Volcano Berhad

Copyright@http://lchipo.blogspot.com/
Følg os på facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Åben for ansøgning: 16/03/2021
Ansøgning tæt på: 24/03/2021
Oplysningsdato: 06/04/2021

aktiekapital
Markedsværdi: RM57.75 mio
Aktier i alt: 165 millioner aktier, Esos 49.5 millioner (offentligt gældende: 8.25 millioner, Company Insider/Miti/Privat Placement/andet: 51.75mil)

Industri
Vulkan: 28.82 %
Navneskilt konkurrent (GP-margin)
Chiyoda Integrco.(M) Sdn Bhd: 28.52 %
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91 %
Sanwa Screen (M) Sdn Bhd: 42.43 %
Plastsprøjtestøbt konkurrent (GP-margin)
Saha-union: 13.5 %
Srithai Superware: 8.64 %
SNC-former: 10.39 %

Forretning
Fremstilling af navneskilte, Sprøjtestøbt plast.
M'sia: 4.17 %
S'pore: 43.98 %
Thailand: 44.11 %
andre: 7.74 %

Fundamental analyse
1.Marked: Ace Market
2.Pris: RM0.35 (EPS:RM0.205)
3.P/E: PE17 (baseret på EPS 0.205, vi accepterer ikke IPO-prospektering ved brug af EPS 0.0232 til cal PE)
4.ROE(Pro Forma III): 3.78 %
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6.Kontanter og fast depositum efter børsnotering: RM0.12 pr. aktie
7.NA efter børsnotering: RM0.408
8.Samlet gæld til omsætningsaktiver efter børsnotering: 0.1567 (Gæld: 7.032 mio., anlægsaktiver: 29.544 mio., Omsætningsaktiver: 44.86 mio.)
9.Udbyttepolitik: PAT 30% udbyttepolitik.

Tidligere økonomiske resultater (omsætning, indtjening pr. aktier)
2020: RM52.527 mil (EPS:0.0205)
2019: RM55.892 mil (EPS:0.0290)
2018: RM58.649 mil (EPS:0.0412)

Netto overskudsgrad
2020: 28.82%
2019: 30.65%
2018: 32.35%

Efter børsintroduktion Aktiebesiddelse
Datuk Ch'ng Huat Seng: 16.97 % 
Gan Yew Thiam: 12.73 %
Dato' Wong Tze Peng: 14.85 %
Yeap Guan Seng: 6.36 %
Khoo Boo Wui: 12.73 %

Vederlag til direktører og nøgleledelser for FYE2021 (fra bruttoresultat 2020)
Samlet direktørvederlag: RM3.104 millioner eller 20.5 %
vederlag til nøgleledelsen: RM0.153 mio. – 0.3 mio. eller 1.01%-1.98%
i alt (maks.): RM3.404mil eller 22.48%  

Brug af fond
Indkøb af maskiner og udstyr: 63.43%
Noteringsudgifter: 36.57 %

Den gode ting er:
1. Køb af 6 enheder laserskæremaskiner vil øge 33.33% navnepladeproduktion. 
2. Køb af 5 enheder af sprøjtestøbt platisk vil øge produktionskapaciteten med 15.56%. 
2. Har 30% PAT udbyttepolitik. 
3. Nettoresultatet er over 28% for de seneste 3 år. 

De dårlige ting:
1. PE17 er lidt dyrt. 
2. I de sidste 3 år er ROE faldet. 
3. Omsætningen er ikke vokset i de sidste 3 år. 
4. Direktørvederlag er for dyrt, 20.5 % af bruttoresultatet i 2020 betaler for direktørvederlag. 
5. Noteringsudgifter 36.57 % fra IPO-fonden er for dyrt. 

konklusioner (Blogger har ikke skrevet nogen anbefaling og forslag. Alt er personlig mening, og læseren bør tage deres egen risiko i investeringsbeslutningen)
Med de ekstra maskiner vil virksomhedens kapacitet øges. Virksomheden har dog stadig en vis risiko, ligesom omsætningen i de seneste 3 år ikke voksede. Se venligst nedenstående diagram for at se virksomhedens forretningsudvidelsespotentiale og risikovurdering.