DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

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Zur Bewerbung offen: 13/12/2022
Bewerbungsschluss: 21
Abstimmung: 27
Listing Datum: 06/01/2023

Aktienkapital
Marktkapitalisierung: 264 Millionen (hängt vom endgültigen IPO-Preis ab)
Aktien insgesamt: 480 Millionen Aktien
 
Industrie CARG (2017-2021)
Verbrauchswert von Papierkartons: CARG 10.6 %
Verbrauchswert von Kunststoffverpackungen: CARG 11.3 %
Wettbewerbervergleich (Nettogewinnmarge, PE)
1. DS Sigma Group: 17.7 % (KGV 12.56)
2. Public Packages Holdings Bhd: 12 % (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8 % (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9 % (KGV 15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3 % (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4 % (PE7.25 %)
7. Andere (9 Unternehmen): 8.9 % bis -19 %

Geschäft (GJ 2022)
Herstellung von Verpackungsprodukten aus Wellpappe, einschließlich Kartons, Schutzverpackungen und Papierpaletten. 
DS Manufacturing: Herstellung von Verpackungsprodukten aus Wellpappe.
DS Packaging: Herstellung von Verpackungsprodukten aus Wellpappe und Lieferung von Schutzverpackungsprodukten.
Kaisung: Lieferung von Schutzverpackungsprodukten.

Grundlegend
1.Markt: Ass-Markt
2.Preis: RM0.55
3. KGV: 12.56 @ RM0.0438
4. ROE (Pro Forma III): 22.36%
5. ROE: 42.69 % (GJ 2022), 73.27 % (GJ 2021), 43.51 % (GJ 2020), 74.72 % (GJ 2019)
6.NA nach Börsengang: RM0.20
7.Gesamtverbindlichkeiten zum Umlaufvermögen nach Börsengang: 0.3829 (Schulden: 23.204 Mio., langfristige Vermögenswerte: 58.647 Mio., Umlaufvermögen: 60.596 Mio.)
8. Dividendenpolitik: keine formelle Dividendenpolitik. 
9. Scharia Starus: Ja

Frühere finanzielle Performance (Umsatz, Gewinn pro Aktie, PAT%)
2022 (GJ 30. Juni): RM121.218 Mio. (EPS: 0.0438), PAT: 17.71 %
2021 (GJ 30. Juni): RM127.858 Mio. (EPS: 0.0423), PAT: 16.52 %
2020 (GJ 30. Juni): RM85.891 Mio. (EPS: 0.0202), PAT: 11.55 %
2019 (GJ 30. Juni): RM105.682 Mio. (EPS: 0.0312), PAT: 14.13 %

Operativer Cashflow vs. PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Großkunde (2022)
1. Samsung Electronics: 20 %
2. SOEM (Sony): 18.86 %
3. SSCSM (Sony): 17.8 %
4. PAACM (Panasonic): 14.97 %
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11 %
***insgesamt 75.64%

Hauptaktionäre
Lucille Teoh Soo Lien: 61 % (indirekt)
Beh Seng Lee: 61 % (indirekt)
DS Kaizen: 61 % (direkt)

Vergütung der Direktoren und des Key Management für das Geschäftsjahr 2023 (aus Einnahmen und sonstigen Einnahmen 2022)
Gesamtvergütung des Direktors: RM7.454mil
Vergütung des Schlüsselmanagements: 0.90 Mio. RM – 1.10 Mio. RM
Gesamt (max): RM8.554mil oder 19.89% 

Mittelverwendung
1. Ausweitung des Betriebs nach Penang: 2.39 %
2. Gründung Klang Factory 2: 31.91 %
3. Kauf von automatisierten und robotischen Verpackungsmaschinen: 14.16 %
4. Kauf von Wabenkartonmaschinen: 6.38 %
5. Kauf einer 6-Farben-Flexodruckmaschine: 11.37 %
6. Einrichtung eines Verpackungsdesign- und Innovationszentrums: 2.27 %
7. Rückzahlung von Bankschulden: 11.96 %
8. Betriebskapital: 10.79 %
9. Kosten für die Auflistung: 8.77 %

Schlussfolgerungen (Blogger hat keine Empfehlung und keinen Vorschlag geschrieben. Alles ist eine persönliche Meinung und der Leser sollte bei der Anlageentscheidung sein eigenes Risiko eingehen.)
Insgesamt ist es ein guter Börsengang. Ein Teil der Sorge besteht darin, dass das IPO-PE-Angebot über dem Durchschnitt der gleichen Branchenkonkurrenten liegt. Anders ausgedrückt handelt es sich um einen guten Börsengang ohne Rabattangebot im Vergleich zur Konkurrenz. 

*Bewertung ist nur persönliche Meinung und Ansicht. Wahrnehmung und Prognose ändern sich, wenn neue Quartalsergebnisse veröffentlicht werden. Der Leser geht sein eigenes Risiko ein und sollte seine eigenen Hausaufgaben machen, um jedes Quartalsergebnis zu verfolgen, um die Prognose des fundamentalen Wertes des Unternehmens anzupassen.