DXN HOLDINGS BHD

Bewerbungsfrist: 28. März 2023
Bewerbungsschluss: 09. Mai 2023
Abstimmung: 11. Mai 2023
Listungsdatum: 19. Mai 2023

Aktienkapital
Marktkapitalisierung: Mio. RM (abhängig vom institutionellen Endpreis)
Aktien insgesamt: 4,985 Millionen Aktien

Industrie CARG (2016-2026F)
Einzelhandelsumsätze über Direktvertrieb CARG 2016-2026F: 4.6 %
Vergleich der Branchenkonkurrenten (Nettogewinn)

DXN: PE15.6
Amway (M): PE11.48 (@ 29)
USANA: PE17.24 (@ 29)
Herbalife: PE4.41 (@ 29)

Geschäft (GJ 2022)
Globales gesundheitsorientiertes und Wellness-Direktvertriebsunternehmen. 
– Eigenfertigung und Vertrieb. 
– 48 Länder, 79 Verkaufsstellen (Mitglieder & Partner), 12 externe Vertriebsstellen. 
Umsatz nach Geo
Malaysia: 7.1 %
Andere Länder: 92.9 %

Grundlegend
1.Markt: Hauptmarkt
2.Preis: RM0.76 (möglicherweise Preisbestimmung nach institutionellem Angebot in der IPO-Phase)
3.Prognose KGV: 15.6 @ RM0.0487
4. ROE (Proforma IV): 18.2 %
5.ROE: 30.24%(FYE2022), 31.9%(FYE2021), 35.92%(FYE2020)
6.Nettovermögen: RM0.21
7. Gesamtverschuldung zum Umlaufvermögen: 0.71 (Schulden: 635.194 Mio., Anlagevermögen: 775.080 Mio., Umlaufvermögen: 896.159 Mio.)
8. Dividendenpolitik: angestrebte 30 %-50 % PAT-Dividendenpolitik.
9. Scharia-Status: Ja

Frühere finanzielle Performance (Umsatz, Gewinn pro Aktie, PATAMI %)
2022 (FPE 31. Okt., 9 Monate): 1.043 Mrd. RM (EPS: 0.0361), PATAMI: 17.2 %
2022 (GJ 28. Februar): 1.242 Mrd. RM (EPS: 0.0487), PATAMI: 19.5 %
2021 (GJ 28. Februar): 1.050 Mrd. RM (EPS: 0.0384), PATAMI: 18.2 %
2020 (GJ 28. Februar): 1.104 Mrd. RM (EPS: 0.0485), PATAMI: 21.9 %

Operativer Cashflow vs. PBT
2022 (FPE Okt. 2022): 69.37 % 
2022: 71.65%
2021: 87.17%
2020: 88.37%

Großkunde (2021)
Kein Großkunde. 

Hauptaktionäre
1.LSJ Global/Malaysia: 65.2 % (direkt)
2. Gano Global (Singapur): 13.3 % (direkt)
3. Datuk Lim Siow Jin (Malaysisch): 65.2 % (indirekt)

Vergütung der Direktoren und des Key Management für das Geschäftsjahr 2024 (aus Einnahmen und sonstigen Einnahmen 2022)
Gesamtvergütung des Direktors: RM4.571mil
Vergütung des Schlüsselmanagements: 2.350 Mio. RM – 2.600 Mio. RM
Gesamt (max): RM7.171 Mil oder 0.71%

Mittelverwendung
1. Rückzahlung von Bankschulden: 65.8 %
2.Betriebskapital: 14.4%
3. Geschätzte Listungskosten: 19.8 %

Schlussfolgerungen (Blogger hat keine Empfehlung und keinen Vorschlag geschrieben. Alles ist eine persönliche Meinung und der Leser sollte bei der Anlageentscheidung sein eigenes Risiko eingehen.)
Insgesamt handelt es sich um einen für Dividendenanlagen geeigneten Tresen. Die Wachstumsrate wird wahrscheinlich begrenzt sein. Das Preisangebot ist im Vergleich zu Wettbewerbern in der gleichen Branche im Durchschnitt auch etwas teuer. 
Wenn Sie für Dividenden (in diesen Zähler) investieren möchten, müssen Sie möglicherweise am besten warten, bis er unter den IPO- bis PE-Bereich 15 fällt, oder warten, bis das Umsatzwachstum mit PE15 übereinstimmt.