L&P ГЛОБАЛ БЕРХАД

Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Відкрито для подання заявки: 13/12/2022
Закрити заявку: 19/12/2022
Голосування: 21
Дата розміщення: 03/01/2023

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 168 млн (залежить від остаточної ціни IPO)
Загальна кількість акцій: 560 млн акцій
 
Промисловість CARG (2017-2021)
Промисловість дерев’яної промислової упаковки, Малайзія, 2017-2021: CAGR 5.11%
Індустрія промислового пакування, В'єтнам, 2017-2021e: 19.52%
Порівняння конкурентів (PAT%) 
Група L&P: 11.85%
ETH Holdings Sdn Bhd: 2.32%
Transpak Worldwide Sdn. Bhd: 6.06%
EPE Packaging (Penang) Sdn Bhd: 0.98%
LHT Holdings Limited (її дочірня компанія): 9.99% (PE6.85)
Nefab (Малайзія) Sdn Bhd: 9.41%
TimberTech Pallet Systems Sdn Bhd: -0.98%

Бізнес (2022 фінансовий рік)
Розробка та виробництво інтегрованих дерев’яних промислових пакувальних рішень. 
Коробки, ящики та послуги пакування: 69.97%
Піддони: 27.03%
Надання послуг циклічного постачання: 0.85%
Торгівля як послуга з доданою вартістю: 2.15%
Дохід за географічними показниками
M'sia: 81.39%
В'єтнам: 18.61%

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.30
3.P/E: 11.72 @ RM0.0256
4. ROE (Pro Forma III): 18.46%
5.ROE: 36.09%(FYE2021), 35.34%(FYE2020), 23.96%(FYE2019)
6.NA після IPO: RM0.13
7.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.704 (борг: 61.656 млн., Необоротний актив: 47.819 млн., Оборотний актив: 87.578 млн.)
8. Політика дивідендів: запропонована політика дивідендів PAT 20%-50%. 
9. Шаріатський старус: Так

Минулі фінансові результати (дохід, прибуток на акцію, PAT%)
2022 рік (30 липня фінансового року, 7 місяців): 83.824 млн рингітів (Eps: 0.0142), PAT: 9.47%
2021 (31 грудня фінансового року): 120.924 млн рингітів (Eps: 0.0256), PAT: 11.85%
2020 (31 грудня фінансового року): 88.305 млн рингітів (Eps: 0.0176), PAT: 11.16%
2019 (31 грудня фінансового року): 66.304 млн рингітів (Eps: 0.0078), PAT: 6.63%

Прибуток до оподаткування проти готівки від операційної діяльності
2022: 49.61%
2021: 50.46%
2020: 41.30%
2019: 14.79%

Основний клієнт (2022)
1. First Solar Group of Companies: 55.39%
2. Jinko Solar Group of Companies: 12.12%
3. Клієнт А: 4.9%
4. Celestica Electronics (M) Sdn Bhd: 3.11%
5. Група компаній Flextronics: 2.19%
***всього 77.71%

Основні акціонери
B Pack Holdngs Sdn Bhd: 64.51% (прямий)
Ooi Lay Pheng: 64.51% (непрямий)
Лі Сун Сві: 64.51% (непрямий)
Ooi Hooi Kiang: 4.7% (непрямий)
Ooi Kah Hong: 4.7% (непрямий)
Кіно: 4.7% (прямий)

Винагорода директорів і ключового керівництва за 2023 фінансовий рік (з доходів та інших доходів 2022)
Загальна винагорода директора: 0.843 млн
Винагорода ключового керівництва: RM0.95mil - RM1.2mil
загальний (макс.): 2.043 млн. юанів або 11.93% 

Використання коштів
1. Капітальні витрати: 29.5%
2. Розширення бізнесу: 5.9%
3. Повернення позик: 14.75%
4. Оборотні кошти: 38.35%
5. Витрати на лістинг: 11.50%

Висновки (Blogger не пише жодних рекомендацій та пропозицій. Все - особиста думка, і читач повинен ризикувати при прийнятті інвестиційного рішення)
Загалом це чесне IPO. У компанії є можливості для зростання, коли вона завершить установку фабрики в Джохорі.