A SEC elfogadja a 13D és 13G ütemterv követelményeinek végleges módosításait | IPO, akkor mi van?

10. október 2023-én a SEC elfogadta a 13D-G rendelet és az ST rendelet végső módosításait a tényleges tulajdonosok jelentési rendszerének korszerűsítése érdekében az 13. évi értékpapír-tőzsdei törvény 13(d) és 1934(g) szakasza értelmében (a módosított Tőzsdetörvény”), valamint a kapcsolódó szabályok. A módosítások célja, hogy javítsák az állami vállalatok jelentős tulajdonjogára és szavazati jogára vonatkozó információk időszerűségét, pontosságát és hozzáférhetőségét. A módosítások konkrétan érintik a bejelentési határidőket, a bejelentés határidejét, a bejelentések adatformátumát, valamint a 13D és 13G ütemterv szerinti iktatókra vonatkozó közzétételi követelményeket. Az elfogadó közlemény teljes szövege elérhető itt.

A 13D jegyzéket azokra a személyekre kell alkalmazni, akik a Tőzsdetörvény 5. paragrafusa szerint bejegyzett részvényosztályban több mint 12%-os tényleges tulajdonjogot szereznek, és akiknek célja vagy hatása a kibocsátó ellenőrzésének megváltoztatása vagy befolyásolása. A 13G. ütemezés a 13D. ütemezés rövid alternatívája a passzív vagy korlátozott befektetési szándékkal rendelkező bejelentők bizonyos kategóriái számára. Ezek a kategóriák közé tartoznak a minősített intézményi befektetők (QII), az adómentes befektetők és a passzív befektetők, amelyeket a szabályok részletesebben határoznak meg. Az elfogadó kiadás alábbi táblázata összefoglalja a 13D és 13G ütemterv szerinti bejelentésekkel kapcsolatos változásokat:

A SEC kiterjesztette az értékpapír-alapú swapügyletekre és az alapul szolgáló referenciaértékpapírok tényleges tulajdonosi jogaira vonatkozó meglévő iránymutatást más készpénzben kiegyenlített származékos értékpapírokra is. Az elfogadó közlemény kimondja, hogy ha az eszköz szavazati vagy befektetési jogot biztosít a referencia-értékpapírok felett, vagy ilyen hatalom megszerzésének jogát, vagy ha az eszközt azzal a céllal vagy hatással, hogy a tényleges tulajdonjog részeként leválasszák vagy megakadályozzák a tényleges tulajdonjog megszerzését. A jelentéstételi kötelezettségek elkerülése érdekében a tulajdonos a mögöttes referenciaértékpapír tényleges tulajdonosának tekinthető. Ezen túlmenően a módosítások egyértelművé teszik, hogy a készpénzben elszámolt származtatott értékpapírokat, beleértve a teljes hozamú csereügyleteket is, a 6D jegyzék 13. pontjában kell közzétenni.

Ezenkívül a SEC megismételte azon véleményét, hogy a tőzsdei törvény 13. szakaszának d) pontjának 3. alpontja és 13. szakasza g) pontjának 3. alpontja nem követeli meg a személyek kifejezett megállapodását ahhoz, hogy a 13. szakasz d) pontja értelmében „csoportnak” minősüljenek. ) és a 13. pont g) pontja, valamint hogy az adott tényektől és körülményektől függően egy kibocsátó értékpapírjainak megszerzése, birtoklása vagy elidegenítése érdekében összehangolt fellépést két vagy több személy is elegendő lehet egy csoport létrehozásához. A 13d-5(b)(1)(iii) és (b)(2)(ii) szabályt úgy is módosították, hogy a csoport tagjai által a csoport megalakulását követően bármikor a csoportnak tulajdonítsák a felvásárlásokat (kivéve a csoporton belüli értékpapír-transzfereket). ).

Végül a módosítások strukturált adatformátum, különösen XML használatát írják elő a 13D és 13G ütemterv szerinti bejelentésekhez, hogy javítsák az adatkezelők által jelentett információk hozzáférhetőségét, használhatóságát és összehasonlíthatóságát, valamint megkönnyítsék az adatok SEC általi elemzését és terjesztését. , befektetők és más piaci szereplők.

A módosítások a Szövetségi Nyilvántartásban való közzétételt követő 90. napon lépnek hatályba. A strukturált adatokra vonatkozó követelmény teljesítésének határideje 18. december 2024., az önkéntes megfelelési időszak pedig 18. december 2023-án kezdődik. A 13G ütemterv felülvizsgált bejelentési határidejének megfelelési dátuma 30. szeptember 2024.