वायदा कारोबार बेंचमार्क | विशिष्ट खुदरा व्यापारी कैसा प्रदर्शन करता है - और वास्तव में आप इसमें किस स्थान पर हैं?

फ्यूचर्स ट्रेडिंग बेंचमार्क पर यह लेख ऑप्टिमस फ्यूचर्स की राय है।

• वायदा कारोबार बेंचमार्क का उद्देश्य यह देखना है कि आपका प्रदर्शन निवेश के वैकल्पिक (और प्रतिस्पर्धी) साधनों की तुलना में कैसा है।
• सभी ट्रेडिंग के पीछे अंतर्निहित धारणा यह है कि आप किसी दिए गए बाज़ार बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं; अन्यथा, आप किसी दिए गए बेंचमार्क में निवेश करेंगे और उससे बेहतर प्रदर्शन करने का प्रयास नहीं करेंगे।
• अंत में, अंतिम पंक्ति आपकी "निचली रेखा" है: आपने समय के साथ कितना पैसा कमाया या खोया।

अधिकांश महत्वाकांक्षी वायदा व्यापारियों के लिए अविश्वसनीय व्यापारिक सफलताओं की कहानियों से अधिक सफलता की भूख बढ़ाने वाली कोई चीज़ नहीं है। उदाहरण के लिए, कई व्यापारी रिचर्ड डेनिस (टर्टल ट्रेडर के संस्थापकों में से एक) की छह वर्षों में $1,600 को $350 मिलियन में बदलने की उपलब्धि के बारे में जानते हैं।

ये ऐसी कहानियाँ हैं जो व्यापारियों को उत्साहित करती हैं। बड़ी जीत के लिए तेज़ ट्रैक. इस प्रकार की कहानियाँ सभी वायदा व्यापारियों के 90% शानदार ब्लोअप, घाटे और डेबिट के लिए भी जिम्मेदार हैं।.

यह आपकी अपेक्षाओं के बारे में अधिक यथार्थवादी होने का समय है। यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, तो ज़मीन पर टिके रहना और "यथार्थवादी" रहना ही है "वास्तविक" सफलता प्राप्त करने की दिशा में पहला कदम. अन्यथा, आप शुद्ध भाग्य का पीछा कर रहे होंगे, जिसका अच्छे व्यापार से बहुत कम लेना-देना है।

यह करने के लिए आता है अपने स्वयं के व्यापारिक प्रदर्शन का आकलन करना, आखिरी चीज़ जो आप करना चाहेंगे वह है अपने प्रदर्शन की तुलना किसी अन्य व्यापारी से करें। आप उसकी समग्र जीत या हार नहीं देख सकते। हो सकता है कि आपके पास समान पूंजी संसाधन, समय या व्यापारिक ज्ञान न हो।

और इसके अलावा, आपको यह सीखना होगा कि ऐसे तरीके से व्यापार कैसे करें जो आपके लक्ष्यों, संसाधनों और जोखिम सहनशीलता के लिए सबसे उपयुक्त हो। आप जो कुछ भी सीखते हैं, उसे कोई और भी अपना सकता है, आपको उसे "अपना बनाना" होगा।

तो, आप कैसे हो सकते हैं अपेक्षाकृत अपने व्यापारिक प्रदर्शन का मूल्यांकन करें? "बेंचमार्क" के बारे में सोचें - एक संदर्भ बिंदु जिसके विरुद्ध आपके प्रदर्शन की तुलना या मूल्यांकन किया जा सकता है। लेकिन सबसे पहले, अपना आदर्श बेंचमार्क खोजने के लिए, आपको यह तय करना चाहिए कि आपके व्यापारिक प्रयासों के लिए वैकल्पिक विकल्प क्या हो सकते हैं।

अपने ट्रेडिंग प्रदर्शन को आकार देना

यहां एक प्रश्न है जो आप स्वयं से पूछना चाहेंगे: यदि आपके व्यापार का उद्देश्य क्या है मात करना कोई अन्य वित्तीय निवेश या ट्रेडिंग रणनीति, वह क्या हो सकती है?

• क्या आप व्यापक शेयर बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन करने का प्रयास कर रहे हैं?
• क्या आप किसी विशेष कमोडिटी वर्ग या सभी कमोडिटी वर्गों को मिलाकर बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश कर रहे हैं?
• क्या आप औसत म्यूचुअल फंड रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश कर रहे हैं?
• क्या आप सभी मौसमों के लिए उपयुक्त "स्थायी पोर्टफोलियो" फंड रणनीति से बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश कर रहे हैं?

इन सवालों को पूछने का कारण काफी सरल है। यदि आप इनमें से किसी भी सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने की कोशिश नहीं कर रहे हैं, तो आप किसी विशेष इक्विटी फंड को खरीदने और रखने के बजाय व्यापार क्यों कर रहे हैं? इसलिए, समय के साथ अपने प्रदर्शन को मापने के लिए, आप इसे अपनी पसंद के किसी बेंचमार्क के विरुद्ध माप सकते हैं।

क्या मेरा रिटर्न अंतिम बेंचमार्क नहीं है?

व्यावहारिक रूप से, हाँ वे हैं। आकांक्षी रूप से, बिल्कुल नहीं।

आप देखते हैं, व्यापारिक सफलता को आपकी शुरुआती पूंजी द्वारा परिभाषित किया जा सकता है - अर्थात्, चाहे आप वर्ष का अंत लाभ में करें या हानि में। यदि आप वर्ष का अंत लाभ के साथ करते हैं, तो आप सफल हुए हैं।

लेकिन यह जरूरी नहीं कि सटीक हो। सफलता में केवल सकारात्मक रिटर्न के अलावा और भी बहुत कुछ है। और यदि आप अपने व्यापारिक प्रदर्शन को बेहतर बनाने का प्रयास करते हैं, तो आप अंततः इसकी तुलना किसी उचित, मापने योग्य और उद्देश्यपूर्ण चीज़ से करने जा रहे हैं।

यहां विचार करने के लिए एक परिदृश्य है। यदि आपने वर्ष का अंत -10% रिटर्न के साथ किया तो क्या होगा? एक खोने वाला साल, है ना? निर्भर करता है।

यदि आपका बेंचमार्क वर्ष के अंत में -30% नीचे आया, तो आपने तकनीकी रूप से अपने बाज़ार या पसंद के बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया।

लेकिन क्या यह सफल रहा? इक्विटी परिप्रेक्ष्य से, नहीं; लेकिन बेंचमार्क परिप्रेक्ष्य से, हां, यह अपेक्षाकृत सफल रहा। इसलिए, सफलता का विचार कभी-कभी अस्पष्ट हो सकता है। आएँ शुरू करें।

अपनी बेंचमार्क अवधि चुनें

एक व्यापारी के रूप में आपका लक्ष्य समय के साथ अपनी पसंद के बेंचमार्क से अधिक पैसा कमाना है। आमतौर पर, फंड मैनेजर अपने प्रदर्शन को मापेंगे साल से दिनया, प्रतिवर्ष. एक अन्य विचार जिस पर आप विचार कर सकते हैं वह है अपने प्रदर्शन को मापना त्रैमासिक आधार.

एस एंड पी 500 - व्यापक बाज़ार

एक रूढ़िवादी निवेशक पूछ सकता है कि आप "खरीदें और रखें" रणनीति क्यों नहीं अपना रहे हैं? एक अच्छी तरह से संतुलित और विविध बाजार को हराना - जिसमें सभी उप-क्षेत्रों और उद्योगों सहित मानक 11 बाजार क्षेत्र शामिल हैं - एक आसान काम नहीं है (जब तक कि बाजार मंदी के चक्र से नहीं गुजर रहा हो और आपके पास कम जाने का विकल्प हो) , या लंबे समय तक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध संपत्ति)।

शायद, व्यापक बाज़ार प्रदर्शन का सर्वोत्तम माप है एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स). वर्तमान में, SPX बुल मार्केट अपने 11वें वर्ष में है। यह कुल रिटर्न है - अर्थात, यदि आपने खरीदा और रखा - तो आश्चर्यजनक रूप से 472.46% होगा।

इसका अनुवाद एक में होता है औसत प्रति वर्ष 46% का रिटर्न। लेकिन उन रिटर्न का वितरण प्रति वर्ष भिन्न होता है जैसा कि आप नीचे देख सकते हैं:

स्रोत: मैक्रोट्रेंड्स

यदि आपका उद्देश्य व्यापक बाजार को हराना है, तो एसएंडपी 500 के मुकाबले अपने प्रदर्शन को मापना सबसे अच्छा है। अन्यथा, आप एसएंडपी 500 ईटीएफ खरीदकर, डॉलर की औसत लागत, और बस होल्डिंग करके अधिक पैसा कमा सकते हैं।

कमोडिटी क्लासेस

यदि आप व्यापक कमोडिटी बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना चाहते हैं, तो देखें ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स आपके बेंचमार्क के रूप में. भार इस प्रकार है:

स्रोत: विकिपीडिया

कमोडिटी क्षेत्र के बेंचमार्क खोजने के लिए, आप एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर विचार कर सकते हैं जो विशेष कमोडिटी समूहों पर ध्यान केंद्रित करते हैं:

• RSI इनवेस्को डीबी कृषि कोष (डीबीए) इसमें अनाज, पशुधन और मुलायम शामिल हैं।
• RSI इनवेस्को डीबी एनर्जी फंड (डीबीई) कच्चे तेल, गैस, ताप तेल और गैसोलीन सहित संपूर्ण ऊर्जा क्षेत्र में वस्तुओं में भाग लेता है।
• RSI इनवेस्को डीबी प्रीशियस मेटल्स फंड (डीबीपी) सोने के प्रति इसका भार बहुत अधिक है, यही कारण है कि सोने (जीसी) के साथ इसका सहसंबंध चांदी (एसआई) से अधिक है।
• देखने के लिए और भी बहुत कुछ है; आपको बस उन्हें उस कमोडिटी वर्ग(वर्गों) के आधार पर ढूंढना होगा जिसके विरुद्ध आप अपना प्रदर्शन बढ़ाना चाहते हैं।

अंततः, जिस सूचकांक को आप अपने बेंचमार्क के रूप में चुनते हैं वह कमोडिटी या कमोडिटी का समूह होता है जिसकी आप बराबरी या मात देने की उम्मीद करते हैं। फिर, यदि आप समय के साथ अपने बेंचमार्क से मेल नहीं खा सकते हैं या उसे हरा नहीं सकते हैं, तो व्यापार करने का कोई उद्देश्य नहीं है। अपने प्रदर्शन में सुधार करें या अवसर लागत (जो, लंबे समय में, आपको बड़े पैमाने पर लाभ दे सकती है) के लिए अभ्यस्त हो जाएं।

औसत म्यूचुअल फंड प्रदर्शन

आपके विशिष्ट अच्छी तरह से विविधीकृत म्यूचुअल फंड के बारे में धारणा यह है कि यह एक "लंबे समय तक चलने वाला" साधन है जो अक्सर अधिक रूढ़िवादी पक्ष पर होता है, अच्छी तरह से विविध होता है, एक निवेश पेशेवर द्वारा प्रबंधित होता है, और जो रिटर्न देता है वह अधिक रणनीतियों की तुलना में बहुत छोटा होता है आक्रामक और केंद्रित. वे आपसे ट्रेडिंग और प्रबंधन शुल्क भी लेते हैं।

सभी म्यूचुअल फंड रूढ़िवादी नहीं हैं। सभी विविध नहीं हैं. और औसत म्यूचुअल फंड रिटर्न जितना छोटा हो, उसे हराना आसान नहीं है।

2020 में, म्यूचुअल फंड का औसत प्रदर्शन लगभग 10% रहा। तीन साल का औसत 6.65 है। पांच साल का औसत 8.17% है। दस वर्षों में, आप औसतन 7.16% देख रहे हैं।

यदि आप इसे परिसंपत्ति वर्ग और आकार के आधार पर विभाजित करें, तो यह इस तरह दिखेगा:

स्रोत: 22 दिसंबर, 2020 तक मॉर्निंगस्टार

जब म्यूचुअल फंड की बात आती है तो देखने के लिए बहुत सारे मानक हैं। लेकिन कुल मिलाकर, आप माध्य को देखना चाह सकते हैं, जो आपको एक चपटा और विविध आंकड़ा देता है जिसके विरुद्ध आप अपने वायदा कारोबार के प्रदर्शन की तुलना कर सकते हैं।

हर मौसम में "स्थायी पोर्टफोलियो" रणनीति

अंतिम लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि यहां एक पोर्टफोलियो रणनीति है जिसे लाभ उठाने के साथ-साथ हर व्यापार चक्र और अर्थव्यवस्था द्वारा आप पर पड़ने वाली मुद्रास्फीति की मार से बचाव के लिए डिज़ाइन किया गया है।

निवेश सलाहकार हैरी ब्राउन द्वारा विकसित, इसे स्थायी पोर्टफोलियो कहा जाता है। मूल पोर्टफोलियो में चार आवंटन शामिल हैं।

1. 25% स्टॉक
2. 25% बांड
3. 25% नकद
4. 25% सोना

समग्र पोर्टफोलियो ने क्रमशः 10%, 9.99% और 7.82% का तीन, पांच और 6.15 साल का प्रदर्शन किया है।

यदि आप ES (S&P 500 फ्यूचर्स), ZB (US 30-वर्षीय बॉन्ड फ्यूचर्स), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF), और GC (गोल्ड फ्यूचर्स) को ट्रैक करें तो प्रदर्शन कैसा दिखेगा। 2020 की शुरुआत से 2 जून 2021 तक.

छवि स्रोत: ट्रेडिंगव्यू

इस बेंचमार्क के बारे में पेचीदा बात यह है कि आपको चारों घटकों का औसत खुद ही निकालना होगा क्योंकि ऐसा कोई सूचकांक नहीं है जो इसे ट्रैक करता हो। लेकिन अगर आप अपने ट्रेडिंग प्रदर्शन की तुलना किसी ऐसी चीज से करना चाहते हैं, जो लगभग हर बाजार अवसर का बचाव और लाभ उठाती है - बड़े पैमाने पर नुकसान को रोकने और धीरे-धीरे धन संचय करने के लिए बड़े पैमाने पर लाभ का त्याग करना - तो यह एक ऐसा सूचकांक है जिस पर आप विचार करना चाहेंगे।

अब, यदि आपकी ट्रेडिंग समय के साथ इस सूचकांक से कमजोर प्रदर्शन करती है - जिससे कम लाभ और अधिक हानि होती है - तो शायद आप अपनी रणनीति का पुनर्मूल्यांकन करना चाहेंगे, क्योंकि आपने अपने पैसे के वायदा व्यापार को जोखिम में डालने की तुलना में हर साल इस पोर्टफोलियो को अधिक खरीदारी और पुनः संतुलित किया होगा।

निचली पंक्ति आपकी "निचली रेखा" है

अंततः, आपकी सफलता को परिभाषित करने वाली बात यह है कि आपने जितना शुरू किया था उससे अधिक आपके पास है या नहीं। ट्रेडिंग पैसा कमाने के बारे में है। आपने या तो पैसा कमाया या आपने पैसा खो दिया, यह इतना सरल है। लेकिन जब आपकी रणनीति में "सुधार" की बात आती है, तो यह वास्तव में यह देखने में मदद करता है कि आपकी ट्रेडिंग की तुलना बेंचमार्क से कैसे की जाती है।

फिर, आप वैकल्पिक पोर्टफोलियो रणनीतियों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं। यदि आप किसी अन्य रणनीति का उपयोग करके अधिक कमा सकते हैं तो व्यापार क्यों करें। शायद (और उम्मीद है) आपके पास अपनी अल्पकालिक व्यापारिक गतिविधियों के अलावा एक पोर्टफोलियो भी हो। यदि ऐसा है, तो आपकी ट्रेडिंग को बढ़ाने की जरूरत है न कि आपके पोर्टफोलियो के रिटर्न में बाधा डालने की। संक्षेप में, निचली रेखा, लाक्षणिक रूप से कहें तो, आपकी "निचली रेखा" है।

अस्वीकरण: वायदा कारोबार में नुकसान का काफी जोखिम होता है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है।

स्रोत: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20