Der diskontierte Cashflow Die DCF-Methode (DCF) ist ein entscheidender Finanzanalyseansatz, der zur Beurteilung des Werts einer Investition oder eines Unternehmens unter Berücksichtigung der erwarteten zukünftigen Cashflows eingesetzt wird.
Es ist eine
essential Tool für Investoren, Unternehmer und Finanzanalysten zur Beurteilung der Attraktivität einer Investitionsmöglichkeit. DCF beinhaltet das Konzept des Zeitwerts des Geldes und erkennt an, dass der Wert des Geldes derzeit den Wert desselben Betrags in der Zukunft übersteigt, wobei Variablen wie Inflation und potenzielle Risiken berücksichtigt werden.
Discounted Cash Flow verstehen
Um das Konzept des Discounted Cash Flow zu verstehen, ist es wichtig, die beteiligten Kernelemente zu verstehen:
Cashflow-Prognosen
DCF beginnt mit der Schätzung der künftigen Cashflows, die durch das DCF generiert werden
Investition oder Geschäft. Zu diesen Cashflows können Einnahmen, Betriebsausgaben, Steuern und Kapitalausgaben über einen bestimmten Zeitraum gehören. Je genauer die Prognosen sind, desto zuverlässiger ist die DCF-Analyse.
Zeitwert des Geldes
Der Zeitfaktor spielt bei der Geldvermehrung durch vielfältige Anlagemöglichkeiten eine wesentliche Rolle. Folglich verringert sich der Wert eines Dollars, den man in der Zukunft erhält, im Vergleich zum heutigen Erhalt desselben Dollars. DCF berücksichtigt dieses Prinzip, indem es zukünftige Cashflows auf ihren Barwert diskontiert.
Diskontsatz
Der Abzinsungssatz, auch erforderliche Rendite oder Kapitalkosten genannt, ist ein entscheidender Faktor bei der DCF-Berechnung. Es stellt die Rendite dar, die ein Anleger unter Berücksichtigung des damit verbundenen Risikos für seine Investition erwartet. Je höher das Risiko, desto höher der Diskontsatz und umgekehrt.
Berechnung des diskontierten Cashflows
Um den Discounted Cash Flow zu berechnen, gehen Sie folgendermaßen vor:
Schritt 1: Cashflow-Prognosen
Um mit der DCF-Analyse zu beginnen, führen Sie zunächst eine umfassende Schätzung der erwarteten Cashflows aus der Investition oder dem Geschäft innerhalb eines bestimmten Zeitraums durch, der typischerweise zwischen 5 und 10 Jahren liegt. Diese Prognosen sollten auf einer gründlichen Untersuchung historischer Daten, Branchentrends und vorhersehbarer Marktbedingungen basieren.
Schritt 2: Bestimmen Sie den Diskontsatz
Weisen Sie der Anlage einen angemessenen Abzinsungssatz zu, der ihr Risikoprofil widerspiegelt. Beispielsweise könnte eine sichere und stabile Investition einen Abzinsungssatz von 8 % haben, während ein risikoreicheres Unternehmen einen Abzinsungssatz von 12 % oder mehr haben könnte.
Schritt 3: Diskontieren Sie die Cashflows
Diskontieren Sie jeden prognostizierten Cashflow mithilfe des Abzinsungssatzes auf seinen Barwert ab. Dies kann mit der folgenden Formel erreicht werden:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Wo:
DCF = Discounted Cash Flow
CF1, CF2, …, CFn = Cashflows in verschiedenen Zeiträumen (z. B. Jahr 1, Jahr 2, …, Jahr n)
r = Diskontsatz
Schritt 4: Berechnen Sie den Endwert
Schätzen Sie nach dem prognostizierten Zeitraum den Endwert, der den Wert der Investition über den prognostizierten Zeitraum hinaus darstellt. Dies erfolgt in der Regel durch die Anwendung eines Vielfachen (z. B. eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses) auf den Cashflow des letzten prognostizierten Jahres.
Schritt 5: Summieren Sie die aktuellen Werte
Addieren Sie die diskontierten Cashflows aus Schritt 3 und den Endwert aus Schritt 4, um den gesamten Barwert der Investition oder des Unternehmens zu erhalten.
Bedeutung des diskontierten Cashflows
DCF bietet mehrere entscheidende Vorteile und spielt eine entscheidende Rolle bei der finanziellen Entscheidungsfindung:
Betrachten wir ein Beispiel, um die Berechnung des Discounted Cash Flow zu veranschaulichen. Angenommen, das Unternehmen XYZ erwägt die Investition in ein neues Projekt, das in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich die folgenden jährlichen Cashflows generieren wird:
- Jahr 1: 100,000 USD
- Jahr 2: 120,000 USD
- Jahr 3: 150,000 USD
- Jahr 4: 180,000 USD
- Jahr 5: 200,000 USD
Unter der Annahme eines Diskontsatzes von 10 % können wir nun den DCF berechnen:
DCF = 100,000 $ / (1 + 0.10)^1 + 120,000 $ / (1 + 0.10)^2 + 150,000 $ / (1 + 0.10)^3 + 180,000 $ / (1 + 0.10)^4 + 200,000 $ / (1 + 0.10)^ 5
DCF ≈ 100,000 $ / 1.10 + 120,000 $ / 1.21 + 150,000 $ / 1.33 + 180,000 $ / 1.46 + 200,000 $ / 1.61
DCF ≈ 90,909 $ + 99,174 $ + 112,782 $ + 123,288 $ + 124,224 $ ≈ 550,377 $
Fazit
Discounted Cash Flow ist ein leistungsstarkes Finanzinstrument zur objektiven Bewertung von Investitionen und Unternehmen. Durch die Berücksichtigung zukünftiger Cashflows und des Zeitwerts des Geldes ermöglicht DCF Investoren und Geschäftsinhabern, fundierte Entscheidungen auf der Grundlage einer fundierten Finanzanalyse zu treffen. Das Verständnis und die Anwendung von DCF können zu besseren Anlageentscheidungen, einer umsichtigen Kapitalplanung und einer genauen Bewertung von Vermögenswerten führen und letztendlich zum langfristigen finanziellen Erfolg beitragen. Um Ihnen Zeit und Mühe zu sparen, können Sie den berechneten DCF-Wert für alle Unternehmen ermitteln, die Sie analysieren API zur Vorbereitung auf die Finanzmodellierung.
- SEO-gestützte Content- und PR-Distribution. Holen Sie sich noch heute Verstärkung.
- PlatoData.Network Vertikale generative KI. Motiviere dich selbst. Hier zugreifen.
- PlatoAiStream. Web3-Intelligenz. Wissen verstärkt. Hier zugreifen.
- PlatoESG. Automobil / Elektrofahrzeuge, Kohlenstoff, CleanTech, Energie, Umwelt, Solar, Abfallwirtschaft. Hier zugreifen.
- PlatoHealth. Informationen zu Biotechnologie und klinischen Studien. Hier zugreifen.
- ChartPrime. Verbessern Sie Ihr Handelsspiel mit ChartPrime. Hier zugreifen.
- BlockOffsets. Modernisierung des Eigentums an Umweltkompensationen. Hier zugreifen.
- Quelle: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :Ist
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Konto
- genau
- erreicht
- Adressen
- Alle
- erlaubt
- ebenfalls
- Betrag
- an
- Analyse
- Business Analysten
- und
- jährlich
- Vorweggenommen
- Anwendung
- Ansatz
- angemessen
- SIND
- AS
- beurteilen
- Details
- damit verbundenen
- At
- Zurück
- basierend
- BE
- Vorteile
- Besser
- Beyond
- Budgetierung
- Geschäft
- Unternehmer
- Unternehmen
- by
- Berechnen
- berechnet
- CAN
- Hauptstadt
- Bargeld
- Cash-Flow-
- Entscheidungen
- Unternehmen
- Unternehmen
- verglichen
- begreifen
- umfassend
- konzept
- Bedingungen
- Leitung
- Folglich
- Geht davon
- Berücksichtigung
- Beitrag
- Kernbereich
- Kosten
- könnte
- wichtig
- technische Daten
- Decision Making
- Entscheidungen
- Bestimmen
- anders
- Rabatt
- verschieden
- Dollar
- erledigt
- e
- jeder
- verdienen
- Anstrengung
- Elemente
- beschäftigt
- schätzen
- bewerten
- Untersuchung
- Beispiel
- erwartet
- erwartet
- Kosten
- Faktor
- Revolution
- finanziellen Erfolg
- Finden Sie
- Finextra
- Fluss
- Fließt
- folgen
- Folgende
- Aussichten für
- Für Investoren
- absehbar
- Formel
- Gründung
- für
- Zukunft
- erzeugen
- erzeugt
- bekommen
- Griff
- Wachstum
- Haben
- höher
- historisch
- Ultraschall
- Hilfe
- HTTPS
- in
- das
- beinhaltet
- Energiegewinnung
- Inflation
- informiert
- initiieren
- in
- Investitionen
- Investition
- Anlagemöglichkeiten
- Investments
- Investor
- Investoren
- beteiligt
- IT
- SEINE
- jpg
- Wesentliche
- bekannt
- Nachname
- führen
- langfristig
- um
- Markt
- Marktbedingungen
- Methode
- könnte
- Modellieren
- Geld
- mehr
- mehrere
- Neu
- weiter
- jetzt an
- of
- Angebote
- on
- die
- Betriebsaufwand
- Entwicklungsmöglichkeiten
- Gelegenheit
- or
- übrig
- Besitzer
- Zeit
- Zeiträume
- Plato
- Datenintelligenz von Plato
- PlatoData
- spielt
- Potenzial
- größte treibende
- Gegenwart
- Prinzip
- Profil
- Projekt
- projektiert
- Projektion
- Projektionen
- R
- Bereich
- Bewerten
- Verhältnis
- Received
- Empfang
- zuverlässig
- Darstellen
- representiert
- falls angefordert
- Rückkehr
- Einnahmen
- Risiko
- Risiken
- Rollen
- s
- Safe
- gleich
- Speichern
- mehrere
- sollte
- signifikant
- Klingen
- angegeben
- stabil
- steht
- Anfang
- Schritt
- Shritte
- Erfolg
- so
- Einnahme
- Steuern
- Terminal
- zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit
- Das
- Die Zukunft
- ihr
- Diese
- fehlen uns die Worte.
- Durch
- Zeit
- Zeitplan
- zu
- heute
- Werkzeug
- Gesamt
- Trends
- typisch
- Letztlich
- Verständnis
- benutzt
- Verwendung von
- gewöhnlich
- Bewertungstag
- Wert
- wagen
- Schraubstock
- lebenswichtig
- we
- Was
- Was ist
- während
- werden wir
- mit
- .
- wert
- Jahr
- Jahr
- U
- Zephyrnet