Золото різко падає, оскільки ФРС спростувала спекуляції щодо зниження ставки в березні, PMI США

Золото різко падає, оскільки ФРС спростувала спекуляції щодо зниження ставки в березні, PMI США

Мітка часу: 1 лютого 2024 8:29
Вихідний вузол: 3092257

Поділитися:

  • Ціна на золото знову падає, оскільки розповідь про «раннє зниження ставок» слабшає.
  • ФРС потребує більше доказів, щоб бути впевненим у тому, що інфляція повернеться до 2%.
  • Долар США випереджає дані ISM Manufacturing PMI, NFP.

Ціна на золото (XAU/USD) зіткнулася з інтенсивним розпродажем на ранній сесії в Нью-Йорку в четвер. Зростання ціни на золото залишалося обмеженим, оскільки Федеральна резервна система (ФРС) відхилила очікування щодо зниження ставки в березні. Fed Chair Джером Пауелл продемонстрував незацікавленість у спекуляціях щодо зниження ставок, стверджуючи, що політики все ще не впевнені в тому, що базова інфляція стабільно повернеться до цільового показника в 2%. Оскільки Джером Пауелл налякав очікування зниження ставок у березні, інвестори звернулися до травневої зустрічі щодо політики щодо першого зниження ставок цього циклу.  

По мірі просування інфляційні прогнози залежатимуть від умов ринку праці, споживчих витрат та економічного зростання, що задасть свіжий відтінок очікуванням щодо зниження ставок. 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the Nonfarm Payrolls (NFP) даних. Очікування щодо зниження ставки на травневому засіданні ФРС щодо монетарної політики можуть ослабнути, якщо дані про зростання зайнятості та заробітної плати виявляться вищими, ніж очікувалося.

Щоденний дайджест змін ринку: Ціна на золото падає вертикально, а долар США зберігає силу

  • Ціна на золото різко падає з денного максимуму близько 2,050 доларів, оскільки інвестори повертаються до наративу, що Федеральна резервна система не зацікавлена ​​в зниженні процентних ставок у березні.
  • У своїй заяві про грошово-кредитну політику в середу голова ФРС Джером Пауелл відхилив спекуляції щодо зниження процентних ставок, поки політики не отримають більшої впевненості в тому, що базова інфляція стійко повернеться до цільового рівня в 2%.
  • Сувора відмова від зниження ставок у березні змінила очікування на травневу нараду щодо політики.
  • Згідно з інструментом CME Fedwatch, трейдери бачать 61% ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів (bps) до 5.00%-5.25% у травні.
  • Багато хто очікував рішення ФРС залишити процентні ставки незмінними в діапазоні 5.25%-5.50% вчетверте поспіль.
  • Також Джером Пауелл сказав, що «ризики для досягнення повної зайнятості та 2% інфляції краще збалансовані».
  • Індекс долара США (DXY) піднімається майже до 103.80, оскільки очікування щодо зниження ставок переносяться на травень. До того часу вишикуються різні економічні дані, які керуватимуть подальшими діями щодо безпечних активів.
  • На сьогоднішній сесії учасники ринку зосередяться на ISM Manufacturing PMI за січень і початкових заявках на безробіття (IJC) за тиждень до 26 січня.
  • Згідно з оцінками, індекс PMI у промисловості впав до 47.0 з грудневого значення 47.4. Причиною нижчого виробництва на заводі є більші відпустки через святковий настрій.
  • Дані PMI у виробництві супроводжуватимуться офіційними даними про зайнятість за січень, які будуть опубліковані в п’ятницю.
  • Дані про зміну зайнятості в приватному секторі, оприлюднені ADP у середу, показали, що приватні роботодавці найняли 107 тисяч працівників у грудні, що значно нижче очікуваних 145 тисяч і колишніх показників у 158 тисяч.
  • Це створило негативний відтінок для майбутніх даних NFP. Інвестори очікують, що загальні надбавки до заробітної плати сповільнилися до 180 тис. проти 216 тис. у грудні. Очікується, що рівень безробіття зросте до 3.8% з 3.7%.
  • Окрім кількості зайнятих, у центрі уваги будуть дані про зростання заробітної плати, оскільки вони керуватимуть інфляцією, яка є основним фактором високого цінового тиску.
  • Річний середній погодинний заробіток залишається стабільним на рівні 4.1%. Зростання заробітної плати у місячному обчисленні, можливо, зростало повільніше – на 0.3% проти зростання на 0.4% у грудні. Уповільнення даних про зростання заробітної плати пом'якшить прогноз щодо інфляції.

Технічний аналіз: Ціна на золото здається вразливою нижче 2,030 доларів США

Ціна золота падає вертикально попереду даних ISM Manufacturing PMI США та даних про зайнятість. З технічної точки зору, ширший прогноз для дорогоцінного металу є оптимістичним, оскільки він забезпечив прорив симетричного трикутника намітити патерн, сформований на денному таймфреймі. 20-денне експоненціальне ковзне середнє (EMA) на рівні $2,032.50 діє як подушка для ціни на золото.

14-періодний індекс відносної сили (RSI) наближається до перешкоди 60.00. Якщо RSI вдасться втриматися вище перешкоди, може бути викликаний бичачий імпульс.

Fed FAQ

Грошово-кредитна політика в США формується Федеральною резервною системою (ФРС). ФРС має два мандати: досягти стабільності цін і сприяти повній зайнятості. Його основним інструментом для досягнення цих цілей є коригування процентних ставок.
Коли ціни ростуть надто швидко, а інфляція перевищує ціль ФРС у 2%, це підвищує процентні ставки, збільшуючи витрати на запозичення в усій економіці. Це призводить до зміцнення долара США (USD), оскільки це робить США більш привабливим місцем для розміщення своїх грошей міжнародними інвесторами.
Коли інфляція падає нижче 2% або рівень безробіття занадто високий, ФРС може знизити процентні ставки, щоб заохотити запозичення, що тисне на долар США.

Федеральна резервна система (ФРС) проводить вісім політичних засідань на рік, на яких Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) оцінює економічні умови та приймає рішення щодо монетарної політики.
У FOMC беруть участь дванадцять офіційних осіб ФРС – сім членів Ради керуючих, президент Федерального резервного банку Нью-Йорка та чотири з решти одинадцяти регіональних президентів Резервного банку, які обіймають однорічний термін на ротаційній основі. .

У екстремальних ситуаціях Федеральна резервна система може вдатися до політики під назвою «Кількісне пом’якшення» (QE). QE — це процес, за допомогою якого ФРС суттєво збільшує потік кредитів у фінансовій системі, що застрягла.
Це нестандартний захід політики, який використовується під час криз або коли інфляція надзвичайно низька. Це була зброя вибору ФРС під час Великої фінансової кризи в 2008 році. Вона передбачає, що ФРС друкує більше доларів і використовує їх для купівлі високоякісних облігацій у фінансових установах. QE зазвичай послаблює долар США.

Quantitative tightenation (QT) — це процес, зворотний QE, за якого Федеральна резервна система припиняє купувати облігації у фінансових установ і не реінвестує основну суму з облігацій, термін погашення яких він утримує, для придбання нових облігацій. Зазвичай він позитивний для вартості долара США.

Часова мітка:

Більше від FX Street