada tahun 2023. Dan kita sudah melihatnya dalam laba dan rugi dalam perkiraan arus kas kita.
David:
Dave, ada yang perlu ditambahkan tentang poin James di sana?
Dave:
Saya sangat menyukai apa yang dikatakan James tentang mencoba mencapai titik impas, dan saya tahu itu bukanlah hal yang paling seksi atau paling keren untuk dikatakan, namun secara umum saya setuju bahwa saat ini, khususnya di pasar jenis ini, tujuan pribadi saya adalah mencoba dan melakukan lebih baik daripada mencapai titik impas ketika saya melihat berbagai pendorong keuntungan. Jadi saya memahami bahwa harga tahun depan mungkin akan datar di beberapa pasar, mungkin akan turun sedikit. Di beberapa pasar, harga mungkin naik sedikit. Namun jika saya memiliki arus kas, amortisasi, dan manfaat pajak, selama hal-hal tersebut dapat membawa saya melewati volatilitas pasar jangka pendek, saya masih akan membeli apa pun yang memiliki potensi jangka panjang. Seperti yang dikatakan James, saya ingin melihat apa yang akan terjadi pada kesepakatan ini pada tahun 2025, '26, '27, bahkan lebih jauh lagi. Dan selama saya mempunyai cukup arus kas dan manfaat jangka pendek untuk membantu saya secara pribadi, saya tidak perlu mengalami kegagalan di tahun depan. Saya hanya ingin melakukan sesuatu 3, 5, 7 tahun ke depan.
David:
Hal ini menarik karena saya yakin begitulah cara real estat biasanya beroperasi di sebagian besar pasar yang tidak menerapkan pelonggaran kuantitatif dalam jumlah besar. Biasanya ketika orang membeli real estat, mereka mengambil pendekatan jangka panjang dan ingin tahu tentang lokasi, demografi daerah tersebut. Jika bisnis bergerak ke arah tujuan sewa. Ini tidak selalu hanya tentang apa yang terjadi saat ini dan seberapa besar ekuitasnya atau berapa banyak arus kas yang bisa saya peroleh saat pertama kali membelinya? Jadi meskipun hal ini terdengar seperti sebuah perubahan, hal ini hampir seperti kembalinya real estat pada sebagian besar waktu yang ada. Apakah kalian berdua setuju?
Dave:
Ya. Menurut pengalaman saya, ya. Maksud saya, real estat adalah industri jangka panjang. Kembali ke titik di mana apresiasinya adalah dua atau 3% adalah hal yang normal. Dalam kondisi normal selama 50 tahun terakhir, real estat mengalami apresiasi sedikit lebih tinggi dibandingkan inflasi, misalnya 1% lebih tinggi dibandingkan inflasi. Jadi gagasan bahwa kita memerlukan pertumbuhan harga sebesar 5, 10, 15% dari tahun ke tahun untuk menghasilkan keuntungan adalah tidak benar. Memang menyenangkan untuk sesaat, sangat mudah, tetapi itulah mengapa semua orang menyukainya. Dan ini hanyalah kembali memahami rangkaian lengkap berbagai cara untuk menghasilkan uang di real estat dan menerapkannya dalam jangka waktu yang lama. Dan ketika Anda melakukannya, ini adalah cara berinvestasi dengan risiko yang relatif rendah.
David:
Jadi James, agar seseorang bisa mendapatkan kesepakatan yang bagus, mereka harus tahu seperti apa kesepakatan yang bagus itu. Faktor atau metrik apa saja yang menurut Anda harus diperhatikan oleh orang-orang pada tahun 2024 yang menyatakan, Saya bagus, belilah saya?
James:
Saya pikir hal ini tergantung pada selalu menetapkan kotak pembelian Anda dan mengetahui apa ekspektasi Anda terhadap pengembalian dan setiap tahun Anda harus mengubahnya. Kotak pembelian saya pada tahun 2023 berbeda dengan yang terjadi pada tahun 2024. Sebenarnya sangat berbeda. Definisi kesepakatan bagus, itu akan berubah bagi Dave, itu akan berubah bagi Anda dan berubah bagi saya. Kita semua memilikinya. Kami berada di pasar yang berbeda dengan tujuan yang berbeda, tetapi bagaimana Anda melewatinya dan mengerjakan matematika tersebut, semuanya ada dalam penjaminan emisi. Tetapkan kotak pembelian Anda dan kemudian lakukan penjaminan mendalam dan kerjakan perhitungannya, apakah ini membuat saya mencapai tujuan saya dalam jangka waktu dua tahun? Dan menurut saya sangat penting saat ini untuk menetapkan kotak pembelian Anda yang memiliki sasaran 2 dan 3 tahun, bukan sasaran enam dan 12 bulan.
Akan selalu ada transaksi balik 6 dan 12 bulan, transaksi grosir, jenis properti penghasil uang instan, tapi Anda benar-benar harus menetapkannya dan itu tentang mengerjakan penjaminan, mengerjakan kalkulator, menggunakan alat seperti kalkulator BiggerPockets untuk melanjutkan dan berkata, “Hei, pada tahun 2024, jika pengembalian uang tunai saya untuk sewa sebesar 10% atau memiliki setidaknya dua faktor X pada keuntungan ekuitas untuk uang tunai yang saya investasikan pada saat itu, saya tahu apa Saya ingin membeli."
Lalu soal penjaminan emisi. Melakukan analisis yang tepat dengan tim yang tepat, menggunakan kalkulator dan BiggerPockets sangat bagus untuk itu. Anda dapat menggunakan kalkulator beli dan tahan, menelusuri strategi BRRRR Anda, bagaimana Anda memaksimalkan uang tunai Anda, dan apakah hasilnya benar-benar tercapai? Namun menurut saya, hal terbesarnya adalah memastikan bahwa tujuan Anda ditentukan dalam jangka waktu yang lebih lama. Kemudian atur kotak pembelian Anda, kerjakan perhitungannya, apakah kesepakatan itu berhasil atau tidak? Lanjutkan ke yang berikutnya jika tidak berhasil.
David:
Jadi, apakah Anda memiliki serangkaian kriteria hipotetis yang Anda rekomendasikan untuk dicari orang di pasar rata-rata? Seperti pengembalian uang tunai atau ekuitas yang ingin Anda lihat dalam kesepakatan?
James:
Ya. Biasanya, dengan strategi BRRRR atau bahkan Flips, saya adalah orang yang mempunyai nilai tambah yang besar. Jika saya tidak mendapatkan posisi ekuitas 25%, apakah itu Flip, properti BRRRR, bagian pengembangan, semuanya dengan harga pembelian saya, rehabilitasi saya, atau biaya tagihan dan biaya lunak saya, saya tidak termasuk dalam posisi itu. ke dalamnya. Kami memiliki banyak properti di Seattle dan kami memiliki arus kas yang besar. Kami mendapatkan arus kas sekitar 10%, tapi bukan itu yang saya cari hari ini. Itu adalah pendekatan jangka panjang. Ini tentang membangun selisih ekuitas yang besar. Jadi jika saya tidak mendapatkan 25% darinya, saya tidak tertarik karena pada akhirnya, arus kasnya tidak akan sebaik itu dengan tarifnya. Namun ekuitaslah yang sedang Anda bangun. Jika Anda dapat menyisihkan $25,000 untuk properti yang lebih murah dan menciptakan ekuitas sebesar $25,000, itu adalah pengembalian 100% yang dapat Anda peroleh dalam periode 12 bulan. Itu sangat besar.
David:
Poin bagus. Dan James, Anda selalu memiliki cara berbeda dalam memandang real estat. Saya ingat pertama kali saya mendengar Anda berkata, “Hei, saya bisa membeli properti dan saya bisa menyewakannya dan saya bisa mendapatkan pengembalian uang tunai 5% atau saya bisa membaliknya dan saya bisa mendapatkan pengembalian 45% pada uangku atau sesuatu seperti itu.” Saya hanya ingat berpikir, Anda tidak sering mendengar orang menyebutkan hal seperti itu, namun jika Anda melihat pertumbuhan modal dan bukan pendapatan pasif, itu masuk akal. Dave, hal apa saja yang Anda cari dalam transaksi memasuki tahun 2024 dari posisi metrik?
Dave:
Bagi saya, saya menganggap diri saya seorang investor IRR karena menurut saya ini adalah cara terbaik untuk melakukannya, dan bagi siapa pun yang tidak tahu apa artinya, ini adalah tingkat pengembalian internal dan merupakan metrik yang dapat Anda gunakan untuk mengevaluasi transaksi yang menggunakan nilai waktu uang untuk menggabungkan ekuitas dan arus kas ke dalam satu metrik. Jadi Anda bisa melihat dampaknya secara keseluruhan. Bagi saya, saya hanya melihat itu karena saya berada dalam posisi dalam karir saya, saya bekerja penuh waktu dan saya tidak membutuhkan tingkat arus kas yang sama saat ini sebagai seseorang yang mungkin mendekati masa pensiun atau ingin pensiun dini.
Jadi bagi saya, saya hanya mencari cara untuk memaksimalkan IRR saya setiap saat. Dan bagi saya itu biasanya merupakan kombinasi. Mencoba untuk menemukan kesepakatan dan saya kebanyakan berinvestasi secara pasif, namun mencoba untuk menemukan kesepakatan di mana terdapat beberapa elemen nilai tambah dan kemudian ada arus kas yang ditahan. Namun mengeluarkan uang Anda dalam lima hingga tujuh tahun daripada menyimpannya di properti selama 20 atau 30 tahun, karena biasanya IRR Anda, pengembalian tertimbang waktu Anda cenderung menurun seiring waktu jika Anda melakukan itu. Jadi bagi saya, saya mencari masa simpan lima hingga tujuh tahun dan tempat di mana saya dapat memaksimalkan keuntungan total saya. Dan hal itu tidak banyak berubah selama beberapa tahun terakhir dan saya ragu hal itu akan terjadi pada saya dalam waktu dekat.
David:
Teman-teman, ini luar biasa. Dave, ada kata-kata terakhir yang ingin Anda sampaikan kepada penonton agar keluar dari sini? Di mana mereka dapat menemukan laporan Anda?
Dave:
Tidak, terima kasih sudah menerimaku. Semoga semua orang belajar sesuatu. Dan jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut, kunjungi bigpockets.com/report24.
David:
James, bagaimana denganmu? Ada kata-kata terakhir untuk penonton?
James:
Jangan takut dengan media. Bangun kotak pembelian Anda. Cari peluang bagus di luar sana dan baca laporan Dave. BiggerPockets, mereka melakukan pekerjaan luar biasa dalam memberikan Anda informasi itu. Begitulah cara Anda membangun kotak pembelian Anda. Bacalah seluruhnya, lalu buat kotak pembelian Anda. Jangan membangun kotak pembelian Anda terlebih dahulu.
David:
Baiklah. Jadi kunjungilah bigpockets.com/report24 untuk analisis lebih dalam dan saran lebih lanjut tentang apa yang dapat Anda lakukan untuk memberdayakan diri Anda di tahun 2024. Kami juga telah menyebutkan beberapa strategi di acara tersebut. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang hal-hal tersebut, kunjungi bigpockets.com/store. Dan ada buku yang diterbitkan BiggerPockets yang akan mengajari Anda segala hal yang perlu Anda ketahui tentang topik tersebut. Tolong, jika Anda belum melakukannya, berlangganan podcast, tinggalkan kami ulasan, beri tahu kami pendapat Anda tentang acara hari ini dan terus dengarkan episode BiggerPockets selanjutnya sehingga Anda dapat terus mengetahui apa yang terjadi di acara ini. pasar yang selalu berubah. Saya David Greene. Untuk Dave Meyer dan James Dainard, penandatanganan.
Tonton Episodenya Disini
Bantu Kami!
Bantu kami menjangkau pendengar baru di iTunes dengan memberi kami peringkat dan ulasan! Hanya butuh 30 detik dan instruksi dapat ditemukan di sini. Terima kasih! Kami sangat menghargainya!
Kunjungi DreamSofa.com, tempat kemewahan berpadu dengan desain strategis. Jika Anda memiliki Airbnb, hotel, atau properti sewaan, Anda tahu bahwa furnitur bukan sekadar item, namun furnitur adalah rekan strategi Anda dalam investasi yang hebat! Untuk pendengar BP, kunjungi dreamofa.com dan gunakan kode BiggerPockets saat checkout untuk upgrade gratis ke White Glove Delivery! Jadikan strategis, jadikan investasi, jadikan DreamSofa.
Dalam Episode Ini Kami Meliputi:
- Peluang besar untuk membangun kekayaan itu 2024 pasar perumahan
- Grafik koreksi real estat komersial dan properti melihat yang terbesar potongan harga
- Penawaran, permintaan, dan mengapa harga rumah tidak turun pada tahun 2023
- Cara mengambil properti baru di a tingkat hipotek rendah HARI INI
- Grafik program pinjaman uang muka lima persen yang baru SIAPA PUN dapat menggunakannya untuk hidup secara gratis
- Risiko yang harus diwaspadai pada tahun 2024 yang bisa mematikan arus kas Anda secara instan
- Dan So Lebih banyak!
Tautan dari Pertunjukan
Terhubung dengan Dave:
Terhubung dengan James:
Tertarik untuk mempelajari lebih lanjut tentang sponsor hari ini atau menjadi mitra BiggerPockets sendiri? Surel [email dilindungi].
Catatan Oleh BiggerPockets: Ini adalah opini yang ditulis oleh penulis dan tidak selalu mewakili opini BiggerPockets.
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
- PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
- PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-854
- :memiliki
- :adalah
- :bukan
- :Di mana
- $NAIK
- 000
- 1
- 10
- 12
- 12 bulan lagi
- 15%
- 1985
- 2%
- 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 24
- 25
- 30
- 300
- 36
- 50
- 50 Tahun
- 7
- 9
- a
- Sanggup
- Tentang Kami
- mengakses
- dapat diakses
- tambahan
- Akun
- memperoleh
- di seluruh
- kegiatan
- sebenarnya
- menambahkan
- Tambahan
- Menambahkan
- Pengaturan
- mengambil
- nasihat
- terjangkau
- Setelah
- lagi
- agen
- silam
- Airbnb
- Semua
- Semua waktu tinggi
- mengizinkan
- hampir
- sudah
- juga
- selalu
- am
- Amerika
- amortisasi
- jumlah
- jumlah
- an
- analisis
- analisis
- menganalisa
- dan
- Apa pun
- siapapun
- apa saja
- Apple
- Menerapkan
- menghargai
- apresiasi
- pendekatan
- mendekat
- sesuai
- ADALAH
- DAERAH
- sekitar
- AS
- meminta
- aspek
- aset
- kelas aset
- Aktiva
- menganggap
- At
- perhatian
- menarik
- para penonton
- penulis
- tersedia
- rata-rata
- menghindari
- sadar
- jauh
- kembali
- Saldo
- Neraca keuangan
- Bank
- berdasarkan
- Pada dasarnya
- BE
- menjadi
- karena
- menjadi
- menjadi
- sebelum
- di belakang
- Percaya
- di bawah
- Manfaat
- TERBAIK
- Lebih baik
- Besar
- Gambar besar
- lebih besar
- Terbesar
- tagihan
- Bit
- BlackRock
- berkat
- papan
- Buku-buku
- Sepatu bot
- batas
- kedua
- membeli
- Kotak
- BP
- merek
- Merek Baru
- Istirahat
- Melanggar
- Membawa
- makelar
- membangun
- pembangun
- pembangun
- Bangunan
- dibangun di
- bisnis
- model bisnis
- bisnis
- sibuk
- tapi
- membeli
- PEMBELI..
- pembeli
- Pembelian
- by
- panggilan
- panggilan
- datang
- CAN
- Bisa Dapatkan
- modal
- mobil
- Lowongan Kerja
- membawa
- kasus
- Uang tunai
- arus kas
- berhati-hati
- tertentu
- Pasti
- perubahan
- berubah
- Perubahan
- mengejar
- murah
- murah
- memeriksa
- Pembayaran
- kota
- kelas
- jelas
- Penyelesaian
- penutupan
- Tuan Rumah Bersama
- kode
- COM
- kombinasi
- menggabungkan
- bagaimana
- datang
- kedatangan
- masyarakat
- kompleks
- Kondisi
- kepercayaan
- membingungkan
- Mempertimbangkan
- konsisten
- terus-menerus
- konstruksi
- Kontraktor
- konvensional
- Percakapan
- benar
- Biaya
- Biaya
- bisa
- negara
- sepasang
- menutupi
- liputan
- penutup
- meliputi
- Crash
- membuat
- penciptaan
- kriteria
- menyeberang
- ingin tahu
- data
- Tanggal
- Dave
- David
- hari
- Hari
- DCR
- transaksi
- Penawaran
- Hutang
- keputusan
- Tolak
- mendalam
- lebih dalam
- didefinisikan
- pastinya
- definisi
- definisi
- Permintaan
- Demografi
- kepadatan
- Tergantung
- tergantung
- Mendesain
- dev
- mengembangkan
- berkembang
- Pengembangan
- MELAKUKAN
- berbeda
- sulit
- menukik
- kotoran
- Diskon
- diskon
- Display
- do
- tidak
- Tidak
- melakukan
- dilakukan
- Dont
- meragukan
- turun
- turun
- puluhan
- secara dramatis
- gambar
- driver
- penggerak
- Tetes
- kering
- dua
- selama
- Awal
- mudah
- mengurangi
- Mudah
- ekonomi
- elemen
- elemen
- memberdayakan
- akhir
- cukup
- masuk
- Seluruh
- episode
- Episode
- keadilan
- Era
- terutama
- penting
- menetapkan
- perkebunan
- Eter (ETH)
- mengevaluasi
- Bahkan
- pERNAH
- selalu berubah
- Setiap
- semua orang
- segala sesuatu
- contoh
- menarik
- menjalankan
- mengeksekusi
- ada
- mengharapkan
- harapan
- biaya
- mahal
- pengalaman
- berpengalaman
- tambahan
- faktor
- faktor
- adil
- Jatuh
- Jatuh
- keluarga
- fantastis
- FAST
- takut
- pemberian makanan
- merasa
- perasaan
- terasa
- beberapa
- sedikit
- Angka
- keuangan
- pembiayaan
- Menemukan
- temuan
- Pertama
- pertama kali
- lima
- Memperbaiki
- datar
- Penerjunan
- Membalik
- mengambang
- aliran
- berikut
- Untuk
- Untuk Investor
- kekuatan
- pasukan
- Depan
- ditemukan
- empat
- Gratis
- dari
- penuh
- sepenuhnya
- Fundamental
- dana-dana
- lebih lanjut
- masa depan
- Mendapatkan
- Keuntungan
- permainan
- kesenjangan
- dikumpulkan
- umumnya
- mendapatkan
- mendapatkan
- Memberikan
- diberikan
- Pemberian
- Go
- tujuan
- Anda
- akan
- mati
- baik
- mendapat
- besar
- Tanah
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- Pertumbuhan
- tamu
- Cowok
- peretasan
- memiliki
- Setengah
- tangan
- terjadi
- Kejadian
- Sulit
- benci
- Memiliki
- memiliki
- kepala
- menuju
- Kepala
- mendengar
- mendengar
- berat
- membantu
- membantu
- di sini
- Tersembunyi
- High
- lebih tinggi
- Menyoroti
- Memukul
- memukul
- memegang
- memegang
- Beranda
- Rumah
- Secara jujur
- berharap
- Mudah-mudahan
- berharap
- tuan rumah
- hotel
- Rumah
- perumahan
- pasar perumahan
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- How To
- http
- HTTPS
- besar
- ratus
- i
- SAYA AKAN
- ide
- mengenali
- if
- dampak
- melaksanakan
- penting
- memperbaiki
- in
- secara mendalam
- Pendapatan
- Pada meningkat
- meningkatkan
- industri
- inflasi
- informasi
- wawasan
- wawasan
- saat
- sebagai gantinya
- Kelembagaan
- instruksi
- bunga
- SUKU BUNGA
- Suku Bunga
- tertarik
- menarik
- intern
- ke
- inventaris
- Menginvestasikan
- investasi
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- ir
- terpencil
- IT
- NYA
- iTunes
- james
- Pekerjaan
- bergabung
- melompat
- hanya
- Menjaga
- pemeliharaan
- anak
- Membunuh
- Jenis
- memukul jatuh
- Tahu
- Mengetahui
- pengetahuan
- tahu
- Kekurangan
- Tanah
- sebagian besar
- Terakhir
- kemudian
- BELAJAR
- pengetahuan
- paling sedikit
- Meninggalkan
- meninggalkan
- Dipimpin
- kurang
- membiarkan
- Lets
- membiarkan
- Tingkat
- Leverage
- LG
- Hidup
- 'like'
- baris
- Likuiditas
- Daftar
- pendengar
- Listening
- daftar
- sedikit
- hidup
- hidup
- pemuatan
- pinjaman
- lokal
- tempat
- terkunci
- logis
- logo
- Panjang
- jangka panjang
- lagi
- melihat
- terlihat seperti
- tampak
- mencari
- TERLIHAT
- Lot
- cinta
- Rendah
- menurunkan
- terendah
- setia
- makan siang
- Kemewahan
- terbuat
- Utama
- utama
- Mayoritas
- membuat
- menghasilkan uang
- Membuat
- banyak
- Margin
- margin
- Pasar
- kondisi pasar
- kekuatan pasar
- wawasan pasar
- pasar
- besar-besaran
- matematika
- max-width
- Maksimalkan
- mungkin
- me
- berarti
- cara
- Media
- Memenuhi
- menyebut
- tersebut
- metrik
- Metrik
- Metro
- Meyer
- mungkin
- keberatan
- Mindset
- Mengurangi
- meringankan
- model
- mama
- saat
- uang
- Bulan
- bulan
- lebih
- Hipotek
- Mortgages
- paling
- kebanyakan
- pindah
- maju kedepan
- bergerak
- banyak
- my
- diri
- hampir
- perlu
- Perlu
- kebutuhan
- juga tidak
- New
- Konstruksi baru
- berikutnya
- bagus
- sembilan
- tidak
- None
- normal
- biasanya
- mencatat
- sekarang
- nomor
- of
- lepas
- menawarkan
- sering
- Oke
- on
- sekali
- ONE
- yang
- hanya
- Buka
- dioperasikan
- Pendapat
- Peluang
- Kesempatan
- menentang
- pilihan
- or
- urutan
- Lainnya
- Lainnya
- kami
- di luar
- lebih
- secara keseluruhan
- sendiri
- pemilik
- halaman
- kertas
- bagian
- tertentu
- khususnya
- pasangan
- pasif
- pendapatan pasif
- path
- Membayar
- pembayaran
- pembayaran
- Konsultan Ahli
- untuk
- persen
- dilakukan
- periode
- permanen
- izin
- pribadi
- Sendiri
- memilih
- gambar
- Film
- bagian
- potongan-potongan
- Tempat
- rencana
- planet
- perencanaan
- rencana
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- pemain
- bermain
- memainkan
- silahkan
- Cukup
- podcast
- Podcast
- Titik
- poin
- pop
- Pops
- posisi
- mungkin
- potensi
- kuat
- Praktis
- Premium
- mempersiapkan
- tekanan
- cukup
- sebelumnya
- sebelumnya
- harga pompa cor beton mini
- harga
- di harga
- mungkin
- Masalah
- Produk
- Produk
- Keuntungan
- profitabilitas
- menguntungkan
- program
- Kemajuan
- proyeksi
- memprojeksikan
- menjanjikan
- properties
- milik
- terlindung
- diterbitkan
- menarik
- membeli
- tujuan
- mengejar
- Dorong
- Mendorong
- menempatkan
- memenuhi syarat
- kuantitatif
- Pelonggaran kuantitatif
- Cepat
- segera
- Penilaian
- Tarif
- agak
- penilaian
- mencapai
- Baca
- nyata
- real estate
- pasar real estate
- benar-benar
- alasan
- alasan
- rekap
- sarankan
- secara teratur
- rehab
- relatif
- relatif
- ingat
- Menyewa
- Penawaran
- melaporkan
- mewakili
- Cadangan
- Cadangan
- perumahan
- pensiun
- kembali
- Pengembalian
- ulasan
- Pahala
- dihargai
- Mengendarai
- benar
- Risiko
- risiko
- berisiko
- jalan
- bulat
- aturan
- Run
- aman
- Tersebut
- penjualan
- Volume penjualan
- sama
- mengatakan
- mengatakan
- mengatakan
- menjadwalkan
- Seattle
- Kedua
- detik
- melihat
- melihat
- terlihat
- terlihat
- menjual
- Penjual
- Penjualan
- mengirim
- rasa
- layanan
- set
- pengaturan
- tujuh
- beberapa
- berbentuk
- Share
- menumpahkan
- lembar
- Menembak
- jangka pendek
- harus
- Menunjukkan
- sisi
- menandatangani
- penandatanganan
- mirip
- Sederhana
- sejak
- duduk
- ENAM
- menampar
- lambat
- Melambat
- melambat
- lamban
- kecil
- lebih kecil
- So
- Lunak
- Solusi
- beberapa
- Seseorang
- sesuatu
- kadang-kadang
- Segera
- Space
- menghabiskan
- Pengeluaran
- Sponsor
- Spot
- penyebaran
- Spread
- stabil
- Tahap
- awal
- mulai
- Mulai
- Negara
- tinggal
- tinggal
- terus-menerus
- mantap
- Langkah
- Masih
- Strategis
- strategi
- Penyelarasan
- struktur
- berlangganan
- sukses
- seperti itu
- tiba-tiba
- rangkaian
- disimpulkan
- besar
- yakin
- manis
- beralih
- taktik
- Mengambil
- Dibutuhkan
- pengambilan
- Berbicara
- pembicaraan
- pajak
- tim
- mengatakan
- Cenderung
- istilah
- dari
- terima kasih
- bahwa
- Grafik
- Daerah
- Masa depan
- informasi
- Negara
- mereka
- Mereka
- kemudian
- Sana.
- Ini
- mereka
- hal
- hal
- berpikir
- Pikir
- ini
- tahun ini
- itu
- pikir
- tiga
- Melalui
- di seluruh
- tick
- waktu
- kali
- untuk
- hari ini
- hari ini
- bersama
- ton
- terlalu
- alat
- Topik
- Total
- terhadap
- perdagangan
- bertransaksi
- Transaksi
- Salinan
- transisi
- terperangkap
- benar
- mencoba
- mencoba
- dua
- mengetik
- jenis
- khas
- Ketidaktentuan
- inkonvensional
- bawah
- memahami
- pemahaman
- penjaminan
- tidak biasa
- satuan
- unit
- sampai
- meningkatkan
- upside
- us
- menggunakan
- bekas
- kegunaan
- menggunakan
- biasanya
- Memanfaatkan
- nilai
- Nilai - Nilai
- Kubah
- Lawan
- sangat
- Video
- Votalitas
- volume
- vp
- menunggu
- Menunggu
- berjalan
- ingin
- ingin
- ingin
- adalah
- Menonton
- ombak
- Cara..
- cara
- we
- Kekayaan
- minggu
- akhir pekan
- selamat datang
- BAIK
- pergi
- adalah
- Apa
- Apa itu
- ketika
- apakah
- yang
- sementara
- putih
- SIAPA
- seluruh
- mengapa
- akan
- menang
- BIJAKSANA
- dengan
- hebat
- Word
- kata
- Kerja
- bekerja
- kerja
- bekerja
- terburuk
- bernilai
- akan
- tertulis
- menulis
- X
- tahun
- tahun
- iya nih
- kamu
- Anda
- diri
- Youtube
- zephyrnet.dll