Binance Japan — посмертний дзвін чи порятунок для менших національних криптовалютних бірж?

Binance Japan — посмертний дзвін чи порятунок для менших національних криптовалютних бірж?

Мітка часу: 17 жовтня 2023 р., 8:30
Вихідний вузол: 2940210

Коли Binance Japan почав торгувати серпня 1, він одразу запропонував 34 монети. Це менше 10% від загальна кількість різних криптовалют, зареєстрованих на найбільшій у світі глобальній біржі Binance. Але для Японії ця цифра значна. Це ставить нову платформу Binance Japan на вершину національної купи з точки зору різноманітності для криптотрейдерів.

Хоча це хороша новина для японського споживача та для Binance — менше правові та нормативні пожежні у різних місцях по всьому світу, включаючи США, Великобританію та Європу — це погана новина для безлічі невеликих криптовалютних бірж, які складають роздутий японський ринок криптовалютної торгівлі.

У Японії, «якщо ви хочете отримати доступ до найбільшої кількості монет, тепер вам потрібно перейти на Binance», — сказав Норберт Герке, колишній банкір з Уолл-стріт і засновник інформаційного бюлетеня Japan FinTech Observer, в онлайн-нотатці. «Усі інші (тобто менші біржі за межами bitFlyer, bitbank, Coincheck, …) все одно облажалися, і багато хто повинен відмовитися».

Станом на 31 серпня, коли список було 29 бірж криптовалют, зареєстрованих Японським агентством фінансових послуг (FSA). Кількість токенів, указаних на кожній біржі, значно відрізняється. Але ряд невеликих бірж Японії пропонують лише від одного до п’яти токенів, причому біткойни та Ethereum зазвичай представлені поряд із деякими іншими основними альткойнами, такими як XRP, Matic і ADA.

Глобальний криптографічний спад був недобрий на біржі по всьому світу, особливо після краху заснованої в США біржі FTX у листопаді минулого року. Настрої інвесторів погіршилися: за останні 2 місяців приблизно 3 трильйони доларів США були стерті з ринку, який колись становив 18 трильйони доларів США.

І хоча більші криптовалютні біржі Японії залишаються глобально конкурентоспроможними — bitFlyer, Coincheck і bitbank часто входять до 25 найкращих світових бірж за обсягом торгівлі — менші біржі, які вже борються через брак ліквідності та нездатність виділитися серед своїх аналогів, справи набагато гірші. 

Дивіться пов’язану статтю: Binance: через рік після падіння FTX

Деякі почали життя два-три роки тому, коли майже нульові відсоткові ставки в Японії та вибух інтересу венчурного капіталу до криптовалюти означали, що фінансування проектів було дешевим і доступним. «Обсяги були великими, ціни були високими», — сказав Герке. «Чому б не спробувати?» 

Але зараз, під час періоду тривалої крипто-зими, офіційний прихід Binance на японські береги — плюс супутні фанфари, які це супроводжують — лише прискорили їх занепад. «Зменшилися не тільки обсяги, але й ціни», — сказав Герке. «Комісійні ставки також значно знизилися. Я просто не бачу, щоб вони вижили».

Якщо припустити, що найсильніші та найпристосованіші справляються з нинішнім відбракуванням криптовалютного бізнесу на ведмежому ринку, скільки насправді бірж криптовалют потрібно Японії — країні з загальновідомо низькою толерантністю до інвестицій із високим ризиком у найкращі часи?

«Я буду щедрим і скажу, що Японії підійде від трьох до п’яти», — сказав Герке.

Найбільша біржа в світі

«Купівля та продаж криптовалюти вже просто невигідна», — сказав виконавчий директор однієї невеликої японської біржі. «Звичайно, якби були мільйони клієнтів, все могло б бути інакше». 

Однак на даний момент справи йдуть настільки погано, що генеральний директор попросив не включати їх ім'я або назву їхньої компанії в цю статтю, побоюючись, що ситуація погіршиться. Повторна взаємодія Binance з Японією, за їх словами, може мати багато позитивних моментів для бірж, що переживають труднощі, хоча б лише як спосіб «освітлити» ринок і відновити втрачений інтерес серед інвесторів. 

З іншого боку, вони сказали, що Binance є таким гучним ім’ям і прибуває в Японію на основі стільки погана преса що, якщо щось піде не так, це може бути «дуже погано» для галузі. "Ситуація досить ризикована", - сказали вони.

Binance Global зареєстрована в холдинговій компанії на Кайманових островах. Офіційно біржа працює в 45 різних країнах, хоча, як повідомляється, доступна в набагато більшій кількості сайт стверджує, що має понад 150 мільйонів користувачів у всьому світі, щодня здійснюють транзакції в 65 мільярдів доларів США. Але її відносини з Японією складні. Раніше вона отримала дві окремі догани від FSA у 2018 і 2021 роках за роботу як незареєстрованої онлайн-біржі.

У листопаді минулого року Binance прискорив свій офіційний вихід у країну. Це куплений платформу Sakura Exchange BitCoin і переніс реєстрацію цієї біржі в регіоні Осака до столичного регіону Токіо, утворивши Binance Japan KK. Цей крок є частиною загальногалузевого розширення зусилля щодо Азіатсько-Тихоокеанського регіону, де нещодавні регулятивні дії та сприятливий політичний клімат у таких місцях, як Гонконг, Сінгапур і Японія, відкрили регіон як криптовалютний ринок, що розвивається, у той час, коли США посилюють протидію галузі. 

Прем'єр-міністр Японії Фуміо Кісіда зробив це називають до загальнонаціонального впровадження Web3 — нової фази Інтернету, побудованої на децентралізованих технологіях блокчейну, криптовалютах і незамінних токенах (NFT) — як ключової стратегії соціально-економічного зростання. Прокриптодержавні діячі та прихильники індустрії регулярно точка на силу японського регулювання як причину іноземних інвестицій іноземних компаній, тепер включаючи Binance, у японську галузь Web3. 

«Цілком ймовірно, що спроба Binance створити нову біржу в Японії зайняла б роки, якби вона коли-небудь кудись дійшла», — сказав Марк Карпелес, колишній генеральний директор токійської криптобіржі Mt.Gox, що зруйнувалася. «Придбання існуючої біржі дає їм короткий шлях до цього дуже закритого ринку». 

Легкість, з якою Binance була звільнена від минулих суперечок з FSA, щоб отримати ліцензію, спонукала деякі японські біржі заявляти про подвійні стандарти. Існує відчуття, сказав токійський фінтех-юрист Со Сато, що швидкий і невимушений підхід Binance до правил дозволив їй накопичити величезні суми грошей, висунувши її на перше місце як найбільшу криптобіржу в світі. 

«Деякі з їхніх конкурентів вважають, що вони змогли отримати тут ліцензію за ці гроші», — сказав Сато.

Бурхлива вода

Відповідаючи на питання про повернення Binance в Японію, FSA визнало, що раніше попереджало компанію про роботу як незареєстрованої біржі. Але речник регулятора сказав, що у нього немає підстав чи повноважень перешкоджати купівлі біткойнів Sakura Exchange як способу для Binance відновити співпрацю з Японією, цього разу як зареєстровану юридичну особу. 

Binance Japan працює повним ходом, оскільки національний директор Такеші Чіно та його нещодавно зібрана команда працюють над процесом переведення японських клієнтів Binance Global з міжнародної платформи на місцеву платформу. Або не зовсім, враховуючи, що Binance Global та його керівна структура, включно з CZ, чия передбачувана роль у краху FTX потрапила під мікроскоп, залишаються під жорстким регуляторним та юридичним контролем. огляд в іншому місці. 

У США Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) і Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) висунули Binance звинувачення в роботі як незаконної біржі. Повідомляється, що міністерство юстиції США також готує розслідування порушень міжнародних санкцій проти Росії. 

Крім того, кримінальні розслідування операцій Binance тривають в Австралії, Франції та, нещодавно, у Бразилії, тоді як через нормативні проблеми в Канаді та низці країн ЄС країна поспішно відмовилася від цих юрисдикцій. У понеділок Binance сказав він припинить приймати нових клієнтів із Великобританії відповідно до нових правил країни щодо закордонних криптовалютних просувань.

Відповідаючи на запитання, чи варто користувачам Binance Japan хвилюватися через юридичні труднощі Binance Global за кордоном, Сато сказав, що існуюче законодавство має захищати японських інвесторів у разі існування ризику для операцій. «Якщо ми припустимо, що Binance Japan дотримується японських правил, зберігаючи 100% активів японських клієнтів у холодному гаманці, ситуація буде схожа на крах FTX», — сказав він. 

З того приводу регламент обгороджений Японські інвестори FTX від катастрофічних збитків, понесених криптотрейдерами в інших юрисдикціях, оскільки біржа складений. «Навіть якби Binance Global збанкрутувала, я думаю, що активи японських клієнтів були б захищені. Звичайно, буде певний ефект, наприклад дво- або тримісячна затримка зняття коштів, як це було у випадку з FTX. Але самі активи будуть захищені», — сказав Сато. 

Хакі високого профілю Mt. Gox у 2014 році та на іншій японській біржі Coincheck у 2018 році призвело до сукупної втрати криптовалюти на мільярди доларів за сьогоднішніми оцінками. Після цього влада жорстко обрушилася на галузь, включивши в неї криптоактиви правила інших фінансових систем з 2020 року. Ці правила вимагають значних інвестицій у безпеку клієнтів і дотримання вимог.

Жорсткість регулювання змусила деякі міжнародні біржі поставити під сумнів життєздатність Японії як прибуткового ринку криптовалют. Американська біржа Kraken — де працював Такеші Чіно до приходу в Binance — залишити країни в січні. Повідомляється, що Coinbase також розглядає можливість вихід через високу вартість утримання ліцензованої біржі в умовах низького попиту в країні.

Велика риба, маленький ставок

Ці вимоги створюють величезний тиск на менші біржі Японії, багато з яких більше не є комерційно життєздатними. 

«Безумовно, існує перенасичення кількості роздрібних криптовалютних бірж порівняно з попитом», — сказав Джастін Дінгра, директор зі стратегії токійської платформи послуг Web3 Crypto Garage. «Питання: хто активні? Я б сказав, що тільки близько трьох справді заробляють гроші. Минулого року всі були в збитках. Решта або продаються, або неактивні». 

Дзвінок до токійської біржі Coinhub Inc., біржі одного токена (BTC), яка була вперше зареєстрована в 2017 році, показав, що це насправді так. Незважаючи на те, що компанія все ще фігурує в оновленому списку зареєстрованих криптовалютних бірж FSA, збентежений голос на іншому кінці дроту сказав, що компанія більше не працює. Тепер це просто номер телефону, сказали вони, незважаючи на декларацію в компанії сайт що його послуги представляють «майбутнє цифрових фінансів!»

Проблема, сказав Дінгра, полягає в тому, що майбутнє цифрових фінансів у Японії виглядає не так як торгівля криптовалютами, де «типи людей — це фінансисти, інженери, техніки та менеджери з продуктів», а більше пов’язані з дослідженням і створенням творчих можливостей. Web3. 

За його словами, Японія, швидше за все, досягне успіху в розвитку рідної цифрової економіки, використовуючи наявні переваги та інтелектуальну власність у відеоіграх, аніме, манзі. Саме тому більші, успішніші та навіть прибуткові японські біржі диверсифікували свою діяльність, включивши такі послуги, як ринок NFT від Coincheck, розроблені для того, щоб максимально використати ці сильні сторони, а не покладатися на послуги криптотрейдингу за одну ноту. 

Проведення візерунком

Чи є ця мета хорошою для менших бірж, є предметом дискусії. 

«Їхня експансія [Binance] до Японії є безперечно позитивною для Web3 в Японії, враховуючи, що Binance є одним із провідних гравців у всьому світі, навіть незважаючи на те, що деякі місцеві біржі мають тверду думку з цього приводу», — сказав Сота Ватанабе, пов’язаний з урядом Речник Web3 і засновник платформи розробки блокчейнів Astar Foundation. Ці думки випливають із занепокоєння про майбутнє, сказав Ватанабе. 

Багато вітчизняних бірж також витратили великі суми грошей на відповідність місцевим нормам, продовжив він, тоді як «Binance поки що цього не робила». У цьому сенсі я можу зрозуміти, що говорять існуючі біржі». Проте Ватанабе додав: «Я сподіваюся, що Binance змінить статус-кво та зробить середовище кращим для користувачів, а не для бірж».

Для колишнього генерального директора Mt. Gox Марка Карпелеса сума грошей, необхідна для підтримки ліцензованої біржі, означає, що тепер комусь, крім найбільших криптокомпаній, важко працювати в Японії. «Ця стратегія призводить до дуже закритого ринку, дуже мало конкуренції та дуже мало інновацій», — сказав він. 

Але для ліцензованих невеликих бірж, особливо для тих, які мають здатність адаптуватися, поки вони перечікують поточний ведмежий ринок криптовалют, це може бути ще не сумно.

Проповідник блокчейну та член токійського Blockchain Collaborative Consortium Тацуо Оку сказав, що офіційний вихід Binance в Японію був «неминучим». Він сказав, що тепер сподівається, що поява найбільшої у світі біржі викличе приплив іноземного інтересу до національної індустрії Web3 відповідно до інших юрисдикцій, таких як Дубай і Сінгапур, пожвавивши внутрішній ринок.

«Біржі збережуть свою реєстрацію в Японії та чекатимуть цих можливостей», — сказав Оку. Їм просто доведеться «набратися терпіння та чекати відповідного часу, щоб запустити ринок», додав він.

Часова мітка:

Більше від Форкаст