Vulkan Berhad

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Zur Bewerbung offen: 16/03/2021
Bewerbungsschluss: 24
Listing Datum: 06/04/2021

Aktienkapital
Marktkapitalisierung: RM57.75mil
Gesamtzahl der Aktien: 165 Millionen Aktien, Esos 49.5 Millionen (öffentliche Anwendung: 8.25 Millionen, Company Insider/Miti/Privatplatzierung/sonstige: 51.75 Millionen)

Branche
Vulkan: 28.82 %
Namensschild Wettbewerber (GP-Marge)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91 %
Sanwa Bildschirm (M) Sdn Bhd: 42.43%
Wettbewerber aus Kunststoffspritzguss (GP-Marge)
Saha-Union: 13.5%
Srithai-Superware: 8.64%
SNC ehemaliger: 10.39 %

Geschäft
Herstellung von Namensschildern, Kunststoffspritzguss.
M'sia: 4.17%
S'pore: 43.98%
Thailand: 44.11%
andere: 7.74 %

Grundlegend
1.Markt: Ass-Markt
2.Preis: RM0.35 (EPS: RM0.205)
3.P/E: PE17 (basierend auf EPS 0.205, wir akzeptieren keine IPO-Prospekte mit EPS 0.0232 zu cal PE)
4. ROE (Pro Forma III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6.Bargeld und Festgeld nach dem Börsengang: RM0.12 pro Aktie
7.NA nach Börsengang: RM0.408
8.Gesamtverbindlichkeiten zum Umlaufvermögen nach Börsengang: 0.1567 (Schulden: 7.032 Mio., langfristige Vermögenswerte: 29.544 Mio., Umlaufvermögen: 44.86 Mio.)
9. Dividendenpolitik: PAT 30% Dividendenpolitik.

Finanzielle Performance in der Vergangenheit (Umsatz, Gewinn je Aktie)
2020: RM52.527 Millionen (EPS: 0.0205)
2019: RM55.892 Millionen (EPS: 0.0290)
2018: RM58.649 Millionen (EPS: 0.0412)

Nettogewinnspanne
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Nach dem Börsengang Sharesholding
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97% 
Gan Yew Thiam: 12.73 %
Dato' Wong Tze Peng: 14.85%
Yeap Guan Seng: 6.36 %
Khoo-Boo-Wui: 12.73 %

Vergütung der Directors & Key Management für das Geschäftsjahr 2021 (ab Bruttogewinn 2020)
Gesamtvergütung der Direktoren: RM3.104 Mio. oder 20.5%
Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen: RM0.153 Mio. – 0.3 Mio. oder 1.01 % – 1.98%
Gesamt (max): RM3.404mil oder 22.48%  

Verwendung des Fonds
Kauf von Maschinen & Ausrüstung: 63.43 %
Listungskosten: 36.57%

Gut ist:
1. Der Kauf von Laserschneidmaschinen mit 6 Einheiten erhöht die Produktion von Namensschildern um 33.33 %. 
2. Der Kauf von 5 Stück Kunststoffspritzguss erhöht die Produktionskapazität um 15.56%. 
2. Haben Sie eine Dividendenpolitik von 30% PAT. 
3. Der Nettogewinn liegt in den letzten 28 Jahren über 3%. 

Die schlechten Dinge:
1. PE17 ist etwas teuer. 
2. In den letzten 3 Jahren sinkt der ROE. 
3. Der Umsatz ist in den letzten 3 Jahren nicht gewachsen. 
4. Direktorenvergütung ist zu teuer, 20.5% des Bruttogewinns im Jahr 2020 zahlen für die Direktorenvergütung. 
5. Die Kosten für die Notierung von 36.57 % aus dem IPO-Fonds sind zu teuer. 

Schlussfolgerungen (Blogger hat keine Empfehlung und keinen Vorschlag geschrieben. Alles ist eine persönliche Meinung und der Leser sollte bei der Anlageentscheidung sein eigenes Risiko eingehen.)
Mit den zusätzlichen Maschinen wird die Kapazität des Unternehmens erhöht. Das Unternehmen hat jedoch noch ein gewisses Risiko, da der Umsatz in den letzten 3 Jahren nicht gestiegen ist. Bitte beachten Sie die untenstehende Grafik, um die Bewertung des Geschäftsausweitungspotenzials und des Risikos des Unternehmens anzuzeigen.