Управління капіталом у Великобританії – Частина I

Управління капіталом у Великобританії – Частина I

Мітка часу: 7 грудня 2023 р., 6:29
Вихідний вузол: 2997988

огляд

Велика Британія визнана одним із найбільших ринків управління капіталом у світі. Оцінки свідчать про те, що понад 3 трильйони фунтів стерлінгів, з яких 2 трильйони фунтів стерлінгів є особистими ліквідними фінансовими активами, що придатні для інвестування, і ще 1.9 трильйона фунтів стерлінгів є пенсійними зобов’язаннями з визначеними виплатами.
(Джерело: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), але він також неймовірно фрагментований – немає єдиного постачальника, який мав би більшу частку ринку. Потреби клієнтів обслуговуються різними типами постачальників фінансових послуг
і менеджери капіталу, включаючи:

  • Великі універсальні банки, які пропонують послуги Private Banking і Wealth Management
  • Малі приватні банки та менеджери капіталу
  • Традиційні біржові маклери
  • D2C Robo Advisors
  • D2C Trading/Execution Brokers
  • Незалежні фінансові консультанти
  • Офіси для однієї та кількох сімей
  • Трастові платформи та транспортні засоби спеціального призначення
  • Офшорні центри

На тлі цієї структури ринку Велика Британія позиціонується як фінтех-центр, а Лондон визнаний одним із найбільших світових центрів разом із Сан-Франциско (США), Нью-Йорком (США), Сан-Паулу (Бразилія) і Тель-Авівом ( Ізраїль), поставивши Великобританію на передову
перетину, де традиційне управління капіталом і приватне банківське обслуговування протистоять демократизаційній силі революційних технологій.

Це ще більше посилюється регулятивним підходом до фінансових послуг у Великобританії. Зараз ми перебуваємо в розпалі переходу від нормативного підходу до більш принципового підходу. Зокрема, це можна побачити в порядку денному після Brexit,
з чіткою метою уряду зробити Великобританію найбільш інноваційним і конкурентоспроможним світовим фінансовим центром. Нещодавно оголошені «Едінбурзькі реформи», спрямовані на скасування збереженого законодавства ЄС на користь спеціального режиму Великобританії, підкріпленого
перехід до клієнтських результатів у рамках Обов’язку споживачів, а пропозиції Великобританії щодо регулювання цифрових активів і технологій штучного інтелекту – все це слід розглядати як можливість трансформації для галузі управління капіталом, а не як регуляторний «гігієнічний тягар»
підтримання нормативної відповідності.

Поєднання вищезазначеної структури ринку та нормативно-правової бази з демографічним аналізом і тенденціями лише посилює нагальну потребу менеджерів з управління капіталом трансформувати свої можливості, щоб використовувати наявні можливості. Прогнози вказують на реалізацію
одного з найбільших переказів багатства в історії, оскільки очікується, що бебі-бумери (1944-1964 рр. народження) передадуть £5.5 трлн багатства (Джерело: Kings Court Trust: Passing on the pounds 01.05.19.pdf) у наступному 30 років.

Цей перехід статків несе в собі невід’ємний ризик для традиційних менеджерів статків – як вони взаємодіють із наступним поколінням до фактичної передачі статків, особливо якщо вони, імовірно, матимуть стосунки лише з поточними власниками статків?

Більшість представників індустрії управління капіталом визнають, що для тих менеджерів капіталу, які використовують рішення та можливості, орієнтовані на широке коло інвесторів, підтримують існуючих клієнтів, особливо тих, які
наближення їх декумуляції та перехідних фаз; нові клієнти, які можуть успадкувати багатство або створити нове багатство; та інші сегменти клієнтів, які не обслуговуються/не консультуються.

Основні тенденції

Які ж ключові тенденції спостерігаються в галузі сьогодні і як менеджери з капіталу зможуть визначити пропозиції, що додають додану вартість, дивлячись у майбутнє протягом наступних 3-5 років? Це актуально як для застарілих постачальників, так і для руйнівників FinTech. 
Традиційні постачальники фінансових послуг широко визнають цю можливість, і багато з них прагнуть захистити існуючі AUM і доходи, а також вийти на інші сегменти ринку.

Наприклад, у міру того, як пенсійний ландшафт продовжує розвиватися, переходячи від гарантій із визначеними виплатами до самофінансованого підходу з визначеними внесками, традиційні пенсійні брокери з великою клієнтською базою вивчають можливості
інтегруйте більш широкий набір послуг, крім «пенсійного брокерства», і ввійдіть у сферу консультаційного управління капіталом. Це лише один приклад того, як існуючі гравці галузі шукають, як вони можуть отримати більшу частку пирога управління капіталом.

Наш аналіз визначив кілька тем у галузі, які буде детально розглянуто протягом наступних тижнів у серії блогів. Три теми будуть основою для перших блогів цієї серії:

  1. Гібридні цифрові клієнтські подорожі
  2. Організації, керовані даними
  3. Демократизація фінансових продуктів

Hybrid Digital – нірвана управління капіталом

Визначність цифрових можливостей добре задокументована та відома, і для багатьох аспектів фінансових послуг шлях цифровізації успішно порушив традиційні канали. Варто лише поглянути на всі заголовки великих вуличних банків
закриття ще більшої кількості відділень, особливо після недавньої серії блокувань. Навіть у філії є відчуття, що персонал філії більше надає ІТ-підтримку, заохочуючи клієнтів використовувати доступні можливості самообслуговування.

Однак між цифровими можливостями самообслуговування та традиційними моделями взаємовідносин, де надаються консультації F2F, залишається велике протиріччя, яке справді має ключове значення для взаємовідносин багатства. Це зрозуміло, враховуючи всю складність
інвестиційний ландшафт і той факт, що більшість людей не знайомі з інвестиційними продуктами, викликає нервозність перед завершенням цифрових транзакцій, керованих самостійно.

Надання повної моделі взаємовідносин супроводжується дуже високою вартістю обслуговування. Таким чином, на додаток до зростаючих вимог клієнтів до цифрових можливостей, можливості надавати послуги з доданою вартістю для клієнтів, керованих відносинами, за низькою ціною обслуговування
є стратегічним імперативом. Операційна ефективність і автоматизація будуть мати вирішальне значення, як і моделі залучення клієнтів і колег, оскільки Wealth Managers намагаються підтримувати своїх клієнтів і персонал за допомогою цифрових можливостей.

  • Досконалість продукту – у той час як цифрові канали, через необхідність, потребують стандартизації, розробка можливостей, які пристосовують результати до індивідуальних клієнтів, надаючи їм відчуття «спеціального» обслуговування, буде необхідним. Пряме індексування – це один продукт
    область, яка, за прогнозами, зростатиме, дозволяючи клієнтам ефективно вибирати склад своїх фондів/портфелів у межах стратегічного розподілу активів/тактичного розподілу активів, які можна застосовувати до всіх «спеціальних»
    портфоліо клієнтів, враховуючи ефективність масштабування на серверній частині, щоб допомогти зберегти вартість обслуговування якомога нижчою.
  • Все більша поширеність Robo Advisory. Або, ширше кажучи, цифрові консультаційні послуги, які знижують вартість обслуговування традиційних моделей консультацій і розширюють цільову аудиторію для консультаційних пропозицій, щоб включити масово заможну клієнтську базу. Такий
    можливість є своєчасною, оскільки покоління бебі-бумерів зараз у пенсійному віці, отримує доступ до пенсійних заощаджень, потенційно ніколи не маючи фінансових порад. Хоча це можна розглядати як суто цифрову подорож, цю можливість слід розглядати як частину
    ширшої пропозиції послуг у всьому континуумі клієнтів, уникаючи будь-якого розриву в досвіді клієнта та персоналу, коли клієнти приймають більш традиційні пропозиції послуг на додаток до лише цифрового рішення.

Для цього дані, підвищення фінансової грамотності та демократизація інвестиційних продуктів мають вирішальне значення для підтримки Wealth Managers у досягненні хороших результатів для клієнтів, як того вимагає новий нормативний режим, і для надання майбутнім клієнтам можливості оптимізувати можливості
для управління капіталом та оптимізації.

У наступних публікаціях ці теми будуть розглянуті далі в контексті як мінливого нормативного середовища, так і технологічного прогресу.

Часова мітка:

Більше від Фінтекстра