SDR – 交易场所和套餐

去年年底，即 5 月 XNUMX 日，美国掉期数据存储库 (SDR) 启用了 CFTC 修订后的掉期数据报告框架（又名 CFTC 重写）。 这结合了 CPMI-IOSCO 协调数据元素（例如 UTI 和 UPI）并引入了新的数据元素。

对于 CFTC Part 43 公开传播，有两个非常有趣的新数据元素：

• 交易地点现在随每笔交易发布
• 包标识符现在表示交易是否是包的一部分

让我们看看这个数据显示了什么 Clarus SDR查看 对于一些选定的产品类型。

交易场所/平台编号

每个交易记录现在都有一个平台标识符字段，其中填充了 ISO 市场标识符代码，它们被称为 MIC。 这很棒，因为这意味着我们可以确定在哪个交易场所执行交易并回答最常见的问题之一，即交易是客户交易还是交易商对交易商交易。 D2C 还是 D2D？

让我们看看过去 10 个工作日交易的美元利率掉期（所有参考指数，例如 Libor、BSBY、Term SOFR 等），按平台 ID 细分。

• TWSF、Tradeweb SEF 每日交易量最多
• （美元 Libor 即将结束，所以其中大部分是压缩包，而不是新的风险）
• BILT、XOFF 和 XXX 都是场外交易的平台标识符（因此不在受监管的场所）
• BBSF、Bloomberg SEF 每天都有交易，同样主要是压缩包
• REST，是NEX Reset风险优化服务
• TPSE，是 TP SEF，这些交易可能来自另一项风险优化服务 TP-Matchbook

隔夜指数掉期

现在让我们转向 OIS 互换，其中 SOFR 已取代 Libor，而联邦基金是另一个主要参考指数。

更多的交易平台，TWSF、BBSF 和 BILT（场外）交易数量最多。

关注 D2D 平台，从左到右，我们看到：

• BGCD、BGC 衍生品市场 LP
• DWSF，Dealerweb SEF LLC
• IGDL、ICAP全球衍生品有限公司
• ISWV – ICAP Global Derivatives Ltd – 声音
• TPSE – TP SEF 公司
• TSEF – 传统 SEF

平台标识符使我们能够轻松地将 D2C 场所（TWSF、BBSF）上的交易与 D2D 场所（上表）和场外交易分开，然后深入到交易记录以比较执行时间戳、交易规模和价格。

美元掉期

美元掉期同一张表。

演出交易主要在场外或在 ICAP（语音）或 BGC（假设也有语音经纪）上进行，一些交易在 TPSE 和 TSEF 进行。

CDS 指数

现在切换到 CDX，三个主要指数，IG、HY 和 EM。

BBSF 和 TWSF 交易最多，场外交易不多，TPSE 在 D2D 场内交易最多。

不可交割远期合约

4 大货币对的 NDF，美元/巴西雷亚尔、美元/印度卢比、美元/韩元、美元/新台币。

大量的场所，可能在您的屏幕上不太清晰，但场外交易所是最大的，我们在上面没有看到的几个平台名称中的交易量很大：

• BHSF、CBOE SEF LLC
• CBNL、花旗银行 NA 伦敦
• EBSS, EBS服务有限公司
• JPCB, 摩根大通银行 NA 伦敦
• THRE，Refinitiv US SEF LLC
• XEBS、EBS 英国 MTF

我们可以看看其他产品，但现在让我们转向包装。

包标识符

新的包标识符数据元素指定事务是否作为具有多个事务的包的一部分执行。

选择小批量产品类型，在本例中为美元通胀掉期：

我们看到交易要么是直接交易（未设置包标识符），要么是交易数量相似的交易包（因此与其他交易同时进行）。

没有包裹类型（Curve、Fly 等）的标识，但向下钻取交易记录会显示每笔交易的包裹价差或价格，这提供了包裹类型的线索。

美元 OIS 套餐

正如我们的客户所知，在 Clarus SDR查看 我们一直在为 IR Swaps 确定细粒度的包类型。 所以这个新的数据元素只是帮助我们识别。

• Butterfly 和 Curve，两个最常见的交易包
• 有大量交易的列表交易
• 绝大部分交易
• Spreadovers 和 SpreadoverCurves（在 UST 上）
• 包，我们尚未确定粒度类型（正在进行中，随着更多分析，这些可能是上述其他类型之一或我们应该引入的新类型）

In SDRView专业版，我们的实时交易列表现在显示平台代码：

今天就是这样

一些图表和表格来显示新数据。

交易场所的平台标识符。

对 D2D 与 D2C 交易的新见解。

包裹标识符和包裹价格。

更好地洞察价格形成。

利率、信贷和外汇衍生品。

大量数据需要监控和分析。

有关更多详细信息，请 立即联系我们 进行演示。

• SEO 支持的内容和 PR 分发。 今天得到放大。
• 柏拉图区块链。 Web3 元宇宙智能。 知识放大。 访问这里。
• Sumber: https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages