Ocean Vantage Holdings Berhad

Рейтинг IPO (1.5/5.0 зірок)
Авторське право @ http: //lchipo.blogspot.com/
Слідуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Дата
Відкрито для подання заявки: 30/06/2020
Закрити заявку: 09/07/2020
Дата розміщення: 22/07/2020


Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 106.860 млн. RM
Загальна кількість акцій: 411 мільйонів акцій (публічна заявка: 20.55 мільйонів, компанія Insider/Miti/приватне розміщення: 102.570 мільйонів)


Промисловість
CAGR% промисловості: 5.1% (Індустрія офшорних нафтопромислових послуг Siza в M'sia 2010-2018)

Business
Видобуток нафти (розвідка та видобуток) і переробка (переробка)                   
-EPC та управління проектами                   
-Постачання робочої сили                             
- Поставка матеріалів, інструментів та обладнання
-Надання послуг з оренди бурових установок

Фундаментальний
Ринок: Ace Market
Ціна: RM0.26 (EPS: 0.0168)
P/E: PE15.48
ROE: 20.44 (IPO pro Forma III)
ROE: 20.44 (2019), 15.28 (2018), 8.92 (2017), 8.01 (2016)
Грошові кошти та фіксований депозит після IPO: 0.0541 RM за акцію
NA після IPO: RM0.08
Загальна заборгованість до поточних активів після IPO: 0.31 (борг: 6.955 млн, необоротні активи: 18.564 млн, поточні активи: 22.237 млн)
Дивідендна політика: Немає фіксованої дивідендної політики.

Фінансові показники за минулий період (дохід, EPS)
2019: 58,284 млн. RM (EPS: 0.0168)
2018: 30,492 млн. RM (EPS: 0.0126)
2017: 24,009 млн. RM (EPS: 0.0073)
2016: 17,645 млн. RM (EPS: 0.0066)

Маржа чистого прибутку
2019: 11.87%
2018: 16.97%
2017: 12.58%
2016: 15.36%


Після порогового значення IPO
Кенні Рональд Нгалін: 35.8%
Мартін Філіп Кінг Ік Піау: 26.2%
Яу Ка Так: 8%


Винагорода директорам за FYE2021 (з валового прибутку 2019)
Ні Аззам бін Абдул Джаліль: 48 тис. ринггіїв
Кенні Рональд Нгалін: RM336k
Мартін Філіп Кінг Ік Піау: 342 тис. ринггіїв
Yau Kah Tak: 336 тис. ринггіїв
Тхам Чой Куен: 30 тис. ринггіїв
Iiham Fadilah Binti Sunhaji: RM30k
Реза-Різві Бін Ахмад Роні Ассім: RM24k
Загальна винагорода директора з валового прибутку: 1.146 млн ринггитів або 7.75%

Винагорода керівництва за 2021 рік (від валового прибутку 2019 року)
Chang Vun Lung: RM250k-300k
Томас Джалонг: RM150k-200k
Винагорода ключового керівництва від валового прибутку: RM1.436mil або 6.95%

Використання фонду
Розширення спектру послуг підтримки: 15.14%
Капітальні витрати на нафтогазовий комплекс: 40.20%
Оборотний капітал: 30.62%
Витрати на лістинг: 14.04%

Добре, що:
1. PE15.48 розглянути на справедливому рівні.
2. ROE зростає за останні 4 роки.
3. Збільшення доходу за останні 4 роки.
4. 85.96% фонду IPO використовувати для розширення бізнесу.
5. Компанія з низьким боргом.

Погані речі:
1. CAGR промисловості 5.1% за 2010-2018 рр., якщо врахувати інфляцію, в основному це не зростання CAGR галузі. Нафтова та газова галузь скоріше загине, оскільки світ рухається до зеленої енергетики.
2. Чистий прибуток не покращився.
3. Гонорар директора є дещо дорогим у відсотках через низький валовий прибуток.
4. Відсутність офіційної дивідендної політики.

Висновки
Компанія перебуває в складних умовах. CAGR галузі становить 5.1% протягом 8 років, якщо врахувати інфляцію, це означає, що галузь має негативне зростання. Зовнішній фактор обмежить їх зростання у ф'ючерсах, і світ рухається до зеленої енергії. Якщо компанія продовжує залишатися в тій же галузі, вона може бути непридатною для довгострокових інвестицій.


Ціна IPO: RM0.26
Гарний час: RM0.265 (PE16)
Поганий час: RM0.135 (PE8)

* Оцінка - це лише особиста думка та погляд. Сприйняття та прогноз змінюватимуться, якщо вийде новий результат кварталу. Читачі ризикують і повинні робити власні домашні завдання, щоб стежити за результатами кожного кварталу, щоб коригувати прогноз фундаментальної цінності компанії.

Джерело: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/ocean-vantage-holdings-berhad.html