12 січня нов Дані індексу споживчих цін (ІСЦ). був опублікований за грудень, показуючи падіння темпів інфляції за всіма напрямками. Індекс споживчих цін, найширший показник інфляції в США, впав до 6.5% у річному вимірі (YoY), порівняно з 7.1% місяцем раніше. «Базовий» ІСЦ, який виключає нестабільні ціни на продовольство та енергію, також впав до 5.7% проти 6% у листопаді.
Незважаючи на те, що інфляція знижується порівняно з аналогічним періодом минулого року, це обнадійливо, більш релевантні цифри у звіті CPI отримані з місячних даних. Дані за минулий рік за своєю суттю є ретроспективними, і я припускаю, що кожен, хто читає це, найбільше зацікавлений у тому, що, ймовірно, станеться протягом 2023 року. Дані дещо неоднозначні.
Розбиття цифр
Коли ми дивимося на заголовний CPI, звіт цього місяця є дуже обнадійливим, показуючи, що ціни фактично впали на 0.1% з листопада по грудень. Це означає, що для найширшого виміру інфляції в США ціни фактично впали. Це чудовий знак для індексу споживчих цін у 2023 році. Щоб інфляція була під контролем, потрібно лише сповільнити темп зростання цін, але зростання цін, як минулого місяця, ще краще.
Базовий ІСЦ говорить про інше: ціни зросли на 0.3% у грудні проти 0.2% у листопаді. Це, очевидно, не дуже добре, оскільки темпи інфляції зростали щомісяця, а Федеральна резервна система дуже зосереджена на базовому ІСЦ. 0.3% місячна інфляція все ще занадто висока.
І все ж, дивлячись на останні кілька років, є чітка ознака того, що справи рухаються в правильному напрямку. Протягом 2021 і 2022 років зростання базового ІСЦ регулярно перевищувало 0.4%, тому те, що він знизився приблизно до 0.25% за останні три місяці, надихає. Але ще є над чим працювати. Особисто я оптимістично налаштований, що тенденція продовжуватиме розвиватися в правильному напрямку — здебільшого завдяки тій частині ІСЦ, з якою я добре знайомий — цінам на житло.
Однією з головних причин, що підтримує високий базовий ІСЦ, є інфляція «житла», яка вимірює вартість житла (як для орендарів, так і для власників житла) у США. Згідно з ІСЦ, витрати на житло зросли приблизно на 0.7% лише за минулий місяць!
У чому справа? Кожен, хто дивиться на дані, знає, що вартість житла в США падає, а не зростає! Орендна плата та ціни на житло зараз помірно знижуються, але CPI все ще показує, що вони зростають!
Причина в тому, що показники CPI щодо притулку відстають на 6-12 місяців (це жахливо, я знаю). Отже, звіт за грудень 2022 року показує дані про житло та оренду за літо 2022 року! Це дратує, але оскільки ринки житла та оренди почали змінюватися в червні/липні, це означає, що ІСЦ почне відображати реальні ціни на житло в найближчі місяці. Для мене це вагомий показник того, що базовий CPI знизиться протягом наступних шести місяців. Я не можу зрозуміти, скільки і коли, але я думаю, що в першій половині цього року він матиме тенденцію до зниження.
Що буде далі?
Я написав стаття у листопаді заявивши, що я вважав, що інфляція досягла офіційного піку, і поділився аналізом місячних показників CPI та причиною свого переконання. Ось оновлення цього аналізу.
У наведеній вище діаграмі прогнозуються показники інфляції в порівнянні з минулим роком на основі того, що відбувається з щомісячним підвищенням у майбутньому. Наприклад, якщо інфляція продовжить знижуватися на 0.1% щомісяця (як це було цього місяця), то до травня 2 року ми будемо нижчими за цільовий показник ФРС у 2023% у річному обчисленні.
Я не думаю, що це реально, і в майбутньому ми побачимо скромні щомісячні прибутки. Якщо ми побачимо середньомісячне зростання на 0.1%, то до червня ми будемо нижче цільової ставки ФРС. Якщо місячна інфляція зросте на 0.16% (це середній показник за останні шість місяців), ми можемо очікувати, що протягом літа ми будемо нижче цілі ФРС. Для мене це дуже реалістичний сценарій.
Звичайно, рівень інфляції може знову піднятися, але це виглядає дуже малоймовірним. Майже в кожному наборі даних ми бачимо, що інфляція досягла піку і починає повертатися на землю. Ще є чим зайнятися, але, здається, цього року ми повинні взяти інфляцію під контроль. Це фантастична новина. Нижча інфляція корисна для економіки та для кожного американця, який постраждав від вищих цін за останні кілька років.
Що зробить ФРС?
Незважаючи на ці обнадійливі новини, я очікую, що ФРС підвищить ставку федеральних фондів принаймні ще раз. Але я вважаю, що ми наближаємося до кінцевої ставки (ставки, за якої ФРС припиняє підвищувати ставки), і незабаром ми можемо побачити кінець цього циклу посилення.
Однак призупинення підвищення ставок не означає падіння ставок. ФРС нещодавно опублікувала вказівки, в яких говориться, що вони не мають наміру знижувати ставки в 2023 році. Багато інвесторів вважають це блефом, але особисто я вірю ФРС на слово і сподіваюся, що помиляюся. The Фед абсолютно серйозний про контроль над інфляцією, і хоча я вірю, що вони скоро припинять підвищення ставок, вони не будуть знижувати ставки принаймні протягом наступних шести місяців, щоб бути впевненими, що ризик відновлення інфляції низький.
Проте призупинені тарифи все одно хороша річ! Значна частина економічних потрясінь, які ми переживаємо зараз, пов’язана з невизначеністю політики ФРС. Якщо вони припинять підвищувати ставки в найближчі кілька місяців, це повинно дати всій економіці певне відчуття стабільності та, сподіваюся, призведе до більш чітких і оптимістичних економічних перспектив.
Як ви думаєте, що буде у 2023 році, виходячи з цих даних про інфляцію? Як це вплине на ваші інвестиційні рішення? Дайте мені знати в коментарях нижче.
На ринку представлений Fundrise
Fundrise змінює спосіб інвестування в нерухомість.
Завдяки прямому доступу до високоякісних інвестицій у нерухомість, Fundrise дозволяє створювати, керувати та розвивати портфель одним натисканням кнопки. Поєднуючи інновації з досвідом, Fundrise максимізує ваш довгостроковий потенціал прибутку і швидко став найбільшою в Америці платформою для прямих інвестицій у нерухомість для інвесторів.
Дізнайтеся більше про FundriseПримітка від BiggerPockets: Ці думки написані автором і не обов’язково відображають думку BiggerPockets.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- Платоблокчейн. Web3 Metaverse Intelligence. Розширені знання. Доступ тут.
- джерело: https://www.biggerpockets.com/blog/the-fed-may-be-slowing-down
- 2%
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- МЕНЮ
- вище
- через
- насправді
- дозволяє
- хоча
- американська
- аналіз
- та
- щорічний
- щорічно
- будь
- наближається
- навколо
- автор
- середній
- заснований
- основа
- оскільки
- ставати
- віра
- Вірити
- нижче
- Краще
- Біт
- Black
- рада
- border
- будувати
- button
- обережний
- зміна
- Графік
- ясно
- ясніше
- об'єднання
- Приходити
- майбутній
- коментарі
- триває
- контроль
- управління
- Core
- Коштувати
- витрати
- може
- курс
- CPI
- дані
- мертвий
- угода
- Грудень
- рішення
- Відмова прийняти
- Занепад
- DID
- різний
- напрям
- Не знаю
- вниз
- вниз
- Падіння
- впав
- кожен
- Раніше
- земля
- Економічний
- економіка
- заохочення
- енергія
- ціни на енергію
- Весь
- майно
- Навіть
- все
- приклад
- очікувати
- очікуваний
- зазнають
- експертиза
- додатково
- Падати
- Падіння
- знайомий
- фантастичний
- Fed
- Федеральний
- Федеральний фондовий фонд
- Федеральна резервна система
- кілька
- Перший
- увагу
- харчування
- Вперед
- від
- засоби
- прибуток
- отримати
- Давати
- Go
- буде
- добре
- великий
- Рости
- Зростання
- Половина
- траплятися
- відбувається
- Тема
- headline
- прихований
- Високий
- високоякісний
- вище
- Походи
- надія
- З надією
- Горизонтальний
- житло
- Як
- HTTPS
- Біль
- Impact
- in
- Augmenter
- Збільшує
- індекс
- індикація
- інфляція
- інфляція досягла піку
- рівень інфляції
- інновація
- зацікавлений
- Invest
- інвестування
- інвестиції
- Інвестори
- Випущений
- IT
- січня
- тримати
- зберігання
- Знати
- Знання
- найбільших
- останній
- вести
- LG
- Ймовірно
- логотип
- довгостроковий
- подивитися
- шукати
- ВИГЛЯДИ
- Луїс
- низький
- основний
- управляти
- багато
- ринок
- ринки
- макс-ширина
- максимізує
- сенс
- засоби
- вимір
- заходи
- змішаний
- місяць
- щомісячно
- щомісячні дані
- місяців
- більше
- найбільш
- обов'язково
- потреби
- новини
- наступний
- Листопад
- номера
- Офіційно
- ONE
- Думки
- Оптимістичний
- прогноз
- алюр
- частина
- відсотків
- Особисто
- вибирати
- платформа
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- політика
- портфель
- потенціал
- представлений
- price
- ціни
- проектів
- швидко
- підвищення
- залучення
- ставка
- підвищення ставок
- ставки
- читання
- реальний
- нерухомість
- реалістичний
- Реальність
- причина
- нещодавно
- регулярно
- випущений
- доречний
- орендарі
- звітом
- представляти
- Резерв
- повертати
- революційні
- Піднімається
- підвищення
- Risk
- ROSE
- круглий
- бачачи
- Здається,
- сенс
- загальні
- Притулок
- зсув
- Повинен
- Шоу
- підпис
- з
- SIX
- Шість місяців
- сповільнювати
- So
- деякі
- Скоро
- Стабільність
- старт
- почалася
- Починаючи
- пар
- Як і раніше
- Стоп
- Зупиняє
- Історія
- сильний
- літо
- Приймати
- Мета
- розповідає
- термінал
- Команда
- ФРС
- річ
- речі
- У цьому році
- думка
- три
- по всьому
- підтягування
- час
- до
- занадто
- торкатися
- Trend
- трендів
- правда
- нас
- Невизначеність
- при
- Оновити
- летючий
- способи
- webp
- Що
- який
- ВООЗ
- волі
- слово
- Work
- письмовий
- Неправильно
- рік
- років
- вашу
- зефірнет