Contrats à terme ESG – S&P 500 et STOXX 600

Republié par Platon

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Dans mon article récent, Investissements ESG - Un premier regard sur les détails, J'ai noté que deux des principaux contrats à terme sur indices boursiers, FMC S&P 500 et Eurex STOXX 600 a des variantes blindées ESG. Dans l'article d'aujourd'hui, je regarde le volume et intérêt ouvert de ces contrats.

CME S&P 500 ESG

À commencer par CME E-mini S&P 500 ESG Futures, que nous avons maintenant Vue CCP.

CME E-mini S&P 500 volumes ESG (millions USD)

Volume mensuel allant d'un maximum de 3.3 milliards de dollars en décembre 20 à un minimum de 1.5 milliard de dollars en 21 janvier, pour la période de quatre mois sélectionnée
ADV de 70 à 140 millions de dollars ou de 450 à 900 contrats.

L'intérêt ouvert au 12 mars 2021 était de 7,198 1.2 contrats ou XNUMX milliard de dollars.

Eurex STOXX 600 ESG-X

Ensuite, regardons Eurex STOXX 600 ESG-X dans Vue CCP.

Volume mensuel allant d'un maximum de 3.3 milliards d'euros en décembre 20 à un minimum de 475 millions d'euros en janvier 21
ADV de 23 à 145 millions d'euros ou de 1,500 9,900 à XNUMX XNUMX contrats.

L'intérêt ouvert au 12 mars 2021 était de 85,045 1.3 contrats, soit XNUMX milliard d'euros.

Comparaisons

Les deux contrats avec un volume similaire et juste pour vérifier, nous pouvons tracer ensemble.

S&P 500 ESG avec un cumulatif de 8.9 milliards de dollars sur quatre mois.
STOXX 600 ESG-X avec un total de 6.5 milliards de dollars
S&P 500 avec un volume plus élevé chaque mois sauf pour le 20 décembre

Si nous devions passer à une vue du volume quotidien, nous constaterions le volume chaque jour de notre période, ce qui démontre davantage l'adoption par le marché que ces deux contrats ont maintenant obtenue.

Comparaison avec le benchmark

Le vrai test pour les ESG Futures est de comparer leur volume et leur intérêt ouvert au contrat principal, pour CME qui est le S&P 500 Future avec ses trois variantes, E-Mini, Micro E-Mini et S&P 500.

En termes de volume, il ne s'agit pas d'un concours avec plus de 6 billions de dollars de volume mensuel dans le CME S&P 500 Futures contre 1.5 à 3.3 milliards de dollars dans l'ESG, donc moins de 0.05%. Alors qu'en termes d'intérêt ouvert, le contrat ESG est un peu plus élevé à 0.2%.

CME S&P 500 Futures est l'un des contrats les plus importants au monde, avec un volume et une liquidité massifs, il n'est donc pas surprenant que le contrat ESG, lancé au 4T 2019, ne représente qu'un si faible pourcentage en comparaison.

Les volumes du STOXX 600 ESG-X valent cependant un graphique.

Eurex STOXX 600 et ESG-X (en millions d'euros)

STOXX 600 entre 22 et 42 milliards d'euros
STOXX 600 ESG-X entre 0.5 et 3.3 milliards d'euros
Volumes du STOXX 600 ESG-X allant de 1.95% à 7% du STOXX 600

Alors que l'intérêt ouvert le 12 mars 2021 était STOXX 600 ESG-X 1.3 milliard d'euros contre STOXX 600 10.5 milliards d'euros, soit 13%.

C'est bien de voir une part aussi élevée, même en tenant compte du fait qu'Eurex STOXX 600 n'est pas le plus grand avenir de l'indice d'actions d'Eurex, qui est STOXX 50, suivi de DAX 50 et bien que chacun d'entre eux ait des variantes ESG, ces variantes n'ont pas encore gagné de matière volume ou intérêt ouvert.

Pour plus d'informations sur les Futures ESG S&P 500 et STOXX 600, veuillez consulter cet article par optiver.