A fintech beágyazása kulcsfontosságú a délkelet-ázsiai technológiai óriások számára

A fintech beágyazása kulcsfontosságú a délkelet-ázsiai technológiai óriások számára

Időbélyeg: 23. augusztus 2023. 5:52
Forrás csomópont: 2839368

Délkelet-Ázsia legnagyobb platformvállalatai mindig is a fintech vagy a pénzügyi szolgáltatások ágát foglalták magukban. A régió vezetői – a Sea Group, a GoTo Gojek Tokopedia és a Grab Holdings – továbbra is azon dolgoznak, hogy ezeket más szolgáltatásaikba integrálják.

Az elemzők kezdik holisztikusan szemlélni őket, nem pedig elzárt vállalkozások kötegeiként. A cégek emellett csökkentették a költségeket és elbocsátották a dolgozókat. A befektetők azonban továbbra is a jövedelmezőségre összpontosítanak; a piacok nem adják a kétség előnyeit ezeknek a vállalatoknak.

Az elemző szerint az év elején a Sea Group vezetése azt mondta az elemzőknek, hogy fenntarthatják a folyamatos növekedést. Oshadi Kumarasiri, a LightStream Research munkatársa, írás tovább Smartkarma (ahogyan a többi idézett elemző is). Ez nem történt meg.

Az NYSE-tőzsdén jegyzett Sea's részvényei augusztus 14-én kerültek kalapács alá, amikor a második negyedéves eredményjelentése szerint a társaság elmulasztotta bevételi előrejelzéseit. A részvény 29 százalékot esett egy nap alatt. A hónap eleje óta a részvények árfolyama részvényenkénti 56.52 dollárról 36.52 dollárra esett. Ez annak ellenére, hogy a Sea nyereséget hozott.

A GoTo és a Grab nem érintett ilyen kedvezőtlenül, de a GoTo részvényeinek árfolyama az indonéz tőzsdén továbbra is süllyed, míg a Nasdaq-tőzsdén jegyzett Grab ingadozó, de emelkedő és lefelé mutatókkal.

A fintech csak egy része a történetnek ezeknek a cégeknek, de jelentősége egyre nő, hiszen mindhárom vezető fényes színfoltja. Azok, akik a legjobban tudják integrálni a pénzügyi szolgáltatásokat az üzleti modell lendkerekeibe, valószínűleg helyreállítják vállalatuk értékelését.

Tengeri Csoport

A tengeri bajok rövid távon jelentkeznek. A vállalat többet költ az e-kereskedelembe és az élő közvetítésbe való befektetésre, hogy kivédje az új versenytársakat, például a TikTok-ot. Régóta gyenge pontnak számító játéküzletága lassul, egyre több fizető felhasználóval. Készpénztartaléka 7.7 milliárd dollárra nőtt.

De a legerősebb teljesítménye a SeaMoney-tól származik, ez egy fizetési alkalmazás, amely a Shopee-hoz, az e-kereskedelmi üzletágához kapcsolódik. Angus Mackintosh, a CrossASEAN Research elemzője, a SeaMoney sikerét annak köszönheti, hogy könnyű hozzáférést biztosít a pénzügyi termékekhez a rosszul ellátottak számára.

A Sea Money emellett insurtech és több banki terméket is hozzáad, és ezeket integrálja, hogy az ügyfelek zökkenőmentesen mozoghassanak a Sea Money és a Shopee ökoszisztémák között. Mindeközben a társaság stabilan 2 százalékon tartja a nemteljesítő hiteleket. A végeredmény: 2023 második negyedévében a vállalat 53 százalékos növekedésről számolt be a Sea Money bevételeinek negyedéves összehasonlításában.

A Sea Group nagy ismeretlensége az, hogy Szingapúrban behatol a digitális banki szolgáltatásokba, ahol a Maribank márciusban indult egy kis, célzott ügyfélkör számára. Valószínűleg hónapokig vagy évekig elégeti a tőkét. Teljesen licencelt digitális bankként a Grab's GXS-vel, valamint a Standard Chartered's Trust Bankkal versenyez, amelyekkel szemben a lemaradó.

A Sea Money előnye, hogy úgy tervezték, hogy a csoport ökoszisztémáin belül boldoguljon. De ez önmagában nem meggyőző: Indonéziában rengeteg e-pénztárca található. A Maribanknak viszont önálló vállalkozásként kell sikeresnek lennie, még akkor is, ha erősen kötődik a Shopee-hoz vagy a kapcsolódó díjakhoz. A Maribank nem játszott szerepet a Sea legutóbbi bevételi előrejelzésében, de nem maradhat függöny mögött.

A Sea-nak szüksége lesz a fintech kínálatára, hogy ragyogjon, mert az üzlet más területei ellenszélekkel néznek szembe. Elemző Shawn Yang, a Blue Lotus Research Institute munkatársa A TikTok Shop szerint a Temu, egy másik kínai e-kereskedelmi platform várható belépése azt jelenti, hogy a Sea nettó árrése negatív lesz. 

GoTo Gojek Tokopedia

Vegyes a kép a GoTo Gojek Tokopedia esetében is, amelynek második negyedéves eredményei lassabb növekedést mutattak, mivel a vállalat csökkentette az ösztönzők kiadásait. A GoTo stratégiája az, hogy a magasabb színvonalú felhasználókra összpontosítson, miközben megfizethető ajánlatokra hagyatkozik a felhasználók magas növekedési ütemének fenntartása érdekében. A menedzsment szerint az év végéig pozitív EBITDA-t könyvel el (eredmény, de sok költséggel nem számolva).

A GoTo idén 24 százalékkal csökkentette munkaerő-állományát, és kilépett az olyan nem alapvető üzletágakból, mint a szórakoztatás; többet fektet be saját szoftvereibe és logisztikájába, ahelyett, hogy harmadik felekre hagyatkozna.

Ezt a hatékonyságra való törekvést kiegészíti a pénzügyi kapcsolatainak jobb integrálására irányuló törekvés, beleértve a Bank Jago bankot, amely jelenleg a tulajdonában van, és belső fintech szolgáltatásait is.

A Mackintosh szerint a Bank Jago új digitális termékeket dobhat piacra. A betétbázis növelésével alacsonyabb finanszírozási költséget teremt. Mérlegét arra is használja, hogy támogassa a Tokopedián keresztül értékesített áruk most vásárolható, későbbi részletfizetését, valamint a Tokopedia készpénzkölcsönzési üzletágát.

Ennek a rendszernek a szíve a GoPay, a vállalat pénzügyi alkalmazása, amelyet a GoTo platformokon keresztül történő fizetésekhez használnak, valamint portálként más pénzügyi rendszerekhez és jutalmakhoz.

A Fintech célja a lendkerék ösztönzése, amelyben minden üzletág sikert hajt a többi között. A GoTo vezetése megpróbálja elmondani a piacnak, hogy a hangsúly ezen a holisztikus szinten van. A fintech üzletág azonban ingatag volt. A második negyedéves eredményjelentésben a fintech hozzájárulási marzsa végül kiegyenlített, de a cég vezetése figyelmeztette a befektetőket, hogy ez továbbra is ingadozó marad az új termékek bevezetésekor.

A holisztikus kép is bizonytalan. A cég nyereségének nagy része brutális költségcsökkentésekből származott, ami a bruttó tranzakciós volumen csökkenéséhez vezetett. Erős versennyel néz szembe a Sea's Shopee, valamint az új kínai belépők, például a TikTok Shop. Elemző Shifara Samsudeen, a LightStream Research munkatársa szkeptikus, hogy a fintech és a digitális banki szolgáltatások kompenzálják.

Fogd meg a gazdaságokat

Valószínűleg a Grab áll a legközelebb a fellendülés élvezetéhez. Ez év elején is csökkentette a költségeket, 11 százalékkal csökkentve a létszámot. Tekintettel arra, hogy a megfizethető Jakarta helyett a drágább Szingapúrban található, ezek a költségcsökkentések jelentőségteljesek.

De Grab idén többet támadott, mint védekezett. Felvásárolta a szingapúri Trans-cabot, a harmadik legnagyobb taxiszolgáltatót. Ez sok illesztőprogramot ad a vállalat alapvető utazásszervező alkalmazásához.

A legnagyobb emelést a szingapúri digitális bank, a GXS Bank adja, amelyet tavaly indítottak útjára a Singtel partnerével. A szingapúri monetáris hatóság a közelmúltban megemelte a GSX és a Maribank betéti felső határát.

A GSX tavaly indult, az egyéni betétek limitje 75,000 50 S$, a teljes megengedett betéti bázis pedig XNUMX millió S$. Ez óriási korlátot szabott a GSX betétgyűjtési (vagyis olcsó finanszírozás megszerzésének) képességének.

A MAS megszüntetése óta a GSX könnyebben tudja finanszírozni 3.48 százalékos lekötött betéti kamatát, ami vonzó a többi bank által kínálthoz képest. Ez vonzza a vásárlókat.

Mostantól a GSX hitelezőként is felveheti a versenyt fő versenytársával, a Trust Bankkal, a Standard Chartered digitális kínálatával. Várhatóan jövőre Malajziában is elindul.

Fintech lendkerék

Mindhárom technológiai vállalat sikere azon múlik, hogy mennyire tudják integrálni a fintech-et a többi kínálatukba, és fordítva. Előnyük az inkumbens bankokkal és fizetési vállalkozásokkal szemben a digitális platformjuk és ügyfélkörük. Sok olyan dolog hiányzik belőlük, amivel a sikeres bankok rendelkeznek, mint például a hatalmas, lekötött betétbázis vagy a termék széles skálája.

Ez azonban a délkelet-ázsiai platformvezetőket egy másik kategóriába sorolja. A Fintech egyben a motor és az alváz. Az elemzőknek és a befektetőknek olyan pénzügyi kimutatásokra lesz szükségük, amelyekből kirajzolódnak a számok, és ez jogosan van így, de az számít, hogy az alkatrészek milyen jól egyesülnek a gép kialakításához.

Időbélyeg:

Még több DigFin