Комісія з цінних паперів і цінних паперів розпочала перевірку порушень розділу 13(d) і розділу 16 | IPO, що тоді?

27 вересня 2023 року SEC оголосила про серію примусових дій проти шести посадових осіб, директорів і основних акціонерів публічних компаній, а також п’яти компаній за неодноразові неподання інформації про право власності та операції з акціями компаній. У дії, що нагадує перевірку правозастосування в 2014 році, SEC використовувала аналітику даних, щоб ідентифікувати осіб, які неодноразово не подали необхідні документи вчасно. Кожен з обвинувачених, не визнаючи і не заперечуючи висновки, погодився на розрахунки з SEC.

Зокрема, SEC націлила на невчасне подання форм 4 і додатків 13D і 13G. Посадові особи, директори та акціонери з часткою понад десять відсотків зобов’язані звітувати про операції з цінними паперами публічної компанії за формою 4, а акціонери з часткою понад п’ять відсотків зобов’язані подавати звіти щодо своїх акцій за Додатком 13D або 13G. та операції з цінними паперами публічної компанії. Особи, яких SEC звинувачує в цих примусових діях, мали від 14 до 65 несвоєчасно поданих документів.

Запізніле або пропущене Форми 4 також може вплинути на публічні компанії, оскільки вони зобов’язані розкривати будь-яку пізню подачу документів або відомі ненадання інсайдерами у своїх річних звітах або заявах про доручення. Компанії також можуть бути притягнуті до відповідальності за несвоєчасне подання звітності, якщо вони сприяють тому, що їхні посадові особи чи директори не подають необхідні звіти, або не в змозі належним чином контролювати неодноразові ненадання їхніми посадовими особами чи директорами своєчасних звітів.

Поведінка, що лежить в основі звинувачень проти публічних компаній, включала ненадання точної звітності із запізненням або пропущені документи. В одному випадку, хоча компанія оприлюднила інформацію про несвоєчасне подання документів і включила таблицю з інформацією про транзакції, про які слід було повідомити, вона не змогла перерахувати всю необхідну інформацію, включаючи кількість запізнілих звітів і кількість незареєстрованих транзакцій для кожен індивід.

У кількох позовах, поданих SEC, було встановлено, що компанія сприяла несвоєчасному або пропуску подання форми 4 її посадовими особами та директорами через невиконання нею завдань, які вона добровільно погодилася виконувати від імені своїх посадових осіб та директорів. Два з примусових позовів, ініційованих SEC, звинуватили компанію в тому, що вона неодноразово не гарантувала, що її інсайдери вчасно подають документи.

Гурбір С. Грюол, директор Відділу правозастосування SEC, повторив, що ці примусові дії служать не лише нагадуванням про те, що ці зобов’язання щодо звітності є обов’язковими, але також і про те, що «[в]часне розкриття інсайдерських транзакцій надзвичайно важливо як для інвесторів, так і справедливе, впорядковане та ефективне функціонування наших ринків цінних паперів». Посадові особи, директори, основні акціонери та публічні компанії повинні прислухатися до цього попередження та переконатися, що вони запровадили ефективні процеси для забезпечення дотримання вимог щодо звітності про власність.