Дисконтований грошовий потік Метод DCF є ключовим підходом до фінансового аналізу, який використовується для оцінки вартості інвестицій або бізнесу шляхом врахування його очікуваних майбутніх грошових потоків.
Це є
істотний інструмент для інвесторів, власників бізнесу та фінансових аналітиків для оцінки привабливості інвестиційної можливості. DCF включає концепцію часової вартості грошей, визнаючи, що вартість грошей на даний момент перевищує вартість такої ж суми в майбутньому, беручи до уваги такі змінні, як інфляція та потенційні ризики.
Розуміння дисконтованого грошового потоку
Щоб зрозуміти концепцію дисконтованого грошового потоку, дуже важливо зрозуміти основні елементи, які беруть участь:
Прогнози грошових потоків
DCF починається з оцінки майбутніх грошових потоків, створених
інвестиції або бізнес. Ці грошові потоки можуть включати доходи, операційні витрати, податки та капітальні витрати за певний період. Чим точніші прогнози, тим надійнішим буде аналіз DCF.
Часова вартість грошей
Фактор часу відіграє значну роль у зростанні грошей через різноманітні інвестиційні можливості. Отже, вартість долара, отриманого в майбутньому, зменшується порівняно з отриманням цього самого долара сьогодні. DCF відповідає цьому принципу шляхом дисконтування майбутніх грошових потоків до їх поточної вартості.
Облікова ставка
Ставка дисконту, також відома як необхідна норма прибутку або вартість капіталу, є вирішальним фактором у розрахунках DCF. Він представляє прибуток, який інвестор очікує отримати від своїх інвестицій, враховуючи ризик, пов’язаний з ними. Чим вищий ризик, тим вища ставка дисконту, і навпаки.
Розрахунок дисконтованого грошового потоку
Щоб обчислити дисконтований грошовий потік, виконайте такі дії:
Крок 1: Прогнози грошових потоків
Щоб розпочати аналіз DCF, почніть із проведення комплексної оцінки грошових потоків, очікуваних від інвестицій або бізнесу протягом визначеного періоду часу, зазвичай від 5 до 10 років. Ці прогнози повинні ґрунтуватися на ретельному вивченні історичних даних, галузевих тенденцій і передбачуваних ринкових умов.
Крок 2: Визначте ставку дисконту
Призначте інвестиції відповідну ставку дисконту, що відображає профіль ризику. Наприклад, безпечне та стабільне інвестування може мати ставку дисконту 8%, тоді як більш ризиковане підприємство може мати ставку дисконту 12% або вище.
Крок 3: Дисконтуйте грошові потоки
Використовуючи ставку дисконтування, дисконтуйте кожен прогнозований грошовий потік до його поточної вартості. Цього можна досягти за допомогою такої формули:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
де:
DCF = дисконтований грошовий потік
CF1, CF2, …, CFn = грошові потоки в різні періоди (наприклад, рік 1, рік 2, …, рік n)
r = ставка дисконту
Крок 4: Обчисліть кінцеву вартість
Після прогнозованого періоду оцініть кінцеву вартість, що представляє вартість інвестицій поза межами прогнозованого періоду. Зазвичай це робиться шляхом застосування множника (наприклад, співвідношення ціна/прибуток) до грошового потоку за останній прогнозований рік.
Крок 5: Підсумуйте теперішню вартість
Додайте дисконтовані грошові потоки з кроку 3 і кінцеву вартість з кроку 4, щоб отримати загальну поточну вартість інвестицій або бізнесу.
Важливість дисконтованого грошового потоку
DCF пропонує кілька ключових переваг і відіграє важливу роль у прийнятті фінансових рішень:
Розглянемо приклад, щоб проілюструвати обчислення дисконтованого грошового потоку. Припустімо, що компанія XYZ розглядає можливість інвестування в новий проект, який, як очікується, принесе наступні річні грошові потоки протягом наступних 5 років:
- Рік 1: 100,000 доларів США
- Рік 2: 120,000 доларів США
- Рік 3: 150,000 доларів США
- Рік 4: 180,000 доларів США
- Рік 5: 200,000 доларів США
Припустивши ставку дисконту 10%, тепер ми можемо розрахувати DCF:
DCF = 100,000 1 доларів США / (0.10 + 1)^120,000 + 1 0.10 доларів США / (2 + 150,000)^1 + 0.10 3 доларів США / (180,000 + 1)^0.10 + 4 200,000 доларів США / (1 + 0.10)^5 + XNUMX XNUMX доларів США / (XNUMX + XNUMX)^ XNUMX
DCF ≈ 100,000 1.10 $ / 120,000 + 1.21 150,000 $ / 1.33 + 180,000 1.46 $ / 200,000 + 1.61 XNUMX $ / XNUMX + XNUMX XNUMX $ / XNUMX
DCF ≈ 90,909 99,174 $ + 112,782 123,288 $ + 124,224 550,377 $ + XNUMX XNUMX $ + XNUMX XNUMX $ ≈ XNUMX XNUMX $
Висновок
Дисконтований грошовий потік — це потужний фінансовий інструмент, який використовується для об’єктивної оцінки інвестицій і бізнесу. Враховуючи майбутні грошові потоки та часову вартість грошей, DCF дозволяє інвесторам і власникам бізнесу приймати обґрунтовані рішення на основі надійного фінансового аналізу. Розуміння та застосування DCF може сприяти кращому інвестиційному вибору, розумному бюджету капіталу та точному оцінюванню активів, що зрештою сприятиме довгостроковому фінансовому успіху. Щоб заощадити ваш час і зусилля, ви можете дізнатися значення DCF, розраховане для всіх компаній, які ви аналізуєте, за допомогою API підготовки до фінансового моделювання.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. Автомобільні / електромобілі, вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- ChartPrime. Розвивайте свою торгову гру за допомогою ChartPrime. Доступ тут.
- BlockOffsets. Модернізація екологічної компенсаційної власності. Доступ тут.
- джерело: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :є
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- рахунки
- точний
- досягнутий
- адреси
- ВСІ
- дозволяє
- Також
- кількість
- an
- аналіз
- аналітики
- та
- щорічний
- Очікуваний
- Застосування
- підхід
- відповідний
- ЕСТЬ
- AS
- оцінити
- Активи
- асоційований
- At
- назад
- заснований
- BE
- Переваги
- Краще
- За
- складання бюджету
- бізнес
- власники бізнесу
- підприємства
- by
- обчислювати
- розрахований
- CAN
- капітал
- готівкові гроші
- грошовий потік
- вибір
- Компанії
- компанія
- порівняний
- осягнути
- всеосяжний
- концепція
- Умови
- Проведення
- Отже
- Вважати
- беручи до уваги
- внесок
- Core
- Коштувати
- може
- вирішальне значення
- дані
- Прийняття рішень
- рішення
- Визначати
- різний
- Знижка
- Різне
- Долар
- зроблений
- e
- кожен
- заробляти
- зусилля
- елементи
- працевлаштований
- оцінити
- оцінювати
- експертиза
- приклад
- очікуваний
- чекає
- витрати
- фактор
- фінансовий
- фінансовий успіх
- знайти
- Фінекстра
- потік
- Потоки
- стежити
- після
- для
- Для інвесторів
- передбачуваний
- формула
- Заснований
- від
- майбутнє
- породжувати
- генерується
- отримати
- схопити
- Зростання
- Мати
- вище
- історичний
- Як
- How To
- HTTPS
- in
- включати
- об'єднує
- промисловість
- інфляція
- повідомив
- ініціювати
- в
- інвестування
- інвестиції
- інвестиційні можливості
- інвестиції
- інвестор
- Інвестори
- залучений
- IT
- ЙОГО
- JPG
- ключ
- відомий
- останній
- вести
- довгостроковий
- зробити
- ринок
- ринкові умови
- метод
- може бути
- моделювання
- гроші
- більше
- множинний
- Нові
- наступний
- зараз
- of
- Пропозиції
- on
- операційний
- операційні витрати
- Можливості
- Можливість
- or
- з
- над
- Власники
- period
- періодів
- plato
- Інформація про дані Платона
- PlatoData
- відіграє
- потенціал
- потужний
- представити
- принцип
- профіль
- проект
- прогнозовані
- Проекція
- Прогнози
- R
- ранжування
- ставка
- співвідношення
- отримано
- отримання
- надійний
- представляє
- представляє
- вимагається
- повертати
- надходження
- Risk
- ризики
- Роль
- s
- сейф
- то ж
- зберегти
- кілька
- Повинен
- значний
- Звучати
- зазначений
- стабільний
- стенди
- старт
- Крок
- заходи
- успіх
- такі
- взяття
- Taxes
- термінал
- Що
- Команда
- Майбутнє
- їх
- Ці
- це
- через
- час
- терміни
- до
- сьогодні
- інструмент
- Усього:
- Тенденції
- типово
- Зрештою
- розуміння
- використовуваний
- використання
- зазвичай
- Оцінка
- значення
- підприємство
- віце
- життєво важливий
- we
- Що
- Що таке
- в той час як
- волі
- з
- в
- вартість
- рік
- років
- ви
- зефірнет