Як літня сезонність впливає на ф’ючерси на бензин?

Чиказька товарна біржа (CME) пропонує громадськості різноманітні енергетичні продукти, що стосуються сировинного та нафтопереробного секторів палива. Серед цих списків є ф’ючерси на бензин на переформульовану суміш для змішування кисню (RBOB).

Читайте далі, щоб дізнатися більше про ф’ючерси CME RBOB, ключові фактори ринку та те, як сезонність впливає на ціноутворення активів.

Що таке ф’ючерси на бензин RBOB?

Ф'ючерси CME RBOB є провідним у світі похідним продуктом, що стосується нафтопродуктів. Контракт RBOB базується на вартості неетилованих бензинових дистилятів і є улюбленим місцем для енергетичних спекулянтів і хеджерів. Ось погляд на ф’ючерси CME RBOB специфікації контракту:

Глибина ринку бензинових ф’ючерсів RBOB значно менша, ніж у еталонного показника CME West Texas Intermediate (WTI) контракт на сиру нафту. Насправді у вересні 2021 року ф’ючерси RBOB торгувалися від 140,000 XNUMX до 240,000 контрактів на день.

Для порівняння, сира нафта марки WTI регулярно досягала вершини 1 млн в середньодобовому обсязі (СДВ). Для активних трейдерів важливо розуміти, що помірна ліквідність ф’ючерсів RBOB може призвести до підвищеної волатильності, неузгоджених цінових дій, прослизання, а також широкі спреди пропозиції та пропозиції.

Літня сезонність є ключовим фактором ринку RBOB

За своєю суттю бензин є похідним сирої нафти. The Управління енергетичної інформації США (ОВНС) За оцінками, з одного 19-галонного бареля сирої нафти виробляється від 20 до 42 галонів очищеного бензину. Враховуючи взаємозв’язок між сирою нафтою та бензином між товаром та переробкою, цілком зрозуміло, що ці два активи демонструватимуть позитивну кореляцію ціноутворення. Тож із зростанням ціни на сиру нафту WTI змінюється й ціна ф’ючерсів на бензин RBOB.

У літні місяці в Північній півкулі (червень, липень, серпень) споживання як сирої нафти, так і бензину досягає піку за рік. Цьому сприяють численні чинники, включаючи збільшення подорожей автомагістралями та посилення економічної діяльності. Як наслідок, ціни на ф’ючерси RBOB зазвичай зростають протягом літніх місяців разом із підвищеним попитом. Однак важливо розуміти, що ф’ючерси на бензин RBOB мають набір ринкових факторів, за винятком сирої нафти:

• Погода: Регіон узбережжя Мексиканської затоки США є важливим центром для переробки бензину. Урагани та повені можуть зірвати виробництво та спричинити хаос на ринку.
• USD: Ф’ючерси на сиру нафту та бензин оцінюються в доларах США відповідно до нафтодоларової системи. Згодом ф’ючерси RBOB чутливі до періодів інфляції долара (підйом) або дефляції (ведмежий).
• Витрати: Викиди, такі як Пандемія COVID-19 може значно вплинути на ціни на газ. Під час настання COVID-2020 у 19 році споживання бензину впало 14 відсотків від рівня 2018 року, що знизило ціни RBOB. Як і очікувалося, влітку 2020 року середня ціна склала 2.07 долара за галон, найнижча з 2004 року. Коли попит відновився, середня ціна зросла до $2.78 за галон на літо 2021 року.

Як правило, як сира нафта WTI, так і бензин RBOB мають найвищі ціни за рік у літні місяці Північної півкулі. Однак несприятливі погодні умови, показники долара та події «Чорний лебідь» можуть швидко зірвати історичні моделі ціноутворення.

Заглядаючи вперед, два важливі фактори можуть вплинути на торгівлю ф’ючерсами на бензин:

• Політика зеленої енергії: Вищі податки на споживання бензину та обмежувальна політика щодо видобутку сирої нафти є потенційними рушійними силами зростання ринку.
• Електричні транспортні засоби: Прогнозується, що ринок електромобілів зросте з 4,093 2021 тисяч одиниць у 34,756 році до 2030 XNUMX тисяч одиниць до XNUMX року. 26.8 відсотків і ведмежий ринок газу, що підкріплюється.

Майбутнє – бензин чи екологічність?

Усі успішні ф’ючерсні трейдери мають одну спільну рису: вони можуть адаптуватися до змін. Для учасників ринку RBOB це означає звернення не лише до сезонів, а й до майбутнього галузі.

Щоб дізнатися більше про те, як диверсифікуватися на арену сталого інвестування, перегляньте наш безкоштовний вебінар за запитом "Майбутнє сталого інвестування.” Ви знайдете все, що вам потрібно, щоб узгодити свої фінансові цілі з цінностями ESG.

Джерело: https://www.danielstrading.com/2021/10/28/how-does-summer-seasonality-impact-gasoline-futures