ACO Group Berhad

IPO reiting (1.75 tärni 5.0-st)

Autoriõigus@http://lchipo.blogspot.com/
Jälgi meid Facebookis: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

kuupäev
Kandideerimine avatud: 27
Kandideerimine on lõppenud: 06
Noteerimise kuupäev: 18

Aktsiakapital
Turukapital: 84 miljonit RM
Aktsiad kokku: 300 miljonit aktsiat (avalik: 15 miljonit, ettevõttesisene/Miti/erapaigutus: 43 miljonit)

Äri
Elektritoodete ja tarvikute turustamine.
Tööstuskasutaja: 74.46%
Edasimüüja: 25.54%

Põhiline
Turg: Ace Market
Hind: 0.28 RM (EPS: 0.0247)
P/E & ROE: PE11.34 (prospektiraamat on) ROE13%
Sularaha ja fikseeritud tagatis pärast IPO-d: 0.05 RM aktsia kohta
NA pärast IPO-d: RM0.19
Võla kogusumma käibevara suhtes pärast IPO-d: 1.644 (Võlg: 63.657 mln, Põhivara: 38.712 mln, Käibevara: 81.368 mln)
Dividendipoliitika: Fikseeritud dividendipoliitika puudub.

Finantssuhe
Nõue ostjate vastu: 80 päeva
Tasumine: 103 päeva
Varude käive: 105 päeva

Varasemad finantstulemused (tulu, EPS)
2019 (kuni novembrini): 104.084 miljonit RM (EPS: 0.0237)
2019: 134.373 miljonit RM (EPS: 0.0275)
2018: 124.193 miljonit RM (EPS: 0.0173)
2017: 114.509 miljonit RM (EPS: 0.0153)

Neto kasumimarginaal
2019: 5.52%
2018: 4.03%
2017: 3.89%

Pärast IPO aktsiate omamist
Ir. Tang Pee Tee @ Tan Chang Kim: 62.79%
Jin Siew jeen: 7.85%
Tan Yushan: 7.85%

Juhatajate tasu 2021. aasta majandusaastal (2019. aasta brutokasumist)
Ir.Tang Pee Tee: RM0.502 milj
Tan Yushan: 0.437 milj
Chai Poh Choo: 0.218 miljonit RM
Yap Koon Roy: 68 XNUMX RM
Dr.Tee Chee Ghee: RM68k
Ir. Dr. Ng Kok Chiang: 56 XNUMX RM
Juhataja töötasu kokku brutokasumist: 1.349 miljonit RM ehk 6.07%

Võtmejuhtkonna tasu 2021. aasta majandusaastal (2019. aasta brutokasumist)
Ooi Gin Hui: 250–300 XNUMX RM
Chong Su Yee: 150-200 XNUMX RM
Lim Lee Hua: 150 200–XNUMX XNUMX RM
Low Swee Ching: 150-200 XNUMX RM
Foong Kah Hong: RM150k-200k
võtmejuhtide tasu brutokasumist: 0.85–1.1 mln RM ehk 3.83–4.95%

Fondi kasutamine
Uus müügipunkt: 4.2 miljonit RM (25.86%)
Uus peakontor ja turustus Johoris: 2.5 miljonit RM (15.39%)
Uute veokite ost ja IT-süsteemi uuendamine: RM2 mln (12.32%)
Käibekapital: 4.24 miljonit RM (26.11%)
Noteerimiskulud: 3.3 miljonit RM (20.32%)

Tööstusharu CAGR%
Kaablid ja juhtmed CAGR: 0.4% (2015–2019)
Elektrijaotus-, kaitse- ja juhtimisseadmed: 16.5% (2015-2019, *2019 langus -5.8%)
Valgustusseadmed: -0.6% (2015-2019)

Järeldused
Hea asi on:
1. PE11.34 & ROE13% on mõistlik.
2. Uue müügipunkti ja kontori loomine parandab müüki, kuid ei avalda tuludele kiiret mõju.

Halvad asjad:
1. Võla ja valuuta varade suhe on kõrge.
2. Fikseeritud dividendipoliitika puudub.
3. Tulud kasvavad umbes 8% aastas, kuid pärast mahaarvamist paraneb inflatsioon vähe.
3. Puhaskasumi marginaal on madal kui 10%.
4. Direktoritasu on kallis.
5. CAGR% nende tööstuse kasvumäärast ei ole tervislikul tasemel.
6. Noteerimiskulud 20.32% on liiga kallis.
7. Ei selgita lähemalt, kuidas veebimüügiga ärisuunda parandada, sest äritegevus ei tohiks liialt sõltuda tavalisest turustusmeetodist.


Järeldused
Ei ole atraktiivne IPO. Ei saa oodata ettevõtte tulude suurt kasvu 1-2 aasta jooksul.

IPO hind: 0.28 RM
Hea aeg: RM0.32 (PE13)
Halb aeg: RM0.19 (PE8)

*Hindamine kehtib ainult kuni uue kvartalitulemuse avaldamiseni. Lugeja peaks tegema ise kodutöö, et jälgida iga kvartali tulemust, et korrigeerida ettevõtte fundamentaalse väärtuse prognoosi.

Allikas: http://lchipo.blogspot.com/2020/03/aco-group-berhad.html