Ocean Vantage Holdings Berhad

IPO reiting (1.5/5.0 tärni)
Autoriõigus@http://lchipo.blogspot.com/
Jälgi meid Facebookis: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

kuupäev
Kandideerimine avatud: 30
Kandideerimine on lõppenud: 09
Noteerimise kuupäev: 22


Aktsiakapital
Turukapital: 106.860 miljonit RM
Aktsiad kokku: 411 miljonit aktsiat (avalik: 20.55 miljonit, ettevõttesisene/Miti/erapaigutus: 102.570 miljonit)


Tööstus
Industry CAGR%: 5.1% (Offshore Oilfield Services Industry Siza in M’sia 2010-2018)

Äri
Naftaväljade teenused (uuring ja tootmine) ja allavoolu (rafineerimine)                   
-EPC ja projektijuhtimine                   
- Tööjõu pakkumine                             
- Materjalide, tööriistade ja seadmete tarnimine
-Puurimisplatvormide tšarterteenuste pakkumine

Põhiline
Turg: Ace Market
Hind: 0.26 RM (EPS: 0.0168)
P/E: PE15.48
ROE: 20.44 (IPO pro Forma III)
ROE: 20.44 (2019), 15.28 (2018), 8.92 (2017), 8.01 (2016)
Sularaha ja fikseeritud tagatis pärast IPO-d: 0.0541 RM aktsia kohta
NA pärast IPO-d: RM0.08
Võla kogusumma käibevara suhtes pärast IPO-d: 0.31 (võlg: 6.955 miljonit, põhivara: 18.564 miljonit, käibevara: 22.237 miljonit)
Dividendipoliitika: Fikseeritud dividendipoliitika puudub.

Varasemad finantstulemused (tulu, EPS)
2019: 58,284 miljonit RM (EPS: 0.0168)
2018: 30,492 miljonit RM (EPS: 0.0126)
2017: 24,009 miljonit RM (EPS: 0.0073)
2016: 17,645 miljonit RM (EPS: 0.0066)

Neto kasumimarginaal
2019: 11.87%
2018: 16.97%
2017: 12.58%
2016: 15.36%


Pärast IPO aktsiate omamist
Kenny Ronald Ngalin: 35.8%
Martin Philip King Ik Piau: 26.2%
Yau Kah Tak: 8%


Juhatajate tasu 2021. aasta majandusaastal (2019. aasta brutokasumist)
Ega Azzam Bin Abdul Jalil: 48 XNUMX RM
Kenny Ronald Ngalin: 336 XNUMX RM
Martin Philip King Ik Piau: 342 XNUMX RM
Yau Kah Tak: 336 XNUMX RM
Tham Choi Kuen: 30 XNUMX RM
Iiham Fadilah Binti Sunhaji: 30 XNUMX RM
Reza-Rizvy Bin Ahmad Rony Assim: 24 XNUMX RM
Juhataja töötasu kokku brutokasumist: 1.146 miljonit RM ehk 7.75%

Võtmejuhtkonna tasu 2021. aasta majandusaastal (2019. aasta brutokasumist)
Chang Vun Lung: 250–300 XNUMX RM
Thomas Jalong: 150–200 XNUMX RM
võtmejuhtide tasu brutokasumist: 1.436 miljonit RM ehk 6.95%

Fondi kasutamine
Meie tugiteenuste valiku laiendamine: 15.14%
Kapitalikulud alljärgnevale O&G-le: 40.20%
Käibekapital: 30.62%
Noteerimiskulud: 14.04%

Hea asi on:
1. PE15.48 kaaluma õiglasel tasemel.
2. ROE suurenemine viimase 4 aasta jooksul.
3. Tulude kasv viimase 4 aasta jooksul.
4. 85.96% IPO fondi kasutamine äri laiendamiseks.
5. Madala võlakoormusega ettevõte.

Halvad asjad:
1. Tööstuse CAGR 5.1% aastatel 2010–2018, kui võtta arvesse inflatsiooni, ei ole põhimõtteliselt kasvav tööstusharu CAGR. Nafta- ja gaasitööstus on rohkem päikeseloojangutööstuses, kuna maailm liigub rohelise energia poole.
2. Puhaskasum ei paranenud hästi.
3. Direktoritasu on madala brutokasumi tõttu protsentuaalselt veidi kallis.
4. Ametlik dividendipoliitika puudub.

Järeldused
Ettevõte on keerulises keskkonnas, tööstuse CAGR 5.1% 8 aastat, kui inflatsiooni arvesse võtta, tähendab see negatiivset majanduskasvu. Väline tegur piirab nende kasvu futuurides ja maailm liigub rohelise energia poole. Kui ettevõte jätkab samas valdkonnas, ei pruugi see sobida pikaajaliseks investeeringuks.


IPO hind: 0.26 RM
Hea aeg: RM0.265 (PE16)
Halb aeg: RM0.135 (PE8)

* Hindamine on ainult isiklik arvamus ja seisukoht. Arusaam ja prognoos muutuvad uue kvartali tulemi avaldamisel. Lugeja võtab oma riski ja peaks tegema oma kodutöö, et jälgida iga kvartali tulemust, et kohandada ettevõtte fundamentaalse väärtuse prognoosi.

Allikas: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/ocean-vantage-holdings-berhad.html