CoinFund’s Investment In Superstate

Újra kiadta Platón

Követő: 0

Austin Barack

Kövesse

Megjelent a

A CoinFund blog

6 min olvasva

november 16

Az eszközök tokenizálása lesz a hidat a kriptográfia és a hagyományos pénzügyek között

Nagy örömmel jelentjük be CoinFund együtt vezetett Szuperállam 14 millió dolláros első zárása a Series A fordulóban, miután részt vett az év eleji kezdőkörükön. A szuperállam kulcsfontosságú szerepet játszik a hagyományos pénzügyek láncon való mozgásában, egy régóta ígért vízióban, amelynek pillanata úgy tűnik, közeleg.

Évek óta mindannyian hallottuk a „Jönnek az intézmények” mantrát, de a mai napig korlátozott átfedés volt a hagyományos pénzügyek és a blokkláncok között. Nem a szinergiák hiánya miatt. A blokkláncok hatalmas tranzakciós hatékonyságot eredményeznek, csökkentik az elszámolási időt, csökkentik a költségeket és javítják az összeállíthatóságot, miközben jelentősen csökkentik a partnerkockázatot. Eddig az „intézmények” a kripto-natív alapokat, a nagyon korlátozott számú hagyományos allokátort, az előrelátó vállalatokat és a technológiailag előremutató hagyományos pénzügyi intézményeket jelentették (sok pilóta mindennél kísérletezőbb). Úgy gondoljuk, hogy két fő oka van annak, hogy miért nem láttunk nagy bankokat, allokátorokat és vállalatokat tömegesen láncra lépni a kereskedelmi elszámolások, a fizetések, a letétkezelés és a vagyonkezelés terén. Ennek egyik oka a szabályozási egyértelműség hiánya miatti habozás. Az ésszerű és egyértelmű szabályozás idővel megoldódik, ahogy a blokkláncok előnyei szélesebb körben megérthetők. A második ok az, hogy azok az eszközök, amelyekkel ezek a nagy bankok és allokátorok kereskedni szeretnének, nem a láncon, hanem a láncon kívül élnek. Ha ezeket a valós eszközöket a láncra hozzuk, áthidaljuk a szakadékot a kriptográfia és a hagyományos pénzügyek között. Ezt teszi a Superstate, megfelelő és szabályozott módon, miközben terítékre hozza azt is, ami a kriptográfia különlegessége: a DeFi interoperabilitás, az eszközök átruházhatósága és a saját őrzés.

A szuperállamot egy világszínvonalú csapat építi, Robert Leshner vezetésével. Robert korábban az úttörő kölcsönkölcsönzési protokoll, a Compound Labs / Compound Protocol alapítója volt, amely az egyik első nagy DeFi alkalmazás. A Superstate-nél csatlakozik hozzá a DeFi technológia és a pénzügy találkozásánál dolgozó, a szükséges helyszíni tapasztalattal rendelkező csúcsvégrehajtó csapat.

Az emberek már több mint 6 éve beszélnek arról, hogy a valós világban lévő eszközöket láncra hozzák. Tehát mitől más a Superstate? Eddig a stabil érmék mellett a láncra hozott eszközök illikvidek voltak, gyakran a kockázati görbén távolabb helyezkedtek el, és nagyjából ezoterikusak. Annak ellenére, hogy a likviditás az eszköztokenizálás egyik kulcsfontosságú előnye, a résztvevők kritikus tömegének illikvid fix kamatozású és ingatlanvagyonnal kell kereskednie a láncon, hogy feloldja a likviditási értékajánlatot. Ezek a résztvevők azonban még nem kereskednek az onchain-en, míg a kriptoniválók szívesebben kereskednek kriptovalutákkal és tokenekkel, nem pedig nem likvid adósságokkal vagy ingatlanvagyonnal. Ezért a már illikvid eszközök egyre illikvidebbé válnak, és a tokenizáció még nem érte el likviditási ígéretét. A piacnak olyan eszközre van szüksége, amely vonzó mind a kriptográfiai, mind a hagyományos résztvevők számára. Adja meg a kincstárjegyeket.

Jelenleg 124.0 milliárd dollár értékű eszközfedezetű stabil érmék találhatók a blokkláncon, amelyek túlnyomó többségét a fiat támogatja. A stabil érmék teljes piaci plafonja 168.0 februárjában tetőzött 2022 milliárd dolláron, és rohamosan csökken, mivel az amerikai jegybank az elmúlt évtizedek leggyorsabb ütemével emelte a kamatokat, és a befektetők magasabb hozamra tehettek szert az amerikai állampapírokban (több mint 5% rövid távú diszkontkincstárjegy), mint a stabil érmék történelmileg jövedelmező DeFi protokollokba történő letétbe helyezésével. (A közelmúltbeli piaci rallyig a hitel/kölcsön kínálati ráta ~2% volt.) Amikor a diszkontkincstárjegy-kamatlábak nulla közelében voltak, a nem hozamtermelő stabil érmék tartásának alternatív költsége elviselhető volt. Ahogy azonban a Fed emelte a kamatokat, ez az alternatívköltség-egyenlet drámaian megváltozott.

Nem meglepő módon a stablecoin-piaci sapka egy hónappal azelőtt érte el a csúcsot, hogy a Fed 2022 márciusában először elkezdte emelni a kamatokat. Azóta próbálkoztak egy méretezhető fiat-fedezetű stablecoin létrehozásával, amely képes átadni a kincstári hozamokat a tulajdonosoknak, de még egyiknek sem volt joga. csapat, hálózat, szabályozási szakértelem és DeFi-kapcsolat kombinációja a megfelelő termék létrehozásához. Ezen túlmenően, voltak korai próbálkozások hozamgenerálásra, kriptoalapú stabil érmékre, amelyek elsősorban az ETH-hozamokat használják ki, de ezekből nagyrészt hiányzik a mai nagy intézményi felhasználók által megkövetelt szabályozási egyértelműség. Nyilvánvaló, hogy az onchain kriptonatívok olyan stabilcoin típusú terméket akarnak, amely hozamot hoz. Az intézményi befektetők szeretik a hozamot és a kincstárak alacsony kockázatú jellegét. Ezenkívül a DeFi felszabadítja a hozam növelésének lehetőségét azáltal, hogy felveszi ezt a biztosítékot, és munkába állítja, hogy növekményes hozamot szerezzen. A Superstate célja, hogy kihasználja a meglévő amerikai értékpapír-szabályozást a széles körű globális forgalmazás elérése érdekében, teljes mértékben megfelelő módon, valamint a legkorszerűbb tokenizációs keretrendszerek, a robusztus DeFi kompozíciók és az ökoszisztéma széles körű lefedettségének megvalósítása érdekében, hogy a legjobb minőségű hozamot hozó kincstári terméket hozza forgalomba.

Befektetési tézisünk egyértelmű.

A blokklánc végül az egész hagyományos pénzügy koordinációs mechanizmusa lesz, és dollár billió értékű USD-t fognak tokenizálni stabil érmék vagy stabil biztosítékok formájában, hogy elősegítsék a hasznos csereeszközt és az értéktárolást.
Az USD-hez kötött stabil érméket végül az Egyesült Államok politikai és szabályozó intézménye fogja támogatni és ösztönözni, mint az amerikai kincstárak keresletének kritikus mozgatórugóját, hogy fenntartsák a továbbra is széles körben elterjedt dollárdominanciát, és biztosítsák, hogy az Egyesült Államok kulcsfontosságú technológiai szereplőként vegyen részt a blokkláncok globális elterjedésében .
A DeFi (mind az engedélyezett, mind az engedély nélküli) az eszközök átvételének és integrációjának egyik fő mozgatórugója lesz.
A tokenizált pénzpiaci alapokat széles körben elfogadják megfelelő fedezetként a hagyományos és kriptonatív pénzügyi piaci infrastruktúrában (FMI).
A piaci szereplők hozamot hozó biztosítékot igényelnek a nem hozamot hozó stabil érmékkel szemben.

Míg a tokenizált amerikai kincstárjegyek teljes címezhető piaca óriási, az eszköztokenizálás lehetősége kiterjed az ETF-ekre, az indextermékekre, a vállalati és államadósságokra, valamint az ingatlanokra is. Nem is lehetnénk hűvösebbek a Superstate jövőképével kapcsolatban, és alig várjuk, hogy minden lépésben támogassuk őket, miközben áthidalják a kriptográfia és a hagyományos pénzügyek világát.

Jogi nyilatkozat: Az itt kifejtett vélemények a CoinFund Management LLC ("CoinFund") idézett személyzetének nézetei, és nem a CoinFund vagy leányvállalatai nézetei. Az itt található bizonyos információk harmadik felektől származnak, amelyek között lehetnek a CoinFund által kezelt alapok portfólióvállalatai. Noha megbízhatónak vélt forrásokból származnak, a CoinFund nem ellenőrizte önállóan ezeket az információkat, és nem vállal felelősséget az információk tartós pontosságával vagy egy adott helyzetre való megfelelőségével kapcsolatban.

Ez a tartalom csak tájékoztatási célokat szolgál, és nem támaszkodhat rá jogi, üzleti, befektetési vagy adótanácsadásként. Ezekkel a kérdésekkel kapcsolatban konzultáljon saját tanácsadójával. Bármely értékpapírra vagy digitális eszközre történő hivatkozások csak illusztrációs célt szolgálnak, és nem minősülnek befektetési ajánlásnak vagy ajánlatnak befektetési tanácsadási szolgáltatások nyújtására. Ezen túlmenően ez a tartalom nem irányul befektetőknek vagy leendő befektetőknek, és nem szánja őket felhasználásra, és semmilyen körülmények között nem lehet rá támaszkodni a CoinFund által kezelt alapokba történő befektetésről szóló döntés meghozatalakor. CoinFund alapba történő befektetésre vonatkozó ajánlatot kizárólag az ilyen alap zártkörű kibocsátási memoranduma, jegyzési szerződése és egyéb vonatkozó dokumentációja tesz, és azokat teljes egészében el kell olvasni. Az említett, hivatkozott vagy leírt befektetések vagy portfólióvállalatok nem reprezentálják a CoinFund által kezelt járművekbe történő összes befektetést, és nem garantálható, hogy a befektetések nyereségesek lesznek, vagy hogy a jövőben végrehajtott más befektetések hasonló tulajdonságokkal vagy eredménnyel járnak. A CoinFund által kezelt alapok befektetéseinek listája (kivéve azokat a befektetéseket, amelyek esetében a kibocsátó nem adott engedélyt a CoinFund számára a nyilvánosságra hozatalra, valamint a nyilvánosan forgalmazott digitális eszközökbe történő be nem jelentett befektetéseket) a következő címen érhető el: https://www.coinfund.io/portfolio.

A benne található diagramok és grafikonok kizárólag tájékoztató jellegűek, és nem szabad rájuk hagyatkozni befektetési döntések meghozatalakor. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket. A tartalom csak a feltüntetett dátum szerint beszél. Az ezekben az anyagokban megfogalmazott előrejelzések, becslések, előrejelzések, célok, kilátások és/vagy vélemények előzetes értesítés nélkül változhatnak, és mások véleményétől eltérhetnek vagy ellentétesek lehetnek. Ez a prezentáció „előretekintő állításokat” tartalmaz, amelyek azonosíthatók az olyan jövőbe mutató terminológiák használatával, mint a „lehet”, „lesz”, „kell”, „vár”, „előre”, „tervezés”, „becslés”, „szándék”, „folytatás” vagy „hiszem”, vagy ezek negatívumai vagy egyéb változatai vagy hasonló terminológia. Különböző kockázatok és bizonytalanságok miatt a tényleges események vagy eredmények lényegesen és kedvezőtlenül eltérhetnek az előretekintő kijelentésekben tükröződőktől vagy tervezettektől.