Teladan Setia Group Berhad

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/

Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Відкрито для подання заявки: 23/02/2021
Закрити заявку: 02/03/2021
Дата розміщення: 16/03/2021

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 386.543 юанів
Загальна кількість акцій: 805.298 млн акцій (Для громадськості: 40 млн, компанія Insider/Miti/Приватне розміщення/інше: 161.595 млн)

Промисловість (% чистого прибутку)
Розвиток власності

Business
Бізнес в основному в Малаці
Житловий: 51%
Змішаний розвиток: 49%

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.48 (EPS: RM0.054)
3.P / E: PE8.9
4. ROE (Pro Forma III): 10.36%
5.ROE: 12.60%(2019), 16.19%(2018), 22.27%(2017)
6. Готівка та фіксований депозит після IPO: 0.1153 RM за акції
7.NA після IPO: RM0.54
8.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.56 (борг: 214.877 млн., Необоротний актив: 266.719 млн., Оборотний актив: 381.972 млн.)
9. Дивідендна політика: 20% ПДВ як дивіденд.

Фінансові показники за минулий період (дохід, EPS)
2020 (9 міс.): 100.028 млн. RM (EPS: 0.022)
2019: 232.988 млн ринггитів (EPS: 0.054)
2018: 259.141 млн ринггитів (EPS: 0.061)
2017: 359.511 млн ринггитів (EPS: 0.078) 

Маржа чистого прибутку
2020 (9 місяців): 19.1%
2019: 18.6%
2018: 18.8%
2017: 17.49%

Після порогового значення IPO
Тео Лей Бан: 41.6%
Тео Лей Лі: 11.1%
Тео Сью Травень: 11.1%

Винагорода директорам та керівництву ключів за FYE2021 (з валового прибутку 2019)
Загальна винагорода директора: 1.678 2.08 млн. Юанів або XNUMX%
винагорода ключового керівництва: 0.90 млн-1.05 млн ринггитів або 1.12%-1.30%
загальна (макс.): 2.728 млн ринггитів або 3.38%  

Використання фонду
Придбання землі: 45.3%
Оборотні кошти для розвитку проекту: 42.8%
Погашення банківських позик: 5.2%
Витрати на лістинг: 6.7%

Добре, що:
1. Ціна IPO справедлива з вартістю компанії, PE8.9.
2. Мати прибуток у діапазоні 17%-19%. 
3. Винагорода директорів і ключових менеджерів не надто дорога. 

Погані речі:
1. На розвиток власності галузі впливає поточна загальна економіка.
2. ROE менше 15%

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка)
Загалом оцінка справедлива, але поточна економічна ситуація не сприяє розвитку ринку нерухомості. Ринку нерухомості доведеться чекати принаймні більше 2 років, щоб покращити попит. Інвестувати в це IPO, можливо, знадобиться більше часу на очікування та продовження моніторингу їхньої ефективності. Щоб дізнатися про зростання бізнесу та ризики бізнесу, зверніться до таблиці нижче.