Αυτό το άρθρο σχετικά με τις συναλλαγές ζευγών μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η γνώμη της Optimus Futures.
Όταν κάποιος σας ρωτά για τις στρατηγικές συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης, τι σας έρχεται στο μυαλό;
Για τους περισσότερους από εμάς, δύο πράγματα έρχονται αμέσως στο μυαλό: η κατεύθυνση και η αντιστάθμιση.
Τι θα γινόταν όμως αν σας λέγαμε ότι υπάρχει ένας τρίτος τρόπος…ένας τρόπος να χρησιμοποιήσετε τα μαθηματικά και τις πιθανότητες προς όφελός σας;
Ακούγεται ενδιαφέρον, έτσι;
Ας σας παρουσιάσουμε τις συναλλαγές ζευγών μελλοντικής εκπλήρωσης.
Θα ακούσετε συχνά ότι αυτός ο τύπος στρατηγικής απευθύνεται μόνο σε προχωρημένους εμπόρους. Τίποτα δεν θα μπορούσε να απέχει περισσότερο από την αλήθεια.
Στην πραγματικότητα, θα εξηγήσουμε όχι μόνο τι είναι, αλλά πώς να το κάνουμε με όσο το δυνατόν λιγότερο ρίσκο, χρησιμοποιώντας ένα από τα αγαπημένα μας μέσα, τα micro futures.
Τι είναι το Pairs Trading
Οι άνθρωποι συχνά σκέφτονται τις συναλλαγές ως ένα στοίχημα με κατεύθυνση.
«Αγόρασα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-Mini S&P περιμένοντας να ανέβουν υψηλότερα».
Και δεν υπάρχει τίποτα κακό με αυτή την προσέγγιση.
Αλλά στηρίζεται στο να βρείτε ένα πλεονέκτημα μέσα στα γραφήματα ή να εκμεταλλευτείτε κάποια ευκαιρία διαιτησίας που είναι θαμμένη στη ροή της παραγγελίας.
Οι συναλλαγές ζευγών ακολουθούν μια εντελώς διαφορετική προσέγγιση.
Και είτε το πιστεύετε είτε όχι, μπορεί να γίνει (εν δυνάμει) εντελώς χωρίς γραφήματα!
Η διαπραγμάτευση ζευγών είναι η απλή πράξη αγοράς ενός περιουσιακού στοιχείου και πώλησης ενός άλλου.
Ο στόχος σας είναι να επωφεληθείτε από τη σχετική υπεραπόδοση του προϊόντος που αγοράζετε ή/και την υποαπόδοση αυτού που πουλάτε.
Ρίξτε μια ματιά στα παρακάτω γραφήματα των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Micro E-Mini S&P 500 (MES) (επάνω) και του Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) (κάτω).
Σε γενικές γραμμές, αυτοί οι δύο δείκτες επιθυμούν να συναλλάσσονται μαζί.
Όπως σημειώνεται από τα λευκά βέλη, μπορείτε να δείτε πώς σχηματίζουν χαμηλά περίπου την ίδια στιγμή.
Αλλά κάθε τόσο, κάποιος προχωρά πιο μακριά προς μια κατεύθυνση, αφήνοντας ένα μικρό κενό. Τα μπλε βέλη επισημαίνουν μια τέτοια περίπτωση.
Εδώ, το MNQ αναπήδησε από τα χαμηλά του για να ξεπεράσει το υψηλότερο σημείο της ημέρας.
Από την άλλη, το MES μόλις κάλυψε τη μισή πτώση του.
Ένας έμπορος ζευγών θα μπορούσε να το εκλάβει αυτό ότι αν αυτά τα δύο περιουσιακά στοιχεία κανονικά συναλλάσσονται το ένα με το άλλο, το MES θα πρέπει να έχει καλύτερη απόδοση από το MNQ.
Έτσι, θα μπορούσαν να αγοράσουν το MES και να πουλήσουν το MNQ, ελπίζοντας ότι θα επανέλθουν στον μέσο όρο.
Εάν εισαγάγατε αυτή τη συναλλαγή περίπου κοντά στα μπλε βέλη και κλείσατε γύρω από το δεύτερο λευκό βέλος, θα είχατε κάνει: $330 – $160 = $170.
Τι είναι τα Micro Futures
Οι περισσότεροι έμποροι λιανικής κλείνουν το τηλέφωνο για το ποσό των χρημάτων που διακινδυνεύουν, κάτι που είναι μια πιεστική ανησυχία.
Εάν κάνατε την ίδια συναλλαγή παραπάνω με τα συμβόλαια E-Mini, το συνολικό σας κέρδος θα ήταν 1,700 $.
Θα μπορούσατε όμως να είχατε χάσει εξίσου πολλά, αν όχι περισσότερα.
Με έναν αρκετά μεγάλο λογαριασμό, μια απώλεια 3,000 $ μπορεί να έχει νόημα. Για άλλους, τα 300 $ είναι περισσότερα στο γήπεδο τους.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα micro futures είναι τόσο κρίσιμα για την επιτυχία των εμπόρων λιανικής.
Micro futures έχουν την ίδια κεφαλαιακή απόδοση με τα τυπικά συμβόλαια, αλλά είναι το 1/10 του μεγέθους.
Έτσι, ενώ κάθε tick στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του E-mini S&P 500 (ES) αξίζει 12.50 $, η micro έκδοση είναι μόνο 1.25 $ ανά tick.
Τα μικρο συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παρέχουν όλα τα ίδια οφέλη με τα τυπικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης:
- Συναλλαγές συνεχώς από τις 7:00 μ.μ. EST την Κυριακή έως τις 5:00 μ.μ. EST την Παρασκευή με διάλειμμα μίας ώρας από τις 5:00 μ.μ. έως τις 6:00 μ.μ.
- Διατίθεται σε πολλά μέσα, συμπεριλαμβανομένων δεικτών μετοχών, νομισμάτων, μετάλλων, εμπορευμάτων, αποδόσεων ομολόγων και ακόμη Bitcoin.
- Δεν υπόκεινται σε κανόνες διαπραγμάτευσης μοτίβων ημέρας
Ωστόσο, τα μικροσυμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τείνουν να έχουν λιγότερη ρευστότητα και ευρύτερα περιθώρια από ό,τι τα τυπικά αντίστοιχα, ειδικά στις ολονύχτιες συνεδριάσεις.
Και, αν κάνετε το τριχωτό της κεφαλής για μερικά τσιμπούρια εδώ και εκεί, θα διαπιστώσετε ότι τα κέρδη σας σε σχέση με τις προμήθειες δεν θα είναι τόσο προσοδοφόρα.
Κατανόηση της μέσης αναστροφής
Η διαπραγμάτευση ζευγών βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στη μέση αναστροφή ή στην τάση της κίνησης των τιμών να κατευθύνεται προς τους μέσους όρους με την πάροδο του χρόνου.
Ο δείκτης μεταβλητότητας S&P 500, γνωστός ως VIX, είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα.
Ιστορικά, το VIX διαπραγματεύεται μεταξύ 15-18. Σπάνια διαπραγματεύεται κοντά στο 10 ή πάνω από 50. Έτσι, ενώ μπορεί να μην επιστρέψει αμέσως στη μέση τιμή την επόμενη μέρα, δεδομένου ότι έχει αρκετό χρόνο, πάντα έχει.
Οι έμποροι ζευγαριών βασίζονται στην ίδια ιδέα για να πραγματοποιήσουν κέρδος. Αναμένουν ότι οι συσχετίσεις θα συνεχίσουν να ισχύουν και ότι εάν ένα από τα δύο συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία έχει χαμηλότερη ή μεγαλύτερη απόδοση, τελικά, θα συμβεί το αντίθετο καθώς το ένα «πιάνει» το άλλο.
Κατανόηση της ονομαστικής τιμής προσαρμοσμένης της συσχέτισης και της μεταβλητότητας
Δύο βασικές έννοιες στις συναλλαγές ζευγαριών είναι η συσχέτιση και η πλασματική αξία.
Συσχέτιση είναι το μέτρο του πόσο κοντά κινούνται δύο στοιχεία μεταξύ τους χρησιμοποιώντας ένα εύρος από -1 έως +1.
- +1 = Οι δύο μεταβλητές κινούνται μαζί ακριβώς σε σειρά
- -1 = Οι δύο μεταβλητές κινούνται ακριβώς στην αντίθετη κατεύθυνση σε σειρά
- 0 = Δεν υπάρχει σχέση μεταξύ των δύο μεταβλητών
Σκεφτείτε τη βροχή και τα σύννεφα. Οι δυο τους εμφανίζονται συχνά μαζί, αλλά όχι στο 100%.
Μπορούμε να μετρήσουμε τη συσχέτισή τους ως +0.72.
Από την άλλη πλευρά, σκεφτείτε τον ήλιο και τη βροχή. Αυτά τα δύο τείνουν να συμβαίνουν σε αντίθετες στιγμές, αλλά όχι πάντα. Η συσχέτισή τους μπορεί να είναι -0.80.
Η συσχέτιση μας λέει πόσο καλά κινούνται τα πράγματα μαζί. Αλλά δεν μας λέει το μέγεθος αυτών των κινήσεων.
Για παράδειγμα, ο S&P 500 και ο Nasdaq 100 συχνά κινούνται πάνω-κάτω μαζί. Όμως, ο Nasdaq 100 τείνει να κινείται περισσότερο σε ποσοστιαία βάση.
Για να λάβουμε υπόψη τη διαφορά, εξετάζουμε την πλασματική τιμή προσαρμοσμένη στη μεταβλητότητα.
Η πλασματική τιμή προσαρμοσμένη στη μεταβλητότητα ακούγεται περίπλοκη, αλλά τα μαθηματικά είναι αρκετά απλά.
Εξετάζουμε την αγοραία αξία του τι ελέγχει το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και την προσαρμόζουμε με βάση την τεκμαρτή μεταβλητότητα.
Παράδειγμα συναλλαγών ζευγών μελλοντικής εκπλήρωσης
- Το συμβόλαιο Micro S&P 500 ελέγχει 5 $ x S&P 500 Index = 4,514 $ x 5 $ = 22,570 $ πλασματικής αξίας.
- Το συμβόλαιο Micro Nasdaq 100 ελέγχει $2 x Nasdaq 100 Index = 15,286 $ x 2 $ = 30,572 $ πλασματικής αξίας.
Στην ονομαστική αξία, μπορούμε να δούμε ότι το μικροσυμβόλαιο Nasdaq ελέγχει ένα τρίτο πιο πλασματική αξία από το S&P 500 micro.
Τώρα, ας προσαρμοστούμε για τη μεταβλητότητα χρησιμοποιώντας την σιωπηρή μεταβλητότητα 30 ημερών
- Micro S&P 500 = 22,570 $ x 17.9% = 4,040 $
- Το Micro Nasdaq 100 = 30,572 $ x 19.6% = 5,992 $
Προσαρμόζοντας τη μεταβλητότητα, βλέπουμε τώρα ότι ο Nasdaq Micro ελέγχει σχεδόν 50% περισσότερη πλασματική αξία από τον S&P 500 Micro, ή σε όρους αναλογίας 3:2.
Για να έχουμε μια στενή συναλλαγή ζευγών, θα θέλαμε να χρησιμοποιήσουμε 3 συμβόλαια του micro Nasdaq 100 και 2 συμβόλαια του micro S&P 500.
3 Keys To Futures Pairs Trading Strategy
Όπως τα περισσότερα στυλ, επιτυχία Οι συναλλαγές σε ζεύγη μειώνονται σε τρία βασικά σημεία:
- Διαχείριση κινδύνου - Μάθετε πόσα μπορείτε δυνητικά να χάσετε ή να κερδίσετε από κάθε συναλλαγή. Σε συνδυασμό με την πιθανότητα επιτυχίας σας, μπορείτε να υπολογίσετε τη μέση αναμενόμενη τιμή για κάθε ρύθμιση.
- Καθορισμένη είσοδος και έξοδος – Δεν μπορείτε να προσδιορίσετε τον κίνδυνο χωρίς να γνωρίζετε πού σκοπεύετε να εισέλθετε ή να βγείτε από μια συναλλαγή. Με τις συναλλαγές σε ζεύγη, θα πρέπει να λάβετε υπόψη το spread μεταξύ της πλασματικής αξίας των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Θέλετε να δείτε την πλασματική αξία μεταξύ των δύο καταρρεύσεων για να βγάλετε κέρδος.
- Μέγεθος θέσης – Προσθέτοντας στη συζήτησή μας σχετικά με την πλασματική αξία, το μέγεθος της θέσης είναι κρίσιμο για τις συναλλαγές ζευγαριών. Η επιλογή του σωστού αριθμού συμβολαίων σε κάθε πλευρά καθορίζει εάν κάνετε μια ουδέτερη διαπραγμάτευση ζευγών ή έχετε κάποια προκατάληψη.
Τρόποι εύρεσης ρυθμίσεων
Η διαπραγμάτευση ζευγών βασίζεται στην εύρεση προσωρινών διακοπών στη συσχέτιση. Ακολουθούν δύο ιδέες για να ξεκινήσετε:
- Εκδηλώσεις - Κατά τη διάρκεια σημαντικών γεγονότων, όπως οι ανακοινώσεις δεδομένων, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της αγοράς συχνά μετατοπίζονται καθώς οι έμποροι προσπαθούν να τιμολογήσουν νέες πληροφορίες. Μερικές φορές αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μόνιμες αλλαγές στη σχετική πλασματική αξία δύο συσχετισμένων περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, δημιουργεί επίσης υπερβολική αστάθεια, η οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δομή των συναλλαγών μέσης επαναφοράς.
- Στατιστικά ακραία στοιχεία – Οι στατιστικές ακραίες τιμές αναζητούν κινήσεις που βρίσκονται εκτός του κανονικού εύρους Bollinger Bands αποτελούν ένα εξαιρετικό παράδειγμα. Αυτός ο δείκτης εξετάζει την τυπική απόκλιση (συνήθως 2x) της μέσης τιμής (συνήθως κλεισίματος) για ένα δεδομένο σύνολο περιόδων (συνήθως 20-21). Αυτό στη συνέχεια σχεδιάζεται σε όρια που προσδιορίζουν πού είναι ένα περιουσιακό στοιχείο σε σχέση με αυτές τις στατιστικές ακραίες τιμές. Μπορείτε να αναζητήσετε στοιχεία κοντά ή πάνω από τις ζώνες Bollinger τους και στη συνέχεια να αναζητήσετε συσχετισμένα στοιχεία που δεν έχουν κάνει τόσο ισχυρές κινήσεις.
Χρήση περισσότερων από δύο στοιχείων
Μόλις προσθέσετε περισσότερα από δύο στοιχεία ενεργητικού, πρέπει να εξετάσετε τα πράγματα σε επίπεδο χαρτοφυλακίου.
Σε αυτήν την προβολή υψηλότερου επιπέδου, εξετάζετε τη συνολική συσχέτιση των διαφόρων περιουσιακών στοιχείων σε σχέση με ένα υποκείμενο στοιχείο, όπως το S&P 500. Μια μέτρηση που χρησιμοποιείται συνήθως είναι γνωστή ως στάθμιση Beta. Αυτό το μέτρο επιχειρεί να λάβει υπόψη τόσο τη συσχέτιση όσο και τη μεταβλητότητα.
Από εκεί, εξετάζετε τη σταθμισμένη κατευθυντική μεροληψία σας για κάθε περιουσιακό στοιχείο, υπερβαίνοντας ή υποβαθμίζοντας μόνο εκεί που αναμένετε χαμηλότερη ή υπερβολική απόδοση.
Ξεκινήστε τις συναλλαγές σήμερα
Οι μικροσυναλλαγές συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ξεκινούν με μόλις 100 $ και μπορούν να ανοίξουν έναν κόσμο ευκαιριών.
Είναι φυσιολογικό να διστάζετε αν δεν έχετε δοκιμάσει ποτέ προθεσμιακά συμβόλαια.
Γι' αυτό το Optimus Futures παρέχει μια σειρά από οδηγούς και εκπαιδευτικό υλικό για να σας βοηθήσει να ξεκινήσετε.
Επιπλέον, η εξειδικευμένη εξυπηρέτηση πελατών μας μπορεί να σας βοηθήσει να μάθετε μερικά από τα βασικά και να απαντήσει σε όλες τις ερωτήσεις σας.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα συναλλαγών ενέχουν σημαντικό κίνδυνο ζημίας και δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι απαραίτητα ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων.
Πηγή: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- Λογαριασμός
- Πλεονέκτημα
- Όλα
- γύρω
- άρθρο
- προσόν
- Ενεργητικό
- Βασικά
- βήτα
- Κομμάτι
- αγορά
- Εξαγορά
- κεφάλαιο
- Διαγράμματα
- κλειστό
- Εμπορεύματα
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- σύμβαση
- συμβάσεις
- νομίσματα
- Εξυπηρέτηση πελατών
- ημερομηνία
- ημέρα
- Πτώση
- άκρη
- εκπαιδευτικών
- αποδοτικότητα
- δικαιοσύνη
- εκδηλώσεις
- έξοδος
- Πρόσωπο
- ροή
- μορφή
- Παρασκευή
- μελλοντικός
- futures
- χάσμα
- εξαιρετική
- Οδηγοί
- κεφάλι
- εδώ
- Ψηλά
- Επισημάνετε
- κρατήστε
- ελπίζοντας
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- προσδιορίσει
- Συμπεριλαμβανομένου
- ευρετήριο
- πληροφορίες
- Επενδυτές
- IT
- Κλειδί
- πλήκτρα
- large
- οδηγήσει
- Επίπεδο
- Ρευστότητα
- διαχείριση
- αγορά
- υλικά
- μαθηματικά
- μέτρο
- χρήματα
- μετακινήσετε
- κινήσεις
- Nasdaq
- Κοντά
- ανοίξτε
- Γνώμη
- Ευκαιρίες
- Ευκαιρία
- Επιλογές
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- Άλλα
- πρότυπο
- επίδοση
- χαρτοφυλάκιο
- τιμή
- Προϊόν
- Κέρδος
- σειρά
- Δελτία
- Αποτελέσματα
- λιανική πώληση
- Κίνδυνος
- S & P 500
- Αναζήτηση
- πωλούν
- αίσθηση
- σειρά
- Απλούς
- Μέγεθος
- So
- διάδοση
- ξεκίνησε
- Στρατηγική
- επιτυχία
- λέει
- προσωρινή
- Τα Βασικά
- ώρα
- κορυφή
- εμπόριο
- έμπορος
- Οι έμποροι
- συναλλαγές
- Διαπραγμάτευσης
- Στρατηγικές Trading
- ταμείο
- us
- αξία
- Δες
- Μεταβλητότητα
- εντός
- κόσμος
- αξία
- X