Singlife har fortalt sine kunder via sms, at de afvikler sit betalingskort.
Walter de Oude var ikke glad.
"Jeg elskede det kort," skrev Walter de Oude på LinkedIn. "Jeg elskede det, det repræsenterede. For mig var det et bevis på, at et forsikringsselskab kunne være mere end blot et forsikringsselskab. Det kunne tage på bank og vinde. Det var mere end et transaktionskort. Det var et symbol på innovation og evolution. Det var en differentiator."
De Oude er virksomhedens grundlægger. Som dets tidligere administrerende direktør var betalingskortet hans baby. Men han har ikke været en del af Singlife siden maj 2022, hvor han opgav sine sidste rådgivende roller. Han havde allerede opgivet rollen som koncernchef i januar 2022, efter Aviva Singapores overtagelse af virksomheden i 2021.
Hvad var det store ved kortet, hvorfor besluttede Singlife (under Aviva) at kassere det, og hvad siger det om mulighederne for innovation i et etableret forsikringsselskab?
Singlifes kort
De Oude grundlagde Singlife i 2014 (det hed oprindeligt Singapore Life) og lancerede det tre år senere som en teknologikyndig oprører, selvom hovedparten af dens forretning kom fra en portefølje af liv- og livrenteforsikringer købt fra Zürich. Det var ikke et virtuelt forsikringsselskab, men det opererede på en cloud-baseret stak af mikrotjenester.
I 2019 introducerede Singlife et Visa-debetkort, der blander bank og betalinger med den traditionelle forsikringsvirksomhed. Singlife konkurrerede nu med pengemarkedsfonde, bankindskudskonti og fintechs såsom Revolut.
Kortet fungerede ved at give brugerne mulighed for at hæve penge fra deres forsikringer til daglige udgifter eller overføre dem til deres bankkonto, hvor de fleste indehavere modtog et årligt afkast på 2.5 procent for saldi på kortet.
Ved at gøre forsikringer likvide var tanken at positionere Singlife som kundevenlig og edgy. Likviditetsaspektet betød, at forsikringsselskabet forsøgte at forankre sig i folks dagligdag – en udfordring for en branche, der normalt ikke har kontakt med sine forsikringstagere, før nogen fremsætter et krav. Med tiden skulle dette engagement åbne døre for Singlife og omvælte det til at blive et regionalt kraftcenter.
Kortet slog til: i midten af 2020 havde det 100,000 brugere, der havde flyttet 1 milliard S$ af deres penge til deres debetkonti.
Aviva tager over
Et år senere solgte De Oude virksomheden til Aviva Singapore. Han forblev som koncernchef samt næstformand, men skiftede hurtigt ud af disse roller. I juli 2022 annoncerede han, at han ville starte en ny fintech, Chocolate Finance.
DigFin talte med flere personer, der kender forretningen. Nogle mener, at den nye ledelse har været mere forsigtig og mere fokuseret på kortsigtede økonomiske resultater.
De Oude blev efterfulgt som koncernchef af Pearlyn Phua, en tidligere DBS forbrugerbankdirektør. DigFin ved ikke, hvem der tog beslutningen om at afslutte betalingskortet: Phua eller lederne hos Aviva, selvom kilder peger fingeren på sidstnævnte.
Uanset hvem der trykkede på aftrækkeren, rejser dumping af betalingskortet spørgsmålet om, hvorvidt det var den rigtige idé.
Var kortet det værd?
På den ene side var det fantastisk for Singlifes branding og for at gøre sig selv mere gennemgående i forsikringstagernes liv. Ingen andre i forsikring har gjort noget lignende, til dels fordi ældre mainframe-baserede systemer sandsynligvis ikke kan håndtere den nødvendige datahåndtering. Hvis Singlife var villig til at spille et længere spil, kunne kortet være den tynde kant af en fed kile.
Men betalingskortet genererede ikke nok indtægter, som selv dets bagmænd erkender. Nogle iagttagere fortæller DigFin, at kundeanskaffelsesomkostningerne var for høje: Kortet var innovativt, men det var beregnet til at lokke rigere kunder, hvilket ikke skete.
I mellemtiden var det dyrt at betjene kortet. En bank har råd til at tilbyde indskydere et betalingskort, fordi disse indskud skal finansiere bankens udlånsforretning. Men et forsikringsselskab administrerer ikke indskud. Debetkortet krævede, at Singlife tog penge fra sin egen balance: aktiver, det skal investere for at matche sine langsigtede forpligtelser.
Singlife havde lanceret kortet ved at love 4.5 procent afkast på de første S$10,000, og derefter markedsrenter derefter, hvilket betød 2.5 procent eller mindre - selv om de globale renter er steget i det seneste år. Selvom det kunne betyde, at forsikringsselskabet kunne nyde en federe spredning, mistede produktet sin attraktivitet, da brugerne kunne tjene meget mere i f.eks. en pengemarkedsfond.
Produktet ville altid være begrænset med hensyn til udbytte, det kunne tilbyde kortholdere. Da produktet fik sin debut, kunne Singlife tjene 3.5 procent på pengene på kortet ved at investere i kortfristet rente; det gav 2.5 procent tilbage, hvilket indebar et spænd på 1 procent.
Men det var også nødt til at tildele disse aktiver en højere risikofaktor, hvilket betød, at der blev pålagt et kapitalreservegebyr, hvilket ville presse dets spredning. Ja, i dag kunne det tilbyde kortholdere et højere afkast, men det ville være nødt til at opgive mere af spredningen af hensyn til overholdelse. Så forsikringsselskabet kunne ikke holde trit med stigende renter for at opretholde betalingskortets konkurrenceevne.
Oven i dette var betalingskortet sandsynligvis en smerte for Singlife at administrere. Fordi det var et betalingsprodukt, krævede det ekstra styring til risikostyring og overholdelse og branchekendskab, som forsikringsfolk ikke ville besidde.
Singlife stadig innovativt?
På trods af disse realiteter siger Singlife, at kortet ikke blev afbrudt på grund af økonomiske årsager.
"Vi stopper kortprogrammet, da vi går over til en ny platform med bedre betalingsløsninger," sagde Rick Vargo, koncernchef for produkter, forslag og transformation hos Singlife, i en e-mail til DigFin.
Virksomheden er ivrig efter at bevare sit ry for innovation. "Vi har været konsekvente med at indfange hvidt rum i insurtech og det digitale rum," skrev Vargo.
Det inkluderer denne nye platform i værkerne, ligesom "at udvikle Singlife-appen og Singlife-kontoen for at betjene vores kunder bedre på mere end én måde."
Det er vagt, så det er umuligt at sige, hvad forsikringsselskabet rent faktisk arbejder på. Folk, der kender virksomheden, siger, at det er usandsynligt, at det er usandsynligt, at man vil tage fat på et produkt, der taber penge, selvom det er fantastisk til kundeengagement eller branding.
Måske kunne Aviva have tolereret betalingskortet, mens renterne var lave, og kapitalen var næsten fri. Det var et spil for opmærksomhed og nye kunder, der blev finansieret af P&L i stedet for venturekapitalpenge. Men nu er omkostningerne ved at finansiere sådanne ting steget, og Aviva mistede sin appetit på et usikkert, langsigtet spil. Det betyder dog også, at det har opgivet et produkt, der gjorde det relevant for sine forsikringstagere med jævne mellemrum, et engagement, som forsikringsselskaberne alle siger, de higer efter.
De Oude har penge på lommen efter at have rejst en serie A-runde på $19 millioner til Chokolade, ledet af Sequoia India (nu kaldet Peak XV Partners). Kilder spekulerer i, at Chocolate vil starte med en tegnebog og derefter bruge forsikringsprodukter til at vinde trækkraft, og vende betalingskortideen på hovedet - men nu bliver han nødt til at differentiere sig mod en række fintechs og digitale banker.
Uanset hvad han finder på, har de Oude måske brug for en hurtigere sejr eller et middel til at skabe stabile indtægter. Hans finansiering er ikke længere intern eller så tålmodig som livsforsikringsaktiver, og VC'er har forladt forretningen med at subsidiere vækst for enhver pris.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
- EVM Finans. Unified Interface for Decentralized Finance. Adgang her.
- Quantum Media Group. IR/PR forstærket. Adgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
- Kilde: https://www.digfingroup.com/singlife-card/
- :har
- :er
- :ikke
- $OP
- 000
- 1
- 100
- 2014
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- Om
- Konto
- Konti
- anerkende
- erhvervelse
- faktisk
- rådgivende
- mod
- Alle
- tillade
- allerede
- også
- Skønt
- altid
- an
- ,
- annoncerede
- årligt
- noget
- app
- appetit
- ER
- AS
- udseende
- Aktiver
- At
- opmærksomhed
- Baby
- tilbage
- bagmænd
- Balance
- Balance
- saldi
- Bank
- bankkonto
- Bank
- Banker
- grundlag
- BE
- fordi
- blive
- været
- Tro
- Bedre
- Big
- Billion
- BIN
- blanding
- købte
- branding
- virksomhed
- men
- by
- kaldet
- kom
- CAN
- kapital
- Optagelse
- kort
- forsigtig
- Direktør
- formand
- udfordre
- afgift
- Chokolade
- krav
- kommer
- selskab
- Selskabs
- konkurrerende
- konkurrenceevne
- Compliance
- konsekvent
- forbruger
- kontakt
- Koste
- Omkostninger
- kunne
- tørster
- kunde
- Kundeforlovelse
- Kunder
- dagligt
- data
- datastyring
- DBS
- deal
- Debit
- Debit kort
- debut
- beslutte
- beslutning
- depositum
- indskydere
- indskud
- stedfortræder
- DID
- differentiere
- differentiator
- DigFin
- digital
- digitalt rum
- gør
- Er ikke
- færdig
- døre
- ivrige
- tjene
- Edge
- andet
- Integrer
- ende
- engagement
- nyde
- nok
- Endog
- hverdagen
- evolution
- udøvende
- ledere
- dyrt
- ekstra
- faktor
- bekendt
- Fedt
- endelige
- finansiere
- finansielle
- finger
- fintech
- fintechs
- Fornavn
- fast
- fast indkomst
- fokuserede
- efter
- Til
- Tidligere
- tidligere administrerende direktør
- Grundlagt
- grundlægger
- fra
- fond
- finansiering
- fonde
- Gambit
- spil
- generere
- generere
- Giv
- given
- Global
- global interesse
- gå
- regeringsførelse
- stor
- banebrydende
- gruppe
- Vækst
- havde
- hånd
- håndtere
- ske
- Gem
- Have
- have
- he
- hoved
- Held
- Høj
- højere
- hans
- holdere
- HTTPS
- idé
- if
- umuligt
- in
- omfatter
- Indkomst
- Incumbent
- Indien
- industrien
- fornyelse
- Innovation
- innovativ
- forsikring
- forsikringsselskaber
- Insurtech
- interesse
- Renter
- interne
- ind
- introduceret
- Invest
- investere
- IT
- ITS
- selv
- januar
- jpg
- juli
- lige
- Holde
- Kend
- senere
- lanceret
- Led
- Legacy
- udlån
- mindre
- passiver
- Livet
- ligesom
- Limited
- Flydende
- Likviditet
- Lives
- langsigtet
- længere
- taber
- miste
- tabte
- Lot
- elskede
- Lav
- lavet
- vedligeholde
- maerker
- Making
- administrere
- ledelse
- Marked
- Match
- Kan..
- betyde
- midler
- betød
- microservices
- Mid
- måske
- million
- penge
- pengemarked
- mere
- mest
- flyttet
- Behov
- behov
- Ny
- Ny platform
- ingen
- nu
- of
- off
- tilbyde
- on
- ONE
- åbent
- betjenes
- drift
- or
- oprindeligt
- vores
- ud
- i løbet af
- egen
- Tempo
- Smerte
- del
- partnere
- forbi
- patient
- betaling
- betalinger
- Peak
- Mennesker
- folks
- procent
- perron
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatoData
- Leg
- Lege for
- Punkt
- politikker
- portefølje
- position
- muligheder
- sandsynligvis
- Produkt
- Produkter
- Program
- lovende
- bevis
- formål
- spørgsmål
- hurtigere
- hævet
- priser
- hellere
- realiteter
- årsager
- modtagende
- regional
- fast
- relevant
- repræsenteret
- omdømme
- påkrævet
- Resultater
- indtægter
- Revolut
- højre
- Risen
- stigende
- Risiko
- Risikofaktor
- risikostyring
- roller
- roller
- rundt
- Said
- siger
- siger
- Sequoia
- Sequoia Indien
- Series
- Serie A
- serie en runde
- tjener
- flere
- ark
- kort sigt
- siden
- Singapore
- Singlife
- SMS
- So
- solgt
- Løsninger
- nogle
- Nogen
- Snart
- Kilder
- Space
- udgifterne
- spredes
- stabil
- stable
- starte
- Starter
- opholdt sig
- Stadig
- sådan
- symbol
- Systemer
- Tag
- tager
- fortælle
- vilkår
- end
- at
- deres
- derefter
- Disse
- de
- ting
- denne
- dem
- selvom?
- tre
- tid
- til
- i dag
- tolereres
- også
- top
- trækkraft
- traditionelle
- transaktion
- overførsel
- Transformation
- udløse
- Drejning
- Uncertain
- under
- usandsynligt
- indtil
- brug
- brugere
- sædvanligvis
- Vault
- VCS
- via
- Virtual
- visum
- tegnebog
- var
- måder
- we
- GODT
- var
- Hvad
- hvornår
- hvorvidt
- som
- mens
- hvid
- WHO
- hvorfor
- vilje
- villig
- vinde
- med
- tilbagekalde
- arbejdede
- arbejder
- virker
- værd
- ville
- år
- år
- Ja
- Udbytte
- udbytter
- zephyrnet
- Zürich