Tiivistelmä
- 2023 on ollut uskomaton vuosi digitaalisille resursseille: Bitcoin nousi yli 172 %, korjasi alle 20 % ja nettopääomavirtaa BTC:hen, ETH:hen ja Stablecoinseihin.
- Markkinat ovat ylittäneet useat tärkeät tekniset ja ketjun sisäiset hinnoittelumallit tänä vuonna, ja lokakuu on institutionaalisten pääomavirtojen tärkeä käännekohta.
- Pitkäaikaisten omistajien hallussa on tällä hetkellä lähes kaikkien aikojen ennätys Bitcoin-tarjonnasta, ja superenemmistö kolikoista on nyt voitolla.
- Merkittäviä markkinarakenteen muutoksia on meneillään, kuten Tether vahvistaa uudelleen määräävän aseman vakaiden kolikoiden joukossa, CME-futuurit kääntävät Binancea ja optiomarkkinoiden merkittävä kasvu.
Tässä vuoden viimeisessä painoksessa teemme ketjussa pyörremyrskykierroksen siitä, mikä on muuttunut tänä vuonna. Tutkimme kuinka Bitcoin-, Ethereum-, Derivative- ja Stablecoin-maisemat ovat kehittyneet vuonna 2023 ja kuinka tämä luo tilaa jännittävälle tielle.
2023 on ollut poikkeuksellinen digitaalisten omaisuuserien vuosi, kun Bitcoinin markkina-arvo on kasvanut huipulla +172%. Myös muulla digitaalisen omaisuuden ekosysteemillä on ollut vahva vuosi, kun Ethereumin ja laajemman altcoin-segmenttien markkina-arvot ovat kasvaneet +90 %.
Tämä korostaa Bitcoinin kasvavaa määräävää asemaa, joka nähdään usein markkinoiden toipuessa pitkittyneistä karhumarkkinoista, kuten vuosilta 2021-22. Erityisesti Ethereumin alku on ollut suhteellisen hidas, kun ETH/BTC-suhde on laskenut usean vuoden alimmilleen noin 0.052:een huolimatta Shanghain päivityksen onnistuneesta toimituksesta ja sen L2-ekosysteemin kasvusta.
Vaikka digitaaliset omaisuuserät ovat menestyneet huomattavasti paremmin kuin perinteiset omaisuuserät, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat ja jalometallit, koko vuoden, lokakuun lopusta lähtien alkanut ralli on ollut vastuussa leijonan osuudesta voitoista. Tämä alkoi murtautumalla psykologisesti tärkeän 30 XNUMX dollarin hintatason yläpuolelle sekä lukuisilla tärkeillä hinnoittelutasoilla.
Ei takaiskuja annettu
Yksi vuoden 2023 markkinoiden erottuvista piirteistä on ollut kaikkien hintojen laskujen ja korjausten huomattavan matala syvyys. Historiallisesti karhumarkkinoiden elpymisen jaksot ja BTC:n härkämarkkinoiden nousutrendit ovat nähneet säännöllisesti vähintään -25 %:n vetäytymisen paikallisesta huipusta, ja monet esimerkit ylittävät -50 %.
Vuoden 2023 syvin korjaus päättyi kuitenkin vain -20 % paikallisen huipputason alapuolelle, mikä viittaa siihen, että ostopuolen tuki ja yleinen kysynnän ja tarjonnan tasapaino on ollut suotuisa koko vuoden.
Ethereum on myös nähnyt suhteellisen matalia korjauksia, ja syvin oli -40 % tammikuun alussa. Huolimatta BTC:hen verrattuna hitaammasta suorituskyvystä, tämä maalaa myös rakentavan taustan, jossa yhdistymisestä johtuvat tarjonnan väheneminen vastaa suhteellisen joustaviin kysyntävirtoihin.
Vuoden 2022 karhumarkkinat olivat hieman vähemmän brutaalit kuin karhusykli 2018–20, ja useimmat suuret digitaaliset omaisuuserät alkoivat vuonna 2023 -75 prosentin laskulla ATH:sta. Vahva suorituskyky alhaisimmasta päästä takaisin suuren osan tappioistaan. Suurimmat omaisuuserät ovat tällä hetkellä jäljessä ATH-arvoistaan -40 % (BTC), -55 % (ETH), -51 % (Altcoin ilman ETH ja Stablecoins) ja Stablecoin-tarvikkeita (-24 %).
Ketjun näkökulmasta BTC:n ja ETH:n Realized Cap tarjoaa erinomaisen työkalun pääomavirtojen palautumisen seuraamiseen kyseiseen omaisuuteen. Realized Cap -nosto vuoden 2022 laskun aikana saavutti saman tason kuin aikaisemmat syklit, mikä heijastaa nettopääoman ulosvirtausta -18 % BTC:n osalta ja -30 % ETH:n osalta.
Pääomavirta on kuitenkin elpynyt paljon hitaammin, kun Bitcoin Realized Cap ATerH osui 715 päivää sitten. Tätä verrataan Realized Capin täydelliseen palautumiseen, joka kestää noin 550 päivää aikaisemmissa jaksoissa.
30 XNUMX dollarin vastuksen murtaminen
Bitcoin-markkinat voittivat tänä vuonna lukuisat tekniset ja ketjun sisäiset hinnoittelumallit, jotka kaikki auttavat meitä ymmärtämään, kuinka vahva suorituskyky on ollut.
Vuosi alkoi tammikuussa lyhyellä puristuksella, joka nosti markkinat Realisoituneen hinnan 🟠 yläpuolelle, joka oli käytännössä rajoittanut hintoja kesäkuusta 2022 lähtien. Tämä nousu murtautui myös 200D-SMA:n 🔵 läpi, kunnes se kohtasi vastuksen 200 W-SMA:ssa 🔴 maaliskuussa.
Bitcoinin hinnat etenivät 200D-SMA:n 🔵 ja todellisen markkinoiden keskihinnan 🟢 välillä elokuuhun asti, mikä johti yhteen Bitcoinin historian vähiten epävakaimmista jaksoista (katso WoC-32 ja WoC-33). Pian sen jälkeen nopea velkaantuneisuus nosti hinnat 29 26 dollarista XNUMX XNUMX dollariin yhdessä päivässä ja molempien edellä mainittujen pitkän aikavälin teknisten hintojen keskiarvojen alapuolelle.
Lokakuun ralli muutti pelin todella toipumalla kaikista jäljellä olevista hintamalleista ja murtaen psykologisen 30 44.5 dollarin tason. Bitcoin ha saavutti sen jälkeen vuotuisen huippunsa, 42 XNUMX dollaria, ja konsolidoituu noin XNUMX XNUMX dollariin tätä kirjoitettaessa.
Lukijat saattavat huomata tässä artikkelissa, että pääomavirrat, markkinoiden vauhti ja suorituskyky ovat kiihtyneet lokakuun lopusta lähtien. Sisään WoC-49, tutkimme, miten tämä liittyi BTC-hintojen ylittämiseen 30 XNUMX dollarin tason yläpuolelle, mitä luonnehdimme siirtymäksi "epävarmasta toipumisvaiheesta" "innokkaaseen nousutrendiin".
Lokakuun ralli rikkoi erityisesti kaksi tärkeää tasoa, jotka ovat rajanneet tämän siirtymän aikaisemmissa jaksoissa:
- Teknisten markkinoiden keskipiste: Se on hintataso, joka toimii tukina varhaisen karhun aikana ja vastustuksena myöhäisen karhun aikana. Tämä sykli, 30 XNUMX dollaria, oli viimeinen suuri tukialue ennen sarjaa antautumista, jotka huipentuivat FTX:n romahtamiseen.
- Cointime True Market -keskihinta: joka kuvastaa aktiivisten sijoittajien kustannusperustaa. Tämä malli on kehitetty sisällämme Cointime Economics -tutkimus yhteistyössä ARK Investin kanssa.
Voimme myös nähdä merkittävän muutoksen luonteessa Bitcoin-karhusignaalissamme, koska kaikki kahdeksan indikaattoria ovat siirtyneet positiiviselle alueelle lokakuusta lähtien. Lukemat olivat epäselviä suurimman osan 2023 ajan, ja ne olivat hyvin samanlaisia kuin kaudella 2019–20.
Kun kaikki kahdeksan indikaattoria alkavat nyt laukaista, tämä viittaa siihen, että useilla mittareilla ja Bitcoin-markkinarakenteen alueilla markkinat ovat siirtyneet positiiviselle alueelle, joka liittyy usein kimmoisiin nousutrendeihin.
Volyymien, maksujen ja merkintöjen nousut
Tukeen käsitystä, että lokakuu oli jonkin verran markkinoiden vaiheen muutosta, voimme nähdä, että Bitcoinin transaktiovolyymit olivat suhteellisen pysähtyneet siihen asti. Lokakuun ralli motivoi Bitcoinin siirtomäärät kaksinkertaistumaan 2.4 miljardista dollarista yli 5.0 miljardiin dollariin päivässä, mikä on korkein taso sitten kesäkuun 2022.
Voimme myös nähdä BTC:n ja ETH:n pörssin sisään- ja ulosvirtausten lisääntyvän koko vuoden ajan, mikä viittaa yleiseen spot-kaupankäyntiin liittyvään kiinnostukseen. Huomionarvoista on, kuinka BTC-volyymit kasvavat huomattavasti nopeammin kuin ETH-volyymit, mikä on linjassa Bitcoinin kasvavan hallitsevan havainnon kanssa. On tavallista, että BTC vei sijoittajien luottamuksen ulos pitkien karhumarkkinoiden jälkeisestä lamasta, ja tämä kaavio auttaa visualisoimaan tämän ilmiön.
Bitcoin-transaktiomäärät saavuttivat uudet kaikkien aikojen ennätykset tänä vuonna, mikä johtuu suurelta osin Ordinaalin ja Inscriptionsin odottamattomasta noususta. Nämä tapahtumat upottavat dataa, kuten tekstitiedostoja ja kuvia, tapahtuman allekirjoitusosaan.
Tämän seurauksena voimme nyt arvioida kahdenlaisia Bitcoin-tapahtumia:
- 🟠 Tapahtumien kokonaismäärä (suodattamaton)
- 🔵 Rahatapahtumat jotka ovat saavuttaneet uuden monivuotisen ja lähes kaikkien aikojen ennätyksen 372.5 tk/päivä.
- 🔴 Kirjoitustapahtumat jotka ovat lisänneet 175–356 XNUMX tapahtumaa päivässä klassisten rahatapahtumien lisäksi.
Suurin osa kirjoituksista on yleensä tekstipohjaisia, ja ne liittyvät uuteen merkkistandardiin, jota kutsutaan nimellä BRC-20 🔵. Huipulla Bitcoin-verkosto on nähnyt yli 300 17.2 merkintää päivässä, mikä todellakin peittää huhtikuussa kuvapohjaisten merkintöjen huipun, XNUMX XNUMX / päivä (kuvat ovat suurempia ja siten kalliimpia kirjoitettaessa maksujen noustessa).
Tämän uuden Bitcoin-lohkotilan ostajan seurauksena kaivostyön tulot maksuista ovat kasvaneet merkittävästi, ja useat lohkot vuonna 2023 maksoivat maksuja, jotka ylittivät jopa 6.25 BTC-tuen. Tänä vuonna on ollut kaksi suurta palkkiopiikkiä, ja maksujen osuus kaivostoiminnan tuloista on nyt noin neljännes. Tämä vastaa vuosien 2017 ja 2021 härkämarkkinoiden euforiavaiheita.
Mielenkiintoista on, että vaikka Inscriptions muodostaa noin 50 % vahvistetuista tapahtumista, ne vievät yllättäen vain noin 10-15 % lohkotilasta. Tämä johtuu sekä tekstitiedostojen pienestä koosta että SegWit-tietoalennukseen liittyvistä vivahteista (aihe, jota käsittelemme WoC-39).
Merkintöjen osuus kaivostyöläisten kokonaistransaktiomaksutuloista on tänä vuonna 15–30 prosenttia. Tämä korostaa SegWit-alennuksen epäintuitiivista luonnetta, jossa Inscription-tapahtumat kuluttavat vähemmistön lohkotilasta (tavuina), maksavat merkittävän osan maksuista, mutta muodostavat myös noin puolet kaikista vahvistetuista tapahtumista.
Itse asiassa Inscriptions ja SegWit-data-alennus antavat kaivostyöläisille mahdollisuuden sovittaa enemmän tapahtumia, jotka maksavat enemmän maksuja, samaan enimmäiskokoon. Vaikutus kaivostuloihin, jos Inscriptionsin kysyntä jatkuu, parantaa todennäköisesti kaivosten taloutta merkittävästi, etenkin neljännen puolittumisen lähestyessä nopeasti.
Sillat, Staking ja Shanghai
Ethereumille ketjun toiminta on ollut hieman hidasta tänä vuonna, ja lokakuu on jälleen merkittävä käännekohta.
- Aktiiviset osoitteet ovat olleet suhteellisen tasaisia, noin 390 XNUMX/päivä
- Tapahtumamäärät ovat viime aikoina lisääntyneet 970 1.11:sta XNUMX miljoonaan päivässä
- ETH:n siirretty määrä on kasvanut 1.8 miljardista dollarista 2.9 miljardiin dollariin päivässä
Vaikka ETH:n markkinahinta on yleensä heikompi kuin laajemmassa digitaalisessa omaisuustilassa, sen ekosysteemi jatkaa laajentumistaan, kypsymistä ja kasvuaan. Erityisesti jatkuvasti kasvavaan Layer-2-lohkoketjuihin lukittu kokonaisarvo on kasvanut 60 %, ja yli 12 miljardia dollaria on nyt lukittu siltoihin.
Nämä L2-ketjut pyrkivät skaalaamaan ja laajentamaan Ethereumin lohkotilaa samalla, kun ankkuroivat tietonsa ja lopullisuutensa Ethereumin pääketjuun turvallisuuden ylläpitämiseksi.
Toinen Ethereumin keskeinen kasvualue on ollut ETH:n kokonaismäärä, joka on panostettu uuden Proof-of-stake -konsensusmekanismin kautta. Panostetun ETH:n volyymi on kasvanut 119 % vuodelta 34.638 ja saavuttanut yli 2020 miljoonan ETH:n, joka on nyt lukittu panosprotokollaan. Shanghain päivitys otettiin käyttöön myös onnistuneesti huhtikuussa, jolloin panostajat pystyivät suorittamaan kotiutuksia ja järjestämään panosten tarjoajia ja asetuksia ensimmäistä kertaa sen jälkeen, kun Beacon-ketju lanseerattiin joulukuussa XNUMX.
📰
Pitkän aikavälin näkemys
Huolimatta Bitcoinin uskomattomasta hintakehityksestä, suuri osa BTC:stä pysyy lepotilassa ja saavuttaa pitkäaikaisen haltijan aseman sijoittajien lompakoissa. Liikkeessä olevasta 19.574 14.900 miljoonan BTC:n kokonaistarjonnasta yli 76.1 155 miljoonaa (825 %) on pidetty pörssien ulkopuolella, eikä niitä ole siirretty yli 2.317 päivään, mikä on kasvanut XNUMX XNUMX BTC:llä YTD. Tämä asettaa myös lyhytaikaisen haltijan tarjonnan todellisuudessa kaikkien aikojen alimmalle tasolle, XNUMX miljoonaan BTC:hen.
💡
Kun markkinat kohoavat, superenemmistö sijoittajien kolikoista on palannut "voittoa tavoitteleviksi", joko omistajanvaihdoksen tai hintojen nousun vuoksi kustannusperustan yläpuolelle. Alla oleva kaavio näyttää, kuinka tappiolla pidettyjen kolikoiden kokonaismäärä on pudonnut noin 1.9 miljoonaan BTC:hen, ja suurin osa kolikoista on pitkäaikaisten kolikoiden hallussa, jotka ostivat lähellä vuoden 2021 huippuja.
Kääntöpuolena on, että Supplyn "voittoinen" osuus on nyt yli 90 % kiertävästä tarjonnasta, ja lokakuun ralli tekee siitä kaikkien aikojen keskiarvon yläpuolella. Kun otetaan huomioon, että vuosi 2023 alkoi yli 50 % vesivarannoista veden alla, tämä on yksi historian nopeimmista elpymistä (toinen vuoden 2019 rallin jälkeen).
Alla oleva kaavio visualisoi voiton tarjonnan prosentuaalisen muutoksen kunkin kalenterivuoden aikana vuodesta 2015 lähtien. Vaikka vuosittainen jako ei ole täydellinen, klassinen neljän vuoden Bitcoin-sykli antaa meille mahdollisuuden havaita mielenkiintoisia kuvioita:
- 🟠 Bear Floor/Recovery näkee suurimman tarjonnan lisäyksen voitossa, kun lähellä alimmillaan antautuneet kolikot palaavat kannattavalle alueelle.
- ???? Varhaiset härkämarkkinat jossa yleinen nousutrendi tuo suurimman osan kolikoista voittoon ja kerää uusia ATH:ita.
- 🟢 Euforinen myöhäinen härkä missä markkinat ovat ATH:ssa, mikä johtaa pieniin positiivisiin, negatiivisiin lukemiin, koska kaikki kolikot ovat jo voittoa ja markkinat lähestyvät uupumusta.
- 🔴 Ensisijainen karhu markkinoiden huipun jälkeen, kun merkittävät määrät kolikoita menetetään tappioon.
Vaikka tämä kehys on yksinkertainen rakenteeltaan, se todella korostaa yhtäläisyyksiä vuosien 2015-16, 2019-20 ja vuoden 2023 edistymisen välillä.
Lopuksi sijoittajien kannattavuudesta, vuosi 2023 on vienyt pitkäaikaiset, lyhytaikaiset ja keskimääräiset haltijat kannattamattomasta kohtalaisen kannattavaan tilaan. Kunkin kohortin NUPL-mittari ei ole vielä euforisissa huipuissa, mutta se on myös mukavasti vastaavan kohortin kannattavuustason yläpuolella.
Erääntyvät johdannaismarkkinat
Kauden 2020–23 syklin määrittelevä piirre oli futuuri- ja optiomarkkinoiden nouseminen suosituimmiksi hinta- ja likviditeettipaikoiksi. 2023 on osoittautunut tärkeäksi vuodeksi tässä kypsymisessä, kun optiomarkkinat ovat kasvaneet vastaamaan futuurimarkkinoita ja jopa ohittaneet avoimen koron koossa.
Molemmilla on nyt 16–20 miljardia dollaria avoimissa sopimuksissa, ja Deribit hallitsee edelleen (90 %+) optiotilaa. Tämä viittaa kasvavaan institutionaaliseen kiinnostukseen Bitcoinia kohtaan, kun kauppiaat ja positiot hyödyntävät optiomarkkinoita kehittyneempien kauppa-, riskienhallinta- ja suojausstrategioiden käyttöönottamiseksi.
Myös futuurimarkkinoilla on tapahtunut huomattava dominanssin muutos, kun säänneltyä CME-pörssiä kohtaan on ollut avoin kiinnostus ohittaa offshore-pörssin Binancen ensimmäistä kertaa historiassa. Jälleen kerran lokakuu näyttää olleen tärkeä hetki tälle vaihemuutokselle, mikä viittaa institutionaalisen pääoman tulvaan.
Sekä BTC:n että ETH:n futuurikaupan volyymi nousi lokakuussa, ja yhteenlaskettu päivittäinen volyymi oli 52 miljardia dollaria päivässä. Bitcoin-sopimukset hallitsevat noin 67 % kaupan volyymista verrattuna 33 %:iin, jotka liittyvät eetterisopimuksiin.
Futuurimarkkinoiden kassa- ja nostotuotto on nähnyt kolme erillistä vaihetta vuoden aikana, mikä kertoo myös tarinan pääomavirroista tilaan:
- Tammi-elokuussa tuotot vaihtelevat noin 5 %. Tämä on pitkälti sopusoinnussa Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten lyhytaikaisten tuottojen kanssa, ja siksi se on suhteellisen epämiellyttävää, kun otetaan huomioon kaupan lisäriski ja monimutkaisuus.
- elokuusta lokakuuhun alle 3 prosentin tuotolla 26 XNUMX dollarin myynnin ja yllättävän alhaisen volatiliteettiympäristön jälkeen.
- lokakuuta eteenpäin, kun tuotto laskee yli 8 %. Koska futuurit pitävät nyt 300 bps Yhdysvaltain valtiovarainministeriön yläpuolella, markkinatakaajapääomalla on nyt merkittävä kannustin palata digitaaliseen omaisuustilaan.
Stablecoins-tarvikkeet
Suhteellisen uusi ilmiö viime syklillä oli stabiilien kolikoiden suuri rooli markkinoiden rakenteessa, ja niistä on tullut kauppiaiden suosituin noteerausvaluutta ja markkinoiden likviditeetin ensisijainen lähde.
Vakaiden kolikoiden kokonaismäärät olivat laskeneet maaliskuusta 2022 lähtien -26 % huipusta, mikä oli merkittävä vastatuuli markkinoiden likviditeetille. Tämä johtuu useista sääntelypaineista (SEC veloitti BUSD:n arvopaperista), pääoman kiertoliikkeestä (ensisijalla Yhdysvaltain valtion velkasaneerauksista verrattuna korottomiin stabiileihin kolikoihin) ja sijoittajien kiinnostuksen heikkenemisestä karhumarkkinoita kohtaan.
Lokakuu on kuitenkin ollut käännekohta, sillä vakaan kolikon kokonaisvarannot ovat saavuttaneet pohjansa 120 miljardiin dollariin ja tarjonta alkaa kasvaa jopa 3 % kuukaudessa. Tämä on ensimmäinen vakaan kolikon tarjonnan laajentuminen maaliskuun 2022 jälkeen ja todennäköinen merkki sijoittajien kiinnostuksen palaamisesta.
Suhteellinen dominanssi eri stabiilien kolikoiden välillä on myös kokenut merkittäviä muutoksia vuosien 2022 ja 2023 välillä. Aiemmin nousevien stabiilien kolikoiden, kuten USDC ja BUSD, dominanssi on vähentynyt merkittävästi, kun BUSD on siirtynyt pelkän lunastustilaan ja USDC:n dominanssi putosi 37.8 prosentista kesäkuun 19.6:een. .
Tether (USDT) on jälleen vahvistanut itsensä suurimmaksi vakaaksi kolikoksi, jonka kokonaistarjonta on noussut yli 90.6 miljardiin dollariin ja hallitsee 72.7 % markkinaosuudesta.
Lopuksi voimme verrata BTC:n ja ETH:n toteutuneen ylärajan 30 päivän muutosta vakaan kolikon kokonaistarjonnan muutoksiin. Nämä kolme mittaria auttavat visualisoimaan ja mittaamaan suhteellisia pääomavirtoja ja sektoreiden välistä kiertoa.
Jälleen kerran lokakuu erottuu avainhetkestä, jolloin pääomavirrat kaikkiin kolmeen omaisuuteen kääntyvät positiiviseksi, markkinoiden murtautuessa 30 XNUMX dollarin avaintason yläpuolelle, instituutioiden kiinnostus kasvaa johdannaismarkkinoilla ja nettopääomavirta kolmeen tärkeimpään digitaaliseen omaisuuteen.
Yhteenveto ja päätelmät
Vuosi 2023 ei olisi melkein voinut poiketa vuoden 2022 tuhoisasta velkaantuneisuudesta ja markkinoiden laskutrendistä. Sen sijaan tämä vuosi toi uutta kiinnostusta digitaalisiin resursseihin, merkittävää suorituskykyä ja uusia ketjun artefakteja Bitcoinin kirjoitusten muodossa.
Bitcoin-tarjonta on tällä hetkellä tiukasti pitkäaikaisten haltijoiden hallussa, ja suurin osa sijoittajista pitää hallussaan kannattavia kolikoita. Yhdysvaltalainen ETF näyttää yhä todennäköisemmältä vuoden 2024 alussa ja Bitcoinin puolittumisaika huhtikuussa, joten edessä on jännittävä vuosi.
Glassnoden tiimiltä: Kaikille The Week On-chainin lukijoille ja Glassnoden jäsenille haluamme kiittää teitä kaikkia tuestanne ja lukijamäärästänne tänä vuonna. Toivomme, että pidit The Week On-chainin lukemisesta ja Glassnode-työkalujen käyttämisestä yhtä paljon kuin me nautimme niiden kirjoittamisesta ja rakentamisesta. Toivotamme sinulle kaikkea hyvää lomakauden aikana ja odotamme uutta jännittävää vuotta 2024.
Vastuuvapauslauseke: Tämä raportti ei tarjoa sijoitusneuvoja. Kaikki tiedot toimitetaan vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin. Mikään sijoituspäätös ei saa perustua tässä annettuihin tietoihin ja olet yksin vastuussa omista sijoituspäätöksistäsi.
Esitetyt vaihtosaldot on johdettu Glassnoden kattavasta osoitetarrojen tietokannasta, jota kerätään sekä virallisesti julkaistujen vaihtotietojen että omistamien klusterointialgoritmien avulla. Vaikka pyrimme varmistamaan äärimmäisen tarkkuuden pörssien saldojen esittämisessä, on tärkeää huomata, että nämä luvut eivät välttämättä aina kiteytä pörssin koko reserviä, varsinkin jos pörssit pidättäytyvät paljastamasta virallisia osoitteitaan. Kehotamme käyttäjiä noudattamaan varovaisuutta ja harkintaa näitä mittareita käyttäessään. Glassnode ei ole vastuussa mistään poikkeavuuksista tai mahdollisista epätarkkuuksista. Lue läpinäkyvyysilmoitus, kun käytät vaihtotietoja.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- Lähde: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-51-2023/
- :on
- :On
- :ei
- :missä
- $ 120B
- $ YLÖS
- 1
- 14
- 15%
- 17
- 19
- 2000
- 2015
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 25
- 26
- 27
- 300K
- 72
- a
- Meistä
- edellä
- kiihtyi
- Tili
- kirjanpito
- tarkkuus
- poikki
- toimiva
- aktiivinen
- toiminta
- lisä-
- lisä-
- osoite
- osoitteet
- neuvot
- Jälkeen
- uudelleen
- aggregaatti
- sitten
- eteenpäin
- algoritmit
- linjassa
- tasaus
- Kaikki
- kaikkien aikojen nousut
- sallia
- Salliminen
- mahdollistaa
- melkein
- jo
- Myös
- Altcoin
- aina
- kerännyt
- keskuudessa
- an
- ja
- Toinen
- Kaikki
- näyttää
- arvostaa
- lähestyy
- huhtikuu
- OVAT
- ALUE
- alueet
- Arkki
- ark sijoita
- noin
- artikkeli
- AS
- arvioida
- etu
- Varat
- liittyvä
- At
- ATH
- Elokuu
- saatavissa
- keskimäärin
- taustakulissi
- Balance
- saldot
- perustua
- perusta
- BE
- majakka
- majakkaketju
- Bear
- Laskevilla markkinoilla
- karhumarkkinat
- tulossa
- ollut
- ennen
- ovat
- alle
- PARAS
- välillä
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin-sykli
- bitcoinin määräävä asema
- Bitcoin puolittaa
- Bitcoin-markkinat
- Bitcoin-verkko
- Bitcoin-tarjonta
- bitcoin-tapahtumia
- Tukkia
- blockchains
- Blocks
- Joukkovelkakirjalainat
- sekä
- osti
- Tauko
- Breaking
- sillat
- Broke
- Rikki
- toi
- BTC
- BTC-hinnat
- Rakentaminen
- sonni
- Bull Market
- BUSD
- mutta
- Ostopuoli
- OSTAJA..
- by
- Kalenteri
- CAN
- korkki
- pääoma
- antautuminen
- caps
- kuljettaa
- kassa
- varovaisuus
- ketju
- kahleet
- muuttaa
- muuttunut
- muuttuviin
- merkki
- peritään
- Kaavio
- kiertävä
- klassinen
- Kiipeily
- suljettu
- klustereiden
- CM-laajennus
- cme futuurit
- kohortti
- Kolikot
- yhteistyö
- Romahdus
- yhdistelmä
- yhdistetty
- Yhteinen
- verrata
- verrattuna
- täydellinen
- monimutkaisuus
- kattava
- luottamus
- CONFIRMED
- Yhteisymmärrys
- konsensusmekanismi
- lujittaa
- lujittaa
- rakentaminen
- rakentava
- kuluttaa
- jatkuu
- jatkuu
- sopimukset
- osaltaan
- Korjaukset
- Hinta
- kustannusten perusteella
- pystynyt
- kattaa
- huipentui
- valuutta
- Tällä hetkellä
- sykli
- jaksoa
- päivittäin
- tiedot
- tietokanta
- päivä
- joulukuu
- päätös
- päätökset
- Hylkää
- laskussa
- syvin
- määrittelemällä
- Kysyntä
- sijoittaa
- syvyys
- veloitus
- johdannainen
- Johdannaiset
- johdannaismarkkinat
- johdettu
- Huolimatta
- tuhoisa
- kehitetty
- eri
- digitaalinen
- Digitaalinen omaisuus
- Digitaaliset varat
- Paljastaminen
- Alennus
- harkinnan
- näyttämällä
- selvä
- do
- ei
- Valta-asema
- hallita
- kaksinkertainen
- kaksi
- aikana
- kukin
- Varhainen
- Taloustiede
- ekosysteemi
- painos
- koulutus-
- vaikutus
- tehokkaasti
- Upottaa
- syntyminen
- nauttia
- varmistaa
- astui sisään
- kirjoittamalla
- innostunut
- kokonaisuus
- ympäristö
- Osakkeet
- erityisesti
- ETF
- ETH
- Eetteri
- ethereum
- Jopa
- tapahtuma
- EVER
- kehittynyt
- Esimerkit
- ylitetty
- erinomainen
- poikkeuksellinen
- Vaihdetaan
- Vaihto
- jännittävä
- Käyttää
- Laajentaa
- laajenee
- laajeneminen
- kallis
- tutkia
- tutkitaan
- Valotus
- Pudota
- Falling
- paljon
- FAST
- nopeampi
- nopein
- Ominaisuus
- Ominaisuudet
- maksu
- Maksut
- luvut
- Asiakirjat
- lopullisuus
- ampua
- Etunimi
- ensimmäistä kertaa
- sovittaa
- tasainen
- LAIVASTON
- Kääntää
- virrat
- jälkeen
- varten
- muoto
- Eteenpäin
- neljä
- Neljäs
- Puitteet
- alkaen
- FTX
- koko
- Futures
- futuurit
- voitto
- peli
- general
- yleensä
- tietty
- Glassnode
- Kasvaa
- Kasvava
- täysikasvuinen
- Kasvu
- HAD
- Puoli
- puolittaminen
- käsissä
- Olla
- suojaus
- sankari
- auttaa
- auttaa
- tätä
- Korkea
- suurin
- raidat
- Highs
- historiallisesti
- historia
- Osuma
- pitää
- haltija
- haltijat
- pito
- Loma
- toivoa
- Miten
- Kuitenkin
- HTTPS
- kuva
- kuvien
- Vaikutus
- tärkeä
- parantaa
- in
- kannustin
- Mukaan lukien
- Kasvaa
- kasvoi
- lisää
- yhä useammin
- uskomaton
- indikaattorit
- taivutus
- Kääntymispiste
- suorat
- tulva
- tiedot
- kaivertaa
- sen sijaan
- institutionaalinen
- Institutionaalinen intressi
- korko
- mielenkiintoinen
- tulee
- Investoida
- investointi
- sijoittaja
- Sijoittajat
- ISN
- liikkeeseen
- IT
- SEN
- itse
- tammikuu
- kesäkuu
- vain
- avain
- l2
- tarrat
- suuri
- suureksi osaksi
- suurempi
- suurin
- Sukunimi
- Myöhään
- käynnistettiin
- johtaa
- johtava
- vähiten
- vähemmän
- vähemmän kuin 20%
- Taso
- tasot
- pitää
- Todennäköisesti
- linja
- likviditeetti
- vähän
- paikallinen
- lukittu
- Pitkät
- pitkän aikavälin
- Pitkäaikainen haltija
- pitkäaikaiset omistajat
- katso
- näköinen
- pois
- tappiot
- Matala
- Lows
- ylläpitää
- ylläpitäminen
- merkittävä
- Enemmistö
- valmistaja
- Tekeminen
- johto
- monet
- maaliskuu
- merkitty
- markkinat
- Market Cap
- Markkinalakit
- markkinoiden valmistaja
- markkinaosuus
- Markkinarakenne
- markkinat
- ottelu
- kypsä
- maksimi
- Saattaa..
- tarkoittaa
- mielekäs
- mitata
- mekaniikka
- mekanismi
- Tavata
- kokous
- Jäsenet
- mennä
- Metallit
- metrinen
- Metrics
- ehkä
- kaivosmies
- kaivostyöläisten
- vähemmistö
- tila
- malli
- mallit
- hetki
- Vauhti
- Raha
- Kuukausi
- lisää
- eniten
- motivoituneita
- siirretty
- paljon
- monivuotisissa
- luonto
- Lähellä
- negatiivinen
- netto
- verkko
- Uusi
- Nro
- merkittävä
- huomata
- huomionarvoinen
- Ilmoitus..
- Käsite
- romaani
- nyt
- vivahteet
- useat
- NUPL
- havainto
- lokakuu
- of
- pois
- virallinen
- Virallisesti
- usein
- on
- Ketjussa
- ketjun toimintaa
- kerran
- ONE
- vain
- alkaen
- avata
- avoin kiinnostus
- Vaihtoehdot
- or
- Muut
- meidän
- ulos
- yli
- yleinen
- oma
- erityinen
- erityisesti
- kuviot
- Maksaa
- maksaa
- Peak
- varten
- prosentti
- osuus
- täydellinen
- suorituskyky
- aika
- aikoja
- näkökulma
- vaihe
- Tappi
- Paikka
- Platon
- Platonin tietotieto
- PlatonData
- pelataan
- Kohta
- osa
- kantoja
- positiivinen
- mahdollinen
- Kallisarvoinen
- Precious Metals
- Suositut
- esitetty
- aiemmin
- hinta
- Hinnat
- hinnoittelu
- ensisijainen
- Aikaisempi
- Voitto
- kannattavuus
- kannattava
- Edistyminen
- Proof-of-Panos
- osa
- patentoitu
- protokolla
- todistettu
- toimittaa
- mikäli
- tarjoajat
- tarjoaa
- psykologinen
- julkaistu
- tarkoituksiin
- työntää
- puts
- Neljännes
- lainata
- rallit
- ralli
- kokoontumispaikka
- hinta
- suhde
- saavutettu
- päästäisiin
- Lue
- lukijoita
- Lukeminen
- tajusi
- toteutunut hinta
- ihan oikeesti
- äskettäin
- toipumassa
- Palauttaa
- elpyminen
- lunastus
- Vähentynyt
- tarkoitettuja
- heijastava
- heijastaa
- säännöllisesti
- säännelty
- sääntelyn
- suhteellinen
- suhteellisesti
- jäljellä oleva
- jäännökset
- uusi
- raportti
- Raportit
- edustavat
- varattu
- kimmoisa
- vastus
- ne
- vastuullinen
- REST
- johtua
- Saatu ja
- palata
- palaavat
- tulot
- tulot
- arviot
- Nousta
- nouseva
- Riski
- riskienhallinta
- tie
- Rooli
- Valssattu
- s
- sama
- näki
- Asteikko
- Kausi
- SEK
- Toinen
- sektorit
- turvallisuus
- nähdä
- koska
- etsiä
- nähneet
- näkee
- segmentit
- SegWit
- myydä pois
- Sarjat
- setti
- Setit
- useat
- matala
- Shanghai
- Jaa:
- siirtää
- Vuorot
- Lähetys
- Lyhyt
- lyhyt purista
- Lyhytaikainen
- Lyhytaikainen haltija
- Pian
- shouldnt
- Näytä
- puoli
- merkki
- signaali
- allekirjoitus
- merkittävä
- merkittävästi
- samankaltainen
- yhtäläisyyksiä
- Yksinkertainen
- koska
- single
- Koko
- hidas
- hidas
- pieni
- Yksin
- jonkin verran
- jokseenkin
- hienostunut
- lähde
- Tila
- piikkarit
- Kaupallinen
- Spot-kauppa
- Puristaa
- stablecoin
- Stablecoin-tarvikkeet
- Stablecoins
- Vaihe
- panostamiseen
- Panostettu ETH
- sidosryhmät
- staking
- standardi
- seisoo
- Alkaa
- alkoi
- Aloita
- Osavaltio
- Tila
- Tarina
- strategiat
- pyrittävä
- vahva
- rakenne
- tuki
- onnistunut
- Onnistuneesti
- niin
- Ehdottaa
- tarvikkeet
- toimittaa
- Tarjonta ja kysyntä
- tuki
- SWIFT
- T
- ottaa
- otettava
- ottaen
- joukkue-
- Tekninen
- kertoo
- taipumus
- alue
- Tether
- teksti
- kuin
- kiittää
- että
- -
- tiedot
- Yhdistäminen
- Viikko ketjussa
- heidän
- Niitä
- Siellä.
- Nämä
- ne
- tätä
- Tämä vuosi
- kolmella
- Kautta
- kauttaaltaan
- Näin
- tiukasti
- aika
- että
- symbolinen
- työkalu
- työkalut
- aihe
- Yhteensä
- kokonaisarvo lukittu
- soveltuu
- Seuranta
- kauppaa
- Traders
- kaupankäynti
- perinteinen
- kauppa
- Liiketoimet
- siirtää
- siirretty
- siirtyminen
- Läpinäkyvyys
- kassaan
- valtiovarainministeriö
- Treasury-tuotot
- totta
- todella
- Kääntyminen
- kaksi
- tyypit
- Epävarma
- varten
- läpikäyneet
- vedenalainen
- Odottamaton
- epäintuitiivinen
- asti
- Päivitykset
- nousutrendi
- us
- meille valtionkassat
- Yhdysvaltain valtiovarainministeriö
- Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotot
- USDC
- USDT
- Käyttäjät
- käyttämällä
- käyttää
- Hyödyntämällä
- äärimmäisen
- arvo
- eri
- valtava
- tapahtumapaikat
- hyvin
- kautta
- haihtuva
- Haihtuvuus
- tilavuus
- volyymit
- vs
- Lompakot
- haluta
- oli
- we
- viikko
- HYVIN
- olivat
- Mitä
- Mikä on
- kun
- onko
- joka
- vaikka
- Kun taas
- pyörremyrsky
- KUKA
- laajempi
- tulee
- with
- Nostot
- sisällä
- kirjoittaminen
- vuosi
- vuosittain
- vielä
- tuotto
- saannot
- te
- Sinun
- zephyrnet