Mitä on siirtymärahoitus ja miksi sillä on merkitystä | GreenBiz

Ennustin vuoden alussa "siirtymärahoituksen" olevan huippu teema vuonna 2024, sen jälkeen kun se hallitsi kestävän rahoituksen keskusteluja äskettäin Dubaissa pidetyssä COP 28 -kokouksessa.

Kaksi asiaa on selvää: Siirtymärahoitus tarjoaa sijoittajille monen biljoonan dollarin mahdollisuuden, ja Wall Street näkee jo nyt, että nämä ajoneuvot tarjoavat houkuttelevia riskisopeutettuja tuottoja. 

Monta tulkintaa

Siirtymärahoitus tarkoittaa investointeja, joilla pyritään vähentämään hiilidioksidipäästöjä suuria päästöjä aiheuttavia ja vaikeasti päästöjä aiheuttavia toimialoja, kuten teräs-, lento- ja merenkulkua. Tällä pääomalla pyritään myös puuttumaan hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen liittyviin mahdollisiin sosiaalisiin vaikutuksiin, mukaan lukien työttömyys ja paikallishallinnon verotulojen menetys. 

Esimerkiksi teollinen monialayritys Mitsubishi Heavy Industries julkaisi ensimmäisen siirtymälaina 8. syyskuuta 2022 kerätäkseen 71 miljoonaa dollaria yritysten investointeihin muun muassa vetykaasuturbiineihin, nestemäisellä maakaasulla toimiviin korkeatehoisiin kaasuturbiineihin sekä hiilidioksidin talteenotto- ja varastointitekniikkaan.

Japan Airlines oli ensimmäinen lentoyhtiö, joka laski liikkeeseen siirtymälainoja, 6.7 miljoonan dollarin emissiolla maaliskuussa 2022 ja toisen samalla määrällä 15 kuukautta myöhemmin. Molempien joukkovelkakirjalainojen tuotto käytetään lentoyhtiön laivaston päivittämiseen polttoainetehokkaiksi lentokoneiksi. 

Yksi merkittävä este siirtymärahoituksen skaalaamiselle on vakiokehyksen ja taksonomian puute keskustelua, päätöksentekoa ja dokumentointia varten. An RMI-analyysi 17 siirtymäkauden rahoituskehyksestä löytyi 17 määritelmää. Yhteisenä teemana oli keskittyminen "paljon päästöjä aiheuttavien yksiköiden ja/tai vaikeasti päästöjen vähentämiseen liittyvien alojen hiilestä poistamiseen".

Tässä on kolme korkean profiilin esimerkkiä:

Yksityinen pääoma on tullut chattiin 

Yksityinen sektori ja sijoitusyhteisö ovat nähneet kestävään kehitykseen liittyvän rahoituksen tarjoaman mahdollisuuden. Syyskuussa oli 2.74 biljoonaa dollaria rahastoja, jotka väittävät keskittyvänsä kestävyyteen, vaikutuksiin tai ESG-tekijöihin. mukaan Morningstar, ja näyttää siltä, ​​että Wall Streetin katseet on asetettu siirtymärahoitukseen seuraavana biljoonan dollarin mahdollisuutena. 

Pääomasijoitusjättiläiset Apollo ja Brookfield ovat molemmat käynnistäneet monen miljardin dollarin siirtymärahastot ja pyrkivät saamaan 100 miljardia dollaria ja 200 miljardia dollaria puhtaan energian ja ilmaston pääomasijoitusalustoilleen.

KKR etsii kerätä 7 miljardia dollaria ensimmäiselle maailmanlaajuiselle ilmastorahastolleen, joka sijoittaa sekä vihreisiin teknologioihin että olemassa olevien omaisuuserien, kuten infrastruktuurin, hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen.

Maailman suurin omaisuudenhoitaja ja eniten ESG-sijoittamiseen Yhdysvaltoihin liittyvä, BlackRock, jolla on jo 100 miljardin dollarin siirtymäsijoitusalusta. 

Myös pankit osallistuvat siirtymärahoitukseen. Barclays perustaa energiasiirtymäryhmän neuvomaan energia- ja sähköasiakkaita heidän energiasiirtymästrategioissaan, ja se pyrkii helpottamaan 1 biljoonan dollarin siirtymärahoitusta vuoden 2030 loppuun mennessä. Citi perusti samanlaisen ryhmän vuonna 2021. 

Avainasemassa: Julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuudet 

Nollapäästötalouteen siirtymisen rahoittaminen vaatii ennennäkemättömiä rahasummia, joita mikään yksittäinen taho ei pysty rahoittamaan itse. Jotta siirtymärahoitus toimisi, hallitusten ja sijoittajien on yhdistettävä pääomansa uusilla tavoilla. 

Yhdistyneiden arabiemiirikuntien ilmastorahoitusrahasto, joka julkistettiin COP28:ssa viime vuonna, on yksi malli siitä, kuinka julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuus voisi saada pääomaa rahoittamaan siirtymistä nollatalouteen. Maan 30 miljardin dollarin sitoumus sisältää 5 miljardia dollaria globaalin etelän projekteihin. Yhdistyneet arabiemiirikunnat rajoittaa tuottonsa tälle osuudelle rahastosta 5 prosenttiin. Kaikki tämän kynnyksen ylittävät tuotot jaetaan uudelleen muille sijoittajille osana pilkamislauseketta, jonka tarkoituksena on houkutella yksityistä pääomaa yhteissijoittamiseen näihin hankkeisiin. 

Rajoittamalla oman tuottonsa 5 prosenttiin Yhdistyneet arabiemiirikunnat tekee rahastosta paljon houkuttelevamman mahdollisuuden yksityisille sijoittajille, jotka saavat Yhdistyneiden arabiemiirikuntien tuottoa yli 5 prosenttia, Bloomberg raportoi. Tässä rakenteessa sijoittajien tuotto voi kasvaa jopa puoli prosenttia. 

Oletetaan, että rahasto sijoitti 50 dollaria valtion varoja 400 dollarin yksityisen pääoman rinnalle. Alla oleva kaavio näyttää kaksi versiota skenaariosta, jossa rahasto tuo 8 prosenttia sijoituksilleen. Esimerkki A kuvaa kullekin sijoittajaryhmälle kohdistetut tuotot ilman tuottokattoja. Esimerkki B osoittaa, mitä tapahtuisi, jos valtion investointien tuotto rajataan 5 prosenttiin. Lyhyesti: Jos sijoituksen tuotto olisi ensimmäisenä vuonna 8 prosenttia, esimerkin B yksityisten sijoittajien sijoitetun pääoman tuotto kasvaisi 38 peruspistettä. 

Yhdistyneet arabiemiirikunnat toivoo, että sen rajatut tuotot auttavat houkuttelemaan yksityistä pääomaa ja kasvattamaan rahaston 250 miljardiin dollariin vuoteen 2050 mennessä. 

Tämä on kuitenkin vain pisara siitä, mitä tarvitaan globaalin talouden siirtymiseen. Esimerkiksi Climate Bonds Initiative arvioi tämän Kiinan terästeollisuus hiilineutraaliuden saavuttaminen vaatii 3.14 biljoonaa dollaria. 

Voit odottaa kuulevasi enemmän siirtymärahoituksesta koko vuoden ajan, koska GFANZ odottaa enemmän kuin 250 rahoituslaitosta julkaisee siirtymäsuunnitelmansa puitteissaan vuonna 2024. 

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters