ІНТЕГРОВАНЕ РІШЕННЯ ECA BERHAD

Відкрито для подання заявки: 04/11/2022
Закрити заявку: 11/11/2022
Голосування: 16
Дата розміщення: 23/11/2022

Акціонерний капітал
Ринкова капіталізація: 98.175 млн ринггіїв
Загальна кількість акцій: 577.5 млн акцій
 
Промисловість CARG (2015-2021)
Глобальна галузь автоматизованих виробничих рішень: 7.9%
Індустрія автоматизованих виробничих рішень у Малайзії: 17.5%
Конкуренти PAT%
ECA Integrated Group: 39.9%
Aimflex Berhad: 6.2% PE18
BBS Automation Penang Sdn Bhd: 78.8%
DNC Automation (M) Sdn Bhd: 1.0% 
Genetec Technology Berhad: 26.0% PE21
Greatech: 35.2%, PE38
Pentamaster: 17.1%, PE33
Vitrox: PE33

Бізнес (2022 фінансовий рік)
Постачальник рішень для автоматизованого виробництва.
1. Інтегровані виробничі системи: 84.6%
2. Автономне автоматизоване обладнання: 9.9%
3. Післяпродажне обслуговування наших клієнтів для надання послуг технічної підтримки та запасних частин: 5.5%
Дохід за географічними показниками
1. Msia: 34.2%
2. Європа: 16.1%
3. Азія: 7.0%
4. Північна Америка: 42.7%

Фундаментальний
1. Ринок: Ace Market
2. Ціна: RM0.17
3.P/E: 11.97 @ RM0.0142
4. ROE (Pro Forma III): 15.4%
5. ROE: 48% (2022 фінансовий рік), % (2021 фінансовий рік), 62.8% (2020 фінансовий рік), 47.3% (2019 фінансовий рік)
6.NA після IPO: RM0.08
7.Всього боргу перед оборотними активами після IPO: 0.21 (борг: 10.706 млн., Необоротний актив: 5.950 млн., Оборотний актив: 49.075 млн.)
8. Політика дивідендів: цільова політика дивідендів PAT у розмірі 20%. 
9. Шаріатський старус: –

Минулі фінансові результати (дохід, прибуток на акцію, PAT%)
2022 рік (30 червня фінансового року, 8 місяців): 17.816 млн рингітів (Eps: 0.0079), PAT: 25.7%
2021 (31 жовтня фінансового року): 20.511 млн рингітів (Eps: 0.0142), PAT: 39.9%
2020 (31 жовтня фінансового року): 15.367 млн рингітів (Eps: 0.0096), PAT: 36.2%
2019 (31 жовтня фінансового року): 7.671 млн рингітів (Eps: 0.0024), PAT: 17.8%

Основний клієнт (2022)
1. Клієнт B5: 42.4%
2. Клієнт H: 18.7%
3. Клієнт C: 10.8%
4. Клієнт B2: 10.0%
5. Клієнт A2: 7.1%
***всього 89.0%

Основні акціонери
Mr.Ooi: 24.3%
Містер Чуа: 27.8%
Містер Кан: 13.6%

Винагорода директорів і ключового керівництва за 2023 фінансовий рік (з доходів та інших доходів 2022)
Загальна винагорода директора: 1.335 млн
Винагорода ключового керівництва: RM0.70mil – RM0.850mil
загальний (макс.): 2.185 млн. юанів або 19% 

Використання коштів
1. Придбання обладнання: 30.2%
2. Погашення банківських позик: 3.9%
3. Оборотні кошти: 54.9%
5. Витрати на лістинг: 11%%

Загалом IPO трохи вище звичайного. Інвестору необхідно звернути увагу на те, що операційний грошовий потік є незначним, і його потрібно контролювати за кожним результатом QR. 

* Оцінка - це лише особиста думка та погляд. Сприйняття та прогноз змінюватимуться, якщо вийде новий результат кварталу. Читачі ризикують і повинні робити власні домашні завдання, щоб стежити за результатами кожного кварталу, щоб коригувати прогноз фундаментальної цінності компанії.