Тиждень вперед – вітаємо полегшення

Мітка часу: 24 червня 2022 9:14
Вихідний вузол: 1537615

FacebookTwitterЕлектронна адреса

Попереду ще турбулентність?

Минулого тижня на фінансових ринках відбулася невелика перепочинок після низки заяв центрального банку минулого тижня. Наступного тижня у центрі уваги залишаться політики, і багато хто з них виступить на Форумі ЄЦБ з центральних банків у Португалії.

Рецесії перейшли від потенційного наслідку високої інфляції та швидкого посилення монетарної політики до дедалі ймовірнішого сценарію. Центральні банки все менше і менше відмовляються від періоду негативного зростання, і голова ФРС Пауелл минулого тижня визнав, що це «безперечно можливо».

Інвестори шукають будь-які ознаки того, що інфляція досягла свого піку та перебуває на швидкому та стійкому зниженні, що дозволить центральним банкам відволіктися від газу та запобігти занадто великій шкоді економіці. Можливо, нам доведеться почекати ще деякий час.

Коментар ФРС продовжує домінувати

ЄЦБ бере курс на надвеликий старт?

Борис у біді?


US

Уолл-стріт і надалі зосереджуватиметься на силі споживачів у США та приділятиме пильну увагу даним про особисті доходи/витрати, ще одному набору показників інфляції та кількома ключовими прибутками компаній від великих роздрібних торговців. Очікується, що низка економічних показників підтвердить тенденцію до ослаблення ділової активності. Очікується, що споживча впевненість у США різко впаде, оскільки особисті доходи не встигають за інфляцією. Прибутки від Nike, H&M, Bed Bath & Beyond і Wall Greens можуть дати ще більше розуміння того, наскільки різке сповільнення споживчих витрат ми спостерігаємо.     

Спостерігачі ФРС отримають більше коментарів від голови Пауелла під час його участі у Форумі ЄЦБ з центральних банків. Дейлі, Местер і Буллард з ФРС також мають заплановані виступи.   

Президент Байден також відвідає саміт G-7, який може містити нові заходи, спрямовані на послаблення глобальної продовольчої та енергетичної кризи.       

EU

Напружений тиждень для Крістін Лагард, оскільки вона вітає колег на Форумі ЄЦБ з центральних банків у Португалії. Президент Лагард виступатиме протягом тижня, і трейдери, без сумніву, будуть чіплятися за кожне її слово.

Миттєві дані про інфляцію в п'ятницю є ще одним важливим моментом. Трейдери вже підвищують ціни на 25 базисних пунктів у липні, а потім принаймні на пару 50 базисних пунктів. Очевидно, що після пізнього початку ЄЦБ є можливість для більшого, а червневі дані про інфляцію можуть стати каталізатором надзвичайного зростання наступного місяця. 

Газове протистояння з Росією не зменшується, що збільшує можливість нормування цієї зими, оскільки блок намагається поповнити запаси.

UK

Поява голови Банку Європи Ендрю Бейлі на форумі ЄЦБ у середу разом із президентом ЄЦБ Крістін Лагард і головою ФРС Джеромом Пауеллом, безсумнівно, є яскравою подією. Банк Англії не хотів значно підвищувати свої ставки через побоювання поглиблення економічного спаду. Але оскільки все більше і більше центральних банків рухаються в цьому напрямку, MPC може незабаром піддатися спокусі. Можливо, Бейлі дасть такі натяки в середу.

Дані переважно другого та третього рівнів, головним моментом є переглянуті показники ВВП та PMI у промисловості. Тиск на Бориса Джонсона зростає після подвійної поразки консерваторів на проміжних виборах і відставки голови партії торі Олівера Даудена.

Росія

Наступного тижня будуть оприлюднені різні дані, які можуть пролити світло на те, як тримається економіка на тлі суворих санкцій Заходу та серйозних змін у процентних ставках і валюті. Очікується, що безробіття зросте до 4.5% з 4% у травні, а роздрібні продажі в той же час впадуть на 5.5%. Також очікується, що реальна заробітна плата знизиться на 6% у річному вимірі.

Безсумнівно, наступного тижня Кремль буде зосереджений на подіях у Баварських Альпах і Мадриді, а вторгнення Росії в Україну буде головним пунктом порядку денного самітів G7 і НАТО.

Південна Африка

Наступного тижня лише дані другого та третього рівнів, причому інфляція PPI, ймовірно, є головним моментом, оскільки SARB намагається отримати контроль над інфляцією. 

Туреччина

CBRT залишається відданим своєму експерименту з монетарною політикою незалежно від вартості. Він залишив процентні ставки незмінними на рівні 14% у четвер, незважаючи на інфляцію на рівні 73.5%. Наступного тижня пропонується в основному дані другого та третього рівнів, включаючи PMI у виробництві та роздрібні ціни в п’ятницю. 

Швейцарія

Цього тижня голова SNB Томас Джордан припустив, що дані про інфляцію підкреслюють необхідність подальшого посилення грошово-кредитної політики після несподіваного підвищення минулого тижня на 50 базисних пунктів. За його словами, поки незрозуміло, коли це відбудеться, тому трейдери будуть напоготові на всіх майбутніх зустрічах. Враховуючи історію несподіванок SNB, ми не можемо ігнорувати можливість підвищення між засіданнями. Роздрібні продажі та PMI виробництва також пропонуються наступного тижня.

Китай

У понеділок Китай публікує промислові прибутки, але найбільшу увагу буде приділено офіційним PMI у четвер, а Caixin PMI – у п’ятницю. Дані повинні показати відновлення як у виробництві, так і в сфері послуг після повторного відкриття Шанхая та Пекіна. Слабші цифри викличуть побоювання щодо уповільнення економіки та підштовхнуть до продажу китайських акцій.

India

Платіжний баланс Індії та PMI у п’ятницю мають ризики зниження через заборону експорту пшениці, посухи, стрес у секторі електроенергетики та слабку рупію. Це може підштовхнути до зростання продажів індійської рупії, яка цього тижня залишиться біля рекордно низького рівня, незважаючи на те, що курс долара США на міжнародному рівні згасає.

Австралія 

Роздрібні продажі в Австралії в середу мають ризики зниження, що може викликати побоювання уповільнення. Це може призвести до короткострокової слабкості австралійського долара. В іншому випадку місцеві акції продовжують слідувати за ринками США, хоча, якщо наступного тижня спад цін на ресурси збережеться, це може почати обтяжувати місцеві акції.

Австралійський долар має ризик зниження, оскільки він закінчується на тижневих мінімумах. Його рух продовжує відображати його роль як проміжку настроїв глобальних інвесторів трейдерів.

Нова Зеландія

Нова Зеландія оприлюднила дані ділової впевненості ANZ у четвер і ANZ споживчої впевненості в п’ятницю. Обидва мають ризики зниження, оскільки підвищення процентних ставок і зростання вартості життя продовжують суттєво, а слабкі дані можуть стимулювати продаж місцевих акцій.

Погані показники також можуть вплинути на новозеландський долар, який, як і австралійський долар, завершує тиждень біля останніх мінімумів. Як і австралійський долар, загальний напрямок новозеландського долара продовжує залежати від коливань настроїв щодо ризику/рецесії серед міжнародних інвесторів.

Japan

Роздрібні продажі в Японії повинні покращитися в середу, оскільки вона продовжує фазу відновлення, а промислове виробництво в четвер має виграти від ослаблення єни. Однак напрямок Nikkei 225 останнім часом сильно корелює з Nasdaq, і це може тривати. П'ятничне опитування Tankan може викликати деяку короткострокову волатильність.

Курс USD/JPY залишається високоволатильним і повністю залежить від різниці між процентними ставками США та Японії. Можливо, ми ще далекі від втручання Банку Японії.

Сінгапур

Наступного тижня PPI Сінгапуру має залишитися на рівні близько 30% у річному обчисленні, але, здається, ринкова ціна переважно врахована. Занепокоєння уповільненням, що відображає ситуацію в Китаї та США, продовжить впливати на місцеві акції. Показники інфляції цього тижня, схоже, усунули безпосередній ризик посилення політики MAS перед запланованим жовтневим засіданням.

Економічний календар

Субота, червень 25

Економічні події

Уряд Іспанії проводить позачергове засідання кабінету міністрів, щоб вирішити проблеми з інфляцією

Неділя, червень 26

Економічні події

Дводенний саміт G-7 проходить у Баварських Альпах

Понеділок, червень 27

Економічні дані/події

Товари тривалого користування США

Форум ЄЦБ з центральних банків; Серед доповідачів – президент ЄЦБ Лагард, голова ФРС Пауелл, керівник BOE Бейлі

Канцлер Великобританії Сунак відповідає на запитання депутатів

Торгівля Мексики

Китайський промисловий прибуток

Японський провідний індекс

Вівторок, червні 28

Економічні дані/події

Оптові товарні запаси США, довіра споживачів Conference Board США

Міжнародні резерви Мексики, безробіття

Первинні вибори в американських штатах Колорадо, Іллінойс, Нью-Йорк, Юта, Міссісіпі, Південна Кароліна, Оклахома та Небраска.

Говорить заступник губернатора BOE Канліфф

Дейлі ФРС розмовляє з головним економістом LinkedIn

Середовищем, червні 29

Економічні дані/події

ВВП США за 1 квартал (третє читання)

Саміт НАТО

Местер ФРС виступає на панелі форуму ЄЦБ

Буллард з ФРС виступає на заході з розвитку віртуальної спільноти

ІСЦ Німеччини 

Росія безробіття

Роздрібна торгівля в Австралії

Завантаження потужностей Таїланду, індекс виробництва

Російське промислове виробництво

Економічна довіра єврозони, довіра споживачів

Роздрібні продажі в Японії, індекс споживчої впевненості

Звіт про інвентаризацію сирої нафти EIA

Четверга, Червень 30

Економічні дані/події

Дані про особисті доходи та витрати в США, показники PCE, первинні заявки на безробіття

ІСЦ Франції

ВВП Великобританії

ВВП Чехії

Рішення центрального банку Швеції (Riksbank) щодо ставок: очікується підвищення ставок на 50 базисних пунктів до 0.75%

Торгівля Південної Африки

Торгівля в Таїланді

Єврозона і безробіття в Німеччині

Вакансії в Австралії

Промислове виробництво в Японії, будівництво житла

Таїланд BoP

Китай PMI

Фіскальний дефіцит Індії, вісім галузей інфраструктури

Ділова впевненість Нової Зеландії, перспективи діяльності

Грошова маса Сінгапуру

П'ятницю, липень 1

Економічні дані/події

Витрати на будівництво США, ISM Manufacturing, продаж легких автомобілів

Сьюзан Коллінз вступає на посаду президента ФРС Бостона

ІСЦ єврозони, PMI у виробництві

ІСЦ Польщі

Виробничий PMI єврозони

Німеччина виробляє PMI

Виробництво PMI у Великобританії

Виробництво PMI в Австралії

PMI виробництва в Таїланді

Індія виробничий PMI

Дозволи на будівництво в Новій Зеландії, ціни на житло, споживча впевненість

Ціни на нерухомість в Австралії, товарний індекс

Ціни на житло в Сінгапурі

Форвардні контракти Таїланду, валютні резерви

Продажі автомобілів у Японії, ІСЦ у Токіо, безробіття, PMI

Китай Caixin виробництво PMI

ВВП Росії

Оновлення суверенного рейтингу

Франція (S&P)

Фінляндія (S&P)

Часова мітка:

Більше від MarketPulse