सीएमई समूह के नए माइक्रो ट्रेजरी यील्ड वायदा अनुबंधों का उपयोग करके अमेरिकी ब्याज दरों पर व्यापार कैसे करें

यह लेख ब्याज दर वायदा पर ऑप्टिमस फ्यूचर्स की राय है।

सीएमई समूह के नए माइक्रो ट्रेजरी यील्ड फ्यूचर्स अनुबंध ट्रेजरी बाजारों में भाग लेने का एक सस्ता तरीका प्रदान करते हैं।

और यह बेहतर समय पर नहीं आ सका।

ट्रेजरी वायदा व्यापारियों और निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो पर अटकलें लगाने और हेज करने का एक तरीका प्रदान करता है।

फिर भी, हाल तक खुदरा ग्राहकों को इस मिश्रण से बाहर रखा गया था।

माइक्रो ट्रेजरी फ़्यूचर्स खुदरा व्यापारियों के लिए एक अविश्वसनीय विकास है। अब हमारे पास लचीले उपकरण हैं जो हमें नियमित ट्रेजरी अनुबंधों की कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव के बिना बचाव और अटकलें लगाने की अनुमति देते हैं।

पिछले दशक में, ब्याज दर वायदा ने निवेश परिवेश में अधिक महत्वपूर्ण भूमिका का दावा किया है।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व और दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों की कार्रवाइयों ने ऋण बाजारों में खरबों डॉलर डाल दिए, जिससे पूरे बोर्ड में अस्थिरता आ गई।

अगले टेंपर टैंट्रम या ब्याज दर में वृद्धि (या दोनों में से केवल एक संकेत) के लिए हर किसी की सांसें अटकी हुई हैं, यह पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है कि हम अपने लिए उपलब्ध सभी उपकरणों को शामिल करें।

यह लेख आपको माइक्रो ट्रेजरी फ्यूचर्स के बारे में क्या, क्यों और कैसे को समझने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

और ध्यान दें क्योंकि वहाँ है प्रमुख अंतर मौजूदा उत्पादों से.

पैदावार कैसे काम करती है

हम बांड और पैदावार के बीच संबंधों पर एक त्वरित पुनश्चर्या के साथ शुरुआत करना चाहते थे।

'कोषागार' अमेरिकी सरकार द्वारा जारी किए गए ऋण साधन (एकेए बांड) हैं। अवधि के आधार पर नाम:

• बांड +10 वर्ष
• नोट्स 1-10 वर्ष
• बिल <1 वर्ष

इस लेख के लिए, हम केवल निश्चित कूपन ट्रेजरी या उन ऋण उपकरणों पर चर्चा करने जा रहे हैं जो नियमित अंतराल पर एक विशिष्ट डॉलर राशि का भुगतान करते हैं।

राजकोष की कीमत से विभाजित उस निश्चित डॉलर राशि को उपज कहा जाता है।

जैसे-जैसे राजकोष की कीमत बदलती है, वैसे-वैसे उपज भी विपरीत दिशा में बदलती है।

आइए एक उदाहरण का उपयोग करें.

हमारा वर्तमान 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट 1.25% का भुगतान करता है। हम मान लेंगे कि अंत में हमें भुगतान किया गया मूलधन (IE सममूल्य) $1,000 है।

इसका मतलब है कि हमारे पास मौजूद प्रत्येक 12.50-वर्षीय खजाने के लिए हमें $10 मिलते हैं।

यदि हम उसी $950 नकदी प्रवाह के लिए $12.50 का भुगतान करें तो क्या होगा?

हमारी उपज $12.50 / $950 x 100 = 1.32% हो जाती है।

समय से लेकर परिपक्वता और उपज के बीच संबंध को समझना भी महत्वपूर्ण है।

सामान्यतया, ऋण लिखत में जितना अधिक समय बचा होगा, उपज उतनी ही अधिक होगी।

इसके बारे में इस तरह से सोचें। यदि आप किसी को पैसा उधार देने जा रहे हैं, तो आप उनसे 5 दिन बनाम 500 दिन के लिए कितना ब्याज लेंगे?

इसीलिए 2-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड 0.23% के आसपास चलती है जबकि 10-वर्षीय यील्ड 1.25% के करीब आती है।

आप नीचे दिए गए ग्राफ़ में संबंध देख सकते हैं।

ध्यान दें कि वक्र आम तौर पर ऊपर की ओर झुका हुआ कैसे होता है।

जब यह नीचे की ओर झुकता है, तो हमें 'उलटा' उपज वक्र मिलता है। कई व्यापारी इसे संभावित इक्विटी बाज़ार में गिरावट के संकेत के रूप में उपयोग करते हैं।

विचार करने योग्य एक आखिरी विचार.

फेडरल रिजर्व, फेड फंड दर और ऋण खरीद के माध्यम से ब्याज दरों को नियंत्रित करता है।

जब वे उन खरीदों को कम करते हैं और दरों में वृद्धि करते हैं, तो लंबी अवधि की परिपक्वता अवधि अल्पावधि की तुलना में कुल आधार अंकों के संदर्भ में अधिक बढ़ जाती है।

माइक्रो ट्रेजरी यील्ड फ्यूचर्स क्या हैं?

हमने एक बहुत ही महत्वपूर्ण कारण से पुनश्चर्या के साथ शुरुआत की।

माइक्रो ट्रेजरी यील्ड फ़्यूचर्स पैदावार को ट्रैक करता है।

4 अलग-अलग प्रकार उपलब्ध हैं:

• 2-वर्षीय उपज वायदा - प्रतीक 2YY
• 5-वर्षीय उपज वायदा - प्रतीक 5YY
• 10-वर्षीय उपज वायदा - प्रतीक 10Y
• 30-वर्षीय उपज वायदा - प्रतीक 30Y

ये कोषागारों की कीमत के आधार पर वायदा कारोबार से बहुत अलग हैं जिससे ज्यादातर लोग परिचित हैं।

अभी, 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट फ़्यूचर्स (/ZN) कीमत $134'07।

ये वायदा अनुबंध 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट की वास्तविक कीमत को ट्रैक करते हैं जहां प्रत्येक टिक को 0'005 की वृद्धि में मापा जाता है।

ध्यान दें कि ट्रेजरी कीमतें एक डॉलर के अंशों में उद्धृत की जाती हैं। इनमें से प्रत्येक गतिविधि का मूल्य $15.625 है।

ट्रेजरी बांड वायदा के लिए, प्रत्येक टिक का मूल्य अलग-अलग परिपक्वताओं के लिए अलग-अलग होता है। उदाहरण के लिए, 30-वर्षीय ट्रेजरी भविष्य में प्रत्येक टिक (/जेडबी)की कीमत $31.25 है।

माइक्रो ट्रेजरी उपज वायदा के लिए टिक मूल्य सभी उत्पादों में समान रहता है।

ट्रेजरी उपज की कीमतें 0.001% की वृद्धि में उद्धृत की गई हैं। प्रत्येक टिक या न्यूनतम गतिविधि का मूल्य $1.00 है। इन टिकों को 0.001% वृद्धि में मापा जाता है।

यहाँ एक उदाहरण है

मैं 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड माइक्रो फ्यूचर 1.250% पर खरीदता हूं। उस दिन बाद में, मैंने अपना अनुबंध 1.265% के गौरव पर बेचा।

मेरा लाभ 1.265 - 1.250 x $1.00 = $15.00 है

माइक्रो ट्रेजरी फ्यूचर्स मुख्य विशिष्टताएँ

आइए ब्याज दर वायदा अनुबंधों के बारे में कुछ विवरण देखें।

ट्रेडिंग टाइम्स

अधिकांश वायदा उत्पादों की तरह, ट्रेजरी ब्याज दरों का वायदा कारोबार रविवार को शाम 7:00 बजे ईएसटी से शुक्रवार को शाम 5:00 बजे ईएसटी तक होता है, जिसमें शाम 5:00 बजे से शाम 6:00 बजे ईएसटी तक एक घंटे का ब्रेक होता है।

मूल्य सीमाएँ

हालाँकि यह दुर्लभ है, माइक्रो ट्रेजरी अनुबंधों में मूल्य परिवर्तन की सीमाएँ हैं। वे एक दिन में केवल 20 आधार अंक या 200 टिक स्थानांतरित कर सकते हैं।

मात्रा सीमाएँ

सभी माइक्रो ट्रेजरी उत्पादों में, आप एक निश्चित समय में इनमें से किसी एक उत्पाद के केवल 10,000 अनुबंधों के स्वामी हो सकते हैं। हालाँकि, आप वायदा पर विकल्प जोड़ सकते हैं जो शुद्ध आधार पर सीमाएँ बदलते हैं।

निपटान एवं व्यायाम

इन वायदा उत्पादों की एक महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि वे नकद-निपटान योग्य हैं।

नकद-निपटाए गए वायदा आपको समाप्ति तक रखने की अनुमति देते हैं और फिर अपना लाभ इकट्ठा करते हैं या अपने नुकसान का भुगतान करते हैं, तेल जैसे वितरण योग्य वायदा के विपरीत जहां आप भौतिक रूप से संपत्ति का स्वामित्व लेने के लिए बाध्य होते हैं।

यह ट्रेजरी नोट और बॉन्ड वायदा से एक महत्वपूर्ण अंतर है जो वितरण योग्य हैं।

परिपक्वता माह

माइक्रो ट्रेजरी यील्ड फ्यूचर्स के मासिक अनुबंध लगातार दो महीनों के लिए सूचीबद्ध हैं। यह उन त्रैमासिक अनुबंधों से भिन्न है जो आपको नियमित ट्रेजरी फ्यूचर्स में मिलेंगे।

मार्जिन आवश्यकताएँ

सूक्ष्म कोषागारों का एक लाभ कम मार्जिन आवश्यकताएं हैं। हालांकि यह दलालों के बीच भिन्न है, सीएमई प्रति अनुबंध $175 पर रखरखाव मार्जिन सूचीबद्ध करता है।

यहाँ क्लिक करें ऑप्टिमस फ्यूचर्स से माइक्रो ट्रेजरी फ्यूचर्स के लिए दिन के ट्रेडिंग मार्जिन को देखने के लिए।

ब्याज दर वायदा का व्यापार कैसे करें

ब्याज दर वायदा कारोबार अन्य वायदा उत्पादों से बिल्कुल अलग नहीं है। 7 प्रमुख चरण हैं.

चरण 1: खुद को शिक्षित करें

व्यापार और निवेश अन्य व्यवसायों की तरह ही हैं। फिर भी, बहुत कम लोग इसे वह समय देते हैं जिसका यह हकदार है।

सुनिश्चित करें कि आप ट्रेडिंग और निवेश स्थिति प्रबंधन और जोखिम की अवधारणाओं को समझते हैं।

व्यापक चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका के लिए व्यापार प्रबंधन पर हमारी पोस्ट देखें।

चरण 2: एक रणनीति चुनें

ब्याज दर वायदा कारोबार दो शिविरों में से एक में आता है: अटकलें या हेजिंग।

सट्टा व्यापार का लक्ष्य उन चालों से लाभ कमाना है जिनसे आप ट्रेजरी पैदावार की उम्मीद करते हैं।

हेजिंग किसी स्थिति या पोर्टफोलियो के ट्रेजरी पैदावार के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए वायदा अनुबंधों का उपयोग करती है।

उदाहरण के लिए।

मान लीजिए कि आपके निवेश पोर्टफोलियो में बहुत सारी वित्तीय कंपनियां हैं। इनमें से कई कंपनियां ब्याज दरों के सापेक्ष व्यापार करती हैं। हालाँकि, आपकी निवेश थीसिस कुछ अन्य कारकों पर आधारित है जैसे कम ऋण चूक या संभावित अधिग्रहण।

माइक्रो ट्रेजरी फ़्यूचर्स का उपयोग करके, आप उन होल्डिंग्स के विरुद्ध ब्याज दर जोखिम के जोखिम की भरपाई कर सकते हैं।

महत्वपूर्ण नोट: सुनिश्चित करें कि अनुबंध की समाप्ति आपकी रणनीति के अनुरूप है। आखिरी चीज जो आप चाहते हैं वह एक ऐसी रणनीति स्थापित करना है जिसमें यह पता लगाने में केवल छह महीने लगेंगे कि आपका वायदा अनुबंध अगले महीने समाप्त हो रहा है।

चरण 3: अवसरों की पहचान करें

एक बार जब आप जान जाते हैं कि आप ब्याज दर वायदा का उपयोग कैसे और क्यों करना चाहते हैं, तो आप लाभदायक ट्रेडों और निवेशों की तलाश शुरू कर सकते हैं।

स्कैनिंग उपकरण आपकी खोज को सीमित करने का एक शानदार तरीका है, चाहे वह बुनियादी बातों पर आधारित हो या तकनीकी विश्लेषण पर।

चरण 4: अपना उत्पाद और महीना चुनें

सही उत्पाद का चयन करने का अर्थ है सही उपकरण और सही महीना चुनना।

सही उपकरण के लिए, आपको यह तय करना होगा कि आप किस ट्रेजरी यील्ड का व्यापार करना चाहते हैं।

सही महीने के लिए, ध्यान रखें कि निकट अवधि के महीनों में आगे के महीनों की तुलना में अधिक तरलता (व्यापार की मात्रा) होती है। यदि आपकी रणनीति में कुछ महीनों से अधिक समय लगता है, तो आपको हर महीने अपने वायदा अनुबंध को रोल करने की लागत पर विचार करना होगा।

चरण 5: मार्जिन आवश्यकताओं को समझें

सभी वायदा उत्पादों की तरह, माइक्रो ट्रेजरी पैदावार उत्तोलन का उपयोग करती है।

नतीजतन, यह मार्जिन या क्रय शक्ति का उपयोग करता है।

विचार करने के लिए दो प्रकार हैं: प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकताएँ जो आपको किसी व्यापार में प्रवेश करने के लिए आवश्यक हैं और रखरखाव आवश्यकताएँ जो आपको व्यापार रखने के लिए आवश्यक हैं।

प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकताएँ अक्सर रखरखाव आवश्यकताओं से अधिक होती हैं।

चरण १: अपना आर्डर दें

आप अपने ऑर्डर में सूक्ष्म उपज वायदा खरीद सकते हैं (दांव लगा सकते हैं) या लघु उपज (खिलाफ दांव लगा सकते हैं) बेच सकते हैं। जब वॉल्यूम कम होगा, तो बोली और पूछ के बीच का अंतर व्यापक होगा।

निर्धारित करें कि सीमा या बाज़ार ऑर्डर आपके लिए सबसे उपयुक्त हैं या नहीं।

चरण 7: अपनी स्थिति की निगरानी करें

आपके द्वारा विकसित की गई रणनीति और योजना का उपयोग करते हुए, अपने चुने हुए प्लेटफ़ॉर्म पर दिन में कम से कम एक बार अपनी स्थिति की निगरानी करें।

अंतिम विचार

ऑप्टिमस फ्यूचर्स अपने माइक्रो फ्यूचर्स उत्पादों के चल रहे विस्तार के हिस्से के रूप में सीएमई ग्रुप के माध्यम से माइक्रो ट्रेजरी यील्ड फ्यूचर्स अनुबंध प्रदान करता है। माइक्रो ट्रेजरी यील्ड फ्यूचर्स ऑप्टिमस फ्लो डेस्कटॉप प्लेटफॉर्म के साथ-साथ हमारे तृतीय-पक्ष ऐप्स के विशाल चयन के माध्यम से उपलब्ध होगा।

माइक्रो ट्रेजरी यील्ड्स फ्यूचर्स के साथ ब्याज दरों का व्यापार कैसे करें, इसके बारे में और जानें यहां क्लिक कर

वायदा और विकल्प ट्रेडिंग में नुकसान का पर्याप्त जोखिम होता है और यह सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है। जरूरी नहीं कि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणाम संकेत हो।

स्रोत: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/trade-interest-rate-futures/%20