贝哈德火山

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开放申请：16/03/2021
截止申请：24/03/2021
上市日期：06/04/2021

股本
市值：57.75万令吉
总股份：165 亿股，Esos 49.5 万股（公开申请：8.25 万股，公司内部人士/Miti/私募/其他：51.75 万股）

行业应用
火山：28.82%
铭牌竞争对手（GP 余量）
Chiyoda Integrco.(M) 私人有限公司：28.52%
Flexi Components 私人有限公司：39.91%
Sanwa Screen (M) Sdn Bhd：42.43%
注塑成型竞争对手（GP Margin）
萨哈联盟：13.5%
Srithai Superware：8.64%
SNC 前：10.39%

企业
制造铭牌，注塑成型。
马来西亚：4.17%
新加坡：43.98%
泰国：44.11%
其他：7.74%

基本
1.市场：王牌市场
2.价格：RM0.35（每股收益：RM0.205）
3.P/E：PE17（基于EPS 0.205，我们不接受使用EPS 0.0232 来计算PE 的IPO 招股说明书）
4.ROE（备考III）：3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6. IPO后现金及定期存款：每股RM0.12
7. IPO后NA：RM0.408
8.IPO后流动资产负债总额：0.1567（债务：7.032万，非流动资产：29.544万，流动资产：44.86万）
9.分红政策：PAT 30%分红政策。

过去的财务业绩（收入、每股收益）
2020 年：52.527 万令吉（每股收益：0.0205）
2019 年：55.892 万令吉（每股收益：0.0290）
2018 年：58.649 万令吉（每股收益：0.0412）

净利润率
2020：28.82％
2019：30.65％
2018：32.35％

上市后增持
拿督郑发成：16.97% 
颜有添：12.73%
拿督黄子鹏：14.85%
叶冠生：6.36%
邱富惠：12.73%

2021 财年的董事和关键管理人员薪酬（来自 2020 年的毛利润）
董事薪酬总额：3.104 万令吉或 20.5%
关键管理人员薪酬：0.153 万令吉 – 0.3 万令吉或 1.01%-1.98%
总计（最高）：3.404 万令吉或 22.48%  

资金用途
机械设备采购：63.43%
上市费用：36.57%

好事是：
1、采购6台激光切割机将增加铭牌产量33.33%。 
2、采购5台塑料注塑件，产能增加15.56%。 
2. 有 30% PAT 分红政策。 
3、近28年净利润3%以上。 

坏事：
1、PE17有点贵。 
2、近3年ROE在下降。 
3、近3年收入没有增长。 
4、董事薪酬过高，从20.5年毛利润中的2020%支付董事薪酬。 
5. IPO基金36.57%的上市费用过于昂贵。 

结论 （博主没有写任何推荐和建议。一切都是个人意见，读者应自行承担投资决定的风险）
随着额外的机器将增加公司的能力。 然而，该公司仍然存在一些风险，例如过去 3 年收入没有增长。 请参考下图查看公司业务扩张潜力和风险评级。