املاک تجاری چند سال سخت را پشت سر گذاشته است، و به نظر می رسد که اوضاع به این زودی ها بهتر نخواهد شد. این بخش برای افزایش احتمالی نکول در نظر گرفته شده است، زیرا نرخ های بهره بالاتر هزینه های تامین مالی مجدد را افزایش داده است.
و با 2.8 تریلیون دلار سررسید از هم اکنون تا سال 2028، صاحبخانه های بیشتری ممکن است احساس بحران کنند. مطابق با شرکت داده Treppانتظار می رود سررسید بدهی های تجاری در چند سال آینده افزایش یابد. در حالی که بسیاری از وامها تمدید یا بازپرداخت شدند، ساعت به آرامی برای بخش CRE در حال حرکت است، زیرا این تمدیدها در حال نزدیک شدن هستند.
بدترین رکود تجاری در 50 سال گذشته
بازار CRE از زمان شروع همهگیری، بهویژه در فضاهای اداری، در تلاش برای بازیابی جایگاه خود بوده است. زمانی که همهگیری شیوع پیدا کرد، بسیاری از فضاهای اداری خالی شد و صاحبخانهها مجبور شدند برای به تاخیر انداختن پرداختها تا زمانی که اوضاع بهبود یابد، معاملاتی انجام دهند.
متاسفانه برای کسانی که در عرصه اداری سرمایه گذاری می کنند، کار از راه دور و هیبریدی اکنون در حال تبدیل شدن به یک امر عادی است، زیرا بسیاری از مشاغل فضای اداری خود را کوچک می کنند یا حتی کاملاً از راه دور می شوند.
اکنون که بدهی CRE در حال رسیدن است، صاحبخانه ها شروع به تکان دادن کرده اند. به دلیل ساختار وامهای تجاری، وقتی بدهی سررسید میشود، اصل وام باید به طور کامل پرداخت شود یا مجدداً تامین مالی شود.
این منجر به یکی از شدیدترین کاهش قیمت املاک تجاری در 50 سال گذشته، گروهی از اقتصاددانان در صندوق بین المللی پول (IMF) دریافتند. به گفته صندوق بینالمللی پول، این امر تا حد زیادی میتواند به افزایش نرخ بهره، تشدید سیاست پولی شدید و استانداردهای سختتر وامدهی بانکی نسبت داده شود.
در حالی که بخش اداری بیشترین ضربه را خورده است، کل بازار طی چند سال گذشته به لطف بازار پر نشاط CRE، ضربه را احساس کرده است. نرخ جای خالی در خانه های چند خانواری افزایش یافته اند و بر اساس این گزارش، انتظار می رود رشد اجاره بها در سال آینده کاهش یابد CBRE. فضاهای صنعتی نیز نشانه هایی از ضعیف شدن را نشان می دهند.
تنها نقطه روشن بالقوه در CRE است بخش خرده فروشی، زیرا هزینه های مصرف کننده قوی و مهاجرت به حومه شهر باعث افزایش تقاضا برای مراکز خرید در فضای باز شده است.
نرخ بهره به اندازه کافی سریع پایین نمی آید
در حالی که نرخ بهره اندکی کاهش یافته است، ممکن است کافی نباشد. مطابق با وال استریت ژورنالبسیاری از وام گیرندگان با نرخ های بالاتری نسبت به زمانی که برای اولین بار وام گرفتند، مجدداً تامین مالی می کنند.
فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره تحت فشار است برخی از اقتصاددانان انتظار کاهش تا پایان سال به 3.75٪ -4٪ و ادامه کاهش تا نیمه اول سال 2026 تا زمانی که نرخ به 1.75٪ -2٪ برسد. با این حال، ممکن است برای بخش CRE به اندازه کافی سریع نباشد. رتبه های پوست راسو یا گربه قطبی انتظار می رود نرخ بزهکاری در املاک تجاری در سال جاری به 4.5 درصد افزایش یابد، در حالی که تنظیم کننده ها نگران اثرات سرریز آن هستند.
در گزارش سالانه خود در سال 2023، شورای نظارت بر ثبات مالی (FSOC) قرار گرفتن در معرض املاک تجاری را به عنوان یک نگرانی برای موسسات مالی ذکر کرد و گفت که آنها باید ریسک را بهتر درک کنند. نزدیک به 50 درصد از بدهی های معوق CRE توسط بانک ها نگهداری می شود.
با انباشته شدن زیان های یک سبد وام CRE، آنها می توانند به سیستم مالی گسترده تر سرایت کنند. FSOC در گزارش خود گفت: فروش املاکی که از نظر مالی دچار مشکل شده اند، می تواند منجر به یک مارپیچ نزولی گسترده تر ارزش گذاری CRE شود.
خط پایین برای سرمایه گذاران املاک و مستغلات
سرمایه گذاران املاک و مستغلات تجاری باید دست و پنجه نرم کنند و برای یک سفر پر دست انداز در چند سال آینده آماده شوند. گفته می شود، اگرچه فضای CRE تحت فشار است، اما هنوز مدتی برای مذاکره صاحبخانه ها وجود دارد. با این حال، با توجه به اینکه فروش CRE نیز تحت فشار است، ارزش املاک کاهش یافته و توافق برای وام دهندگان و وام گیرندگان در مورد ارزش ملک دشوار است.
با ریسک گریزتر شدن بانک ها در مورد CRE و تحت نظارت بیشتر نظارتی، این می تواند فرصت هایی را برای وام دهندگان غیربانکی مانند اعتبار خصوصی و برای برخی از سرمایه گذاران باهوش، استرس در بازار CRE می تواند فرصت هایی را فراهم کند.
به عبارت دیگر، ممکن است فرصتهایی برای سرمایهگذاران وجود داشته باشد که داراییهای مضطرب را با ارزش بالا بیابند، مشروط بر اینکه در چند سال آینده برای مقابله با برخی عدم قطعیتها آماده باشند. با این حال، کشف این معاملهها به دقت زیادی نیاز دارد تا از افتادن در تلههای ارزشی جلوگیری شود.
سرمایه گذاران املاک و مستغلات باید به شدت اطمینان حاصل کنند مورد بررسی دقیق و از نزدیک قرار دادن هر فرصتی که پیش می آید در حالی که مطمئناً فرصت هایی برای احیای املاک وجود خواهد داشت، اما همه املاک ارزان قیمت طولانی مدت ارزش قیمت را ندارند.
به انجمن بپیوندید
برای موفقیت در سرمایه گذاری املاک و مستغلات آماده اید؟ یک حساب BiggerPockets رایگان ایجاد کنید تا در مورد استراتژی های سرمایه گذاری بیاموزید. سوال بپرسید و از انجمن +2 میلیون عضو ما پاسخ بگیرید. ارتباط با عوامل سرمایه گذار پسند؛ و خیلی بیشتر.
یادداشت توسط BiggerPockets: اینها نظرات نوشته شده توسط نویسنده هستند و لزوماً نظرات BiggerPockets را نشان نمی دهند.
- محتوای مبتنی بر SEO و توزیع روابط عمومی. امروز تقویت شوید.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. به خودت قدرت بده دسترسی به اینجا.
- PlatoAiStream. هوش وب 3 دانش تقویت شده دسترسی به اینجا.
- PlatoESG. کربن ، CleanTech، انرژی، محیط، خورشیدی، مدیریت پسماند دسترسی به اینجا.
- PlatoHealth. هوش بیوتکنولوژی و آزمایشات بالینی. دسترسی به اینجا.
- منبع: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- : دارد
- :است
- :نه
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- درباره ما
- مطابق
- حساب
- انباشتن
- عاملان
- معرفی
- همچنین
- هر چند
- علم تجزیه و تحلیل
- و
- سالیانه
- پاسخ
- هستند
- عرصه
- دور و بر
- AS
- پرسیدن
- At
- نویسنده
- اجتناب از
- بانک
- بانک
- BE
- زیرا
- تبدیل شدن به
- بوده
- بهترین
- بهتر
- میان
- بیت
- مسدود کردن
- مرز
- وام گیرندگان
- پایین
- روشن
- گسترده تر
- سگک
- پر از دست انداز
- کسب و کار
- by
- CAN
- CBRE
- مراکز
- قطعا
- ارزان
- اشاره
- ساعت
- آینده
- تجاری
- املاک تجاری
- انجمن
- مقايسه كردن
- نگرانی
- اتصال
- مصرف کننده
- ادامه داد:
- هزینه
- میتوانست
- CRE
- ایجاد
- خراب کردن
- برش
- کاهش
- چرخه
- معاملات
- بدهی
- کاهش
- کاهش می یابد
- پیش فرض
- تاخیر
- تقاضا
- سخت کوشی
- پریشان
- do
- میکند
- پایین
- کوچک سازی
- پایین
- رانده
- دو
- در طی
- آسان تر
- اقتصاددانان
- اثرات
- پایان
- کافی
- وارد
- تمام
- به خصوص
- املاک
- اتر (ETH)
- حتی
- هر
- انتظار می رود
- منتظر
- انتظار می رود
- ارائه
- تمدید شده
- ضمیمهها
- سقوط
- FAST
- فدرال
- فدرال رزرو
- احساس
- خطا
- کمی از
- مالی
- موسسات مالی
- سیستم مالی
- به لحاظ مالی
- پیدا کردن
- شرکت
- نام خانوادگی
- برای
- برای سرمایه گذاران
- مجبور
- یافت
- رایگان
- از جانب
- fsoc
- کامل
- کاملا
- صندوق
- دریافت کنید
- گرفتن
- رفتن
- رفته
- بزرگ
- گروه
- رشد
- بود
- نیم
- سخت
- سخت ترین
- آیا
- برگزار شد
- پنهان
- بالاتر
- اصابت
- بازدید
- چگونه
- اما
- HTTPS
- ترکیبی
- ID
- صندوق بین المللی پول
- in
- افزایش
- افزایش
- صنعتی
- صنعت
- موسسات
- علاقه
- نرخ بهره
- بین المللی
- صندوق بین المللی پول
- صندوق بین المللی پول (IMF)
- به
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاری
- سرمایه گذاران
- IT
- ITS
- خود
- تا حد زیادی
- نام
- رهبری
- یاد گرفتن
- رهبری
- وام دهنده
- وام دهندگان
- امانت دادن
- LG
- پسندیدن
- لاین
- وام
- وام
- دراز مدت
- تلفات
- خیلی
- ساخت
- ساخت
- بسیاری
- بازار
- مسابقه
- بالغ می شود
- سررسیدها
- حداکثر عرض
- متوسط
- اعضا
- قدرت
- مهاجرت
- میلیون
- پولی
- سیاست های پولی
- انقباض پولی
- بیش
- ستاره صبح
- رهن
- وام مسکن
- بسیار
- باید
- تقریبا
- لزوما
- نیاز
- بعد
- هیچ
- اکنون
- of
- خاموش
- دفتر
- on
- ONE
- فقط
- باز کن
- دیدگاه ها
- فرصت ها
- فرصت
- or
- دیگر
- ما
- خارج
- خارج از منزل
- برجسته
- روی
- نظارت
- پرداخت
- بیماری همه گیر
- مبلغ پرداختی
- افلاطون
- هوش داده افلاطون
- PlatoData
- سیاست
- مقام
- پتانسیل
- آماده شده
- هدیه
- فشار
- قیمت
- قیمت
- اصلی
- املاک
- ویژگی
- ارائه
- ارائه
- سوالات
- نرخ
- نرخ
- اماده
- واقعی
- املاک و مستغلات
- به دست آوردن مجدد
- رگولاتور
- تنظیم کننده
- نسبی
- دور
- اجاره
- گزارش
- نشان دادن
- نیاز
- ذخیره
- سوار شدن
- طلوع
- خطر
- تنومند
- دور
- s
- سعید
- حراجی
- زرنگ
- بررسی موشکافانه
- بخش
- به نظر می رسد
- تنظیم
- خريد كردن
- باید
- نمایش
- نشانه ها
- پس از
- به آرامی
- سقوط
- So
- برخی از
- بزودی
- فضا
- فضاها
- متخصص
- هزینه
- مارپیچ
- حامی
- Spot
- ثبات
- استانداردهای
- شروع
- راه افتادن
- گام
- هنوز
- استراتژی ها
- استراتژی
- خیابان
- فشار
- محکم تر
- ساخت یافته
- تلاش
- موفق شدن
- چنین
- مطمئن
- سیستم
- نسبت به
- با تشکر
- که
- La
- شان
- آنجا.
- اینها
- آنها
- اشیاء
- این
- در این سال
- کسانی که
- تیک تاک
- سفت شدن
- زمان
- عنوان
- به
- در زمان
- تله
- خزانه داری
- تریلیون
- درست
- نوع
- تردید
- زیر
- فهمیدن
- منحصر به فرد
- تا
- ارزیابی
- ارزش
- دیوار
- وال استریت
- هوا
- بود
- چه زمانی
- در حین
- WHO
- اراده
- با
- کلمات
- نگران
- با ارزش
- کتبی
- وال استریت ژورنال
- سال
- سال
- شما
- زفیرنت