नियम 506 (सी) के तहत पूंजी जुटाने वाले एक जारीकर्ता को यह सत्यापित करने के लिए "उचित कदम" उठाना चाहिए कि निवेशक मान्यता प्राप्त हैं। नियम 506(सी)(2)(ii) कई चरणों को निर्दिष्ट करता है जिन्हें उचित समझा जाएगा, जैसे निवेशक के एकाउंटेंट से एक पत्र प्राप्त करना।
पैसे बचाने के लिए, कुछ जारीकर्ता VerifyInvestor जैसी तृतीय-पक्ष सेवा का उपयोग करने के बजाय स्वयं निवेशकों को सत्यापित करने के लिए लुभाते हैं। अधिकांश जारीकर्ताओं के लिए मुझे लगता है कि यह एक बुरा विचार है।
मान लीजिए कि एक गैर-मान्यता प्राप्त निवेशक एक एकाउंटेंट से एक पत्र बनाकर, उसके टैक्स रिटर्न पर नंबरों को सफेद करके, या आपके कार्यालय में कोई गलती करता है, तो आपके सौदे में शामिल हो जाता है। सौदा दक्षिण की ओर जाता है, निवेशकों को पैसा गंवाना पड़ता है, और एक चतुर वादी के वकील को गैर-मान्यता प्राप्त निवेशक के बारे में पता चलता है। "प्रस्ताव अवैध था!" उसका दावा। "निवेशकों को अपना पैसा वापस मिलता है!"
आप कहते हैं, "लेकिन लेखाकार का पत्र!" वादी के वकील का कहना है, "आपको लेखाकार के कार्यालय में फोन करना चाहिए था!"
आप कहते हैं, "टैक्स रिटर्न पर नंबर सफेद कर दिए गए थे!" वादी के वकील का कहना है, "नए नंबर एक अलग फ़ॉन्ट में हैं!"
आप कहते हैं, "हर कोई गलती करता है!" वादी के वकील का कहना है, "लेकिन यह गलती उचित नहीं थी!"
आपके पास (1) एक बड़ा सिरदर्द है, और (2) एक मुकदमा जो सारांश निर्णय पर नहीं निकाला जा रहा है। सभी विस्मयादिबोधक बिंदुओं के लिए क्षमा करें, लेकिन यह मुकदमेबाजी की अवधि है।
अब मान लीजिए कि आपने निवेशकों को सत्यापित करने के लिए किसी प्रतिष्ठित तृतीय पक्ष का उपयोग किया है। वादी के वकील, जो एक आकस्मिकता पर काम कर रहे हैं, अपना मांग पत्र लिखते हैं और आप जवाब देते हैं "क्षमा करें, मैंने एक्सवाईजेड कॉर्प का इस्तेमाल किया, जो निवेशक सत्यापन में एक उद्योग नेता है।" मुझे संदेह है कि वादी का वकील मामला नहीं लेता है। मुझे लगता है कि एक बहुत मजबूत तर्क है कि एक्सवाईजेड कॉर्प को भर्ती करके आपने स्वचालित रूप से "उचित कदम" उठाए हैं।
प्रति निवेशक $ 50 के लिए या जो कुछ भी है, मुझे लगता है कि वे बिना दिमाग के करीब आते हैं।
तीन अंक।
एक, मैंने कहा कि यह अधिकांश जारीकर्ताओं के लिए सही है। बहुत सारे निवेशकों के साथ एक बड़ा जारीकर्ता और एक स्थापित, पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेशक संबंध विभाग उचित प्रशिक्षण के साथ नई जिम्मेदारियों को अवशोषित करने में सक्षम हो सकता है।
दूसरा, नियम 506 (सी) एकमात्र छूट प्रदान करने वाला है जिसके लिए सत्यापन की आवश्यकता है। नियम 506 (बी), विनियमन ए, और रेग सीएफ के तहत आयोजित पेशकशों में, जारीकर्ताओं को निवेशकों को अपने वचन पर लेने की अनुमति है।
तीसरा, मान लीजिए कि नियम 506 (सी) का उपयोग करने वाला एक जारीकर्ता यह सुनिश्चित करने के लिए कुछ नहीं करता है कि निवेशक मान्यता प्राप्त हैं लेकिन वे सभी वैसे भी मान्यता प्राप्त हैं। जारीकर्ता पर अभी भी उस चतुर वादी के वकील द्वारा सफलतापूर्वक मुकदमा चलाया जा सकता है। "उचित कदम" उठाने का दायित्व है स्वतंत्र आवश्यकता है कि सभी निवेशकों को मान्यता प्राप्त होना चाहिए।
