Hvordan Crowds magt overvandt "Wall Street GameStop-plottet"

Markedsanalytikere er blevet forbløffet over crowd-power af en hær af daytradere, der var i stand til at presse en aktiekurs langt ud over konventionelle værdiansættelsesforanstaltninger og påføre hedgefonde enorme tab.

Hedgefonde er en del af investeringsbankindustrien og betragtes af mange som skyldige i store bidrag til den globale finanskrise i 2008/9. Tusindvis af virksomheder lukkede, og millioner af mennesker mistede også deres job og deres hjem. Folk rundt om i verden så forfærdet på, da regeringer brugte skatteindtægter og trykte flere penge (de kalder det kvantitative lempelser) for at holde banksektoren i gang, og bevisligt uetiske mennesker beholdt deres højtlønnede job. Men i denne uge forpurrede en masseindsats fra lænestolsinvestorer en plan, der sigter mod at tjene penge til nogle få privilegerede ved at ødelægge en virksomhed, der beskæftiger mange tusinde og betjener millioner af mennesker.

Ganske vist havde den amerikanske GameStop videospil og hjemmeteknologi detailkæde ikke været for lave resultater, og dens relative svaghed identificerede det som et mål for hedgefonde sælg den kort. Denne proces involverer finansieringsselskaber, der "låner" aktier i en virksomhed og derefter sælger dem i en fælles indsats for at presse prisen ned. Derefter genkøber de aktien til den reducerede pris for at aflevere den tilbage, hvor de lånte den fra, og de sikrer en pæn fortjeneste.

Denne udnyttende short-selling-proces kan reducere en virksomheds aktiemarkedsværdi til det punkt, at den bemærkes af automatiserede processer, der accelererer salget, designet til at beskytte investorer, der besidder denne aktie. Alarmeret over kraftige fald kan långivere så ringe hurtigt ind, fordi ingen ønsker at stå bagerst i køen, hvis en virksomhed ser ud til at gå konkurs. Leverandører kan tilbageholde leveringer eller kræve kontanter på forhånd. I sidste ende afskærmer virksomheder, medarbejdere mister deres job, aktieejere mister deres investeringer, og kunder – den største af de involverede skare – mister et sted, der opfyldte deres behov.

GameStops underpræstation havde gjort det sårbart

Denne gang besluttede nogle få personer uden for de institutionelle bankkredse, at de ikke ville lade det ske uden i det mindste at kæmpe. Markedsmanipulationerne blev samlet op og spredte sig hurtigt blandt de 4 millioner medlemmer af "wallstreetbets" Reddit forum og derefter blandt et bredere publikum på sociale medier. Selv Tesla-chef Elon Musk tweetede om det, og nok lænestolsinvestorer købte et par aktier hver til at starte aktiekursen med at stige. Børsautomatiseringen startede, og i stedet for at sælge aktien, købte den den. Hvad der havde været en andel på $20, gav $350!

Hedgefonde var nødt til at købe GameStop-aktier til en højere pris, end de havde solgt dem til, for at aflevere dem tilbage, hvor de end havde lånt dem fra. Amd deres køb accelererede dens prisstigning yderligere.

Det er en episode, der har raslet tilsynsmyndighederne på de finansielle markeder, måske fordi de havde ringe kontrol over en tilsyneladende lederløs skare af detailinvestorer, hvis individuelle små køb ligger uden for deres lovgivningsmæssige rammer.

Online handelsplatforme til små køb som Robinhood og Trading212 bliver enormt populære, til det punkt, at de til tider måtte suspendere handel. Dette gjorde potentielle investorer rasende – uanset om de for alvor var ude efter at tjene nogle penge eller blot nyder muligheden for at brænde en hedgefond af. Reddit "wallstreetbets"-forum er vokset i størrelse med 50 % til 6 millioner medlemmer. 

Denne episode, som endnu ikke er overstået, kan vise sig at være et vendepunkt for aktivistsamfund, der har til hensigt at nedbryde hedgefonde og enhver anden, de anser for at bruge uetisk praksis. De har vist verden, at mængdens kraft, gennem dens håndholdte teknologi og tilslutningsmuligheder, kan bruges til at spille de finansielle markeder i deres eget spil. 

Kilde: https://crowdsourcingweek.com/blog/how-the-power-of-the-crowd-overcame-the-wall-street-gamestop-plot/