Потік готівки в ESG та фонди сталого розвитку також завалив сектор кліматичного фінансування занепокоєнням щодо зеленого вимивання.
З урахуванням приблизно 3 трильйонів доларів інвестицій у такі фонди та рекордних надходжень, запланованих на 2022 рік, можна посперечатися, що частина цих грошей є більше маркетинговою, ніж справжніми зусиллями щодо боротьби зі зміною клімату.
Про що, власне, ми говоримо? По суті, зелене вимивання — це повідомлення, яке створює оманливе враження, що продукт, стратегія чи практика є екологічно чистими. У секторі кліматичного фінансування «зелене вимивання» може бути таким же простим — і настільки ж кричущим — як навішування ярлика ESG на фонд, який не має справжньої прозорості чи даних, щоб підтвердити претензію, і, можливо, взагалі не має стратегії ESG.
Це було звинувачення, висунуте минулої осені в Deutsche Bank Дезіре Фікслер, колишнім спеціалістом зі сталого розвитку DWS Group, відділу управління активами банку, у дуже публічному шумі. У своїй презентації для виконавчої ради вона сказала, що фірма не має чіткої стратегії ESG, не має політики щодо вугілля та інших видів викопного палива, і що її команди ESG розглядаються як фахівці, а не як невід’ємна частина процесу прийняття рішень.
«Позування з великими заявами щодо кліматичних дій та інклюзії без товарів, які це підтверджують, справді дуже шкідливе, оскільки це заважає грошам і діям спрямовуватися в потрібне місце», — стверджував Фікслер.
Наслідки? Deutsche Bank опублікував звіт, у якому спростував претензії Фікслер і звільнив її. Deutsche Bank, установа, яка вже має тривалу репутацію, що працює на межі етичних практик, знову отримав негативну реакцію в пресі.
Одне з інноваційних рішень, прийняте кількісним консультантом, полягає в тому, щоб використовувати штучний інтелект для виявлення зеленого вимивання.
Одним із поточних центрів занепокоєння з приводу «зеленого вимивання» є Платформа ЄС щодо сталого фінансування, робота над якою натрапляє на питання про те, чи включати ядерний і природний газ у таксономію як сталу енергію. Орієнтовні плани включити атомну та газову енергетику до «перехідних» видів діяльності зустріли сувору відмову експертів. «Найбільша зелена маніпуляція в історії», — сказав Андреас Хопнер, професор операційного ризику, банківської справи та фінансів Дублінського університетського коледжу, розмовляючи з Environmental Finance. Хепннер, який також є членом Платформи ЄС, був одним із дев’яти підписантів у листі з попередженням про те, що експерти можуть залишити свої посади в комітеті платформи, якщо цей захід буде включено в заключний акт.
Відповіді на додаткові запити щодо внесення до проекту тексту мають бути незабаром, і буде ще один рік консультацій, перш ніж запропонована таксономія стане правовою нормою. Питання в розмірі 250 мільярдів євро, як зазначає Net Zero Sensemaker у статті «Ви кажете «зелений», я кажу «зелений»», полягає в тому, «чи система в остаточному вигляді відповідатиме меті ЄС щодо скорочення викидів на 55 відсотків до 2030 року».
Отже, що робити? Одне з інноваційних рішень, прийняте кількісним консультантом, полягає в тому, щоб використовувати штучний інтелект для виявлення зеленого вимивання. Енді Моніз, фахівець із обробки даних Acadian Asset Management, фонду вартістю 100 мільярдів доларів, використовує природну мовну обробку та машинне навчання, щоб зрозуміти, що насправді роблять компанії. Серед даних, які він аналізує на приховані ризики ESG, є «стенограми виступів керівників на зборах акціонерів, конференціях і дзвінках аналітиків щодо ознак ухильності, нечіткості або відмови відповідати на запитання», повідомляє Bloomberg. Також новою є мета Моніза: зосередитися лише на тому, як проблеми ESG впливають на кінцевий результат. «Ми не розглядаємо ESG як будь-який інший набір даних», — каже Моніз.
Розгляд ESG як істотного для прогнозування прибутку з поправкою на ризик може здатися елементарною практикою, але це знаменує ще один крок вперед у ефективному використанні факторів ESG у прийнятті інвестиційних рішень.
Джерело: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
